Muchas organizaciones e individuos buscan activamente empresas de valores con dificultades para fusiones y adquisiciones (M&A), al tiempo que cambian el nombre y reemplazan a sus líderes, con el objetivo de expandir su ecosistema.
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Cambiar de propietario cuando el negocio atraviesa dificultades.
El hecho de que la Comisión Estatal de Valores (SSC) haya dejado de expedir licencias para nuevas empresas de valores en los últimos cinco años ha convertido a las empresas de valores existentes, incluso a aquellas con un rendimiento deficiente, en objetivos atractivos para grupos/individuos dedicados a fusiones y adquisiciones que buscan entrar en el mercado.
En 2024, el mercado siguió presenciando cómo varias empresas de valores pequeñas y medianas cambiaban de propietario y de marca con la llegada de nuevos grupos de accionistas. Por ejemplo, Hoang Gia International Securities Joint Stock Company cambió su nombre a UP Securities Joint Stock Company, adoptando simultáneamente una nueva identidad de marca y migrando a una plataforma de negociación en línea.
De hecho, antes del cambio de nombre y marca, la empresa había experimentado cambios significativos en su accionariado, con la destitución de varios miembros del Consejo de Administración, entre ellos el Sr. Le Thanh (Presidente del Consejo), el Sr. Ho Ngoc Toan, la Sra. Tran Thi Thu Huong y el Sr. Le Thanh Ha. Por otro lado, el Sr. Cao Tan Thanh fue nombrado Presidente del Consejo; y el Sr. Vu Viet Bao, el Sr. Le Tuan y la Sra. Vu Thi Hong Giang fueron nombrados miembros del Consejo.
Se sabe que, antes de la reestructuración por parte del nuevo grupo de accionistas, al 30 de junio de 2024, UP Securities tenía un capital social de 300 mil millones de VND y activos totales de 324,9 mil millones de VND, lo que la situaba en el grupo con un capital social bajo.
El 16º Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024, un prestigioso evento anual sobre fusiones, adquisiciones y creación de redes de inversión organizado por Investment Newspaper bajo la dirección y el patrocinio del Ministerio de Planificación e Inversión , se celebrará en el Hotel JW Marriott Saigon (Ciudad Ho Chi Minh) el miércoles 27 de noviembre de 2024.
Bajo el lema "Un mercado en auge", el Foro de Fusiones y Adquisiciones de Vietnam 2024 analizará las oportunidades emergentes en este ámbito en sectores prometedores como el inmobiliario, el minorista, la tecnología, las energías renovables, los servicios financieros y la logística.
El evento incluirá las siguientes actividades principales:
– La conferencia principal contará con la presencia de destacados ponentes de Vietnam y de otros países.
– Reconocimiento a las operaciones de fusiones y adquisiciones y a los consultores más destacados del período 2023-2024.
– Publicación del número especial del informe "Panorama del mercado de fusiones y adquisiciones de 2024" (edición bilingüe vietnamita-inglés).
De manera similar, recientemente, Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company también experimentó fluctuaciones cuando los accionistas fundadores de Inter-Pacific Securities vendieron sus acciones. La Sra. Nguyen Thi Huong Giang, presidenta del Consejo de Administración, adquirió 4 millones de acciones adicionales.
La estructura del Consejo de Administración también cambió cuando Saigonbank Berjaya destituyó al Sr. Pham Hoai Nam y al Sr. Kuok Wee Kiat, y eligió al Sr. Cao Minh Vinh y a la Sra. Nguyen Thu Phuong como sus sustitutos. Este cambio en la composición accionarial coincidió con el período en que la empresa aumentó su capital social de 300 mil millones de VND a 350 mil millones de VND.
Saigonbank Berjaya es una unidad con bajo rendimiento; al 30 de septiembre de 2024, la empresa había acumulado pérdidas de 260.870 millones de VND, lo que equivale al 74,5% de su capital social total.
Una transacción similar tuvo lugar en Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, símbolo HAC), donde dos nuevos accionistas, el Sr. Tran Anh Duc y el Sr. Vu Hoang Viet, invirtieron cientos de miles de millones de VND, poseyendo el 19,94 % y el 24,87 % del capital social, respectivamente. Antes de la incorporación de este nuevo grupo de accionistas, al 30 de septiembre de 2024, Haseco había acumulado pérdidas de 32.300 millones de VND, equivalentes al 11,07 % de su capital social.
En lo que respecta a Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), después de que TIN Global Pte. Ltd adquiriera el 49% de su capital social, la empresa también cambió su nombre a VTG Securities Joint Stock Company y trasladó su sede de Hanoi a Ciudad Ho Chi Minh.
Antes de la llegada del nuevo grupo de accionistas, al 30 de septiembre de 2024, VTG Securities tenía un capital social de 138.000 millones de VND, activos totales de 112.900 millones de VND y pérdidas acumuladas de 25.300 millones de VND, lo que equivale al 18,3% de su capital social.
Así pues, se puede observar que el punto en común entre las empresas de valores que recientemente han sufrido cambios de personal y reestructuraciones es que todas tienen un capital social reducido y operan con pérdidas.
Elevar las operaciones
En el pasado, muchas pequeñas empresas de valores cambiaron de propietario, y los principales accionistas aportaron capital adicional, lo que ayudó a que estas empresas crecieran.
Por ejemplo, en DSC Securities Joint Stock Company (código DSC), en 2020, Vietnam Equity Joint Stock Company redujo su participación del 60% al 0% del capital social. Por otro lado, DSC Securities adquirió a otros accionistas individuales, entre ellos el Sr. Ta Van Manh (propietario de casi 1,5 millones de acciones, equivalentes al 25% del capital social) y el Sr. Nguyen Duc Anh (propietario del 25% del capital social).
Tras varios periodos de fluctuación, a finales de 2023, DSC Securities contaba con solo dos accionistas principales: el Sr. Nguyen Duc Anh (con el 35,6% del capital social) y NTP Investment Joint Stock Company (con el 34,2% del capital social). El 30,2% restante del capital social pertenecía a accionistas minoritarios.
Tras la entrada de nuevos accionistas en DSC Securities, la empresa trasladó su sede de Da Nang a Hanoi. Thanh Cong Group (TC Group) declaró que DSC Securities se unió al ecosistema del Grupo a finales de 2021.
Con el respaldo de nuevos accionistas, DSC Securities aumentó su capital de 60.000 millones de VND a 1.000 millones de VND, incrementándolo aún más hasta alcanzar los 2.048 millones de VND en 2023, y recibió un préstamo adicional del Banco de Prosperidad y Desarrollo de Vietnam (miembro del Grupo TC).
El Sr. Lam Van Van, representante del Fondo de Inversión de Capital ECI, comentó que el impulso de organizaciones e individuos para adquirir pequeñas empresas de valores con bajo rendimiento puede deberse a varios motivos. Adquirir empresas más pequeñas resulta más sencillo cuando los accionistas actuales ya no desean desarrollar la compañía. Por otro lado, el comprador puede ser propietario oficial de la empresa de valores en un contexto donde no se permite la creación de nuevas empresas y puede apoyar al ecosistema existente para la captación de capital en el futuro.
Fuente: https://baodautu.vn/cong-ty-chung-khoan-nho-va-vua-muc-tieu-hap-dan-trong-ma-d230209.html
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