بازار سهام، سهماهه سوم سال ۲۰۲۴ را در جلسه معاملاتی بعدی (۳۰ سپتامبر) به پایان خواهد رساند و سپس وارد سهماهه پایانی سال خواهد شد.
این همچنین دورهای است که بازار نتایج تجاری شرکتها را دریافت میکند. در واقع، پس از بیش از ۳ ماه معاملات، شاخص VN در آخرین جلسه معاملاتی هفته گذشته (۲۷ سپتامبر) دوباره به سطح ۱۳۰۰ واحد رسید. تحلیلگران معتقدند که هفته معاملاتی گذشته را میتوان یک "پله صعود" در نظر گرفت، زیرا شاخص VN دوباره به اوج قبلی خود بازگشت. با این حال، این شاخص با مقاومت شدیدی روبرو است، بنابراین احتمال افزایش فشار سودگیری در جلسات آینده وجود دارد.
نقدینگی اوج گرفت.
کارشناسان شرکت سهامی اوراق بهادار ساختمانی ویتنام (CSI) معتقدند که هفته معاملاتی گذشته (۲۳ تا ۲۷ سپتامبر) را میتوان به عنوان یک "پله صعود" در نظر گرفت، زیرا شاخص دوباره به اوج قبلی خود رسید. اگرچه شاخص VN با موفقیت از مرز ۱۳۰۰ واحد عبور نکرد، اما تأثیرات مثبت زیادی بر جای گذاشت. اولین مورد، بازگشت نقدینگی است. در واقع، حجم معاملات هفته گذشته افزایش یافت و در سه روز آخر هفته از میانگین ۲۰ جلسه معاملاتی گذشته بسیار فراتر رفت.
در مرحله بعد، نقش بخش بانکی هفته گذشته با افزایش شدید امتیازها و اختصاص 40 درصد از کل حجم معاملات بازار به وضوح نشان داده شد. متأسفانه، فشار سودآوری در دو جلسه آخر هفته افزایش یافت و مانع از عبور بازار از اوج قبلی خود شد.
با گسترش فشار سودگیری در چندین بخش، تمایز شروع شد. در پایان هفته معاملاتی ۲۳ تا ۲۷ سپتامبر، شاخص VN با ۱۸.۸۸ واحد افزایش نسبت به پایان هفته قبل، به ۱۲۹۰.۹۲ واحد رسید.
پس از نزدیک به سه ماه، نقدینگی بازار این هفته افزایش یافت و 9.3 درصد از میانگین 20 هفتهای فراتر رفت. در پایان هفته معاملاتی، میانگین حجم معاملات در HOSE به 802 میلیون سهم (افزایش 21.66 درصدی نسبت به هفته قبل) رسید که معادل 19.365 میلیارد دانگ ویتنام (افزایش 18.74 درصدی) در ارزش معاملات است.
هفته گذشته، بازار شاهد سه جلسه صعودی قوی بود که در آن بازار روند سبز چشمگیری را نشان داد، به طوری که ۱۳ بخش از ۲۱ بخش، افزایش امتیاز داشتند. بخشهای بزرگ با اثرات سرریز بالا، به طور قابل توجهی در افزایش بازار نقش داشتند، مانند: اوراق بهادار (۳.۴۷٪ افزایش)، بانکداری (۳.۳٪ افزایش) و غذاهای دریایی (۲.۵۵٪ افزایش).
در مقابل، فشار نزولی همچنان بخشهای زیر را تحت الشعاع قرار داده است: کالاهای مصرفی (کاهش ۲.۲۱ درصدی)، هوانوردی (کاهش ۲.۰۲ درصدی)، فناوری ارتباطات از راه دور (کاهش ۱.۶۴ درصدی)، داروسازی (کاهش ۱.۰۲ درصدی) و غیره.
سرمایهگذاران خارجی هفته گذشته ۴۹۸ میلیارد دانگ ویتنام را در هر سه بورس فروختند. تمرکز فروش خالص در هفته گذشته بر سهامی مانند VIB ، VPB و HPG بود...
CSI مشاهده میکند که فشار فروش بار دیگر در نقطه روانی ۱۳۰۰ واحد تشدید شده و مانع از فتح اوج قبلی شاخص VN شده است. بازار روند خود را معکوس کرد و در پایان هفته، با حجم معاملات بالا (حجم سفارشات منطبق در HOSE در مقایسه با میانگین ۲۰ روزه ۵۰.۱۳ درصد افزایش یافت) اندکی کاهش یافت. با وجود حجم معاملات بالا، این کاهش به اندازهای قابل توجه نبود که روند صعودی ایجاد شده در سه جلسه قبلی را معکوس کند.
CSI معتقد است که روند صعودی کاملاً غالب است، اما پس از اینکه شاخص VN دو بار در هفته گذشته نتوانست از مرز روانی ۱۳۰۰ واحد عبور کند، احتمال اصلاح قیمت زیاد است.
این اصلاح میتواند شاخص VN را به منطقه حمایتی ۱۲۸۰ واحدی بازگرداند. با این حال، کارشناسان CSI همچنان انتظار دارند که شاخص VN از مرز روانی ۱۳۰۰ واحدی عبور کند و در هفتههای آینده به سمت سطح مقاومت ۱۳۲۰ تا ۱۳۳۰ واحدی حرکت کند.
آقای فام بین فونگ، متخصص شرکت سهامی اوراق بهادار دارایی میرا (ویتنام)، معتقد است که در دو جلسه معاملاتی آخر هفته، شاخص VN برای افزایش سود خود به شدت به عملکرد سهام بانکی متکی بود. شاید همین عامل باعث نگرانی سرمایهگذاران و تصمیم آنها برای فروش سهامشان در زمانی شد که شاخص به آستانه روانی ۱۳۰۰ واحد رسید.
آقای فام بین فونگ با مشاهده حجم معاملات در سه جلسه آخر هفته، نگرانی بیشتری نسبت به خوشبینی در مورد عامل نقدینگی بالا ابراز کرد. او معتقد است که یک اصلاح کوتاهمدت برای ایجاد یک پایه قیمت جدید قبل از ادامه روند صعودی، این افزایش قیمت را پایدارتر از ادامه روند صعودی بر اساس نقدینگی بیش از 20،000 میلیارد دانگ ویتنام در هر جلسه خواهد کرد.
به گفته نگوین هوی فونگ، تحلیلگر شرکت سهامی اوراق بهادار رونگ ویت (VDSC)، در آخرین جلسه معاملاتی هفته، بازار به تلاش خود برای غلبه بر سطح مقاومت روانی ۱۳۰۰ واحد ادامه داد، اما ناموفق بود و مجبور به "عقبنشینی" شد. نقدینگی در مقایسه با جلسه قبل کاهش یافت اما همچنان بالا باقی ماند، که نشان میدهد با نزدیک شدن بازار به سطح مقاومت، عرضه همچنان فشار قابل توجهی را حفظ میکند.
بر اساس سیگنالهای فعلی، احتمال دارد که فعالیت بازار به طور موقت کاهش یابد و ممکن است در جلسه معاملاتی بعدی اصلاحی رخ دهد تا سطح حمایت در ۱۲۸۵ واحد را دوباره آزمایش کند.
در واقع، بازار سهام ویتنام در بحبوحه اخبار مطلوب داخلی و بینالمللی افزایش یافت.
به گفته کارشناسان شرکت سهامی اوراق بهادار سایگون - هانوی (SHS)، بازار هفته گذشته شاهد چندین تحول مثبت در حوزه اقتصاد کلان بود، مانند دیدار دبیرکل و رئیس جمهور، تو لام، با شرکتهای پیشرو آمریکایی؛ افزایش قابل توجه حجم عملیات بازار باز (OMO) توسط بانک دولتی ویتنام برای حمایت از نقدینگی در سیستم بانکی و در نتیجه ایجاد سطح پایینتری از نرخ بهره بین بانکی در آینده نزدیک؛ و کاهش 0.5 درصدی نسبت نیاز به ذخیره توسط بانک خلق چین (PBoC)، که منجر به کاهش نرخ بهره سیاستی و نرخ بهره معیار بازار میشود. این اقدام تقریباً 1 تریلیون یوان (141.7 میلیارد دلار آمریکا) نقدینگی بلندمدت را به بازار مالی تزریق خواهد کرد.
علاوه بر این، عملکرد مثبت اخیر بازارهای سهام جهانی به سرمایهگذاران داخلی اعتماد به نفس داده و آنها را به سرمایهگذاری جسورانه در سهام تشویق کرده است.
سهام ایالات متحده برای سومین هفته متوالی افزایش یافت.
در پایان معاملات روز ۲۷ سپتامبر، شاخص داو جونز به بالاترین سطح خود رسید، زیرا دادههای تورمی ایالات متحده احتمال کاهش شدید نرخ بهره فدرال رزرو در جلسه نوامبر را افزایش داد.
شاخص داو جونز با ۰.۳۳ درصد افزایش به ۴۲۳۱۳ واحد رسید، در حالی که شاخص S&P 500 با ۰.۱۳ درصد کاهش به ۵۷۳۸.۱۷ واحد رسید و شاخص نزدک کامپوزیت با ۰.۳۹ درصد کاهش به ۱۸۱۱۹.۵۹ واحد رسید.
با این حال، وقتی به صورت هفتگی در نظر گرفته شود، هر سه شاخص اصلی سهام ایالات متحده برای سومین هفته متوالی افزایش یافتند.
شاخص قیمت هزینههای مصرف شخصی (PCE) ایالات متحده در آگوست 2024 در مقایسه با جولای 2024 تنها 0.1 درصد افزایش یافت، دقیقاً همانطور که اقتصاددانان مورد بررسی رویترز پیشبینی کرده بودند.
در مقایسه با مدت مشابه سال گذشته، این شاخص در آگوست 2024، 2.2 درصد افزایش یافت. علاوه بر این، هزینههای مصرفکننده، که بیش از دو سوم فعالیت اقتصادی ایالات متحده را تشکیل میدهد، ماه گذشته 0.2 درصد افزایش یافت. این افزایش کمتر از 0.3 درصد تخمین زده شده بود، اما نشان میدهد که اقتصاد در سه ماهه سوم سال 2024 شتاب خود را حفظ کرده است.
بازارها اکنون پیشبینی میکنند که فدرال رزرو تقریباً به طور قطع نرخ بهره را در جلسه نوامبر حداقل ۲۵ واحد پایه کاهش خواهد داد. احتمال کاهش ۵۰ واحد پایه توسط فدرال رزرو پس از انتشار دادههای تورم به ۵۶.۷ درصد افزایش یافته است.
فدرال رزرو آخرین دور از سیاستهای انبساطی پولی خود را در ۱۸ سپتامبر با کاهش ۵۰ واحد پایه نرخ بهره آغاز کرد.
شاخصهای سهام ایالات متحده تقریباً در طول هفته گذشته افزایش یافتند. شاخص S&P 500 در 26 سپتامبر، پس از آنکه شرکت تراشهسازی میکرون تکنولوژی پیشبینی خوشبینانهای از درآمد خود منتشر کرد، در بالاترین سطح خود بسته شد. در جلسه قبلی در 24 سپتامبر، بازار سهام ایالات متحده روند صعودی خود را ادامه داد و به بالاترین سطح خود رسید، زیرا سرمایهگذاران نسبت به بسته محرک اقتصادی جدید چین خوشبین بودند.
شاخص S&P 500 از ابتدای سپتامبر 2024، 1.6 درصد افزایش یافته است. در همین حال، دادههای FactSet نشان میدهد که با تنها یک روز معاملاتی باقی مانده در ماه سپتامبر، S&P 500 در مسیر اولین افزایش سپتامبر خود از سال 2019 قرار دارد.
سم استووال، استراتژیست ارشد سرمایهگذاری در CFRA Research در نیویورک، معتقد است که سرمایهگذاران هنوز هم رویکرد محتاطانهای را حفظ کردهاند و منتظرند ببینند که آیا «فرود آرام» محتملترین نتیجه برای اقتصاد ایالات متحده است یا خیر.
منبع
نظر (0)