Akciová společnost KB Securities Vietnam (KBSV) doporučuje držet akcie KDH společnosti Khang Dien House Investment and Business Joint Stock Company s cílovou cenou 37 100 VND za akcii .
Společnost KBSV předpovídá, že v roce 2023 dosáhne tržeb společnosti KDH 2 400 miliard VND, což představuje nárůst o 21 % ve srovnání se stejným obdobím roku 2022. Očekává se, že menší projekty společnosti, Clarita, Emeria a The Solina, dosáhnou po spuštění v letech 2024–2025 vysoké míry absorpce a příznivých cen.
KB předpovídá, že tržby a zisk KDH po zdanění v roce 2023 dosáhnou 2 556 miliard VND, respektive 780 miliard VND, což představuje pokles o 12 %, respektive 29 % ve srovnání se stejným obdobím.
Společnost KBSV věří, že v dlouhodobém horizontu rozsáhlé projekty, jako je rezidenční oblast Tan Tao (330 ha), průmyslový park Le Minh Xuan (110 ha) a rezidenční oblast Phong Phu 2 (130 ha), pomohou společnosti Khang Dien upevnit její pozici a zajistit růst zisku.
Na základě toho KBSV doporučuje držet akcie KDH s cílovou cenou 37 100 VND za akcii. Na konci obchodování 19. září se akcie KDH pohybovaly na úrovni 34 000 VND.
Akcie, které je třeba sledovat 20. září
V dalších oblastech společnost KB Securities doporučuje nákup akcií HPG společnosti Hoa Phat Group Joint Stock Company s cílovou cenou 32 000 VND za akcii.
Ve druhém čtvrtletí roku 2023 dosáhly tržby a čistý zisk HPG připadající na akcionáře mateřské společnosti 29 496 miliard VND, respektive 1 460 miliard VND, což bylo o 21 %, respektive 64 % méně než ve stejném období loňského roku.
Na domácím trhu zůstává spotřeba stavební oceli slabá a čelí také konkurenci levných ocelových výrobků dovážených z Číny na začátku 3. čtvrtletí 2023. Objem prodeje HPG se však v srpnu 2023 zlepšil díky rozšířeným exportním kanálům.
Ve třetím čtvrtletí roku 2023 se exportní objednávky společnosti HPG na válcovanou ocel vzrostly v důsledku dočasného odstavení vysokých pecí v Evropě z důvodu údržby, které začalo v červenci 2023.
Společnost KBSV očekává, že ceny oceli se ve 4. čtvrtletí 2023 a 1. čtvrtletí 2024 zlepší díky oživení realitního sektoru v Číně a politikám omezujícím produkci oceli v zemi.
KB proto doporučuje nákup HPG s cílovou cenou 32 000 VND za akcii. Aktuálně je cena akcie 28 150 VND.
Společnost VCBS Securities doporučuje neutrální rating pro akcie Lien Viet Post Commercial Bank, které jsou součástí LPB, s cílovou cenou 15 451 VND .
Společnost VCBS oznámila, že zisk před zdaněním a čistý úrokový výnos LPB se v první polovině roku 2023 ve srovnání se stejným obdobím loňského roku snížily o 31,8 %, respektive o 11,8 %, a dosáhly 2 446 miliard VND, respektive 5 224 miliard VND. Provozní náklady banky a poměr nesplácených úvěrů byly navíc vyšší než ve stejném období loňského roku a vzrostly o 13,2 %, respektive 2,43 %.
Vzhledem k poklesu v prvních šesti měsících roku 2023 se společnost VCBS domnívá, že zisky LPB se v druhé polovině roku zotaví, a to na základě očekávání, že LPB by mohla v roce 2023 uznat část počátečních poplatků a že příjmy z provizí pojištění Dai-ichi Life by měly v nadcházejících letech růst tempem přesahujícím 15 % ročně.
Kromě toho se očekává rychlý růst portfolia retailových úvěrů banky; plán na zvýšení maximálního podílu zahraničního vlastnictví v LPB na 15,5 % (z 5 %) pomůže vytvořit hybnou sílu pro růst ceny akcií.
Společnost VCBS předpovídá, že zisk LPB před zdaněním za rok 2023 dosáhne 6 392 miliard VND a odhaduje, že cena akcií LPB pozitivně vzrostla a překročila ocenění společnosti.
Na základě toho VCBS doporučuje neutrální rating pro akcie LPB a stanovuje cílovou cenu 15 451 VND. V současné době je cena akcií LPB 15 250 VND.
(Analýzy a doporučení společností zabývajících se cennými papíry jsou pouze orientační.)
Zdroj
Komentář (0)