Η Ιαπωνία σημειώνει άνθηση στις συγχωνεύσεις και εξαγορές

Το 2024, η Ιαπωνία κατέγραψε συμφωνίες συγχωνεύσεων και εξαγορών αξίας άνω των 230 δισεκατομμυρίων δολαρίων ΗΠΑ. Αυτή η δραστηριότητα αναμένεται να συνεχίσει να είναι έντονη το 2025.

Συγκεκριμένα, το 2024, οι δραστηριότητες συγχωνεύσεων και εξαγορών αυξήθηκαν κατά 44% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι και έφτασαν τα 230 δισεκατομμύρια δολάρια ΗΠΑ, σημειώνοντας τον υψηλότερο ρυθμό ανάπτυξης από το 2018. Αυτή η δυναμική τάση των δραστηριοτήτων συγχωνεύσεων και εξαγορών οφείλεται σε μια θεμελιώδη αλλαγή στη στρατηγική των ιαπωνικών επιχειρήσεων, χάρη στα άφθονα ταμειακά αποθέματα, πολλές εταιρείες με καλά επιχειρηματικά αποτελέσματα αλλά υποτιμημένες, την πίεση από επενδυτές που αγωνίζονται για τα δικαιώματα των μετόχων, καθώς και από παγκόσμιους ανταγωνιστές.

Αξιοσημείωτες συμφωνίες περιλαμβάνουν: την ιδιωτικοποίηση ύψους 57 δισεκατομμυρίων δολαρίων της Seven & i Holdings Co. (μητρικής εταιρείας της αλυσίδας καταστημάτων ψιλικών 7-Eleven) για την αντιμετώπιση προσφοράς εξαγοράς από την Alimentation Couche-Tard Inc. (ιδιοκτήτριας της αλυσίδας Circle K) ή τις συζητήσεις μεταξύ της Honda και της Nissan Motor Co. για τη δημιουργία της τρίτης μεγαλύτερης αυτοκινητοβιομηχανίας στον κόσμο .

Οι εταιρείες στην Ιαπωνία γίνονται πιο προνοητικές απέναντι στο ενδιαφέρον από παγκόσμιους ανταγωνιστές και επενδυτές - Πηγή: Bloomberg

Τα hedge funds όπως η Elliott Investment Management και η ValueAct Capital Partners διαδραματίζουν βασικό ρόλο σε αυτή τη μετατόπιση. Αυξάνουν τη δραστηριότητά τους στην Ιαπωνία, στοχεύοντας σε υποτιμημένες εταιρείες με ισχυρά επιχειρηματικά αποτελέσματα. Αυτά τα funds λαμβάνουν υποστήριξη από το Υπουργείο Οικονομίας , Εμπορίου και Βιομηχανίας της Ιαπωνίας, ενώ οργανισμοί όπως το Χρηματιστήριο του Τόκιο πιέζουν επίσης για βελτιωμένες αποδόσεις για τους μετόχους.

Σύμφωνα με το Bloomberg, η Ιαπωνία κατέγραψε σχεδόν 150 καμπάνιες από ακτιβιστές επενδυτές το 2024, σημειώνοντας αύξηση 50% σε σχέση με το 2023. Αυτή η πίεση αναγκάζει τις εταιρείες να εξετάσουν το ενδεχόμενο ιδιωτικοποίησης ή συγχώνευσης με εγχώριους ανταγωνιστές, δήλωσε ο Kenichi Sekiguchi, συνεργάτης στη δικηγορική εταιρεία Mori Hamada. Προβλέπει αρκετές σημαντικές συμφωνίες στο πρώτο εξάμηνο του 2025, με αξίες που κυμαίνονται από εκατοντάδες εκατομμύρια έως δισεκατομμύρια δολάρια.

Η ιδιωτικοποίηση γίνεται μια ολοένα και πιο ελκυστική επιλογή σε σύγκριση με το να γίνει κανείς θυγατρική ενός ανταγωνιστή, δήλωσε ο Tetsuro Onitsuka, συνεργάτης της επενδυτικής εταιρείας EQT AB. Είπε ότι ενώ η Ιαπωνία μπορεί να μην έχει ακόμη μια δυναμική αγορά όπως οι ΗΠΑ, αυτές οι αλλαγές στην αντίληψη δημιουργούν περισσότερες ευκαιρίες και επιλογές για τις επιχειρήσεις.

Εν τω μεταξύ, παρά τις προκλήσεις όπως το αδύναμο γεν, οι ιαπωνικές εταιρείες δραστηριοποιούνται σε εξαγορές στο εξωτερικό, κυρίως λόγω των υψηλών ταμειακών αποθεμάτων τους - εν μέρει λόγω των εκποιήσεων από στρατηγικές επενδύσεις σε μετοχές.

Ο Ken LeBrun, συνεργάτης στη δικηγορική εταιρεία Davis Polk & Wardwell, προβλέπει μια πληθώρα συμφωνιών πολλών δισεκατομμυρίων δολαρίων το επόμενο έτος. Για πολλές ιαπωνικές εταιρείες, για να επιτύχουν σημαντικό επιχειρηματικό αντίκτυπο, πρέπει να συνάψουν συμφωνίες μεγάλης κλίμακας.

Πηγή: https://congthuong.vn/nhat-ban-bung-no-hoat-dong-ma-368983.html