Πώς θα είναι οι τιμές του χαλκού στην εποχή χαμηλών εκπομπών άνθρακα;

Η αγορά σημειώνει άνοδο χάρη στην ισχυρή ζήτηση που οφείλεται στην παγκόσμια τάση ενεργειακής μετάβασης και στον στόχο της οικοδόμησης μιας οικονομίας χαμηλών εκπομπών άνθρακα.

Η αγορά χαλκού εισέρχεται σε έναν μακροπρόθεσμο κύκλο ανάπτυξης, με τη ζήτηση να αυξάνεται ραγδαία χάρη στην παγκόσμια ενεργειακή μετάβαση και τη μετάβαση προς μια οικονομία χαμηλών εκπομπών άνθρακα, ενώ η προσφορά αντιμετωπίζει αρκετά εμπόδια, όπως οι ελλείψεις μεταλλευμάτων και η γεωπολιτική αστάθεια. Σύμφωνα με το Χρηματιστήριο Εμπορευμάτων του Βιετνάμ (MXV), αυτή η ισχυρή βάση προσφοράς-ζήτησης θα παράσχει στήριξη για τη διατήρηση των τιμών του χαλκού σε υψηλά επίπεδα μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα.

Από τις αρχές του 2025, οι παγκόσμιες τιμές του χαλκού έχουν παρουσιάσει σημαντικές διακυμάνσεις. Μετά από μια ισχυρή άνοδο σε ιστορικό υψηλό στα τέλη Μαρτίου, η αγορά υπέστη σημαντική διόρθωση τον Απρίλιο. Αξίζει να σημειωθεί ότι στο κλείσιμο των συναλλαγών στις 26 Μαρτίου, η τιμή του χαλκού στο COMEX σημείωσε ιστορικό υψηλό, φτάνοντας τα 5,24 δολάρια ανά λίβρα, που ισοδυναμεί με 11.559 δολάρια ανά τόνο.

Η ζήτηση για χαλκό αυξάνεται ραγδαία, αλλά η προσφορά δεν συμβαδίζει.

Πριν από δύο χρόνια, το Υπουργείο Ενέργειας των ΗΠΑ (DOE) πρόσθεσε επίσημα τον χαλκό στον κατάλογο των κρίσιμων και στρατηγικών ορυκτών. Ταυτόχρονα, η κυβέρνηση τον θεωρεί βασικό υλικό που διαδραματίζει ζωτικό ρόλο στη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια, την ηλεκτροδότηση και τις ηλεκτρικές υποδομές, και, γενικότερα, στην εθνική ασφάλεια. Αυτή τη στιγμή, οι ΗΠΑ εκτιμούν ότι η ζήτηση για χαλκό σε αυτές τις διαδικασίες θα διπλασιαστεί έως το 2035.

Όχι μόνο στις ΗΠΑ, αλλά και το παγκόσμιο ενεργειακό τοπίο υφίσταται δραματικό μετασχηματισμό, που οδηγεί σε θεμελιώδεις αλλαγές στη δομή της ζήτησης χαλκού. Σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας (IEA), επί του παρόντος περίπου το 24% της ζήτησης χαλκού προέρχεται από καθαρές τεχνολογίες όπως οι ανανεώσιμες πηγές ενέργειας, τα ηλεκτρικά οχήματα, τα δίκτυα ηλεκτρικής ενέργειας και η αποθήκευση ενέργειας. Το ποσοστό αυτό αναμένεται να αυξηθεί στο 38% έως το 2030 και να φτάσει το 45% έως το 2040.

Στον τομέα των μεταφορών, ένα μέσο ηλεκτρικό όχημα καταναλώνει περίπου 83 κιλά χαλκού, 3,6 φορές περισσότερο από ένα όχημα που χρησιμοποιεί κινητήρα εσωτερικής καύσης, ενώ κάθε ηλεκτρικό λεωφορείο απαιτεί 224–369 κιλά χαλκού. Αυτή η υψηλή κατανάλωση καθιστά τα ηλεκτρικά οχήματα βασικό παράγοντα της παγκόσμιας ζήτησης χαλκού, ειδικά καθώς πολλές χώρες αγωνίζονται να μειώσουν τις εκπομπές.

Το 2024, οι παγκόσμιες πωλήσεις ηλεκτρικών οχημάτων ξεπέρασαν τα 17 εκατομμύρια μονάδες, σημειώνοντας αύξηση 25% σε σχέση με το 2023, με την Κίνα να αντιπροσωπεύει τα 11 εκατομμύρια από αυτές τις πωλήσεις. Σύμφωνα με εκτιμήσεις του Διεθνούς Οργανισμού Ενέργειας (IEA), έως το 2040, ο τομέας των μεταφορών θα αντιπροσωπεύει το 20% της συνολικής παγκόσμιας ζήτησης χαλκού, σημειώνοντας σημαντική αύξηση από το τρέχον 13%.

Διάγραμμα παγκόσμιων πωλήσεων ηλεκτρικών οχημάτων από το 2014 έως το 2024

Επιπλέον, το κύμα νέων τεχνολογιών, ιδίως της τεχνητής νοημοσύνης (AI) και η ανάγκη αποθήκευσης τεράστιων ποσοτήτων δεδομένων, δημιουργεί επίσης μια πιθανή θέση για την κατανάλωση χαλκού. Σύμφωνα με την Macquarie Bank, τα παγκόσμια κέντρα δεδομένων θα καταναλώνουν μεταξύ 330.000 και 420.000 τόνων χαλκού ετησίως έως το 2030.

Ομοίως, η Ευρώπη εισέρχεται επίσης σε μια περίοδο βαθιάς ενεργειακής μετάβασης με πρωτοφανείς επενδύσεις. Σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, η περιοχή πρέπει να επενδύσει μεταξύ 2 τρισεκατομμυρίων δολαρίων και 2,3 τρισεκατομμυρίων δολαρίων για να αναβαθμίσει πλήρως το σύστημα του δικτύου ηλεκτρικής ενέργειας από τώρα έως το 2050, ενώ οι τρέχουσες επενδύσεις φτάνουν μόνο τα 300 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως, πολύ κάτω από τις πραγματικές ανάγκες.

Παρά την αυξανόμενη παγκόσμια ζήτηση, η πλευρά της προσφοράς αντιμετωπίζει σημαντικές προκλήσεις. Στις ΗΠΑ, η εγχώρια εξόρυξη και παραγωγική ικανότητα χαλκού παραμένει περιορισμένη, αναγκάζοντας τη χώρα να βασίζεται σε μεγάλο βαθμό στις εισαγωγές επεξεργασμένου χαλκού από τη Χιλή, τον Καναδά και το Περού. Αυτό αυξάνει τον κίνδυνο τοπικών ελλείψεων εφοδιασμού βραχυπρόθεσμα.

Η δομή των εισαγωγών εξευγενισμένου χαλκού στις ΗΠΑ ανά χώρα.

Εν τω μεταξύ, στην Κίνα, η έλλειψη εξευγενισμένου μεταλλεύματος γίνεται ολοένα και πιο σοβαρή. Επί του παρόντος, μόνο περίπου το 20% του παγκόσμιου εξευγενισμένου μεταλλεύματος πληροί τα αυστηρά πρότυπα εισαγωγής της χώρας. Αντιμέτωπες με αυτή την κατάσταση, οι εμπορικές εταιρείες αναγκάζονται να αναμειγνύουν εξευγενισμένο μετάλλευμα από πολλαπλές πηγές σε εργοστάσια του εξωτερικού, γεγονός που οδηγεί σε αυξημένο κόστος εισαγωγής και σε περιορισμό της προσφοράς.

Επιπλέον, οι προμήθειες χαλκού από βασικές χώρες παραγωγής όπως η Χιλή, το Περού και η Λαϊκή Δημοκρατία του Κονγκό αντιμετωπίζουν τον συνεχή κίνδυνο διακοπής. Στη Χιλή, μια εκτεταμένη διακοπή ρεύματος τον Φεβρουάριο διέκοψε τις λειτουργίες σε πολλά μεγάλα ορυχεία, συμπεριλαμβανομένου του Escondida, του μεγαλύτερου ιδιωτικού ορυχείου χαλκού στον κόσμο. Εν τω μεταξύ, στο Κονγκό, οι συγκρούσεις με τις δυνάμεις M23 έχουν εγείρει ανησυχίες για πιθανές διακοπές στην εξόρυξη.

Σενάρια τιμών χαλκού το 2025

Από την αρχή του έτους, η παγκόσμια αγορά χαλκού παρουσιάζει συνεχείς και ασταθείς εξελίξεις. Όπως αναλύθηκε παραπάνω, επειδή οι ΗΠΑ θεωρούν τον χαλκό ένα από τα σημαντικά ορυκτά στη στρατηγική βιώσιμης οικονομικής ανάπτυξης για το μέλλον, μετά την ανάληψη των καθηκόντων του Προέδρου Ντόναλντ Τραμπ, δήλωσε ότι θα εξετάσει το ενδεχόμενο επιβολής δασμών σε όλα τα εισαγόμενα μέταλλα, συμπεριλαμβανομένου του χαλκού.

Αυτή η κίνηση έρχεται σε μια εποχή που η παγκόσμια και η αμερικανική βιομηχανική ζήτηση αυξάνεται ραγδαία, ιδίως στους τομείς της τεχνητής νοημοσύνης, του αυτοματισμού και της μετάβασης σε καθαρές μορφές ενέργειας, γεγονός που έχει οδηγήσει την τιμή του νομίσματος COMEX σε πρωτοφανή ιστορικά υψηλά τους πρώτους τέσσερις μήνες του τρέχοντος έτους.

Κος Duong Duc Quang - Αναπληρωτής Γενικός Διευθυντής της MXV

Ο κ. Duong Duc Quang, Αναπληρωτής Γενικός Διευθυντής της MXV, δήλωσε ότι μια έκθεση της Διεθνούς Ομάδας Μελέτης Χαλκού (ICSG) έδειξε ότι η παγκόσμια αγορά εξευγενισμένου χαλκού αντιμετώπισε έλλειμμα περίπου 124.000 τόνων τον Νοέμβριο και 22.000 τόνων τον Δεκέμβριο του περασμένου έτους. Πρόσφατα, η τελευταία έρευνα της JP Morgan τόνισε περαιτέρω ότι η έλλειψη χαλκού θα συνεχιστεί και το 2026, εκτιμώντας ένα έλλειμμα περίπου 160.000 τόνων εξευγενισμένου χαλκού. Με την τρέχουσα αυξημένη ζήτηση και στο πλαίσιο της αναμονής πληροφοριών σχετικά με τις διαπραγματεύσεις για τους δασμούς των ΗΠΑ, δεν αποκλείεται η τιμή του χαλκού στο COMEX να φτάσει τα 12.000 δολάρια/τόνο το 2025.

Αντίθετα, σε ένα λιγότερο αισιόδοξο σενάριο, η παγκόσμια ενεργειακή μετάβαση θα μπορούσε να παρεμποδιστεί από ένα ασταθές εμπορικό περιβάλλον. Συγκεκριμένα, την αύξηση των δασμολογικών φραγμών και τον προστατευτισμό. Εάν υπάρξει οικονομική ύφεση, οι κυβερνήσεις θα αναγκαστούν να περιορίσουν τους προϋπολογισμούς τους ή ακόμα και να αποσύρουν τις πολιτικές στήριξης, όπως καταδεικνύει η κατάργηση των επιδοτήσεων για ηλεκτρικά οχήματα από τη Γερμανία στα τέλη του 2023. Ή, εάν η οικονομική ανάπτυξη της Κίνας - του κορυφαίου παραγωγού χαλκού στον κόσμο, που αντιπροσωπεύει το 50-60% της παγκόσμιας κατανάλωσης μετάλλων - επιβραδυνθεί από 4,6% σε 4,1% και το πακέτο δημοσιονομικών κινήτρων ύψους 1 τρισεκατομμυρίου γιουάν δεν τεθεί σε ισχύ, οδηγώντας σε ασθενή ζήτηση, οι τιμές του χαλκού θα μπορούσαν να κυμανθούν κάτω από τα 10.000 δολάρια ανά τόνο φέτος.

Στο πλαίσιο της παγκόσμιας στροφής προς μια οικονομία χαμηλών εκπομπών άνθρακα, ο χαλκός ξεπερνά τον ρόλο του ως συμβατικό βιομηχανικό μέταλλο και γίνεται βασικό συστατικό στην ανάπτυξη νέων ενεργειακών υποδομών. Η MXV πιστεύει ότι υπάρχει μεγάλη πιθανότητα οι τιμές του χαλκού να εισέλθουν σε ανοδικό κύκλο στο εγγύς μέλλον.

Βαν Χα - Ταν Του

Πηγή: https://congthuong.vn/gia-dong-se-ra-sao-trong-thoi-dai-carbon-thap-386617-386617.html