Ποιο επενδυτικό κανάλι είναι αποτελεσματικό;

Η αγορά ακινήτων ανακάμπτει, οι τιμές του χρυσού είναι στα ύψη, τα επιτόκια καταθέσεων αυξάνονται ελαφρώς... Αυτά τα επενδυτικά κανάλια μπορούν να προσελκύσουν περισσότερα κεφάλαια από επενδυτές, αλλά οι μετοχές είναι το κανάλι που θεωρείται ότι έχει τις μεγαλύτερες δυνατότητες όταν ανακάμψουν τα κέρδη των εισηγμένων εταιρειών.

Οι κινητές αξίες θεωρούνται το πιο υποσχόμενο επενδυτικό κανάλι σήμερα. Φωτογραφία από τον Duc Thanh.

Τα αδρανή χρήματα βρίσκουν διέξοδο

Τα επιτόκια καταθέσεων των περισσότερων τραπεζών αυξάνονται ξανά, ακόμη και σε ορισμένες περιοχές κατά σχεδόν 1% ετησίως σε σύγκριση με πριν. Στις αρχές Ιουνίου 2024, το υψηλότερο επιτόκιο είχε φτάσει πάνω από 6% ετησίως, κυρίως για μακροπρόθεσμες καταθέσεις, συγκεντρωμένα στον μικρό ιδιωτικό τραπεζικό τομέα.

Ο Δρ. Le Xuan Nghia, μέλος του Εθνικού Συμβουλευτικού Συμβουλίου Χρηματοοικονομικής και Νομισματικής Πολιτικής, δήλωσε ότι οι λόγοι για την αύξηση των επιτοκίων προέρχονται από τρεις παράγοντες: τον πληθωρισμό, τις συναλλαγματικές ισοτιμίες και τις τιμές του χρυσού. Ωστόσο, η αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων τους τελευταίους δύο μήνες ήταν μόνο μέτρια, δημιουργώντας την αίσθηση ότι οι αποταμιευτές βρίσκονται σε λιγότερο μειονεκτική θέση και δεν συνεπάγεται αντιστροφή της νομισματικής πολιτικής.

Σύμφωνα με τον κ. Nghia, η διατήρηση χαμηλών επιτοκίων για τη σταθεροποίηση και την αποκατάσταση της οικονομίας στην παρούσα χρονική στιγμή είναι πολύ σημαντική. Ως εκ τούτου, τα επιτόκια δανεισμού θα συνεχίσουν να είναι χαμηλά και τα επιτόκια αποταμίευσης θα προσαρμοστούν ελαφρώς προς τα πάνω.

Αντιμέτωποι με το γεγονός ότι οι καταθέσεις των ανθρώπων αυξάνονται στο τραπεζικό σύστημα, τα πιστωτικά υπόλοιπα σε ορισμένες τράπεζες σταδιακά επανενεργοποιούνται, ενώ τα επιτόκια ταμιευτηρίου προβλέπεται να αυξηθούν ελαφρώς στο μέλλον. Η Vietcombank Securities Company (VCBS) ανέλυσε ότι το επίπεδο των επιτοκίων καταθέσεων μπορεί να αυξηθεί κατά περίπου 0,5 έως 1%, αλλά η αύξηση των επιτοκίων καταθέσεων δύσκολα θα δημιουργήσει έναν ανταγωνισμό για τα επιτόκια καταθέσεων σε ολόκληρη την αγορά.

Ο Δρ. Dinh The Hien, Διευθυντής του Ινστιτούτου Πληροφορικής και Εφαρμοσμένων Οικονομικών, δήλωσε επίσης ότι η τάση πολλών τραπεζών να αναγκάζονται να αυξήσουν τα επιτόκια καταθέσεων είναι για να διασφαλίσουν την ισορροπία κεφαλαίων. Επιπλέον, το 2024, υπάρχουν ορισμένοι παράγοντες που είναι επίσης δυσμενείς για τα επιτόκια, όπως: πληθωρισμός υψηλότερος από ό,τι το 2023, που αναμένεται να είναι περίπου 3,4%· υψηλή συναλλαγματική ισοτιμία· οι τιμές του χρυσού παρουσιάζουν διακυμάνσεις και απότομες αυξήσεις πολλές φορές... Ωστόσο, σύμφωνα με τον κ. Hien, με την πολιτική ελέγχου του Κράτους, ιδίως μη επιτρέποντας στις τράπεζες να δανείζουν κάτω του κανονικού, την εξοικονόμηση κόστους για τη μείωση των επιτοκίων, την αύξηση υψηλών επιτοκίων για την κινητοποίηση κεφαλαίων λόγω δυσκολιών στην είσπραξη χρεών, τότε ακόμη και αν αυξηθούν τα επιτόκια, δεν θα υπερβούν το 1% σε σύγκριση με το 2023.

Η κα Bui Thi Thao Ly, Διευθύντρια Ανάλυσης της Shinhan Securities Vietnam (SSV), δήλωσε ότι τα εισηγμένα κέρδη θα συνεχίσουν να αυξάνονται χάρη στην ανάκαμψη των τραπεζών και των ακινήτων. Στο τέλος του πρώτου τριμήνου του 2024, τα κέρδη των εισηγμένων εταιρειών στο HOSE αυξήθηκαν κατά περίπου 11,5% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι και εκτιμάται ότι θα αυξηθούν κατά 15% για ολόκληρο το έτος, κυρίως χάρη στη συνεχιζόμενη αύξηση των τραπεζικών κερδών και την ανάκαμψη των ακινήτων κατά το δεύτερο εξάμηνο του έτους.

Ποιο επενδυτικό κανάλι να επιλέξω;

Σύμφωνα με τον Δρ. Nguyen Tri Hieu, ειδικό σε χρηματοοικονομικά και τραπεζικά θέματα, η αγορά ακινήτων δείχνει σημάδια ενθουσιασμού από το δεύτερο εξάμηνο του 2024. Όταν η οικονομία σταθεροποιηθεί, τα ακίνητα και οι μετοχές ανακάμψουν, ο χρυσός τείνει να μειώνεται ή να παρουσιάζει πτωτική τάση. Αντίθετα, εάν οι οικονομικοί δείκτες εξακολουθούν να είναι δύσκολοι, άλλα επενδυτικά κανάλια παραμείνουν στάσιμα, οι τιμές του χρυσού ενδέχεται να αυξηθούν λόγω της ψυχολογίας των ανθρώπων προς την αποθεματοποίηση και την αποθήκευση σε χρυσό. Όσον αφορά το δολάριο ΗΠΑ, οι ειδικοί εκτιμούν ότι το δολάριο θα βρίσκεται σε πτωτική τάση από τώρα έως το 2027, ενώ η Κρατική Τράπεζα θα έχει πολλά μέτρα για τη σταθεροποίηση της αξίας του VND. Επομένως, η επένδυση σε δολάρια ΗΠΑ δεν είναι καλή επιλογή.

Η χρηματιστηριακή αγορά δείχνει πολλά θετικά σημάδια, ενώ και ο τομέας των ακινήτων ανακάμπτει σε πολλά τμήματα. Συνεπώς, αυτά τα δύο κανάλια θα αποτελέσουν καλές επιλογές για τους επενδυτές την τρέχουσα περίοδο. .

Ο Διευθύνων Σύμβουλος της AFA Capital, κ. Nguyen Minh Tuan, επιβεβαίωσε ότι μεταξύ των τρεχόντων επενδυτικών καναλιών, συμπεριλαμβανομένων των αποταμιεύσεων, του χρυσού, των μετοχών και των ακινήτων, οι επενδυτές θα πρέπει να αυξήσουν το ποσοστό των τραπεζικών καταθέσεων και να συνεχίσουν να διατηρούν τα αποθέματά τους. Όσον αφορά τον χρυσό, σύμφωνα με τον κ. Tuan, εάν ο δείκτης επενδύσεων αυξηθεί πριν από την έναρξη της χρυσοθηρίας, όπως συνιστά η AFA Capital, είναι πολύ καλό. Αλλά σε αυτό το σημείο, όταν όλοι σπεύδουν να στραφούν στον χρυσό, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί, επειδή η παγκόσμια τιμή του χρυσού εξακολουθεί να υποστηρίζεται, ειδικά η πιθανότητα μείωσης του δολαρίου ΗΠΑ. Ωστόσο, πρόσφατα, η Κρατική Τράπεζα έχει δείξει την αποφασιστικότητά της και τις προσπάθειές της να σταθεροποιήσει την αγορά χρυσού. Οι τιμές του χρυσού θα μειωθούν αναλόγως και η ψυχολογία Fomo (φόβος μήπως χάσει κανείς κάτι) στον χρυσό θα μειωθεί.

Ο Δρ. Le Xuan Nghia δήλωσε επίσης ότι με το επενδυτικό κανάλι να αρχίζει να δείχνει σημάδια Fomo, οι επενδυτές πρέπει να είναι προσεκτικοί. Αν και ο τομέας των ακινήτων μόλις άρχισε να ανακάμπτει, αποτελεί ένα πολύ αξιοσημείωτο επενδυτικό κανάλι, επειδή τα ακίνητα είναι ένας κλάδος που ακολουθεί την ανάπτυξη, όταν η οικονομία ανεβαίνει, τα ακίνητα ανεβαίνουν και αντίστροφα. «Αν θέλετε να επενδύσετε σε ακίνητα, θα πρέπει να αγοράσετε τώρα, επειδή η αγορά θα ανέβει τα επόμενα 1-1,5 χρόνια», συμβούλεψε ο κ. Nghia.

Η κα Thieu Thi Nhat Le, Γενική Διευθύντρια της UOB Asset Management Vietnam (UOBAM Vietnam), σχολίασε ότι στο πλαίσιο της αγοράς ακινήτων που αρχίζει να δείχνει σημάδια ανάκαμψης, της πρόσφατης αύξησης των τιμών του χρυσού ή της πιθανότητας ελαφράς αύξησης των επιτοκίων στο μέλλον, αυτά τα επενδυτικά κανάλια μπορούν να προσελκύσουν περισσότερες ροές κεφαλαίων από επενδυτές. Ωστόσο, με τους υποστηρικτικούς παράγοντες από τη μακροοικονομία για την ανάπτυξη της χρηματιστηριακής αγοράς μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα, σε συνδυασμό με την αυξανόμενη επενδυτική ζήτηση από εγχώριους επενδυτές, η χρηματιστηριακή αγορά εξακολουθεί να αποτελεί ένα ελκυστικό κανάλι που οι επενδυτές δύσκολα μπορούν να αγνοήσουν.

Ομοίως, σύμφωνα με τον Δρ. Can Van Luc, επικεφαλής οικονομολόγο της BIDV, με επιτόκιο 12μηνης προθεσμιακής κατάθεσης 5-6%/έτος, οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι σίγουροι ότι δεν θα υποφέρουν πολύ. Επιπλέον, τα ακίνητα και οι κινητές αξίες αποτελούν επίσης αξιοσημείωτα επενδυτικά κανάλια. Από την αρχή του έτους, η χρηματιστηριακή αγορά έχει ανακάμψει και εξακολουθεί να δείχνει πολλά θετικά σημάδια (η μέση αξία συναλλαγών τους πρώτους 6 μήνες του έτους έφτασε τα 24.598 δισεκατομμύρια VND, αυξημένη κατά 39,9% σε σύγκριση με τον μέσο όρο του προηγούμενου έτους). Εν τω μεταξύ, η αγορά ακινήτων έχει επίσης ανακάμψει σε πολλά τμήματα, ιδίως στα ακίνητα βιομηχανικών πάρκων και στα διαμερίσματα με κατάλληλες τιμές.

Πηγή: https://baodautu.vn/chon-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-d220669.html