Miles de millones de acciones inundan el mercado: Parte 1

Tras la junta de accionistas de este año, numerosas empresas planean emitir grandes cantidades de acciones para pagar dividendos y captar capital, con valores que alcanzan miles de millones de dólares. Encabezan la lista las empresas del sector bancario, la bolsa y el sector inmobiliario.

Se lanzaron al mercado bursátil 17 mil millones de acciones del banco.

Entre los sectores que cotizan en bolsa, el sector bancario ha sido el que ha registrado la emisión de acciones adicionales más activa. Hasta la fecha, solo 3 de los 27 bancos que cotizan en bolsa no han anunciado aún sus planes de emisión de acciones. Solo en el sector bancario, el número de acciones emitidas en esta ronda ha alcanzado los 17.100 millones.

El banco con el mayor número de acciones emitidas es Techcombank (código bursátil: TCB, cotizado en HOSE) . Según los resultados de la junta de accionistas de Techcombank, se aprobó el plan para duplicar su capital (de más de 35.225 millones de VND a más de 70.450 millones de VND) mediante la emisión de acciones de capital propio. En consecuencia, Techcombank emitirá 3.500 millones de acciones adicionales.

Un grupo de bancos emitió acciones simultáneamente (Imagen ilustrativa: ST)

Tres bancos del grupo BIG4 (los cuatro bancos más grandes del mercado vietnamita) también planean emitir miles de millones de acciones. En concreto, VietinBank (código bursátil: CTG, HOSE) no emitirá acciones para aumentar su capital, sino que utilizará la totalidad de sus beneficios de 2023, tras destinar fondos al pago de dividendos en acciones. Se estima que CTG emitirá 2.500 millones de acciones adicionales, lo que incrementará su capital social de 53.700 billones de VND a 79.148 billones de VND.

De igual forma, Vietcombank (código bursátil: VCB, HOSE) también anunció un plan para utilizar todas las ganancias restantes, tras deducir las reservas, en 2023 para distribuir dividendos en acciones a los accionistas. En consecuencia, VCB emitirá 2.170 millones de acciones adicionales.

La Junta General de Accionistas del Banco de Inversión y Desarrollo (BIDV, código bursátil: BID, HOSE) también aprobó el plan propuesto por el Consejo de Administración para aumentar el capital social en 13,6 billones de VND en 2024 mediante la emisión de 1.36 billones de acciones a través de dos métodos: pago de dividendos y venta a inversores profesionales en valores.

Además, los 20 bancos restantes también han anunciado planes para emitir millones de acciones adicionales, como: Military Bank (MBBank, ticker: MBB, HOSE) emitiendo 858 millones de acciones (aumentando el capital en VND 8,580 mil millones), Lien Viet Post Bank (LPBank, ticker: LPB, HOSE) emitiendo 800 millones de acciones (aumentando el capital en VND 8,000 mil millones), National Commercial Bank (NCB, ticker: NVB, HOSE) emitiendo 620 millones de acciones (aumentando el capital en VND 6,200 mil millones)...

Las compañías de valores compiten para captar capital.

Las empresas de comercio de valores también planean aumentar su capital mediante la emisión de acciones para impulsar su financiación. La Junta General Anual de Accionistas de SSI Securities (código bursátil: SSI, HOSE) de 2024 aprobó un plan para emitir 453,2 millones de acciones, incluyendo 302,2 millones de acciones gratuitas y 151 millones de acciones para los accionistas. Gracias a esto, se espera que el capital social de SSI aumente a 19.645 billones de VND (un aumento del 30 % con respecto al capital actual).

LPBank Securities (LPBS) estima que emitirá 363,8 millones de acciones adicionales para aumentar su capacidad de capital según lo planeado, un aumento de 15 veces en comparación con el nivel actual (250 mil millones de VND), lo que eleva el total a 3,888 mil millones de VND.

Vietcap Securities (código bursátil: VCI, HOSE) también presentó un plan para emitir más de 281 millones de acciones adicionales en su junta general anual de abril, aumentando el capital mediante los siguientes métodos: emisión a empleados (ESOP), colocación privada y emisión adicional a accionistas existentes. Tras completar estos planes de aumento de capital, VCI aspira a elevar su capital social a más de 7 billones de VND (un aumento de casi el 64 % con respecto al nivel actual).

Según los analistas, la creciente demanda de capital, incluso muy alta, en el sector financiero (banca y valores) a través de acciones se destina principalmente a ampliar operaciones, ganar cuota de mercado, mejorar las capacidades de préstamos de margen o a realizar operaciones por cuenta propia.

Las empresas inmobiliarias captan capital a través del capital.

Además del sector bancario y de valores, muchas otras grandes empresas también han anunciado planes para emitir una gran cantidad de acciones en el futuro próximo.

Novaland Investment Joint Stock Company (Novaland, código bursátil: NVL, HOSE) anunció un plan para emitir 1.200 millones de acciones en su junta general anual de 2024, aprobado por escrito por los accionistas. Las acciones se emitirán mediante una oferta de derechos a los accionistas existentes.

Hoa Phat Group (código bursátil: HPG, HOSE) anunció una bonificación en acciones para los accionistas a una tasa del 10%, equivalente a 581,5 millones de acciones de nueva emisión, aumentando su capital social a 63,962 mil millones de VND.

Las empresas inmobiliarias captan capital mediante ofertas de acciones (Imagen ilustrativa: Internet)

La obtención de capital mediante la emisión de acciones se considera una actividad legítima y una solución preferida por muchas empresas para expandir sus operaciones, saldar deudas e invertir, especialmente en el contexto de dificultades para obtener capital mediante bonos.

Un ejemplo típico es Phat Dat Real Estate Development Joint Stock Company (código bursátil: PDR, HOSE) . A finales de 2023, PDR completó una oferta privada de 67,16 millones de acciones a un precio de 10.000 VND por acción. Gracias a ello, la compañía logró recaudar 671.000 millones de VND, liquidando toda su deuda en bonos para finales de 2023.

Recientemente, la compañía continuó aplicando este método para captar capital y recibió la aprobación de la Comisión de Valores para ofrecer 134,3 millones de acciones a los accionistas existentes a un precio de 10.000 VND por acción. Se espera recaudar 1.343 billones de VND, que se destinarán a invertir en proyectos inmobiliarios.

Además, muchas otras empresas de los sectores minorista, educativo, de servicios y de materiales también han anunciado la emisión de un gran número de acciones este año.

Sin embargo, muchos expertos creen que una gran afluencia de acciones al mercado no es necesariamente algo positivo y podría incluso ejercer presión sobre el mercado.

Además, esto también depende de si los sectores industriales son lo suficientemente activos como para generar beneficios para los inversores. Un aumento en el número de acciones también puede provocar una mayor dilución accionaria, lo que afecta significativamente los derechos de cada accionista existente.

DNSE Securities considera que la emisión de acciones tiene impactos tanto positivos como negativos, afectando tanto a los accionistas como a las empresas. Los inversores deben ser conscientes de estos impactos para encontrar soluciones adecuadas e integrales.

(Continuará)

Fuente: https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm