Οι τράπεζες σφύζουν από δάνεια για ακίνητα

Ο δείκτης δανεισμού για ακίνητα πολλών τραπεζών κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους έχει αυξηθεί απότομα. Συγκεκριμένα, ο ρυθμός πιστωτικής επέκτασης πολλών τραπεζών φτάνει έως και 20-30%, 3 φορές υψηλότερος από τον γενικό ρυθμό πιστωτικής επέκτασης ολόκληρου του συστήματος.

Ρέει κεφάλαια σε ακίνητα

Η οικονομική έκθεση για το δεύτερο τρίμηνο του 2025 δείχνει ότι κατά το πρώτο εξάμηνο του τρέχοντος έτους, τα ακίνητα συνέβαλαν σημαντικά στην πιστωτική επέκταση πολλών τραπεζών.

Για παράδειγμα, στην Techcombank , κατά τους πρώτους 6 μήνες του τρέχοντος έτους, τα δάνεια για επιχειρήσεις ακινήτων (συμπεριλαμβανομένων των πιστώσεων και των ομολόγων) αντιπροσώπευαν το 59% του συνολικού ανεξόφλητου υπολοίπου δανείων. Συμπεριλαμβανομένων των ιδιωτών πελατών, το ποσοστό των δανείων ακινήτων στην Techcombank έφτασε σε ποσοστό άνω του 64% του συνολικού ανεξόφλητου υπολοίπου δανείων ολόκληρης της τράπεζας. Η ενοποιημένη αύξηση των πιστώσεων για επιχειρήσεις ακινήτων της Techcombank (μόνο πιστώσεις) έφτασε το 21,5% σε σύγκριση με το τέλος του 2024 (σχεδόν διπλάσια από την αύξηση των δανείων της τράπεζας κατά 11,6%).

Σε πολλές άλλες εμπορικές τράπεζες, τα δάνεια για επιχειρήσεις ακινήτων κατά το πρώτο εξάμηνο του έτους κατέγραψαν επίσης πολύ ισχυρή αύξηση. Συγκεκριμένα, στην HDBank, τα ανεξόφλητα δάνεια για επιχειρήσεις ακινήτων έφτασαν τα 83.125 δισεκατομμύρια VND, αυξημένα κατά 22% σε σύγκριση με την αρχή του έτους και αντιπροσωπεύοντας το 16,4%. ΣτηνSHB , τα ανεξόφλητα δάνεια για επιχειρήσεις ακινήτων έφτασαν τα 163.754 δισεκατομμύρια VND, αυξημένα κατά σχεδόν 28,4% σε σύγκριση με την αρχή του έτους, αντιπροσωπεύοντας το 27,5%, αντί για 24,5% στο τέλος του 2024. Στην MB, τα δάνεια για επιχειρήσεις ακινήτων έφτασαν τα 85.834 δισεκατομμύρια VND, αυξημένα κατά σχεδόν 34% σε σύγκριση με την αρχή του έτους και αντιπροσωπεύοντας το 9,72% (αύξηση από 8,26% στο τέλος του περασμένου έτους).

Τα εκκρεμή επιχειρηματικά δάνεια για ακίνητα στο τέλος Ιουνίου 2025 στην TPBank αυξήθηκαν κατά 32%, στην PGBank αυξήθηκαν κατά 30%, στην VietBank αυξήθηκαν κατά 19%, στην MSB αυξήθηκαν κατά 15%...

Στις 30 Ιουνίου 2025, το ανεξόφλητο υπόλοιπο πίστωσης για ακίνητα εκτιμάται σε 3,18 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, 2,4 φορές υψηλότερο από ό,τι στο τέλος του 2024 και αντιπροσωπεύοντας το 18,5% του συνολικού ανεξόφλητου χρέους ολόκληρου του συστήματος.

Δεν είναι δύσκολο να εξηγηθεί γιατί οι τράπεζες σπεύδουν να δανείσουν σε ακίνητα. Οι αναλυτές της SSI Research πιστεύουν ότι, στο πλαίσιο της αβέβαιης παγκόσμιας αγοράς σχετικά με τις φορολογικές πολιτικές, η κινητήρια δύναμη για την πιστωτική ανάπτυξη προέρχεται κυρίως από τα ακίνητα και τις υποδομές. Αυτοί είναι επίσης δύο τομείς που λαμβάνουν αυξανόμενη πολιτική προσοχή, σύμφωνα με τις προσπάθειες της κυβέρνησης να τονώσει την εγχώρια ζήτηση και να διατηρήσει τη δυναμική της οικονομικής ανάπτυξης.

Ωστόσο, ο κ. Tran Ngoc Bau, Γενικός Διευθυντής της WiGroup (μιας εταιρείας που ειδικεύεται στην παροχή χρηματοοικονομικών δεδομένων), προειδοποίησε ότι η απότομη αύξηση της πίστωσης για ακίνητα στο πλαίσιο της ασθενούς παραγωγής και κατανάλωσης ενέχει τον κίνδυνο «μη συγχρονισμένης» ροής πιστώσεων.

Πολλά κεφάλαια, φθηνά κεφάλαια, αλλά πρέπει να διοχετεύονται προς τη σωστή κατεύθυνση

Εξηγώντας την έμφαση που δίνεται στα δάνεια ακινήτων, ο κ. Nguyen Anh Tuan, Διευθυντής του Τμήματος Λιανικής Τραπεζικής της Techcombank, δήλωσε ότι η ζήτηση των ανθρώπων για ιδιοκατοίκηση είναι πολύ μεγάλη. Πρόκειται για μια μακροπρόθεσμη και διαρκή ανάγκη. Οι επικεφαλής της Techcombank επιβεβαίωσαν επίσης ότι τα επισφαλή δάνεια (NPL) στον τομέα των στεγαστικών δανείων της Techcombank ελέγχονται αυστηρά, διατηρούμενα σε περίπου 2%. Αυτό το ποσοστό ελέγχεται αυστηρά χάρη στη στρατηγική επιλογής εξασφαλίσεων από την αρχή, καθώς και στην ικανότητα αποτελεσματικής διαχείρισης των εξασφαλίσεων. Τα δάνεια έχουν εξασφαλίσεις, επομένως το πραγματικό ποσοστό ζημιών είναι πολύ χαμηλό.

Παρόλο που οι τράπεζες ισχυρίζονται ότι ο κίνδυνος είναι χαμηλός, οι ειδικοί εξακολουθούν να προειδοποιούν γι' αυτόν. Επί του παρόντος, το πακέτο κοινωνικών στεγαστικών δανείων (145.000 δισεκατομμύρια VND) εκταμιεύεται πολύ αργά λόγω έλλειψης προσφοράς. Η πίστωση σε ακίνητα έχει αυξηθεί απότομα, κυρίως επειδή οι τράπεζες έχουν επιδείξει επιθετική στάση όσον αφορά τη χορήγηση δανείων σε έργα ακινήτων υψηλής ποιότητας. Εάν συνεχιστεί αυτή η κατάσταση, θα υπάρξει αστάθεια τόσο στην αγορά ακινήτων όσο και στις τράπεζες.

Φέτος, η κυβέρνηση έχει θέσει ως στόχο αύξησης του ΑΕΠ 8,3-8,5%. Για την επίτευξη αυτού του στόχου, οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες πιστεύουν ότι η πίστωση για ολόκληρο το έτος θα μπορούσε να αυξηθεί έως και 18%, αντί του στόχου του 16% που έθεσε η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) στις αρχές του έτους.

Πρόσφατα (31 Ιουλίου), η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ ανακοίνωσε αύξηση του στόχου πιστωτικής επέκτασης για τα πιστωτικά ιδρύματα. Παράλληλα, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ ζήτησε από τα πιστωτικά ιδρύματα να κατευθύνουν τις κεφαλαιακές ροές προς την παραγωγή, τις επιχειρήσεις, τους τομείς προτεραιότητας και τους μοχλούς ανάπτυξης· να ελέγχουν αυστηρά τις πιστώσεις για τους δυνητικά επικίνδυνους τομείς, διασφαλίζοντας την ασφάλεια και την αποτελεσματικότητα.

Σύμφωνα με τους οικονομικούς εμπειρογνώμονες, φέτος, η πιστωτική ανάπτυξη της τάξης του 18-20% είναι σύμφωνη με τον ρυθμό αύξησης του ΑΕΠ και το επίπεδο του πληθωρισμού, όχι ακόμη «ζεστό». Ωστόσο, αυτός ο ρυθμός πιστωτικής ανάπτυξης είναι ασφαλής μόνο υπό την προϋπόθεση ότι τα κεφάλαια θα ρέουν σε τομείς προτεραιότητας. Αντίθετα, εάν η πίστωση ρέει σε κερδοσκοπικούς τομείς όπως οι μετοχές, τα ακίνητα κ.λπ., τότε ενδέχεται να σχηματιστούν φούσκες περιουσιακών στοιχείων, ασκώντας πίεση στα επιτόκια, τον πληθωρισμό, προκαλώντας κινδύνους επισφαλών χρεών και μακροοικονομική αστάθεια.

«Εάν τα κεφάλαια εισρεύσουν σε τομείς προτεραιότητας, η φετινή πίστωση χρειάζεται να αυξηθεί μόνο κατά 17-18% για να καλυφθεί η ζήτηση για αύξηση του ΑΕΠ ύψους 8,3-8,5%. Ωστόσο, εάν εισρεύσουν σε κερδοσκοπικούς τομείς όπως οι κινητές αξίες, τα ακίνητα κ.λπ., η πίστωση πρέπει να αυξηθεί κατά 20% για να επιτευχθεί ο στόχος αύξησης του ΑΕΠ κατά 8,3-8,5%», δήλωσε ο Αναπληρωτής Καθηγητής, Δρ. Nguyen Huu Huan (Οικονομικό Πανεπιστήμιο της πόλης Χο Τσι Μινχ).

Στο πλαίσιο της ισχυρής πιστωτικής επέκτασης, τους τελευταίους μήνες, ορισμένες εμπορικές τράπεζες έχουν αρχίσει να αυξάνουν ελαφρώς τα επιτόκια καταθέσεων για πολλές περιόδους, τα οποία εφαρμόζονται σε μεγάλες καταθέσεις.

Αντιμέτωπη με αυτή την κατάσταση, στις 4 Αυγούστου, η Κρατική Τράπεζα πραγματοποίησε συνάντηση με εμπορικές τράπεζες, ζητώντας τους να σταθεροποιήσουν τα επιτόκια καταθέσεων, να συνεχίσουν να μειώνουν το λειτουργικό κόστος, να προωθήσουν τον ψηφιακό μετασχηματισμό και να είναι πρόθυμες να μοιραστούν μέρος των κερδών τους για να μειώσουν τα επιτόκια δανεισμού. Ο κ. Pham Chi Quang, Διευθυντής του Τμήματος Νομισματικής Πολιτικής (SBV), δήλωσε ότι το μέσο νεοδημιουργημένο επιτόκιο καταθέσεων ήταν μόνο 4,18%/έτος, ουσιαστικά σταθερό σε σύγκριση με το 2024. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού μειώθηκε στο 6,53%/έτος, σημειώνοντας μείωση 0,4 ποσοστιαίων μονάδων σε σύγκριση με το τέλος του 2024.

Η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ απαιτεί από τα πιστωτικά ιδρύματα, εκτός από τη διατήρηση σταθερών επιτοκίων, να προσπαθούν να μειώνουν τα επιτόκια, κατευθύνοντας παράλληλα τις πιστώσεις στην παραγωγή, τις επιχειρήσεις, τους τομείς προτεραιότητας και τους μοχλούς ανάπτυξης· να ελέγχουν αυστηρά τις πιστώσεις για τους δυνητικά επικίνδυνους τομείς, διασφαλίζοντας την ασφάλεια και την αποτελεσματικότητα.

Πηγή: https://baodautu.vn/ngan-hang-ram-ro-cho-vay-bat-dong-san-d350030.html