"La 'sombra' de Bản Việt en VietCredit"

Người Đưa Tin•18/04/2023

En 2022, VietCredit Joint Stock Financial Company logró unos ingresos por intereses de 1.686 mil millones de VND y un beneficio después de impuestos de 64 mil millones de VND, un récord histórico para la compañía.

El surgimiento de Bản Việt

VietCredit se fundó en 2008 con un capital social de 300 mil millones de VND, en medio de la "fiebre" de las corporaciones y conglomerados estatales que invertían en negocios no estratégicos dentro del sector financiero y bancario. Esta empresa, anteriormente conocida como Cement Finance Joint Stock Company (CFC), como su nombre lo indica, tiene como mayor accionista a Vietnam Cement Corporation (Vicem) con el 40%, Vietnam Steel Corporation (VNSteel) con el 10,5% y Vietnam Foreign Trade Commercial Bank ( Vietcombank ) con el 11%.

Para 2010, CFC duplicó su capital a 604 mil millones de VND, manteniendo sin cambios la estructura accionaria estatal, y con la aparición de un importante accionista privado, International Transport and Trade Corporation (ITC - 16,86%).

Durante muchos años, el desempeño de CFC fue discreto, sobreviviendo casi exclusivamente gracias al flujo de caja de sus principales accionistas estatales. Por ejemplo, a finales de 2014, los principales accionistas confiaron a CFC casi 1 billón de VND, lo que representó una gran parte de los pasivos de la empresa.

En 2014, el Grupo VietCapital inició su participación en CFC cuando VietCapital Bank se convirtió en accionista mayoritario, con el 10,99% de las acciones de CFC. En ese momento, el 88,85% de las acciones de CFC pertenecían a VietCapital Bank y otros cuatro accionistas principales: Vicem (39,67%), VNSteel (10,41%), Vietcombank (10,91%) e ITC (16,86%).

En 2015, VNSteel e ITC vendieron todo su capital, y CFC obtuvo un nuevo accionista importante, Viet Capital Securities Investment Fund Management Joint Stock Company (VCAM), que posee el 4,96%.

En los años siguientes, los accionistas mayoritarios restantes también fueron desinvirtiendo gradualmente sus participaciones. Para 2018, CFC solo contaba con Vicem como su único accionista mayoritario, con una participación del 15%, la cual ha mantenido hasta el día de hoy.

Cabe destacar que, si bien VietCapital Bank y VCAM se han desprendido de sus participaciones sobre el papel, la presencia del Grupo Viet Capital en CFC no solo no ha disminuido, sino que incluso ha aumentado significativamente, en proporción a la salida de estas importantes empresas estatales.

El 23 de abril de 2018, la Junta General Anual de Accionistas de CFC aprobó cambios en el nombre, el logotipo, el sitio web, la visión, la misión y los valores fundamentales de la empresa. En consecuencia, Cement Joint Stock Finance Company cambió oficialmente su nombre a VietCredit Joint Stock Finance Company, nombre con el que se la conoce actualmente.

El actual presidente del Consejo de Administración de VietCredit es el Sr. Nguyen Duc Phuong. Nacido en 1979, el Sr. Phuong cuenta con casi 20 años de experiencia en el ecosistema de Ban Viet. Anteriormente, se desempeñó como Director de Asesoría Corporativa de Ban Viet Securities Joint Stock Company (VCSC) y luego como Director de la sucursal de Hanoi de VietCapital Bank, antes de asumir el cargo de Presidente del Consejo de Administración de VietCredit en abril de 2017.

El Sr. Nguyen Duc Phuong posee actualmente aproximadamente 3 millones de acciones TIN de VietCredit; sin embargo, cabe señalar que una gran parte de estas acciones han sido pignoradas como garantía en VietCapital Bank.

Dentro del consejo ejecutivo de VietCredit, el director general y miembro del consejo, Ho Minh Tam, también se desempeñó como subdirector general de VietCapital Bank durante cuatro años antes de ser elegido y nombrado miembro del consejo y director general de VietCredit a principios de 2017.

De manera similar, la mayoría de los líderes del Consejo de Administración de VietCredit también tienen vínculos con el Grupo Viet Capital, como el miembro del Consejo Nguyen Chi Hieu, quien también es el Director Comercial de Timo Vietnam JSC; el miembro del Consejo Nguyen Lan Trung Anh, quien es miembro del Consejo de VCSC; y el miembro del Consejo Nguyen Duc Huynh, quien es el Representante Principal de la Corporación Nacional de Pagos de Vietnam (NAPAS).

El único miembro del Consejo de Administración que representaba a Vicem era el Sr. Nguyen Quang Tuan. Sin embargo, fue destituido por la Junta General Extraordinaria de VietCredit (JGE 2022) el pasado octubre a petición propia.

En la Junta General Anual (JGA) de 2022, la asistencia fue del 87,45 %. Si se resta el casi 15 % que posee Vicem, esto refleja en cierta medida el nivel de control que ejerce el grupo de accionistas privados en VietCredit. Anteriormente, en la Junta General Anual (JGA) de VietCredit de 2022, celebrada a finales de abril de ese mismo año, la asistencia alcanzó incluso el 94,7 %.

Tras ser adquirida por Viet Capital Group, VietCredit experimentó una transformación completa y un rápido crecimiento durante la gestión de su Consejo de Administración. Entre 2017 y 2022, los activos totales de la entidad financiera se multiplicaron casi por seis, pasando de 1.137 mil millones de VND a finales de 2017 a 6.535 mil millones de VND a finales de 2022, mientras que los préstamos pendientes aumentaron correspondientemente de 710 mil millones de VND a 4.138 mil millones de VND. Los resultados empresariales fueron aún más positivos: los ingresos netos por intereses se multiplicaron por dieciséis hasta alcanzar los 1.686 mil millones de VND, y el beneficio después de impuestos aumentó de forma constante a lo largo de los años, alcanzando un máximo histórico de 64 mil millones de VND en 2022, dieciséis veces superior al de 2017.

600 mil millones de VND en certificados de depósito en VietCredit

Debido a su naturaleza financiera, VietCredit no tiene permitido captar capital de particulares. Como se mencionó, durante muchos años, esta entidad dependió de fondos fiduciarios de los principales accionistas estatales. Tras la desinversión de las empresas estatales, esta fuente de financiación desapareció gradualmente. Entonces, VietCredit centró su atención en la emisión de valores, incrementando su capital captado a través de este canal de prácticamente cero antes de 2018 a casi 3.700 mil millones de VND a finales del año pasado, lo que representa dos tercios de su pasivo total.

Cabe destacar que, según datos de Nguoi Dua Tin , VietCapital Bank ha comprado sistemáticamente grandes volúmenes de certificados de depósito emitidos por VietCredit, cuyo valor ha aumentado año tras año: 330.000 millones de VND a finales de 2020, 548.000 millones de VND a finales de 2021 y 600.000 millones de VND a finales de 2022, una cifra casi igual al capital social de VietCredit.

Tras el caso SCB - Van Thinh Phat, el mercado interbancario nacional ya no es tan sencillo como antes, y muchos bancos prestamistas exigen a los prestatarios garantías, incluso bienes inmuebles. En este contexto, la decisión de VietCapital Bank de destinar una cantidad significativa, hasta una sexta parte de su capital social, a la compra de certificados de depósito de VietCredit ha atraído considerable atención de los inversores, especialmente porque esta entidad financiera lleva el sello distintivo del grupo VietCapital Bank.

Por supuesto, este no es el único acuerdo importante entre VietCapital Bank y un miembro del ecosistema Ban Viet; los detalles se tratarán en la próxima entrega titulada: "Cómo el capital de VietCapital Bank nutre el ecosistema Ban Viet" .

Hualién

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