«گام رو به جلو» بازار سهام

بازار سهام در جلسه معاملاتی بعدی (30 سپتامبر) سه ماهه سوم سال 2024 را به پایان خواهد رساند تا وارد سه ماهه آخر سال شود.

سرمایه‌گذاران تحولات بازار را زیر نظر دارند. عکس از VNA

این همچنین دوره‌ای است که بازار نتایج تجاری شرکت‌ها را دریافت می‌کند. در واقع، پس از بیش از ۳ ماه معاملات، شاخص VN-Index در آخرین جلسه معاملاتی هفته گذشته (۲۷ سپتامبر) دوباره به آستانه ۱۳۰۰ واحد رسید. تحلیلگران گفتند که هفته معاملاتی گذشته را می‌توان زمانی که VN-Index دوباره به اوج قبلی خود می‌رسد، یک "گام صعودی" در نظر گرفت. با این حال، این شاخص با یک منطقه مقاومت قوی روبرو است، بنابراین احتمال دارد که فشار سودگیری در جلسات آینده افزایش یابد.

نقدینگی اوج می‌گیرد

کارشناسان شرکت سهامی اوراق بهادار ساختمانی ویتنام (CSI) اظهار داشتند که هفته معاملاتی گذشته (از ۲۳ تا ۲۷ سپتامبر) را می‌توان یک "گام صعودی" در نظر گرفت، زمانی که شاخص دوباره به اوج قبلی خود رسید. اگرچه شاخص VN نتوانست با موفقیت از مرز ۱۳۰۰ واحد عبور کند، اما همچنان نکات مثبت زیادی از خود به جا گذاشت. اولین مورد، بازگشت نقدینگی است. در واقع، نقدینگی منطبق هفته گذشته به شدت افزایش یافت و در ۳ جلسه آخر هفته، از میانگین ۲۰ جلسه معاملاتی بسیار فراتر رفت.

در مرحله بعد، نقش گروه بانکی هفته گذشته به وضوح نشان داده شد، زمانی که این گروه با جهشی قوی در امتیازها، 40 درصد از کل حجم معاملات بازار را به خود اختصاص داد. متأسفانه، فشار سودگیری در دو جلسه آخر هفته افزایش یافت و عبور از اوج را برای بازار غیرممکن کرد.

واگرایی زمانی شروع شد که فشار سودگیری در چندین گروه صنعتی گسترش یافت. در پایان هفته معاملاتی ۲۳ تا ۲۷ سپتامبر، شاخص VN با ۱۸.۸۸ واحد افزایش نسبت به آخر هفته قبل، به ۱۲۹۰.۹۲ واحد رسید.

پس از نزدیک به ۳ ماه، نقدینگی بازار هفته‌ای انفجاری را پشت سر گذاشت و ۹.۳ درصد از میانگین ۲۰ هفته معاملاتی فراتر رفت. میانگین نقدینگی انباشته شده در کف HOSE تا پایان هفته معاملاتی به ۸۰۲ میلیون سهم (۲۱.۶۶ درصد افزایش نسبت به هفته قبل) رسید که معادل ۱۹۳۶۵ میلیارد دانگ ویتنام (۱۸.۷۴ ​​درصد افزایش) در ارزش معاملات است.

هفته گذشته، بازار سه جلسه افزایش قوی داشت، افتتاحیه بازار با افزایش ۱۳/۲۱ واحدی در گروه‌های صنعتی، سبز و خیره‌کننده بود. گروه‌های صنعتی بزرگ با سرریز بالا، سهم زیادی در شتاب رشد بازار داشتند، مانند: اوراق بهادار (۳.۴۷٪ افزایش)، بانکداری (۳.۳٪ افزایش)، غذاهای دریایی (۲.۵۵٪ افزایش...)

برعکس، فشار تعدیل همچنان بر گروه‌های صنعتی زیر سایه افکنده است: کالاهای مصرفی (کاهش ۲.۲۱ درصدی)، هوانوردی (کاهش ۲.۰۲ درصدی)، فناوری ارتباطات از راه دور (کاهش ۱.۶۴ درصدی)، داروسازی (کاهش ۱.۰۲ درصدی...

سرمایه‌گذاران خارجی هفته گذشته در هر سه بورس، 498 میلیارد دانگ ویتنام (VND) به طور خالص فروختند. تمرکز فروش خالص هفته گذشته بر روی سهام برخی از شرکت‌ها مانند VIB ، VPB، HPG و... بود.

CSI مشاهده کرد که فشار فروش بار دیگر در سطح روانی ۱۳۰۰ واحد به شدت افزایش یافت و فتح قله قدیمی توسط VN-Index را غیرممکن ساخت. در پایان هفته، بازار با نقدینگی بالا به سمت کاهش جزئی برگشت (حجم تطبیق در HOSE در مقایسه با میانگین ۲۰ جلسه، ۵۰.۱۳ درصد افزایش یافت). اگرچه نقدینگی در آخرین جلسه هفته بالا بود، اما این کاهش به اندازه‌ای نبود که روند صعودی شکل گرفته در ۳ جلسه قبلی را تغییر دهد.

CSI معتقد است که روند صعودی هنوز کاملاً غالب است، اما پس از اینکه شاخص VN دو بار در هفته گذشته نتوانست از مرز روانی ۱۳۰۰ واحد عبور کند، احتمال زیادی وجود دارد که اصلاح قیمتی رخ دهد.

این اصلاح احتمالاً شاخص VN را به منطقه حمایتی ۱,۲۸۰ واحد خواهد رساند. با این حال، کارشناسان CSI همچنان انتظار دارند که شاخص VN از مرز روانی ۱,۳۰۰ واحد عبور کند و در هفته‌های آینده به سمت سطح مقاومت ۱,۳۲۰ تا ۱,۳۳۰ واحد حرکت کند.

آقای فام بین فونگ، کارشناس شرکت سهامی اوراق بهادار دارایی میرا (ویتنام)، گفت که در دو جلسه آخر هفته، شاخص VN برای افزایش امتیاز به شدت به عملکرد سهام بانکی متکی بود. شاید همین عامل نیز باعث نگرانی سرمایه‌گذاران شد و آنها زمانی که شاخص به آستانه روانی ۱۳۰۰ امتیاز رسید، تصمیم به فروش گرفتند.

آقای فام بین فونگ با مشاهده حجم معاملات در سه جلسه آخر هفته، بیش از آنکه نسبت به عامل نقدینگی بالا خوش‌بین باشد، نگران است. ظهور یک اصلاح کوتاه‌مدت برای ایجاد یک پایه قیمتی جدید قبل از ادامه روند صعودی، به پایدارتر شدن روند صعودی نسبت به ادامه روند صعودی با پایه نقدینگی بیش از 20،000 میلیارد دانگ ویتنام در هر جلسه کمک خواهد کرد.

به گفته تحلیلگر نگوین هوی فونگ از شرکت سهامی اوراق بهادار دراگون ویت (VDSC)، بازار در آخر هفته گذشته به تلاش‌های خود برای غلبه بر منطقه مقاومت روانی ۱۳۰۰ واحد ادامه داد، اما موفق نشد و مجبور به "عقب‌نشینی" شد. نقدینگی در مقایسه با جلسه قبل کاهش یافت اما همچنان بالا باقی ماند، که نشان می‌دهد با نزدیک شدن بازار به منطقه مقاومت، عرضه همچنان فشار زیادی را حفظ می‌کند.

با سیگنال فعلی، احتمالاً عملکرد بازار به طور موقت کند خواهد شد و ممکن است در جلسه معاملاتی بعدی تعدیلی برای آزمایش مجدد جریان نقدی حمایتی در ناحیه ۱۲۸۵ واحدی رخ دهد.

در واقع، بازار سهام ویتنام در بستر اطلاعات مطلوب داخلی و بین‌المللی افزایش یافت.

به گفته کارشناسان شرکت سهامی اوراق بهادار سایگون - هانوی (SHS)، هفته گذشته بازار اطلاعات کلان مثبت زیادی دریافت کرد، مانند گفتگوی دبیرکل - رئیس جمهور، تو لام، با شرکت‌های پیشرو آمریکایی؛ بانک دولتی ویتنام مقیاس پیشنهاد قیمت در کانال وام‌دهی OMO را به شدت افزایش داد و از نقدینگی سیستم بانکی حمایت کرد و در نتیجه سطح نرخ بهره بین بانکی پایین‌تری را در آینده ایجاد کرد؛ بانک خلق چین (PBoC) نسبت نیاز به ذخیره را 0.5 درصد کاهش خواهد داد و نرخ بهره سیاستی و نرخ بهره معیار بازار را کاهش خواهد داد. این اقدام حدود 1000 میلیارد یوان (141.7 میلیارد دلار آمریکا) نقدینگی بلندمدت را به بازار مالی تزریق خواهد کرد.

علاوه بر این، بازار سهام جهانی اخیراً بسیار مثبت بوده است، که به سرمایه‌گذاران داخلی کمک می‌کند تا با اطمینان و جسارت بیشتری سرمایه خود را برای خرید سهام خرج کنند.

سهام ایالات متحده برای سومین هفته متوالی افزایش یافت

در پایان معاملات روز ۲۷ سپتامبر، شاخص داو جونز به بالاترین سطح خود رسید، زیرا داده‌های تورمی ایالات متحده احتمال کاهش شدید نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایالات متحده (FED) در جلسه خود در ماه نوامبر را افزایش داد.

شاخص داو جونز با ۰.۳۳ درصد افزایش به ۴۲۳۱۳ واحد رسید، در حالی که شاخص S&P 500 با ۰.۱۳ درصد کاهش به ۵۷۳۸.۱۷ واحد رسید و شاخص Nasdaq Composite با ۰.۳۹ درصد کاهش به ۱۸۱۱۹.۵۹ واحد رسید.

با این حال، در مقیاس هفتگی، هر سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده برای سومین هفته متوالی افزایش یافتند.

شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در آگوست 2024 در مقایسه با جولای 2024 تنها 0.1 درصد افزایش یافت که مطابق با پیش‌بینی اقتصاددانان شرکت‌کننده در نظرسنجی رویترز بود.

در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، این شاخص در آگوست 2024، 2.2 درصد افزایش یافت. علاوه بر این، هزینه‌های مصرف‌کننده، که بیش از دو سوم فعالیت اقتصادی ایالات متحده را تشکیل می‌دهد، ماه گذشته 0.2 درصد افزایش یافت. این افزایش کمتر از 0.3 درصد پیش‌بینی شده بود، اما نشان داد که اقتصاد در سه ماهه سوم سال 2024 شتاب خود را حفظ کرده است.

بازارها پیش‌بینی می‌کنند که در جلسه ماه نوامبر، نرخ بهره به میزان ۲۵ واحد پایه کاهش یابد، و احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه اکنون پس از انتشار داده‌های تورم به ۵۶.۷ درصد افزایش یافته است.

فدرال رزرو آخرین چرخه تسهیل سیاست پولی خود را در 18 سپتامبر با کاهش 50 واحد پایه نرخ بهره آغاز کرد.

شاخص‌های سهام ایالات متحده در بیشتر طول هفته گذشته در حال افزایش بوده‌اند. شاخص S&P 500 نیز در 26 سپتامبر پس از آنکه شرکت تراشه‌سازی میکرون تکنولوژی پیش‌بینی خوش‌بینانه‌ای از سود خود ارائه داد، در بالاترین سطح خود بسته شد. در جلسه قبلی در 24 سپتامبر، بازار سهام ایالات متحده به روند صعودی خود ادامه داد و به بالاترین سطح خود رسید، زیرا سرمایه‌گذاران نسبت به بسته محرک اقتصادی جدید چین خوش‌بین بودند.

شاخص S&P 500 از ابتدای سپتامبر 2024، 1.6 درصد افزایش یافته است. در همین حال، طبق داده‌های FactSet، تنها یک روز معاملاتی در ماه سپتامبر باقی مانده است و S&P 500 در مسیر اولین افزایش سپتامبر خود از سال 2019 قرار دارد.

آقای سم استوال، استراتژیست ارشد سرمایه‌گذاری در CFRA Research در نیویورک، گفت که سرمایه‌گذاران هنوز محتاط هستند و منتظرند ببینند که آیا «فرود آرام» محتمل‌ترین نتیجه برای اقتصاد ایالات متحده است یا خیر.

منبع: https://baoquangninh.vn/buoc-chay-da-cua-thi-truong-chung-khoan-3321487.html