Ποια χρηματιστηριακή εταιρεία κερδίζει τα περισσότερα χρήματα από το self trading και το margin;

Στατιστικά στοιχεία 15 εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών με τα μεγαλύτερα λειτουργικά έσοδα τους πρώτους 9 μήνες του έτους δείχνουν ότι οι αυτοσυναλλαγές εξακολουθούν να αποτελούν τη μεγαλύτερη συνεισφορά σε πολλά μέρη με περισσότερο από 50% της δομής των εσόδων, όπως οι VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Στατιστικά στοιχεία 15 εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών με τα μεγαλύτερα λειτουργικά έσοδα τους πρώτους 9 μήνες του έτους δείχνουν ότι οι αυτοσυναλλαγές εξακολουθούν να αποτελούν τη μεγαλύτερη συνεισφορά σε πολλά μέρη με περισσότερο από 50% της δομής των εσόδων, όπως οι VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Μεγάλα ονόματα στον κλάδο των αυτοαπασχολούμενων και των μεσιτών

Στατιστικά στοιχεία από την Επενδυτική Ηλεκτρονική Εφημερίδα - Baodautu.vn για 27 εταιρείες χρηματιστηριακών συναλλαγών με κλίμακα και φήμη στον κλάδο δείχνουν ότι περισσότερες από τις μισές επιχειρήσεις παρουσίασαν μείωση κερδών μόνο το τρίτο τρίμηνο του 2024, ωστόσο, κατά τους πρώτους 9 μήνες του έτους, μόνο περίπου το 30% των επιχειρήσεων παρουσίασαν μείωση κερδών.

Η TCBS συνεχίζει να διατηρεί την κορυφαία της θέση όσον αφορά τα κέρδη μετά από φόρους. Τα κέρδη μετά από φόρους της TCBS στο τρίτο τρίμηνο του 2024 ανήλθαν σε 877 δισεκατομμύρια VND, μειωμένα ελαφρώς κατά 4% σε σύγκριση με την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι. Ο λόγος είναι ότι τα κέρδη από χρηματοοικονομικά περιουσιακά στοιχεία που καταγράφονται μέσω των αποτελεσμάτων (FVTPL) μειώθηκαν απότομα (-27,3%). Παρόλο που τα λειτουργικά έσοδα της εταιρείας συνέχισαν να αυξάνονται, κατά τη διάρκεια της περιόδου, τα χρηματοοικονομικά έξοδα, και συγκεκριμένα τα έξοδα τόκων, σχεδόν διπλασιάστηκαν, γεγονός που μείωσε τα κέρδη της TCBS.

Οι SSI, VPS και VND αντίστοιχα κατατάχθηκαν πίσω από την TCBS όσον αφορά τα κέρδη του τρίτου τριμήνου, με τα κέρδη να ξεπερνούν τα 500 δισεκατομμύρια VND. Από αυτές, η SSI διατήρησε ρυθμό ανάπτυξης 10%, ενώ οι VPS και VND είχαν αντίθετες εξελίξεις.

Το τρίτο τρίμηνο του 2024, η VPS πέτυχε κέρδη μετά φόρων ύψους 656 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά 146% την ίδια περίοδο χάρη στον τομέα των ιδιόκτητων συναλλαγών μέσω των αποτελεσμάτων χρήσης (FVTPL). Αν και τα έσοδα από τις ιδιόκτητες συναλλαγές μειώθηκαν κατά 26%, η ζημία από τις FVTPL μειώθηκε περισσότερο, στο 96%. Χάρη σε αυτό, τα μικτά κέρδη του τομέα των ιδιόκτητων συναλλαγών αυξήθηκαν απότομα, ενώ το τρίτο τρίμηνο του 2023, η VPS κατέγραψε μικτές ζημίες σε αυτόν τον τομέα. Με ρυθμό ανάπτυξης 146%, η VPS είναι επίσης η χρηματιστηριακή εταιρεία με τον υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης μεταξύ των 27 εταιρειών που είναι εισηγμένες.

Αντιθέτως, από την πλευρά των VND, αν και εξακολουθούν να βρίσκονται στις 5 κορυφαίες χρηματιστηριακές εταιρείες με τα υψηλότερα κέρδη στο τρίτο τρίμηνο, τα κέρδη μετά φόρων μειώθηκαν κατά περισσότερο από 20%. Όχι μόνο τα έσοδα από χρηματιστηριακές συναλλαγές μειώθηκαν κατά περισσότερο από 44%, αλλά και οι συναλλαγές με ίδια κεφάλαια και οι τόκοι από εισπρακτέα δάνεια μειώθηκαν επίσης κατά 26% και 12% αντίστοιχα. Επομένως, τα κέρδη μετά φόρων των VND αυτό το τρίμηνο ήταν μόνο 620 δισεκατομμύρια VND.

Η Mirae Asset συμπεριλήφθηκε στις 5 κορυφαίες εταιρείες για το τρίτο τρίμηνο του 2023, αλλά αυτή η χρηματιστηριακή εταιρεία απουσίαζε από τις 10 πιο κερδοφόρες εταιρείες κατά το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους. Αντ' αυτού, η VPBankS εμφανίστηκε με κέρδη μετά φόρων ύψους 272 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά 13%.

Όσον αφορά την αύξηση των κερδών στο τρίτο τρίμηνο, οι VPS και ORS παρουσίασαν τη μεγαλύτερη αύξηση κερδών με ανάπτυξη άνω του 100%, ενώ οι FPTS και SHS εμφάνισαν την ομάδα με τη μεγαλύτερη πτώση με μείωση άνω του 50%.

Η στενή κατάσταση της αγοράς κατά το τρίτο τρίμηνο έχει θέσει σε δύσκολη θέση τους τομείς ιδιόκτητης διαπραγμάτευσης και χρηματιστηριακής διαπραγμάτευσης των εταιρειών κινητών αξιών. Αυτοί είναι επίσης οι δύο κύριοι τομείς που προκαλούν μείωση των κερδών των εταιρειών.

22/27 εταιρείες κατέγραψαν μείωση στα έσοδα από χρηματιστηριακές συναλλαγές κατά το τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, ενώ στο ιδιόκτητο trading με βάση τα αποτελέσματα χρήσης (FVTPL) - το τμήμα που αποφέρει την πλειονότητα των εσόδων από ιδιόκτητο trading - 12/26 εταιρείες κατέγραψαν επίσης μείωση (η Yuanta δεν διεξάγει ιδιόκτητο trading τίτλων).

Στο τρίτο τρίμηνο του τρέχοντος έτους, η SSI είχε το μεγαλύτερο κέρδος FVTPL. Μόνο τα έσοδα στο τρίτο τρίμηνο έφτασαν τα 990 δισεκατομμύρια VND και αυξήθηκαν κατά 31% κατά τη διάρκεια της πρόσφατης δύσκολης περιόδου. Συγκεντρωμένα σε 9 μήνες, η SSI έφτασε σχεδόν τα 3.000 δισεκατομμύρια VND από αυτή τη δραστηριότητα. Η VND έχει ξεμείνει από ενέργεια από την ίδια περίοδο πέρυσι (τρίτο τρίμηνο του 2023 και πρώτους 9 μήνες του 2023). Η VND είχε πολύ υψηλότερα κέρδη από την SSI, αλλά φέτος, η VND κατατάσσεται μόνο στη 2η θέση.

Τους πρώτους 9 μήνες του έτους, υπήρχαν 5 εταιρείες με κέρδη FVTPL άνω του ενός τρισεκατομμυρίου, συμπεριλαμβανομένων των SSI, VND, TCBS, VCI και HSC, μια σημαντική αλλαγή καθώς οι VCI και HSC αντικατέστησαν τις VPS και ORS στην ίδια περίοδο κατάταξης.

Όσον αφορά τις χρηματιστηριακές δραστηριότητες, η VPS κατέχει σταθερά την κορυφαία θέση. Αυτή η εταιρεία κατέχει επίσης συνεχώς το μεγαλύτερο μερίδιο αγοράς χρηματιστηριακών συναλλαγών στις HoSE, HNX και UPCoM. Κατά τους πρώτους 9 μήνες του έτους, η VPS πέτυχε έσοδα χρηματιστηριακών συναλλαγών ύψους 2.568 δισεκατομμυρίων VND, αυξημένα κατά 30% σε σχέση με την ίδια περίοδο πέρυσι και σχεδόν διπλάσια από τα έσοδα χρηματιστηριακών συναλλαγών της δεύτερης στην κατάταξη εταιρείας, της SSI.

Στις 5 κορυφαίες χρηματιστηριακές εταιρείες με τα καλύτερα έσοδα από χρηματιστηριακές συναλλαγές, η VND εξακολουθεί να περιλαμβάνεται, ωστόσο, είναι και η μόνη εταιρεία με μείωση εσόδων. Τα έσοδα από χρηματιστηριακές συναλλαγές της VND τους πρώτους 9 μήνες του έτους έφτασαν τα 577 δισεκατομμύρια VND, μειωμένα κατά 11%, ενώ οι SSI, HSC και VCI σημείωσαν σημαντική αύξηση, 19%, 33% και 40% αντίστοιχα.

Οι εισπρακτέοι τόκοι δανείου γίνονται σταδιακά το "κύριο δοχείο ρυζιού"

Στατιστικά στοιχεία 15 εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών με τα μεγαλύτερα λειτουργικά έσοδα τους πρώτους 9 μήνες του έτους δείχνουν ότι το ιδιοκτησιακό trading εξακολουθεί να αποτελεί τη μεγαλύτερη πηγή εσόδων σε πολλά μέρη με ποσοστό άνω του 50% στη δομή των εσόδων, όπως οι VND, VCI, KIS, SHS, VIX.

Στη συνέχεια, ακολουθεί η συνεισφορά του τμήματος των εισπρακτέων τόκων δανείων. Μετά από πολλά χρόνια, ο δανεισμός περιθωρίου έχει αναδυθεί και πλέον έχει γίνει η δραστηριότητα που συνεισφέρει το μεγαλύτερο μέρος των εσόδων των εταιρειών χρηματιστηριακών συναλλαγών, μαζί με την αυτοδιαπραγμάτευση και τις χρηματιστηριακές συναλλαγές. Οι εταιρείες με καλή κεφαλαιακή υποστήριξη δείχνουν όλο και περισσότερο την ανωτερότητά τους σε αυτήν την αγορά δανεισμού.

Επί του παρόντος, οι τόκοι από δάνεια και απαιτήσεις συμβάλλουν σε μεγάλο βαθμό στη δομή των εσόδων πολλών εταιρειών, όπως η Yuanta (63%), η MayBank (61%), η Mirae Asset (60%), η PHS (57%), η FPTS (52%) ή η KBSV (51%).

Οι τόκοι από δάνεια και απαιτήσεις συνεισφέρουν πάνω από 1.000 δισεκατομμύρια στα λειτουργικά έσοδα των μεγάλων χρηματιστηριακών εταιρειών TCBS, SSI, VPS, HSC και Mirae Asset κατά την 9μηνη επιχειρηματική περίοδο. Αυτές είναι επίσης οι 5 εταιρείες με τους μεγαλύτερους τόκους από δάνεια και απαιτήσεις κατά το τρίτο τρίμηνο.

Ωστόσο, όσον αφορά την ανάπτυξη, η αγορά παρουσιάζει ισχυρή άνοδο από την ομάδα των μεσαίων εταιρειών που βρίσκονται στη σκιά των τραπεζών. Μόνο στο τρίτο τρίμηνο, η KAFI Securities ήταν η εταιρεία με την ισχυρότερη αύξηση στους τόκους εισπρακτέων δανείων (+302%) σε σύγκριση με την ίδια περίοδο, ακολουθούμενη από την ORS (+145%), την ACBS (+81%) και την VPBankS (+71%). Η KAFI είναι επίσης η εταιρεία με την ισχυρότερη αύξηση από την αρχή του έτους (+259%). Οι VIX και VPBankS είχαν επίσης αύξηση στους τόκους εισπρακτέων δανείων τους πρώτους 9 μήνες του έτους άνω του 100%.

Αν και το τρίτο τρίμηνο μπορεί να είναι «πεδινό» λόγω των επιπτώσεων της αγοράς, η θετική ανάπτυξη στα δύο πρώτα τρίμηνα του έτους βοήθησε τις χρηματιστηριακές εταιρείες να διατηρήσουν καλή αύξηση κερδών. Κατά τους πρώτους εννέα μήνες, 20/27 εταιρείες είχαν θετική ανάπτυξη στα κέρδη μετά φόρων. Τα συνολικά κέρδη μετά φόρων των 27 εταιρειών καταγράφηκαν σε περισσότερα από 16.900 δισεκατομμύρια, σημειώνοντας αύξηση 41% σε σύγκριση με τους πρώτους εννέα μήνες του 2023.

Σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, τους πρώτους 9 μήνες του τρέχοντος έτους κατέγραψαν την VPS στην ομάδα κερδών άνω των χίλια δισεκατομμύρια, μαζί με την TCBS, την SSI και την VND. Η TCBS είχε τα υψηλότερα κέρδη με 3,103 δισεκατομμύρια VND μετά από φόρους, ίσα με τα συνολικά κέρδη των εταιρειών της 3ης και 4ης κατάταξης, VPS και VND.