Προσπάθειες για μείωση των επιτοκίων δανεισμού

Η πίεση στις συναλλαγματικές ισοτιμίες και οι επιπτώσεις από εξωτερικούς παράγοντες δυσχεραίνουν τη σημαντική μείωση του κόστους κινητοποίησης κεφαλαίων, αλλά οι τράπεζες υποχρεούνται να μειώσουν το κόστος προκειμένου να μειώσουν περαιτέρω τα επιτόκια δανεισμού.

Τα επιτόκια δανεισμού συνεχίζουν να μειώνονται, συμβάλλοντας στην υποστήριξη επιχειρήσεων και ιδιωτών στην ανάπτυξη της παραγωγής και των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Συνέχιση της πτωτικής τάσης

Τα πιστωτικά ιδρύματα προβλέπουν ότι τα επιτόκια καταθέσεων και δανεισμού VND από τώρα έως το τέλος του 2025 θα παραμείνουν ουσιαστικά αμετάβλητα σε σύγκριση με το τέλος του 2024, σύμφωνα με τα αποτελέσματα έρευνας πιστωτικών ιδρυμάτων που δημοσίευσε πρόσφατα η Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ (SBV). Η SBV θα συνεχίσει να εφαρμόζει λύσεις διαχείρισης πιστώσεων σύμφωνα με τη μακροοικονομική κατάσταση, τις εξελίξεις του πληθωρισμού και την ικανότητα απορρόφησης κεφαλαίων της οικονομίας, συμβάλλοντας στην προώθηση της οικονομικής ανάπτυξης το 2025.

Σύμφωνα με τον επικεφαλής του SBV, τα επιτόκια δανεισμού συνεχίζουν να παρουσιάζουν πτωτική τάση από την αρχή του έτους. Το νέο μέσο επιτόκιο δανεισμού είναι στο 6,23%/έτος, μειωμένο κατά 0,7%/έτος σε σύγκριση με το τέλος του 2024, συμβάλλοντας έτσι στην υποστήριξη επιχειρήσεων και ιδιωτών ώστε να χρησιμοποιούν δάνεια για την ανάπτυξη της παραγωγής και των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων.

Ο Διοικητής της Κρατικής Τράπεζας του Βιετνάμ, Νγκουγιέν Τι Χονγκ, δήλωσε ότι ο τραπεζικός τομέας προσπαθεί να μειώσει περαιτέρω τα επιτόκια δανεισμού, συμβάλλοντας στην προώθηση της ανάπτυξης. Η νομισματική πολιτική πρέπει να συντονίζεται και να συγχρονίζεται στενά με τη δημοσιονομική πολιτική και άλλες μακροοικονομικές πολιτικές, προκειμένου να προωθηθεί η βιώσιμη οικονομική ανάπτυξη που συνδέεται με τη μακροοικονομική σταθερότητα, να ελεγχθεί ο πληθωρισμός και να διασφαλιστούν οι σημαντικές ισορροπίες της οικονομίας.

Συγκεκριμένα, όσον αφορά τα επιτόκια, η Κρατική Τράπεζα συνεχίζει να διατηρεί το λειτουργικό επιτόκιο σε χαμηλό επίπεδο για να καθοδηγήσει τη μείωση των επιτοκίων δανεισμού, δημιουργώντας ευνοϊκές συνθήκες για την πρόσβαση των επιχειρήσεων και των ατόμων σε κεφάλαια. Η Κρατική Τράπεζα δίνει επίσης οδηγίες στα πιστωτικά ιδρύματα να μειώσουν το κόστος, να προωθήσουν την εφαρμογή τεχνολογίας, τον ψηφιακό μετασχηματισμό και να αναπτύξουν άλλες λύσεις σε μια προσπάθεια μείωσης των επιτοκίων δανεισμού.

Στη διατραπεζική αγορά, η Κρατική Τράπεζα πραγματοποίησε ευέλικτες πράξεις ανοικτής αγοράς, σύμφωνα με τις εξελίξεις της προσφοράς και της ζήτησης στην αγορά συναλλάγματος. Όσον αφορά τις συναλλαγματικές ισοτιμίες, η Κρατική Τράπεζα λειτούργησε επίσης ευέλικτα, σύμφωνα με την κατάσταση της αγοράς και τους μακροοικονομικούς παράγοντες. Στο επόμενο διάστημα, η Κρατική Τράπεζα θα δώσει εντολή στα πιστωτικά ιδρύματα να συνεχίσουν να μειώνουν το κόστος, να διατηρούν σταθερά τα επιτόκια καταθέσεων, να καταβάλλουν προσπάθειες για περαιτέρω μείωση των επιτοκίων δανεισμού και να δημιουργήσουν χώρο για την υποστήριξη της παραγωγής και των επιχειρήσεων.

Η VCBS προβλέπει ότι τα επιτόκια καταθέσεων ενδέχεται να σταθεροποιηθούν στο μέλλον, όταν η Κρατική Τράπεζα συνεχίσει να διαχειρίζεται σταθερά τα επιτόκια για να διασφαλίσει ότι είναι συμβατά με τα γενικά επιτόκια της οικονομίας. Τα επιτόκια δανεισμού θα παραμείνουν σε χαμηλό επίπεδο για να υποστηρίξουν τις επιχειρήσεις σύμφωνα με τις οδηγίες της κυβέρνησης . Ωστόσο, οι επιχειρήσεις με αδύναμο πιστωτικό ιστορικό ενδέχεται να εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν δυσκολίες στην πρόσβαση σε κεφάλαια και να πρέπει να αποδεχτούν υψηλότερα επιτόκια.

Από τις αρχές του τρίτου τριμήνου του 2025, ορισμένες τράπεζες έχουν αυξήσει ελαφρώς τα επιτόκια καταθέσεων, αλλά οι οικονομικοί εμπειρογνώμονες λένε ότι το επίπεδο των εισροών επιτοκίων είναι απίθανο να αυξηθεί σημαντικά.

Σύμφωνα με τον Δρ. Nguyen Tri Hieu, ειδικό σε τραπεζικά θέματα, τα επιτόκια είναι απίθανο να αυξηθούν, καθώς η κυβέρνηση και η κρατική τράπεζα συνεχίζουν να απαιτούν από τις τράπεζες να καταβάλουν προσπάθειες για τη μείωση του κόστους. Επιπλέον, στο τρέχον πλαίσιο της αγοράς, όταν τα επενδυτικά κανάλια (χρυσός, συναλλαγματικές ισοτιμίες, μετοχές, ακίνητα) εξακολουθούν να ενέχουν πιθανούς κινδύνους, οι αδρανείς πηγές χρήματος εξακολουθούν να είναι επιφυλακτικές και επιλέγουν την αποταμίευση. Μάλιστα, τα τελευταία χρόνια, αν και τα τραπεζικά επιτόκια είναι χαμηλά, το ποσό των τραπεζικών καταθέσεων των ανθρώπων έχει αυξηθεί σε επίπεδα ρεκόρ.

Σύμφωνα με την Κρατική Τράπεζα του Βιετνάμ, μέχρι τα τέλη Μαΐου 2025, οι καταθέσεις τόσο από ιδιώτες πελάτες όσο και από οικονομικούς οργανισμούς σε πιστωτικά ιδρύματα έφτασαν τα 15,3 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση σχεδόν 1% σε σύγκριση με τον Απρίλιο του 2025. Εκ των οποίων, οι καταθέσεις από κατοίκους έχουν αυξηθεί σε περισσότερα από 7,6 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 7,61% σε σύγκριση με την αρχή του έτους (μόνο τον Μάιο του 2025, αυξήθηκαν κατά περίπου 65.427 δισεκατομμύρια VND). Εν τω μεταξύ, οι καταθέσεις από επιχειρήσεις έφτασαν τα 7,7 εκατομμύρια δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 0,97% σε σύγκριση με το τέλος του 2024 (αύξηση άνω των 116.370 δισεκατομμυρίων VND σε σύγκριση με το τέλος Απριλίου 2025).

Ζήτηση κεφαλαίου στο τέλος του έτους

Η πιστωτική επέκταση επιταχύνθηκε κατά το πρώτο εξάμηνο του 2025, όταν τα ανεξόφλητα δάνεια σε ολόκληρη την οικονομία αυξήθηκαν κατά σχεδόν 10% και στις τράπεζες σημειώθηκε σημαντικός ρυθμός αύξησης από 7% έως σχεδόν 20%. Ταυτόχρονα, η πιστωτική επέκταση καθοδηγήθηκε από την εταιρική πίστη, χάρη στο χαμηλό επιτόκιο δανεισμού, ενώ η αύξηση της λιανικής πίστης επιβραδύνθηκε λόγω της ασθενούς ζήτησης πιστώσεων.

Η MBS προβλέπει ότι η πιστωτική ανάπτυξη θα φτάσει περίπου το 17-18% μέχρι το τέλος του 2025. Οι δανειοδοτικές δραστηριότητες κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025 είναι πιθανό να καθοδηγηθούν από τρεις κύριους παράγοντες.

Το πρώτο είναι η επιτάχυνση της εκταμίευσης των δημόσιων επενδύσεων. Σύμφωνα με στοιχεία από την έκθεση της MBS, μέχρι το τέλος Ιουνίου 2025, η εκταμίευση των δημόσιων επενδύσεων έφτασε τα 268.000 δισεκατομμύρια VND, σημειώνοντας αύξηση 42,3% σε σχέση με την ίδια περίοδο, ολοκληρώνοντας μόνο το 29,6% του ετήσιου σχεδίου. Η MBS αναμένει ότι η πρόοδος της εκταμίευσης θα επιταχυνθεί κατά το δεύτερο εξάμηνο του 2025.

Δεύτερον, το ψήφισμα 68-NQ/TW ενισχύει τον ρόλο και τη θέση του ιδιωτικού οικονομικού τομέα. Η συνεισφορά του ιδιωτικού τομέα στο ΑΕΠ αναμένεται να φτάσει το 55-58% και ο αριθμός των επιχειρήσεων να φτάσει τα 2 εκατομμύρια μέχρι το τέλος του 2030.

Όσον αφορά τα ακίνητα, η MSB αξιολόγησε ότι το ψήφισμα 68-NQ/TW έχει ουσιαστικά εξαλείψει τα μακροχρόνια νομικά και διοικητικά εμπόδια. Βασικά μέτρα περιλαμβάνουν τη μετάβαση από τον προ-επιθεωρητικό στον μετα-επιθεωρητικό έλεγχο, την ενθάρρυνση του δανεισμού με βάση τις ταμειακές ροές και τα νέα μοντέλα ανάπτυξης και τη σαφή διάκριση μεταξύ εταιρικής νομικής ευθύνης και ατομικής ποινικής ευθύνης.

Το τρίτο είναι η εξάλειψη του «χώρου πίστωσης». Σύμφωνα με τους ειδικούς της MBS, αυτό θα βοηθήσει τις τράπεζες που έχουν μια καλή βάση όσον αφορά τον Δείκτη Κεφαλαιακής Επάρκειας (CAR), το χαμηλό κόστος κεφαλαίου και τον Δείκτη Δανείων προς Καταθέσεις (LDR) να βελτιώσουν την ανταγωνιστικότητά τους.

Ωστόσο, οι αναλυτές της MBS προβλέπουν ότι μέχρι το τέταρτο τρίμηνο του 2025, τα επιτόκια καταθέσεων ενδέχεται να αυξηθούν ελαφρώς, καθώς η πιστωτική επέκταση τείνει να αυξηθεί απότομα προς το τέλος του έτους. Με βάση τους παραπάνω παράγοντες, η MBS προβλέπει ότι τα 12μηνα επιτόκια καταθέσεων των μεγάλων εμπορικών τραπεζών θα κυμανθούν γύρω στο 4,7% το 2025.

Σύμφωνα με τον κ. Nguyen Quang Huy, Εκτελεστικό Διευθυντή της Σχολής Χρηματοοικονομικών και Τραπεζικών Σπουδών (Πανεπιστήμιο Nguyen Trai), η τάση των επιτοκίων από τώρα μέχρι το τέλος του 2025 θα παραμείνει σε αρκετά χαμηλό επίπεδο, εφόσον οι μακροοικονομικές συνθήκες όπως ο πληθωρισμός, οι συναλλαγματικές ισοτιμίες και η ρευστότητα του τραπεζικού συστήματος παραμείνουν υπό έλεγχο.

Ο κ. Huy ανέφερε ότι το μέσο επιτόκιο δανεισμού είναι επί του παρόντος μόνο περίπου 6,23%/έτος, το χαμηλότερο εδώ και πολλά χρόνια, γεγονός που δείχνει ότι ο χώρος νομισματικής πολιτικής έχει αξιοποιηθεί πλήρως. Επομένως, το περιθώριο για περαιτέρω μείωση κατά το υπόλοιπο του έτους είναι πολύ περιορισμένο και χρειάζεται προσοχή, επειδή το χάσμα επιτοκίων μεταξύ δολαρίου ΗΠΑ και ντόνγκ μειώνεται, γεγονός που μπορεί να ασκήσει πίεση στη συναλλαγματική ισοτιμία. Στο παρόν στάδιο, η πολιτική επιτοκίων πρέπει να διαχειρίζεται με σταθερό, ευέλικτο και προσεκτικό τρόπο.

Πηγή: https://baodautu.vn/no-luc-giam-lai-suat-cho-vay-d343794.html