Ποιο επενδυτικό κανάλι είναι το πιο αποτελεσματικό;

Η αγορά ακινήτων ανακάμπτει, οι τιμές του χρυσού εκτοξεύονται στα ύψη και τα επιτόκια καταθέσεων αυξάνονται ελαφρώς... Αυτά τα επενδυτικά κανάλια μπορεί να προσελκύουν περισσότερα κεφάλαια από τους επενδυτές, αλλά η χρηματιστηριακή αγορά θεωρείται ότι έχει τις πιο πολλά υποσχόμενες προοπτικές καθώς τα κέρδη των εισηγμένων εταιρειών ανακάμπτουν.

Οι μετοχές θεωρούνται το πιο υποσχόμενο επενδυτικό κανάλι σήμερα. (Φωτογραφία: Duc Thanh)

Τα αδρανή χρήματα βρίσκουν διέξοδο.

Τα επιτόκια καταθέσεων στις περισσότερες τράπεζες αυξάνονται ξανά, με ορισμένες να αυξάνονται ακόμη και κατά σχεδόν 1% ετησίως σε σύγκριση με πριν. Στις αρχές Ιουνίου 2024, τα υψηλότερα επιτόκια είχαν φτάσει πάνω από 6% ετησίως, κυρίως για μακροπρόθεσμες καταθέσεις, συγκεντρωμένες στην ομάδα των μικρών ιδιωτικών τραπεζών.

Ο Δρ. Le Xuan Nghia, μέλος του Εθνικού Συμβουλευτικού Συμβουλίου Χρηματοοικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής, πιστεύει ότι η αύξηση των επιτοκίων οφείλεται σε τρεις παράγοντες: τον πληθωρισμό, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες και τις τιμές του χρυσού. Ωστόσο, η αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων τους τελευταίους δύο μήνες ήταν μέτρια, δίνοντας στους καταθέτες την αίσθηση ότι δεν βρίσκονται σε μειονεκτική θέση και δεν υποδηλώνει αντιστροφή της νομισματικής πολιτικής.

Σύμφωνα με τον κ. Nghia, η διατήρηση χαμηλών επιτοκίων για τη σταθεροποίηση και την αναζωογόνηση της οικονομίας είναι κρίσιμη αυτή τη στιγμή. Ως εκ τούτου, τα επιτόκια δανεισμού θα συνεχίσουν να παραμένουν χαμηλά, ενώ τα επιτόκια αποταμίευσης θα προσαρμοστούν ελαφρώς προς τα πάνω.

Δεδομένης της τρέχουσας κατάστασης της αύξησης των καταθέσεων από το κοινό που εισρέουν στο τραπεζικό σύστημα και της αναζωπύρωσης του ανεξόφλητου πιστωτικού υπολοίπου σε ορισμένες τράπεζες, τα επιτόκια ταμιευτηρίου προβλέπεται να αυξηθούν ελαφρώς στο εγγύς μέλλον. Η Vietcombank Securities Company (VCBS) αναλύει ότι το επίπεδο του επιτοκίου καταθέσεων μπορεί να αυξηθεί κατά περίπου 0,5 έως 1%, αλλά η ανοδική τάση των επιτοκίων καταθέσεων είναι απίθανο να δημιουργήσει έναν αγώνα δρόμου σε ολόκληρη την αγορά για την αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων.

Ο Δρ. Dinh The Hien, Διευθυντής του Ινστιτούτου Εφαρμοσμένης Πληροφορικής και Οικονομικής Έρευνας, πιστεύει επίσης ότι πολλές τράπεζες αναγκάζονται να αυξήσουν τα επιτόκια καταθέσεων για να διασφαλίσουν μια ισορροπία στις πηγές κεφαλαίου. Επιπλέον, το 2024, διάφοροι παράγοντες θα επηρεάσουν επίσης αρνητικά τα επιτόκια, όπως: υψηλότερος πληθωρισμός από ό,τι το 2023, που προβλέπεται να διαμορφωθεί σε περίπου 3,4%· υψηλή συναλλαγματική ισοτιμία· και κυμαινόμενες τιμές χρυσού, με απότομες αυξήσεις κατά καιρούς. Ωστόσο, σύμφωνα με τον Δρ. Hien, με τις πολιτικές ελέγχου της κυβέρνησης, ιδίως την απαγόρευση των τραπεζών να δανείζουν κάτω από τα επιτόκια, και την ενθάρρυνση της εξοικονόμησης κόστους για τη μείωση των επιτοκίων και την αύξηση των επιτοκίων για την προσέλκυση κεφαλαίων λόγω δυσκολιών στην είσπραξη οφειλών, τα επιτόκια, ακόμη και αν αυξηθούν, δεν θα υπερβούν το 1% σε σύγκριση με το 2023.

Σύμφωνα με την κα Bui Thi Thao Ly, Διευθύντρια Ανάλυσης της Shinhan Securities Vietnam (SSV), τα κέρδη των εισηγμένων εταιρειών θα συνεχίσουν να αυξάνονται χάρη στην ανάκαμψη των τραπεζικών τομέων και των τομέων ακινήτων. Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024, τα κέρδη των εισηγμένων εταιρειών στο HOSE αυξήθηκαν κατά περίπου 11,5% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι και εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 15% για ολόκληρο το έτος, κυρίως λόγω της διαρκούς αύξησης των τραπεζικών κερδών και της ανάκαμψης του τομέα ακινήτων κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Ποιο επενδυτικό κανάλι να επιλέξω;

Σύμφωνα με τον Δρ. Nguyen Tri Hieu, ειδικό σε χρηματοοικονομικά και τραπεζικά θέματα, η αγορά ακινήτων δείχνει σημάδια δραστηριότητας από το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Όταν η οικονομία σταθεροποιηθεί και οι τιμές των ακινήτων και των μετοχών ανακάμψουν, ο χρυσός τείνει να μειώνεται ή να παραμένει σταθερός. Αντίθετα, εάν οι οικονομικοί δείκτες παραμείνουν δύσκολοι και άλλα επενδυτικά κανάλια παραμείνουν στάσιμα, η τιμή του χρυσού μπορεί να αυξηθεί λόγω της τάσης των ανθρώπων να συσσωρεύουν και να χρησιμοποιούν χρυσό ως προληπτικό μέτρο. Όσον αφορά το δολάριο ΗΠΑ, οι ειδικοί εκτιμούν ότι το δολάριο θα βρίσκεται σε πτωτική τάση από τώρα έως το 2027 και η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ θα εφαρμόσει διάφορα μέτρα για τη σταθεροποίηση της αξίας του VND. Επομένως, η επένδυση σε δολάρια ΗΠΑ δεν αποτελεί καλή επιλογή.

Η χρηματιστηριακή αγορά δείχνει πολλά θετικά σημάδια και η αγορά ακινήτων ανακάμπτει επίσης σε πολλά τμήματα. Επομένως, αυτά τα δύο κανάλια θα αποτελέσουν καλές επιλογές για τους επενδυτές κατά την τρέχουσα περίοδο. .

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της AFA Capital, κ. Nguyen Minh Tuan, επιβεβαίωσε ότι μεταξύ των τρεχόντων επενδυτικών καναλιών, συμπεριλαμβανομένων των αποταμιεύσεων, του χρυσού, των μετοχών και των ακινήτων, οι επενδυτές θα πρέπει να αυξήσουν το ποσοστό των τραπεζικών καταθέσεων και να συνεχίσουν να διατηρούν τις μετοχές τους. Όσον αφορά τον χρυσό συγκεκριμένα, ο κ. Tuan πρότεινε ότι η αύξηση των επενδύσεων πριν από μια «πυρετή του χρυσού», όπως συνιστά η AFA Capital, θα ήταν πολύ ωφέλιμη. Ωστόσο, σε αυτό το σημείο, καθώς όλοι σπεύδουν να επενδύσουν σε χρυσό, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί, επειδή η τιμή του χρυσού παγκοσμίως εξακολουθεί να υποστηρίζεται, ειδικά από την πιθανή πτώση του δολαρίου ΗΠΑ. Παρ' όλα αυτά, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ έχει δείξει πρόσφατα σαφή αποφασιστικότητα και προσπάθεια να σταθεροποιήσει την αγορά χρυσού. Κατά συνέπεια, η τιμή του χρυσού θα μειωθεί και το αίσθημα FOMO (φόβος απώλειας ευκαιρίας) στον χρυσό θα μειωθεί.

Ο Δρ. Le Xuan Nghia πιστεύει επίσης ότι, καθώς τα επενδυτικά κανάλια δείχνουν σημάδια FOMO (φόβου μήπως χάσετε κάτι), οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προσεκτικοί. Τα ακίνητα, αν και μόλις αρχίζουν να ανακάμπτουν, παραμένουν ένα πολύ αξιοσημείωτο επενδυτικό κανάλι επειδή ακολουθούν την οικονομική ανάπτυξη. Όταν η οικονομία ανεβαίνει, τα ακίνητα ανεβαίνουν και αντίστροφα. «Αν θέλετε να επενδύσετε σε ακίνητα, θα πρέπει να αγοράσετε τώρα, επειδή η αγορά θα ανέβει τα επόμενα 1-1,5 χρόνια», συμβούλεψε ο Δρ. Nghia.

Η κα Thieu Thi Nhat Le, Γενική Διευθύντρια της UOB Asset Management Vietnam (UOBAM Vietnam), σχολίασε ότι, στο πλαίσιο της ανάκαμψης της αγοράς ακινήτων, της πρόσφατης αύξησης των τιμών του χρυσού και μιας πιθανής μικρής αύξησης των επιτοκίων, αυτά τα επενδυτικά κανάλια ενδέχεται να προσελκύσουν περισσότερα κεφάλαια από τους επενδυτές. Ωστόσο, με τους μακροοικονομικούς παράγοντες να υποστηρίζουν την ανάπτυξη της χρηματιστηριακής αγοράς μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, σε συνδυασμό με την αυξανόμενη επενδυτική ζήτηση από εγχώριους επενδυτές, η χρηματιστηριακή αγορά εξακολουθεί να αποτελεί ένα ελκυστικό κανάλι που οι επενδυτές δύσκολα μπορούν να αγνοήσουν.

Ομοίως, σύμφωνα με τον Δρ. Can Van Luc, επικεφαλής οικονομολόγο της BIDV, με 12μηνο επιτόκιο καταθέσεων 5-6% ετησίως, οι επενδυτές εξακολουθούν να μην βρίσκονται σε ιδιαίτερα μειονεκτική θέση. Επιπλέον, τα ακίνητα και οι μετοχές αποτελούν επίσης αξιοσημείωτα επενδυτικά κανάλια. Από την αρχή του έτους, η χρηματιστηριακή αγορά έχει ανακάμψει και συνεχίζει να δείχνει πολλά θετικά σημάδια (η μέση αξία συναλλαγών τους πρώτους έξι μήνες έφτασε τα 24.598 δισεκατομμύρια VND, αύξηση 39,9% σε σύγκριση με τον μέσο όρο του προηγούμενου έτους). Εν τω μεταξύ, η αγορά ακινήτων έχει επίσης ανακάμψει σε πολλούς τομείς, ιδίως στα βιομηχανικά ακίνητα και στα οικονομικά προσιτά διαμερίσματα.

Πηγή: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html