Miles de millones de acciones inundan el mercado: Parte 1

Tras la junta anual de accionistas, varias empresas planearon emitir grandes cantidades de acciones para pagar dividendos y aumentar su capital por un valor de hasta miles de millones de dólares. Encabezando la lista se encuentran las empresas del sector bancario, bursátil y inmobiliario.

Se lanzan al mercado de valores 17.000 millones de acciones bancarias

Entre los sectores bursátiles, el grupo bancario ha registrado los movimientos más positivos en la emisión de acciones adicionales. Hasta la fecha, solo 3 de los 27 bancos que cotizan en bolsa no han anunciado planes de emitir acciones. Solo en el sector bancario, el número de acciones emitidas al mercado en esta ocasión ha alcanzado los 17.100 millones.

El banco con el mayor número de acciones emitidas es Techcombank (código bursátil: TCB, cotizado en la bolsa HOSE) . Según los resultados de la junta de accionistas de Techcombank, se aprobó el plan para duplicar su capital (de más de 35.225 millones de VND a más de 70.450 millones de VND) mediante la emisión de acciones de su capital social. En consecuencia, Techcombank emitirá 3.500 millones de acciones adicionales.

Los grupos bancarios emiten acciones simultáneamente (Foto ilustrativa: ST)

Los tres grandes bancos (el grupo de los cuatro bancos más grandes del mercado vietnamita) también planean emitir miles de millones de acciones. En concreto, el Banco Industrial y Comercial ( VietinBank , código bursátil: CTG, HOSE) no emitirá acciones para aumentar el capital, sino que utilizará todas las ganancias de 2023, tras reservar fondos para el pago de dividendos en acciones. Se estima que CTG emitirá 2.500 millones de acciones adicionales, aumentando su capital social de 53.700 a 79.148 billones de VND.

De igual forma, el Banco de Comercio Exterior ( Vietcombank , código bursátil: VCB, HOSE) también anunció un plan para utilizar todas las ganancias restantes, tras la deducción de fondos en 2023, para pagar dividendos en acciones a los accionistas. En consecuencia, el VCB emitirá 2.170 millones de acciones adicionales.

La Junta General de Accionistas del Banco de Inversión y Desarrollo (BIDV, código bursátil: BID, HOSE) también aprobó la propuesta del Consejo de Administración de aumentar el capital social en 13,6 billones de VND en 2024 mediante la emisión de 1.360 millones de acciones a través de dos opciones: pago de dividendos y venta a inversores profesionales de valores.

Además, los 20 bancos restantes también han anunciado planes para emitir millones de acciones adicionales, como: Military Bank (MBBank, código de acciones: MBB, HOSE) emitió 858 millones de acciones adicionales (aumentando el capital en VND 8,580 mil millones), Lien Viet Post Bank (LPBank, código de acciones: LPB, HOSE) emitió 800 millones de acciones (aumentando el capital en VND 8,000 mil millones), National Bank (NCB, código de acciones: NVB, HOSE) emitió 620 millones de acciones (aumentando el capital en VND 6,200 mil millones)...

Las compañías de valores compiten para aumentar el capital

El grupo de compañías de valores también planea aumentar su capital mediante la emisión de acciones para incrementar sus fuentes de capital. La junta general anual de accionistas de SSI Securities (código bursátil: SSI, HOSE) de 2024 aprobó la emisión de 453,2 millones de acciones, incluyendo 302,2 millones de acciones gratuitas y 151 millones de acciones para los accionistas. Gracias a esto, se espera que el capital social de SSI aumente a 19.645 billones de VND (un incremento del 30 % con respecto al capital actual).

LPBank Securities – LPBS estima que emitirá 363,8 millones de acciones adicionales para aumentar la capacidad de capital según lo planeado, 15 veces más que el nivel actual (250 mil millones de VND), hasta 3,888 mil millones de VND.

Vietcap Securities (código bursátil: VCI, HOSE) también presentó un plan para emitir más de 281 millones de acciones adicionales en la junta general anual de accionistas de este año, celebrada en abril. El plan consiste en aumentar el capital mediante las siguientes modalidades: emisión a empleados (ESOP), oferta privada y emisión adicional a los accionistas existentes. Tras completar los planes de aumento de capital mencionados, VCI logró el objetivo de elevar su capital social a más de 7 billones de VND (un aumento de casi el 64 % con respecto al nivel actual).

Según los analistas, la necesidad de aumentar la capacidad de capital, incluso muy alta en el grupo financiero (banca y valores) con acciones, es principalmente para ampliar la escala de operaciones, ganar cuota de mercado, mejorar la capacidad de préstamo de margen o la autonegociación.

El sector inmobiliario capta capital mediante acciones

Además, en el sector bancario y de valores, muchas otras grandes empresas también anunciaron planes de emitir grandes cantidades de acciones en el futuro próximo.

No Va Real Estate Investment Joint Stock Company (Novaland, código bursátil: NVL, HOSE) anunció un plan para emitir 1.200 millones de acciones en la Junta General Anual de Accionistas de 2024, aprobado por escrito por los accionistas. Las acciones se emitirán mediante oferta a los accionistas existentes en forma de derechos de compra.

Hoa Phat Group (código bursátil: HPG, HOSE) anunció una bonificación de acciones para los accionistas a una tasa del 10%, equivalente a 581,5 millones de acciones adicionales emitidas, lo que ayuda a aumentar el capital social a 63,962 mil millones de VND.

El sector inmobiliario demanda capital a través de acciones (Ilustración: Internet)

La captación de capital mediante la emisión de acciones se considera una actividad legítima, una solución "favorecida" por muchas empresas para ayudar a expandir el negocio, pagar deudas, invertir, etc. en el contexto de la captación de capital mediante bonos que enfrenta muchas dificultades.

Un caso típico es Phat Dat Real Estate Development Corporation (código bursátil: PDR, HOSE) . A finales de 2023, PDR completó una oferta privada de 67,16 millones de acciones a un precio de 10.000 VND por acción. Gracias a ello, la compañía logró recaudar 671.000 millones de VND, liquidando toda su deuda en bonos para finales de 2023.

Recientemente, la compañía continuó aplicando este método para captar capital y la Comisión de Valores aprobó la oferta de 134,3 millones de acciones a sus accionistas actuales a un precio de 10.000 VND por acción. Se espera recaudar 1.343 billones de VND, que se destinarán a invertir en proyectos inmobiliarios.

Además, muchas otras empresas de los sectores del comercio minorista, la educación, los servicios, las materias primas, etc. también anunciaron la emisión de un gran número de acciones este año.

Sin embargo, muchos expertos creen que una gran cantidad de acciones que inundan el mercado no es necesariamente favorable y puede incluso causar presión sobre el mercado.

Además, esto también depende de si el contexto operativo de los grupos industriales es lo suficientemente dinámico como para que los inversores obtengan beneficios. El aumento del número de acciones también puede incrementar la dilución de las mismas, lo que afecta significativamente los derechos de cada accionista existente.

DNSE Securities ha evaluado que la emisión de acciones tiene impactos tanto positivos como negativos, afectando tanto a los accionistas como a las empresas. Los inversores deben ser conscientes de esto para obtener una solución razonable y completa.

(Continuará)

Fuente: https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm