Οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες παραπαίουν, εκτοξεύοντας την ορμή της Wall Street.

Η χρηματιστηριακή αγορά των ΗΠΑ στις 30 Οκτωβρίου (κλείσιμο συναλλαγών νωρίς στις 31 Οκτωβρίου, ώρα Βιετνάμ) σημείωσε σαφή διόρθωση, καθώς αυξήθηκε η πίεση πωλήσεων στις κορυφαίες μετοχές τεχνολογίας. Μετά από αρκετά ισχυρά ράλι και διαδοχικές συνεδριάσεις ρεκόρ νωρίτερα μέσα στην εβδομάδα, οι επενδυτές έγιναν πιο επιφυλακτικοί εν μέσω αντικρουόμενων σημάτων σχετικά με τα εταιρικά κέρδη και τη στάση της πολιτικής επιτοκίων της Ομοσπονδιακής Τράπεζας.

Οι μετοχές της Meta και της Microsoft καταρρέουν, η Fed σηματοδοτεί μια επιθετική στάση και η Wall Street υποχωρεί από τα ιστορικά υψηλά της.

Στο κλείσιμο των συναλλαγών, ο S&P 500 υποχώρησε κατά 1,0%, ή 68,25 μονάδες, στις 6.822,34. Ο Nasdaq Composite έχασε 1,6% (-377,33 μονάδες) στις 23.581,14, λόγω των ισχυρών πιέσεων από τους τεχνολογικούς γίγαντες. Ο Dow Jones Industrial Average υποχώρησε κατά 0,2% (-109,88 μονάδες) στις 47.522,12. Ο Russell 2000, που αντιπροσωπεύει μετοχές μικρότερης κεφαλαιοποίησης, υποχώρησε επίσης κατά 0,8% στις 2.465,94.

Οι αρνητικές εξελίξεις στη Wall Street σημειώθηκαν αμέσως μετά την άνοδο όλων των δεικτών σε ιστορικά υψηλά στην προηγούμενη συνεδρίαση, αντανακλώντας εν μέρει την υποχώρηση της αισιοδοξίας που είχε τροφοδοτηθεί από τις προσδοκίες για θετικά αποτελέσματα στις εμπορικές διαπραγματεύσεις ΗΠΑ-Κίνας και τις αναφορές κερδών του τρίτου τριμήνου του 2025 από τις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας.

Το αποκορύφωμα της συνεδρίασης ήταν η απότομη πτώση των Meta Platforms, με τη Microsoft να είναι μία από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη επιρροή στον S&P 500.

Οι μετοχές της Meta Platforms σημείωσαν πτώση έως και 11,3%, σβήνοντας μεγάλο μέρος των κερδών τους από την αρχή του έτους, αφότου η εταιρεία αποκάλυψε σχέδια για σημαντική αύξηση των επενδύσεων στην τεχνητή νοημοσύνη το 2026. Οι αναλυτές φοβούνται ότι η εισροή κεφαλαίων σε υποδομές τεχνητής νοημοσύνης θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στα κέρδη, εν μέσω μιας έντονης αύξησης δαπανών από τον τεχνολογικό κλάδο.

Εν τω μεταξύ, η μετοχή της Microsoft υποχώρησε κατά 2,9%, παρά το γεγονός ότι τόσο τα έσοδα όσο και τα κέρδη για το πρόσφατα ανακοινωθέν τρίμηνο ξεπέρασαν τις προσδοκίες. Η προειδοποίηση της διοίκησης ότι οι κεφαλαιουχικές δαπάνες θα συνεχίσουν να αυξάνονται το επόμενο οικονομικό έτος έχει οδηγήσει πολλούς επενδυτές να ανησυχούν για πιθανές μειώσεις στα περιθώρια κέρδους, ειδικά καθώς ο ρυθμός ανάπτυξης της Azure θεωρείται ότι επιβραδύνεται.

Αντίθετα, η Alphabet, η μητρική εταιρεία της Google, σημείωσε άνοδο 2,5% χάρη στη σταθερή ανάπτυξη στους τομείς της διαφήμισης και του cloud computing. Ωστόσο, αυτή η αύξηση δεν ήταν αρκετή για να αντισταθμίσει τις απώλειες από την Meta και τη Microsoft, καθώς αυτές οι τρεις μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας από μόνες τους αντιπροσωπεύουν το 14,5% της κεφαλαιοποίησης της αγοράς του S&P 500. Αυτό σημαίνει ότι οι διακυμάνσεις σε αυτήν την ομάδα μπορούν εύκολα να επηρεάσουν τη συνολική τάση της αγοράς.

Εκτός του τεχνολογικού τομέα, η Eli Lilly αναδείχθηκε ως μια σπάνια φωτεινή πηγή, σημειώνοντας άνοδο 3,8% μετά την ανακοίνωση καλύτερων από τα αναμενόμενα εσόδων, χάρη στην αυξανόμενη ζήτηση για φάρμακα για τον διαβήτη και την παχυσαρκία, όπως τα Mounjaro και Zepbound.

Η καθοδική πίεση προέρχεται επίσης από τις εξελίξεις στην αγορά συναλλάγματος. Παρόλο που η Fed εφάρμοσε την αναμενόμενη μείωση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης στις 29 Οκτωβρίου, ο πρόεδρος Jerome Powell τόνισε ότι οι περαιτέρω μειώσεις των επιτοκίων τον Δεκέμβριο δεν είναι βέβαιες.

Αυτή η ανακοίνωση μείωσε αμέσως τις προσδοκίες για μια τρίτη μείωση των επιτοκίων φέτος: η πιθανότητα να συμβεί τον Δεκέμβριο έχει μειωθεί σε περίπου 70%, από πάνω από 90% μόλις λίγες ημέρες νωρίτερα, σύμφωνα με στοιχεία του Ομίλου CME.

Η απόδοση των 10ετών ομολόγων του Δημοσίου παρέμεινε στο 4,08%, από 3,99% πριν από την προειδοποίηση του Πάουελ, αντανακλώντας την επιφυλακτικότητα των επενδυτών σχετικά με το κόστος κεφαλαίου την επόμενη περίοδο. Οι ανησυχίες για τον πληθωρισμό ενδέχεται να συνεχιστούν, ωθώντας την Fed να ενεργήσει πιο προσεκτικά για να ελέγξει τον κίνδυνο νέων αυξήσεων των τιμών.

Ταυτόχρονα με τη διόρθωση της αγοράς, το γεγονός που προκάλεσε ενδιαφέρον ήταν η συνάντηση μεταξύ του Προέδρου των ΗΠΑ Ντόναλντ Τραμπ και του Κινέζου Προέδρου Σι Τζινπίνγκ. Ο Λευκός Οίκος χαρακτήρισε τον διάλογο ως μια επιτυχία πέρα ​​από τις προσδοκίες, δίνοντάς του μάλιστα βαθμολογία «12 στα 10». Ο Πρόεδρος Τραμπ δεσμεύτηκε επίσης να εξετάσει το ενδεχόμενο μείωσης των δασμών στα κινεζικά προϊόντα.

Ωστόσο, οι αναλυτές πιστεύουν ότι αυτές οι εξελίξεις θα έχουν μόνο βραχυπρόθεσμο ψυχολογικό αντίκτυπο, καθώς οι διαρθρωτικές διαφωνίες μεταξύ των δύο μεγαλύτερων οικονομιών του κόσμου παραμένουν ανεπίλυτες.

«Τα αποτελέσματα είναι καλά, αλλά όχι αρκετά καλά σε σύγκριση με τις προσδοκίες της αγοράς. Αυτές είναι απλώς μικρές χειρονομίες καλής θέλησης, όχι μια σημαντική συμφωνία», δήλωσε ο Brian Jacobsen, επικεφαλής οικονομολόγος της Annex Wealth Management.

Οι εξελίξεις στις 30 Οκτωβρίου έδειξαν ότι η αγορά μετατοπίζεται από μια ευφορική σε μια επιφυλακτική κατάσταση. Οι δείκτες δεν σημείωσαν απότομη πτώση, αλλά η διόρθωση θεωρείται απαραίτητη μετά από ένα ισχυρό ράλι που βασίζεται σε αρκετές θετικές προσδοκίες: καλύτερα από τα αναμενόμενα αποτελέσματα κερδών, ελπίδες ότι η Fed θα επιταχύνει το πρόγραμμα χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής και ένα βελτιωμένο διεθνές εμπορικό περιβάλλον.

Ωστόσο, με τους υποστηρικτικούς παράγοντες να μην είναι σαφείς, η αυξημένη τάση για αποκόμιση κερδών είναι αναπόφευκτη.

Στο τρέχον πλαίσιο, οι επενδυτές πρέπει να δώσουν ιδιαίτερη προσοχή σε τρεις παράγοντες που θα μπορούσαν να καθορίσουν τις τάσεις της αγοράς κατά την επόμενη περίοδο:

- Η πολιτική επιτοκίων της Fed επηρεάζει άμεσα τις αποτιμήσεις των μετοχών και το κόστος κεφαλαίου.

- Αύξηση κερδών των μεγάλων τεχνολογικών εταιρειών , του ομίλου που επηρεάζει περισσότερο τον δείκτη.

- Ουσιαστική πρόοδος στις σχέσεις ΗΠΑ-Κίνας , με αντίκτυπο στις διεθνείς αλυσίδες εφοδιασμού και τις ροές κεφαλαίων.

Η συνεδρίαση της 30ής Οκτωβρίου μπορεί να είναι απλώς ένα «βήμα πίσω για να προχωρήσουμε μπροστά», αλλά η προσοχή είναι απαραίτητη για τους επενδυτές κατά τη διάρκεια αυτής της ασταθούς περιόδου.

Πηγή: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html