Προσπάθειες για μείωση των επιτοκίων δανεισμού

Οι πιέσεις στις συναλλαγματικές ισοτιμίες και ο αντίκτυπος εξωτερικών παραγόντων δυσχεραίνουν τη σημαντική μείωση του κόστους χρηματοδότησης, αλλά οι τράπεζες παροτρύνονται να μειώσουν τα έξοδα προκειμένου να μειώσουν περαιτέρω τα επιτόκια δανεισμού.

Τα επιτόκια δανεισμού συνεχίζουν να παρουσιάζουν πτωτική τάση, συμβάλλοντας στην υποστήριξη επιχειρήσεων και ατόμων στην ανάπτυξη της παραγωγής και των επιχειρηματικών τους δραστηριοτήτων.

Η πτωτική τάση συνεχίζεται.

Τα πιστωτικά ιδρύματα προβλέπουν ότι τα επιτόκια καταθέσεων και δανείων σε VND θα παραμείνουν ουσιαστικά αμετάβλητα από τώρα μέχρι το τέλος του 2025 σε σύγκριση με το τέλος του 2024, σύμφωνα με τα αποτελέσματα έρευνας πιστωτικών ιδρυμάτων που δημοσίευσε πρόσφατα η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV). Η SBV θα συνεχίσει να εφαρμόζει λύσεις διαχείρισης πιστώσεων κατάλληλες για τη μακροοικονομική κατάσταση, τις τάσεις του πληθωρισμού και την ικανότητα απορρόφησης κεφαλαίων της οικονομίας, συμβάλλοντας στην προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης το 2025.

Σύμφωνα με την ηγεσία της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, τα επιτόκια δανεισμού συνεχίζουν να παρουσιάζουν πτωτική τάση από την αρχή του έτους. Το μέσο επιτόκιο δανεισμού είναι πλέον 6,23% ετησίως, σημειώνοντας μείωση 0,7% ετησίως σε σύγκριση με το τέλος του 2024, συμβάλλοντας έτσι στην υποστήριξη επιχειρήσεων και ατόμων στη χρήση δανειακών κεφαλαίων για την ανάπτυξη της παραγωγής και των επιχειρήσεων.

Ο Διοικητής της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, Nguyen Thi Hong, δήλωσε ότι ο τραπεζικός τομέας καταβάλλει προσπάθειες για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων δανεισμού, συμβάλλοντας στην προώθηση της ανάπτυξης. Η νομισματική πολιτική πρέπει να συντονίζεται στενά και συγχρονισμένα με τη δημοσιονομική πολιτική και άλλες μακροοικονομικές πολιτικές, ώστε να προωθηθεί η βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη που συνδέεται με τη μακροοικονομική σταθερότητα, τον έλεγχο του πληθωρισμού και τη διασφάλιση των κύριων ισορροπιών της οικονομίας.

Συγκεκριμένα, όσον αφορά τα επιτόκια, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) συνεχίζει να διατηρεί χαμηλό επίπεδο επιτοκίου πολιτικής για να καθοδηγήσει τη μείωση των επιτοκίων δανεισμού, δημιουργώντας ευνοϊκές συνθήκες για την πρόσβαση των επιχειρήσεων και των ιδιωτών σε κεφάλαια. Η SBV δίνει επίσης εντολή στα πιστωτικά ιδρύματα να μειώσουν το κόστος, να προωθήσουν την εφαρμογή της τεχνολογίας, τον ψηφιακό μετασχηματισμό και να εφαρμόσουν άλλες λύσεις για την προσπάθεια μείωσης των επιτοκίων δανεισμού.

Στη διατραπεζική αγορά, η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV) διαχειρίστηκε με ευελιξία τις πράξεις ανοικτής αγοράς, σύμφωνα με τις εξελίξεις στην προσφορά και τη ζήτηση στην αγορά χρήματος. Όσον αφορά τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, η SBV τις διαχειρίστηκε επίσης με ευελιξία, σύμφωνα με τις συνθήκες της αγοράς και τους μακροοικονομικούς παράγοντες. Κατά την επόμενη περίοδο, η SBV θα κατευθύνει τα πιστωτικά ιδρύματα να συνεχίσουν να μειώνουν το κόστος, διατηρώντας σταθερά τα επιτόκια καταθέσεων και προσπαθώντας να μειώσουν περαιτέρω τα επιτόκια δανεισμού, δημιουργώντας περιθώρια για την υποστήριξη της παραγωγής και των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Η VCBS προβλέπει ότι τα επιτόκια καταθέσεων ενδέχεται να παραμείνουν σταθερά στο εγγύς μέλλον, καθώς η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ συνεχίζει να διαχειρίζεται τα επιτόκια για να διασφαλίσει ότι ευθυγραμμίζονται με το συνολικό επίπεδο επιτοκίων της οικονομίας. Τα επιτόκια δανεισμού θα παραμείνουν χαμηλά για να υποστηρίξουν τις επιχειρήσεις σύμφωνα με την κατεύθυνση της κυβέρνησης . Ωστόσο, οι επιχειρήσεις με αδύναμο πιστωτικό ιστορικό ενδέχεται να εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν δυσκολίες στην πρόσβαση σε κεφάλαια και ενδέχεται να χρειαστεί να αποδεχτούν υψηλότερα επιτόκια.

Από τις αρχές του τρίτου τριμήνου του 2025, ορισμένες τράπεζες έχουν αυξήσει ελαφρώς τα επιτόκια καταθέσεων, αλλά οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες πιστεύουν ότι το συνολικό επίπεδο των επιτοκίων εισροών είναι απίθανο να αυξηθεί σημαντικά.

Σύμφωνα με τον Δρ. Nguyen Tri Hieu, ειδικό σε τραπεζικά θέματα, τα επιτόκια είναι απίθανο να αυξηθούν σημαντικά, καθώς η κυβέρνηση και η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ συνεχίζουν να παροτρύνουν τις τράπεζες να προσπαθήσουν να μειώσουν το κόστος προκειμένου να μειώσουν τα επιτόκια. Επιπλέον, στο τρέχον πλαίσιο της αγοράς, όπου τα επενδυτικά κανάλια (χρυσός, συναλλαγματικές ισοτιμίες, μετοχές, ακίνητα) εξακολουθούν να ενέχουν εγγενείς κινδύνους, τα αδρανή κεφάλαια παραμένουν επιφυλακτικά και συχνά χρησιμοποιούνται για αποταμιεύσεις. Στην πραγματικότητα, παρά τα χαμηλά τραπεζικά επιτόκια, το ποσό των χρημάτων που κατατίθενται στις τράπεζες από το κοινό έχει αυξηθεί σε επίπεδα ρεκόρ πρόσφατα.

Σύμφωνα με τα στοιχεία της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, μέχρι τα τέλη Μαΐου 2025, οι καταθέσεις τόσο από ιδιώτες πελάτες όσο και από οικονομικούς οργανισμούς σε πιστωτικά ιδρύματα έφτασαν τα 15,3 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 1% σε σύγκριση με τον Απρίλιο του 2025. Από αυτό, οι καταθέσεις νοικοκυριών έφτασαν τα 7,6 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 7,61% σε σύγκριση με την αρχή του έτους (με αύξηση περίπου 65.427 δισεκατομμυρίων VND μόνο τον Μάιο του 2025). Οι καταθέσεις επιχειρήσεων έφτασαν τα 7,7 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 0,97% σε σύγκριση με το τέλος του 2024 (αύξηση άνω των 116.370 δισεκατομμυρίων VND σε σύγκριση με το τέλος Απριλίου 2025).

Χρηματοδοτικές ανάγκες στο τέλος του έτους

Η πιστωτική επέκταση επιταχύνθηκε κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, με τα ανεξόφλητα δάνεια σε ολόκληρη την οικονομία να αυξάνονται κατά σχεδόν 10% και τις τράπεζες να σημειώνουν σημαντική ανάπτυξη που κυμαίνεται από 7% έως σχεδόν 20%. Ταυτόχρονα, η πιστωτική επέκταση προήλθε από τον εταιρικό δανεισμό, χάρη στα επίμονα χαμηλά επιτόκια δανεισμού, ενώ ο δανεισμός προς τη λιανική αυξήθηκε με βραδύτερους ρυθμούς λόγω της χαμηλής ζήτησης.

Η MBS προβλέπει ότι η πιστωτική ανάπτυξη θα φτάσει περίπου το 17-18% μέχρι το τέλος του 2025. Η δανειοδοτική δραστηριότητα κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025 είναι πιθανό να καθοδηγηθεί από τρεις κύριους παράγοντες.

Καταρχάς, είναι ζωτικής σημασίας να επιταχυνθεί η εκταμίευση των δημόσιων επενδύσεων. Σύμφωνα με τα στοιχεία της έκθεσης της MBS, στα τέλη Ιουνίου 2025, η εκταμίευση δημόσιων επενδύσεων έφτασε τα 268.000 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 42,3% σε σύγκριση με την ίδια περίοδο πέρυσι, ολοκληρώνοντας μόνο το 29,6% του ετήσιου σχεδίου. Η MBS αναμένει ότι η πρόοδος της εκταμίευσης θα επιταχυνθεί κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025.

Δεύτερον, το ψήφισμα 68-NQ/TW ενισχύει τον ρόλο και τη θέση του ιδιωτικού οικονομικού τομέα. Η συνεισφορά του ιδιωτικού τομέα στο ΑΕΠ προβλέπεται να φτάσει το 55-58% και ο αριθμός των επιχειρήσεων αναμένεται να φτάσει τα 2 εκατομμύρια μέχρι το τέλος του 2030.

Όσον αφορά τα ακίνητα, η MSB αξιολογεί ότι το ψήφισμα 68-NQ/TW έχει ουσιαστικά εξαλείψει τα μακροχρόνια νομικά και διοικητικά εμπόδια. Τα βασικά μέτρα περιλαμβάνουν τη μετάβαση από την προέγκριση στην εκ των υστέρων έγκριση, την ενθάρρυνση του δανεισμού με βάση τις ταμειακές ροές και τα νέα μοντέλα ανάπτυξης και τον σαφή ορισμό της νομικής ευθύνης των επιχειρήσεων και της ποινικής ευθύνης των ατόμων.

Τρίτον, υπάρχει μια κίνηση προς την κατάργηση του «πιστωτικού ορίου». Σύμφωνα με τους ειδικούς της MBS, αυτό θα βοηθήσει τις τράπεζες με ισχυρό Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας (CAR), χαμηλό κόστος κεφαλαίου και χαμηλό Δείκτη Δανείων προς Καταθέσεις (LDR) να ενισχύσουν την ανταγωνιστικότητά τους.

Ωστόσο, οι αναλυτές της MBS προβλέπουν ότι τα επιτόκια καταθέσεων ενδέχεται να αυξηθούν ελαφρώς έως το τέταρτο τρίμηνο του 2025, καθώς η πιστωτική επέκταση συνήθως τείνει να επιταχύνεται προς το τέλος του έτους. Με βάση αυτούς τους παράγοντες, η MBS προβλέπει ότι το 12μηνο επιτόκιο καταθέσεων των μεγάλων εμπορικών τραπεζών θα κυμανθεί γύρω στο 4,7% το 2025.

Σύμφωνα με τον κ. Nguyen Quang Huy, Εκτελεστικό Διευθυντή της Σχολής Χρηματοοικονομικών και Τραπεζικών Σπουδών (Πανεπιστήμιο Nguyen Trai), η τάση των επιτοκίων από τώρα έως το τέλος του 2025 θα παραμείνει σε αρκετά χαμηλό επίπεδο, υπό την προϋπόθεση ότι οι μακροοικονομικές συνθήκες όπως ο πληθωρισμός, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και η ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος θα παραμείνουν υπό έλεγχο.

Ο κ. Huy υποστήριξε ότι το μέσο επιτόκιο δανεισμού είναι επί του παρόντος περίπου 6,23% ετησίως, το χαμηλότερο εδώ και πολλά χρόνια, γεγονός που υποδηλώνει ότι ο χώρος νομισματικής πολιτικής έχει αξιοποιηθεί πλήρως. Επομένως, το περιθώριο για περαιτέρω μειώσεις στο υπόλοιπο του έτους είναι πολύ περιορισμένο και απαιτεί προσοχή, επειδή η διαφορά επιτοκίων μεταξύ δολαρίου ΗΠΑ και ντόνγκ μειώνεται, γεγονός που θα μπορούσε να ασκήσει πίεση στη συναλλαγματική ισοτιμία. Σε αυτό το στάδιο, η πολιτική επιτοκίων πρέπει να διαχειρίζεται με σταθερό, ευέλικτο και προσεκτικό τρόπο.

Πηγή: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html