Οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες χάνουν την ορμή τους, διαλύοντας την ευφορία της Wall Street

Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ στις 30 Οκτωβρίου (κλείνοντας τη συνεδρίαση νωρίς το πρωί της 31ης Οκτωβρίου, ώρα Βιετνάμ) σημείωσε σαφή διόρθωση, καθώς αυξήθηκε η πίεση πωλήσεων στις κορυφαίες μετοχές τεχνολογίας. Μετά από πολλές συνεδριάσεις ισχυρών αυξήσεων και συνεχόμενων νέων ρεκόρ στις αρχές της εβδομάδας, οι επενδυτές έγιναν πιο επιφυλακτικοί λόγω των μικτών σημάτων σχετικά με τα εταιρικά κέρδη, καθώς και των απόψεων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ (Fed) για την πολιτική επιτοκίων.

Meta, Microsoft καταρρέουν, η Fed στέλνει δύσκολα μηνύματα, η Wall Street σκοντάφτει από το ρεκόρ κορυφής

Στο κλείσιμο, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,0%, ή 68,25 μονάδες, στις 6.822,34 μονάδες. Ο Nasdaq Composite έχασε 1,6% (-377,33 μονάδες) στις 23.581,14 μονάδες, υπό την ισχυρή πίεση των τεχνολογικών γιγάντων. Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε ελαφρώς κατά 0,2% (-109,88 μονάδες) στις 47.522,12 μονάδες. Ο δείκτης Russell 2000 της μικρής κεφαλαιοποίησης υποχώρησε επίσης κατά 0,8% στις 2.465,94 μονάδες.

Οι αρνητικές εξελίξεις στη Wall Street σημειώθηκαν αμέσως μετά την ταυτόχρονη άνοδο των δεικτών σε ιστορικά υψηλά στην προηγούμενη συνεδρίαση, αντανακλώντας εν μέρει την «ψύχρανση» της αισιοδοξίας που τροφοδοτήθηκε από τις προσδοκίες για τα αποτελέσματα των εμπορικών διαπραγματεύσεων ΗΠΑ-Κίνας και τις εκθέσεις κερδών των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών για το τρίτο τρίμηνο του 2025.

Το αποκορύφωμα της συνεδρίασης ήταν η απότομη πτώση των μετοχών της Meta Platforms και της Microsoft, δύο από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη επίδραση στον S&P 500.

Οι μετοχές της Meta Platforms υποχώρησαν έως και 11,3%, εξαφανίζοντας το μεγαλύτερο μέρος των κερδών του έτους, αφότου η εταιρεία αποκάλυψε σχέδια για απότομη αύξηση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη το 2026. Οι αναλυτές ανησυχούν ότι οι κεφαλαιακές δαπάνες σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσαν να ασκήσουν πίεση στα κέρδη, καθώς η βιομηχανία τεχνολογίας εισέρχεται σε έναν σκληρό αγώνα δρόμου για την απώλεια χρημάτων.

Εν τω μεταξύ, η μετοχή της Microsoft υποχώρησε κατά 2,9% παρά την ανακοίνωση καλύτερων από τις αναμενόμενες τριμηνιαίων εσόδων και κερδών. Η προειδοποίηση της διοίκησης ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες θα συνεχίσουν να αυξάνονται κατά το επόμενο οικονομικό έτος έχει προκαλέσει ανησυχία σε πολλούς επενδυτές ότι τα περιθώρια κέρδους θα μπορούσαν να μειωθούν, ειδικά καθώς η ανάπτυξη της Azure φαίνεται να επιβραδύνεται.

Από την άλλη πλευρά, η Alphabet, η μητρική εταιρεία της Google, σημείωσε άνοδο 2,5% χάρη στη σταθερή ανάπτυξη των δραστηριοτήτων διαφήμισης και cloud computing. Ωστόσο, αυτή η αύξηση δεν ήταν αρκετή για να αντισταθμίσει τις απώλειες από την Meta και τη Microsoft, καθώς το τρίο των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών από μόνο του αντιπροσωπεύει το 14,5% της συνολικής κεφαλαιοποίησης της αγοράς του S&P 500. Αυτό σημαίνει ότι οι κινήσεις του ομίλου μπορούν εύκολα να επηρεάσουν τη συνολική τάση της αγοράς.

Εκτός του τεχνολογικού τομέα, η Eli Lilly ήταν μια σπάνια φωτεινή αγορά, σημειώνοντας άνοδο 3,8% μετά την καταγραφή καλύτερων από το αναμενόμενο εσόδων χάρη στην αυξανόμενη ζήτηση για φάρμακα για τον διαβήτη και την παχυσαρκία, όπως τα Mounjaro και Zepbound.

Η καθοδική πίεση προήλθε επίσης από τις εξελίξεις στην αγορά συναλλάγματος. Παρόλο που η Fed προέβη σε μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης, όπως αναμενόταν, στις 29 Οκτωβρίου, ο πρόεδρος Τζερόμ Πάουελ τόνισε ότι οι περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων τον Δεκέμβριο δεν ήταν βέβαιες.

Η δήλωση μείωσε αμέσως τις προσδοκίες για μια τρίτη μείωση των επιτοκίων φέτος: η πιθανότητα μείωσης του Δεκεμβρίου έχει μειωθεί σε περίπου 70%, από περισσότερο από 90% πριν από λίγες ημέρες, σύμφωνα με τα στοιχεία του CME Group.

Η απόδοση του 10ετούς ομολόγου αναφοράς του Δημοσίου παρέμεινε στο 4,08%, από 3,99% πριν από την προειδοποίηση του Πάουελ, αντανακλώντας την επιφυλακτικότητα των επενδυτών σχετικά με το κόστος κεφαλαίου βραχυπρόθεσμα. Οι φόβοι για τον πληθωρισμό ενδέχεται να επιμείνουν, ωθώντας την Fed να λάβει αυστηρότερα μέτρα για να ελέγξει τον κίνδυνο νέας αύξησης των τιμών.

Ταυτόχρονα με τη διόρθωση της αγοράς, το γεγονός που προκάλεσε ενδιαφέρον ήταν η συνάντηση μεταξύ του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ και του Κινέζου Προέδρου Σι Τζινπίνγκ. Ο Λευκός Οίκος χαρακτήρισε τον διάλογο ως μια επιτυχία που ξεπέρασε τις προσδοκίες, ακόμη και «12 στα 10». Ο Πρόεδρος Τραμπ δεσμεύτηκε επίσης να εξετάσει το ενδεχόμενο μείωσης των δασμών στα κινεζικά προϊόντα.

Ωστόσο, οι αναλυτές λένε ότι αυτές οι εξελίξεις έχουν μόνο βραχυπρόθεσμο ψυχολογικό αντίκτυπο, καθώς οι διαρθρωτικές διαφωνίες μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου δεν έχουν ακόμη επιλυθεί πλήρως.

«Τα αποτελέσματα είναι καλά, αλλά όχι αρκετά καλά για αυτό που ήλπιζε η αγορά. Αυτές είναι απλώς μικρές χειρονομίες καλής θέλησης, όχι μια σημαντική συμφωνία», δήλωσε ο Brian Jacobsen, επικεφαλής οικονομολόγος της Annex Wealth Management.

Οι εξελίξεις της συνεδρίασης της 30ής Οκτωβρίου έδειξαν ότι η αγορά μετατοπίζεται από μια κατάσταση ενθουσιασμού σε μια κατάσταση επιφυλακτικότητας. Οι δείκτες δεν σημείωσαν βαθιά πτώση, αλλά η διόρθωση θεωρήθηκε απαραίτητη μετά από μια σειρά ισχυρών αυξήσεων βασισμένη σε πολλές θετικές προσδοκίες: Τα επιχειρηματικά αποτελέσματα ξεπέρασαν τις προβλέψεις· Ελπίδα ότι η Fed θα επιταχύνει τον οδικό χάρτη χαλάρωσης· Το διεθνές εμπορικό πλαίσιο βελτιώθηκε.

Ωστόσο, όταν οι παράγοντες που το υποστηρίζουν είναι ασαφείς, η ψυχολογία της αποκόμισης κέρδους είναι δύσκολο να αποφευχθεί.

Στο τρέχον πλαίσιο, οι επενδυτές πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή σε τρεις παράγοντες που θα μπορούσαν να καθοδηγήσουν τις τάσεις της αγοράς στο μέλλον:

- Ο προσανατολισμός της Fed στα επιτόκια επηρεάζει άμεσα τις αποτιμήσεις των μετοχών και το κόστος κεφαλαίου.

- Αύξηση κερδών των Big Tech , του ομίλου που έχει την ισχυρότερη επιρροή στον δείκτη.

- Ουσιαστική πρόοδος στις σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας , αντίκτυπος στις διεθνείς αλυσίδες εφοδιασμού και στις ροές κεφαλαίων.

Η συνεδρίαση της 30ής Οκτωβρίου μπορεί να είναι απλώς ένα «βήμα πίσω για να προχωρήσουμε περαιτέρω», αλλά η προσοχή είναι κάτι που δεν πρέπει να λείπει από τους επενδυτές σε αυτήν την ασταθή περίοδο.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html