Η Ιαπωνία βιώνει μια άνοδο στη δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών.

Το 2024, η Ιαπωνία κατέγραψε συναλλαγές συγχωνεύσεων και εξαγορών (M&A) συνολικού ύψους άνω των 230 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η δραστηριότητα προβλέπεται να παραμείνει δυναμική το 2025.

Συγκεκριμένα, το 2024, η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών αυξήθηκε κατά 44% σε ετήσια βάση, φτάνοντας τα 230 δισεκατομμύρια δολάρια, σημειώνοντας τον υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης από το 2018. Αυτή η δυναμική τάση συγχωνεύσεων και εξαγορών οφείλεται σε μια θεμελιώδη μετατόπιση στις στρατηγικές των ιαπωνικών επιχειρήσεων, χάρη στα άφθονα ταμειακά αποθέματα, πολλές εταιρείες με καλά επιχειρηματικά αποτελέσματα αλλά υποτιμημένες, την πίεση από επενδυτές που αγωνίζονται για τα δικαιώματα των μετόχων και από παγκόσμιους ανταγωνιστές.

Αξιοσημείωτες συμφωνίες περιλαμβάνουν: την ιδιωτικοποίηση ύψους 57 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Seven & i Holdings Co. (της μητρικής εταιρείας της αλυσίδας καταστημάτων ψιλικών 7-Eleven) για την αντιμετώπιση μιας προσφοράς εξαγοράς από την Alimentation Couche-Tard Inc. (ιδιοκτήτρια της αλυσίδας Circle K), και τις συζητήσεις μεταξύ της Honda και της Nissan Motor Co. για τη δημιουργία της τρίτης μεγαλύτερης αυτοκινητοβιομηχανίας στον κόσμο .

Οι ιαπωνικές εταιρείες γίνονται πιο προνοητικές απέναντι στο ενδιαφέρον από παγκόσμιους ανταγωνιστές και επενδυτές - Πηγή: Bloomberg

Τα hedge funds όπως η Elliott Investment Management και η ValueAct Capital Partners διαδραματίζουν βασικό ρόλο σε αυτόν τον μετασχηματισμό. Αυξάνουν τη δραστηριότητά τους στην Ιαπωνία, στοχεύοντας σε υποτιμημένες αλλά με καλές επιδόσεις εταιρείες. Αυτά τα funds λαμβάνουν υποστήριξη από το Υπουργείο Οικονομίας , Εμπορίου και Βιομηχανίας της Ιαπωνίας, ενώ ιδρύματα όπως το Χρηματιστήριο του Τόκιο πιέζουν επίσης για βελτιωμένες αποδόσεις για τους μετόχους.

Σύμφωνα με το Bloomberg, η Ιαπωνία κατέγραψε σχεδόν 150 ακτιβιστικές επενδυτικές εκστρατείες το 2024, αύξηση 50% από το 2023. Σύμφωνα με τον Kenichi Sekiguchi, συνεργάτη της δικηγορικής εταιρείας Mori Hamada, αυτή η πίεση αναγκάζει τις εταιρείες να εξετάσουν το ενδεχόμενο ιδιωτικοποίησης ή συγχωνεύσεων με εγχώριους ανταγωνιστές. Προβλέπει ότι αρκετές σημαντικές συμφωνίες θα πραγματοποιηθούν το πρώτο εξάμηνο του 2025, αξίας εκατοντάδων εκατομμυρίων έως δισεκατομμυρίων δολαρίων.

Σύμφωνα με τον Tetsuro Onitsuka, συνεργάτη της επενδυτικής εταιρείας EQT AB, η ιδιωτικοποίηση γίνεται ολοένα και πιο ελκυστική επιλογή σε σύγκριση με το να γίνει κανείς θυγατρική ενός ανταγωνιστή. Πιστεύει ότι ενώ η Ιαπωνία μπορεί να μην έχει ακόμη μια αγορά τόσο ζωντανή όσο οι ΗΠΑ, αυτές οι αλλαγές στην αντίληψη δημιουργούν περισσότερες ευκαιρίες και επιλογές για τις επιχειρήσεις.

Εν τω μεταξύ, παρά τις προκλήσεις όπως το αδύναμο γεν, οι ιαπωνικές εταιρείες παραμένουν ενεργές σε εξαγορές στο εξωτερικό, κυρίως λόγω των υψηλών ταμειακών αποθεμάτων - εν μέρει λόγω της εκποίησης από στρατηγικές επενδύσεις σε μετοχές.

Ο Ken LeBrun, συνεργάτης της δικηγορικής εταιρείας Davis Polk & Wardwell, προβλέπει ότι πολλές συμφωνίες πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων θα πραγματοποιηθούν το επόμενο έτος. Για πολλές ιαπωνικές εταιρείες, η επίτευξη σημαντικού επιχειρηματικού αντίκτυπου απαιτεί συναλλαγές μεγάλης κλίμακας.

Πηγή: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html