Do čeho byste měli investovat v roce 2025?

Očekává se, že mnoho investičních kanálů v roce 2025 zaznamená volatilitu, takže výběr toho správného zůstává obtížným úkolem.

Zlato zpomalí svůj růst.

V roce 2024 zaznamenal trh se zlatem velmi silný nárůst ceny. Cena zlatých prstenů a zlatých slitků se v souladu s tím zvýšila o 34 %, respektive o 14 % – což je nejsilnější nárůst za více než 10 let.

Odborníci však předpovídají, že v roce 2025 mnoho faktorů podporujících ceny zlata ustoupí. Nicméně je nepravděpodobné, že by tento drahý kov výrazně poklesl, protože poptávka ze strany velkých institucí zůstává snadno dostupná, což zlato podporuje.

Investoři by se proto měli v roce 2025 při investování do zlata vyvarovat využívání finanční páky a musí pečlivě sledovat vývoj na trhu, zejména geopolitické napětí, snižování úrokových sazeb, pohyby USD a globální toky kapitálu.

Ceny zlata se v roce 2025 zpomalí. (Ilustrační obrázek: Minh Duc).

Podle expertů by investoři měli v roce 2025 bedlivě sledovat dopad politiky amerického prezidenta Donalda Trumpa na americkou ekonomiku . Pokud prudce vzroste inflace a Federální rezervní systém (Fed) zvýší úrokové sazby, což představuje riziko recese, investoři se obrátí ke zlatu. Naopak, pokud se ekonomika dobře zotaví a americká ekonomika „bezpečně přistane“, peníze budou proudit do aktiv s vyšším rizikem.

Zpráva Světové rady pro zlato (WGC) naznačuje, že pokud tržní podmínky zůstanou takové, jaké jsou, ceny zlata v roce 2025 porostou pomaleji než v roce 2024.

Globální ceny zlata zaznamenaly v roce 2024 svůj nejlepší rok za více než deset let, když dosáhly přibližně 40 nových maxim a koncem října se v jednom okamžiku přiblížily 2 800 dolarům za unci. Celková poptávka po zlatě ve třetím čtvrtletí roku 2024 poprvé dosáhla 100 miliard dolarů. Navzdory výprodeji po prezidentských volbách v USA drahý kov za rok vzrostl o 30 %.

Světová rada pro zlato (WGC) se domnívá, že drahé kovy mají stále potenciál růstu, pokud bude poptávka centrálních bank silnější, než se očekávalo, nebo pokud se zhorší finanční podmínky, což zvýší poptávku po bezpečných investičních fondech. Růst v roce 2025 však může být pomalejší než v roce 2024. Pokud se navíc vlna snižování úrokových sazeb obrátí, drahé kovy budou čelit značným výzvám.

Trh s nemovitostmi se postupně zotavuje, ale stále je nutná opatrnost.

Trh s nemovitostmi v roce 2024 zaznamenal v některých segmentech oživení, ale omezená nová nabídka a jasné rozlišení mezi regiony ztěžovaly profit z tohoto kanálu.

Podle Dr. Le Xuan Nghia rok 2025 ještě není rokem realitního trhu. V současné době se trh nachází v režimu vyčkávání; kupující doufají v pokles cen domů, zatímco developeři nemovitostí doufají, že vstoupí v platnost nové zákony a zmírní omezení nabídky.

„ V roce 2025 provincie a města oznámí nové ceny pozemků. Mám velké obavy, že ceny pozemků v lokalitách by se mohly zvýšit 5–6krát. Pokud ceny pozemků prudce vzrostou, jen málo lidí se odváží investovat ,“ varoval Dr. Le Xuan Nghia.

Investoři by si měli pečlivě zvážit investici do nemovitostí. (Ilustrační obrázek: Minh Duc)

Podle tohoto experta je pozitivním aspektem trhu s nemovitostmi to, že by se mohla zlepšit nabídka projektů, pokud by se pozastavené nebo stagnující projekty vyřešily. Tím by se uvolnily desítky bilionů dongů promrhaných na pozemky. Trh s nemovitostmi se však v roce 2025 bude stále převážně nacházet ve fázi „vyčkávání“ a bude se zaměřovat na řešení postupů, což ho činí nepříznivým pro investice.

Pan Nguyen Van Dinh, předseda Vietnamské asociace realitních makléřů (VARS), se na věc dívá pozitivněji a domnívá se, že s optimistickými signály z ekonomiky se očekává, že trh s nemovitostmi v roce 2025 vzkvétá. Trh navíc vstoupí do fáze udržitelného a stabilního rozvoje.

Dopad balíčků preferenčních úvěrů na sociální bydlení, pozemkového zákona z roku 2023 a zákona o podnikání s nemovitostmi se již projevil v praxi. V roce 2025 tak bude odstraněno mnoho úzkých míst, čímž se trh méně přehřívá a vyrovnává a tlak na nabídku a poptávku nemusí být tak velký jako v minulosti.

Investování do nemovitostí by však mělo být pečlivě zváženo na základě pečlivého sledování vývoje trhu; nemělo by se investovat na základě stádní mentality.

Zažije akciový trh „boom“?

Někteří experti předpovídají, že akciový trh bude v roce 2025 vzkvétat.

Vysoké prognózy růstu HDP (cíl růstu HDP v roce 2025 je 8 %), silný růst exportu, přilákání přímých zahraničních investic a realizace řady rozsáhlých projektů jsou pozitivními aspekty ekonomiky. Vyhlídka na zlepšení akciového trhu je navíc i nadále vnímána jako katalyzátor trhu.

Rozhodnutí, do čeho investovat v roce 2025, je pro mnoho investorů obtížnou otázkou. (Ilustrační obrázek).

Podle pana Hoang Quoc Anha, investičního ředitele společnosti GHGInvest, je vysoce pravděpodobné, že v září 2025 budou vietnamské akcie zařazeny na seznam rozvíjejících se trhů, což otevře velké příležitosti pro zahraniční investiční fondy.

V této souvislosti se zvláštní pozornosti těší akcie bankovního sektoru, přičemž se očekává jejich průlom v roce 2025.

Podle paní Do Hong Van, vedoucí analýzy ve společnosti FiinTrade, ačkoli bankovní sektor v současné době zaznamenává růst přesahující 10 %, což není příliš málo, stále to neodpovídá historickým a průměrným tempům růstu, vzhledem k tomu, že bankovní sektor má mnoho příznivých podmínek pro významné zlepšení ziskovosti.

V roce 2025, s tím, jak se zlepší soukromé investice, úvěry opět porostou a stanou se hnací silou bankovního sektoru, což bude patrné od začátku roku.

Spolu s bankovními akciemi vykazuje mnoho pozitivních signálů i maloobchodní sektor, jelikož se zvyšuje poptávka, zlepšují se spotřebitelské výdaje a celková ekonomika se oživuje.

Pan Nguyen Viet Duc, ředitel digitálního obchodu ve společnosti VPBank Securities Joint Stock Company (VPBankS), nabídl investorům rady, že pro dlouhodobé investice by investoři měli hledat přední společnosti ve svém oboru s návratností vlastního kapitálu (ROE) vyšší než 15 %.

Úrokové sazby budou růst pomaleji.

V roce 2023, po čtyřech úpravách úrokové sazby Vietnamské státní banky, se banky zapojily do „závodu“ ve snižování úrokových sazeb z vkladů. Úrokové sazby pro 12měsíční splatnosti, které na začátku roku dosáhly vrcholu 10–12,5 % ročně, byly před koncem roku 2023 sníženy na pouhých 5 %.

V roce 2024 se vlna rostoucích úrokových sazeb z úspor začala od začátku dubna zesilovat. V té době se nejvyšší úroková sazba v systému na 12 měsíců pohybovala pouze kolem 5 % ročně, ale do konce roku banky začaly nabízet úrokové sazby od 6 % ročně na dobu 12 měsíců a více, ačkoli se většinou jednalo o střední a malé banky.

Paní Tran Thi Khanh Hien, ředitelka výzkumu ve společnosti MB Securities (MBS), očekává, že v roce 2025 nedojde k žádnému snížení úrokových sazeb. Pravděpodobnost zvýšení úrokových sazeb je vzhledem k uvolňování globální ekonomiky nízká. Vietnamská státní banka proto bude udržovat uvolněnou měnovou politiku s cílem stimulovat hospodářský růst a udržovat nízké úrokové sazby, a tím podpořit růst úvěrů.

Zdroj