Η παγκόσμια αγορά εμπορευμάτων έκλεισε την τελευταία συνεδρίαση του Ιουνίου με την αγοραστική πίεση να κυριαρχεί σε πολλούς τομείς. Στο κλείσιμο, ο δείκτης MXV αυξήθηκε κατά περισσότερο από 0,8% στις 2.568 μονάδες. Αξίζει να σημειωθεί ότι οι τιμές του καφέ σημείωσαν ταυτόχρονη άνοδο, προσελκύοντας την προσοχή των επενδυτών, καθώς η αγορά παρακολουθούσε στενά τις εξελίξεις στη συγκομιδή στη Βραζιλία .
MXV-Ευρετήριο
Οι έντονες βροχοπτώσεις στη Βραζιλία προκαλούν αύξηση των τιμών του καφέ Arabica κατά σχεδόν 7%.
Ο καφές συνέχισε να αποτελεί ένα φωτεινό σημείο προσέλκυσης επενδύσεων στο Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Βιετνάμ (MXV) κατά την τελευταία συνεδρίαση του Ιουνίου. Η αξία συναλλαγών αυτού του εμπορεύματος αυξήθηκε κατά 52%, συνεισφέροντας πάνω από 90% στη συνολική αξία συναλλαγών ολόκληρης της ομάδας βιομηχανικών πρώτων υλών.
Στο κλείσιμο των συναλλαγών στις 30 Ιουνίου, οι τιμές και των δύο βασικών προϊόντων καφέ κατέγραψαν ισχυρές αυξήσεις. Οι τιμές του καφέ Arabica αυξήθηκαν κατά 6,7% στα 6.535 δολάρια ανά τόνο, ενώ οι τιμές του καφέ Robusta αυξήθηκαν κατά 2,6% στα 3.658 δολάρια ανά τόνο. Κατά τις τελευταίες 15 συνεδριάσεις συναλλαγών, οι τιμές του καφέ έχουν αυξηθεί σε 11 συνεδριάσεις, αντανακλώντας την επιστροφή του θετικού κλίματος στην αγορά.
Τάσεις τιμών συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης καφέ
Σύμφωνα με το MXV, οι δυσμενείς καιρικές συνθήκες στη Βραζιλία εξακολουθούν να αποτελούν τον κύριο παράγοντα που στηρίζει τις τιμές. Καθώς ο μεγαλύτερος παραγωγός καφέ στον κόσμο εισέρχεται στην κορύφωση της περιόδου συγκομιδής του Arabica, οι παρατεταμένες έντονες βροχοπτώσεις έχουν αυξήσει τις ανησυχίες σχετικά με την πρόοδο της συγκομιδής και την ποιότητα μετά τη συγκομιδή.
Στοιχεία από τον Βραζιλιάνικο Οργανισμό Έρευνας και Τεχνικής Υποστήριξης Καφέ (Procafé) δείχνουν ότι περίπου το 60-65% της καλλιέργειας Arabica της Βραζιλίας εξακολουθεί να συγκομίζεται. Εν τω μεταξύ, η μετεωρολογική υπηρεσία Somar Meteorologia κατέγραψε βροχόπτωση στην πολιτεία Minas Gerais στα 31,3 mm την εβδομάδα που έληξε στις 28 Ιουνίου, σχεδόν 20 φορές υψηλότερη από τον ιστορικό μέσο όρο για την ίδια περίοδο.
Οι τιμές του καφέ Arabica αυξήθηκαν κατά 6,7% στα 6.535 δολάρια ανά τόνο, ενώ οι τιμές του καφέ Robusta αυξήθηκαν κατά 2,6% στα 3.658 δολάρια ανά τόνο.
Οι παρατεταμένες περίοδοι βροχόπτωσης όχι μόνο διαταράσσουν τις εργασίες στον αγρό, αλλά αυξάνουν και τον κίνδυνο για την ποιότητα των κόκκων καφέ κατά τη διαδικασία ξήρανσης.
Σύμφωνα με την εταιρεία συμβούλων Safras & Mercado, η συγκομιδή καφέ της Βραζιλίας έχει φτάσει μόνο στο 44% της προβλεπόμενης απόδοσης, 7 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερη από την ίδια περίοδο πέρυσι και περίπου 3 ποσοστιαίες μονάδες χαμηλότερη από τον πενταετή μέσο όρο.
Εκτός από τους καιρικούς παράγοντες, η αγορά βιώνει επίσης μια μετατόπιση στις στρατηγικές των επενδυτικών κεφαλαίων. Μετά από πέντε συνεχόμενες εβδομάδες μείωσης των καθαρών long θέσεων, τα funds έχουν επιστρέψει στην αύξηση των θέσεών τους τις τελευταίες δύο εβδομάδες. Στις 23 Ιουνίου, οι καθαρές long θέσεις έφτασαν σχεδόν τις 21.000 συμβόλαια, σημειώνοντας αύξηση άνω του 49% σε σύγκριση με την προηγούμενη εβδομάδα.
Σύμφωνα με το MXV, η επιστροφή του κερδοσκοπικού κεφαλαίου υποδηλώνει ότι η αγορά αντικατοπτρίζει πραγματικές ανησυχίες σχετικά με την πρόοδο των καλλιεργειών στη Βραζιλία, καθώς και πιθανούς κλιματικούς κινδύνους τους επόμενους μήνες.
Καθαρές θέσεις των συμμετεχόντων ομίλων στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης καφέ. Πηγή: MXV
Αντίθετα, οι βραχυπρόθεσμες καιρικές προβλέψεις θα μπορούσαν να βοηθήσουν στην άμβλυνση μέρους της πίεσης στην προσφορά. Η World Weather Inc. προβλέπει ότι οι ξηρές συνθήκες θα επιστρέψουν στη Βραζιλία τις επόμενες 7-10 ημέρες, διευκολύνοντας έτσι τους αγρότες να επιταχύνουν τις συγκομιδές τους.
Παρ 'όλα αυτά, η αγορά παραμένει επιφυλακτική, καθώς τα αποθέματα πιστοποιημένου Arabica στο χρηματιστήριο ICE συνεχίζουν να μειώνονται και έχουν φτάσει πλέον στο χαμηλότερο επίπεδό τους εδώ και πάνω από δύο χρόνια. Χωρίς σαφή σημάδια βελτίωσης της βραχυπρόθεσμης προσφοράς, οι αναλυτές πιστεύουν ότι οι καιρικές συνθήκες στη Βραζιλία θα συνεχίσουν να διαδραματίζουν κυρίαρχο ρόλο στις τάσεις των τιμών την επόμενη περίοδο.
Ο κ. Tran Son Tung, Γενικός Διευθυντής της Southeast Asia Commodity Trading Joint Stock Company (SACT) - Trading Member 045 της MXV, σχολίασε ότι η ισχυρή αύξηση των τιμών του καφέ χθες προήλθε κυρίως από τις έντονες βροχοπτώσεις σε βασικές περιοχές καλλιέργειας Arabica στη Βραζιλία, οι οποίες διατάραξαν τη διαδικασία συγκομιδής, ενώ το απόθεμα πιστοποιημένου Arabica στο χρηματιστήριο ICE είχε μειωθεί στο χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων δύο ετών. Πιστεύει ότι αυτό είναι κυρίως μια αντίδραση της αγοράς σε κινδύνους που σχετίζονται με την ποιότητα και την ταχύτητα παράδοσης στην αγορά, και όχι αντανακλά μια σημαντική μείωση της παραγωγής.
Σύμφωνα με τον κ. Tung, οι τιμές του καφέ βραχυπρόθεσμα είναι πιθανό να συνεχίσουν να παρουσιάζουν έντονες διακυμάνσεις και να επηρεάζονται σε μεγάλο βαθμό από τις καιρικές εξελίξεις στη Βραζιλία. Εάν οι βροχές συνεχιστούν ή ο παγετός σημειωθεί, η ανοδική τάση των τιμών του καφέ θα μπορούσε να ενισχυθεί περαιτέρω και να επεκταθεί στην εγχώρια αγορά. Αντίθετα, εάν οι καιρικές συνθήκες είναι ευνοϊκότερες και βελτιωθεί η προσφορά από τη Βραζιλία και το Βιετνάμ, η αγορά ενδέχεται να παρουσιάσει τεχνικές διορθώσεις.
Σύμφωνα με το Τμήμα Εισαγωγών-Εξαγωγών του Υπουργείου Βιομηχανίας και Εμπορίου , στα μέσα Ιουνίου, οι εγχώριες τιμές του καφέ αυξήθηκαν σύμφωνα με τις τιμές του καφέ Robusta στην παγκόσμια αγορά. Η εγχώρια προσφορά μειώθηκε σταδιακά, ενώ οι άνθρωποι διατηρούσαν τα αποθέματά τους περιμένοντας υψηλότερες τιμές, με αποτέλεσμα την περιορισμένη προσφορά καφέ στην αγορά.
Επιπλέον, οι ανησυχίες για τις δυσμενείς καιρικές συνθήκες στις κύριες περιοχές παραγωγής συνέβαλαν επίσης στην αύξηση των τιμών. Στις 18 Ιουνίου, οι τιμές του καφέ στις επαρχίες των Κεντρικών Υψιπέδων αυξήθηκαν κατά 2.200 - 2.600 VND/kg σε σύγκριση με την 1η Ιουνίου, κυμαινόμενες μεταξύ 89.400 - 89.600 VND/kg (ανάλογα με την περιοχή που ερευνήθηκε).
Το φαινόμενο Ελ Νίνιο θα μπορούσε να αυξήσει τον κίνδυνο ξηρασίας σε βασικές περιοχές παραγωγής. Επιπλέον, τα χαμηλά αποθέματα καφέ στο χρηματιστήριο ICE συμβάλλουν επίσης στη στήριξη των τιμών.
Στις 16 Ιουνίου, τα αποθέματα Arabica είχαν μειωθεί σε 396.957 παρτίδες, το χαμηλότερο επίπεδο των τελευταίων 7 μηνών, ενώ τα αποθέματα Robusta ανήλθαν σε περίπου 3.991 παρτίδες.
Όσον αφορά τη ζήτηση, ο καφές Robusta συνεχίζει να λαμβάνει θετικά μηνύματα χάρη στη σταθερή ζήτηση από τις βιομηχανίες στιγμιαίου καφέ και ανάμειξης. Το Υπουργείο Γεωργίας των ΗΠΑ (USDA) αύξησε την πρόβλεψή του για την παραγωγή καφέ του Βιετνάμ κατά το καλλιεργητικό έτος 2025 σε 31,7 εκατομμύρια σακούλες, εκ των οποίων ο καφές Robusta θα αντιπροσωπεύει περίπου 30,5 εκατομμύρια σακούλες. Ωστόσο, αυτές οι πληροφορίες δεν έχουν ακόμη δημιουργήσει καθοδική πίεση στις τιμές, επειδή η αγορά εξακολουθεί να επηρεάζεται από τους καιρικούς κινδύνους, την πρόοδο της συγκομιδής στη Βραζιλία και τα χαμηλά επίπεδα αποθεμάτων.
Οι τιμές του σιταριού εκτοξεύτηκαν μετά την έκθεση του USDA για τις εκτάσεις.
Εκτός από τις θετικές εξελίξεις στον καφέ, η ομάδα γεωργικών εμπορευμάτων κατέγραψε επίσης βελτίωση στη ρευστότητα, καθώς τα κεφάλαια συνέχισαν να ρέουν μεταξύ βασικών εμπορευμάτων. Στον MXV, η σόγια και το καλαμπόκι παρέμειναν ελκυστικά εμπορεύματα για τους επενδυτές, καθώς η αγορά αναζήτησε νέες ζώνες ισορροπίας μετά από μια παρατεταμένη περίοδο διόρθωσης.
Στο κλείσιμο των συναλλαγών, τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης σιταριού Νοεμβρίου στο Σικάγο αυξήθηκαν κατά 1,6% στα 216,50 δολάρια ανά τόνο. Οι τιμές σιταριού στο Κάνσας αυξήθηκαν επίσης κατά 1,7% στα 229 δολάρια ανά τόνο.
Σύμφωνα με το MXV, τα χαμηλότερα από τα αναμενόμενα επίπεδα φύτευσης και αποθεμάτων έδωσαν την ώθηση για την ανάκαμψη των τιμών του σιταριού, τερματίζοντας το προηγούμενο σερί απωλειών.
Στην πρόσφατα δημοσιευμένη έκθεσή του, το USDA εκτιμά ότι η συνολική έκταση που φυτεύτηκε με σιτάρι στις ΗΠΑ για το καλλιεργητικό έτος 2026-2027 θα φτάσει μόνο περίπου τα 17,3 εκατομμύρια εκτάρια, μια μείωση περίπου 418.900 εκταρίων σε σύγκριση με την έκθεση του Σχεδίου Φύτευσης του Μαρτίου και περίπου 449.200 εκταρίων χαμηλότερα από τις μέσες προσδοκίες της αγοράς. Αυτή είναι επίσης η χαμηλότερη φυτεμένη έκταση στις ΗΠΑ από το 1919.
Από αυτό το σύνολο, η έκταση που φυτεύτηκε με χειμερινό σιτάρι έφτασε μόνο περίπου τα 12,76 εκατομμύρια εκτάρια, το χαμηλότερο επίπεδο εδώ και έξι χρόνια και χαμηλότερο από τις προηγούμενες προβλέψεις των αναλυτών. Η έκταση που φυτεύτηκε με εαρινό σιτάρι μειώθηκε επίσης σε περίπου 3,8 εκατομμύρια εκτάρια, σηματοδοτώντας τη μικρότερη κλίμακα παραγωγής τα τελευταία 56 χρόνια, ενώ η έκταση που φυτεύτηκε με σκληρό σιτάρι μειώθηκε σε περίπου 0,74 εκατομμύρια εκτάρια.
Αυτά τα στοιχεία έχουν εντείνει τις ανησυχίες σχετικά με τις προοπτικές της προσφοράς για τη νέα καλλιεργητική χρονιά, ενώ παράλληλα έχουν προκαλέσει την επιστροφή της τεχνικής αγοραστικής δραστηριότητας στην αγορά συμβολαίων μελλοντικής εκπλήρωσης.
Πίνακας που δείχνει την έκταση σιταριού που φυτεύτηκε στις ΗΠΑ το 2026. Πηγή: MXV
Η ανάκαμψη των τιμών του σιταριού ενισχύθηκε περαιτέρω μετά την τριμηνιαία έκθεση απογραφής σιτηρών του USDA που έδειξε ότι τα αποθέματα σιταριού παλαιάς σοδειάς στις ΗΠΑ έφτασαν τα 25 εκατομμύρια τόνους την 1η Ιουνίου.
Παρόλο που αυτό το ποσοστό είναι περίπου 8% υψηλότερο από την αντίστοιχη περίοδο πέρυσι, εξακολουθεί να είναι περίπου 381.000 τόνοι χαμηλότερο από τις προβλέψεις της αγοράς. Αυτό δείχνει ότι η πραγματική προσφορά δεν είναι τόσο άφθονη όσο αναμενόταν προηγουμένως, ενισχύοντας έτσι περαιτέρω το θετικό επενδυτικό κλίμα.
Αποθέματα σιταριού στις ΗΠΑ. Πηγή: MXV
Στην εγχώρια αγορά, η ζήτηση σιταριού παραμένει περιορισμένη. Η αγορά έχει δει μόνο μικρές συναλλαγές από ελαιοτριβεία εν μέσω επίμονα υψηλών τιμών πίτουρου, γεγονός που οδηγεί τις επιχειρήσεις να είναι πιο επιφυλακτικές όσον αφορά τις εισαγωγές. Επί του παρόντος, οι εγχώριες τιμές σιταριού κυμαίνονται μεταξύ 6.900 και 7.000 VND/kg.
Πηγή: https://congthuong.vn/gia-ca-phe-arabica-tang-gan-7-463548.html
