ارزش سهام TCB معادل 44,240 دونگ ویتنام است.

طبق تحلیل CSI، سهام TCB در حال حاضر 44240 دونگ ویتنام ارزش دارد. با نتایج تجاری مثبت در سه ماهه اول/2026، TCB همچنان به ثبت سود چشمگیر ادامه می‌دهد. آخرین اطلاعات مربوط به بازار و سهام TCB را از دست ندهید.

طبق گزارش CSI، نتایج تجاری Techcombank (TCB) در سه‌ماهه اول سال 2026، رشد درآمد بدون بهره را نشان می‌دهد و به 25 درصد از برنامه سالانه خود دست یافته است.

با وجود رشد نسبتاً کند اعتبار در سه‌ماهه اول/2026 به دلیل عوامل فصلی، که تنها به 785.6 تریلیون دونگ ویتنامی (3.76٪ نسبت به سال قبل) رسید، تک‌کام‌بانک (TCB) همچنان به سود قبل از کسر مالیات چشمگیر 8.87 تریلیون دونگ ویتنامی (22.6٪ نسبت به سال قبل) دست یافت و تقریباً 25٪ از هدف کل سال خود را محقق کرد.

ارزش سهام TCB معادل ۴۴,۲۴۰ دانگ ویتنام است (تصویر نمایشی).

در طول این دوره، درآمد خالص بهره به دلیل فشار ناشی از هزینه‌های سرمایه‌ای به 9.52 تریلیون دونگ ویتنامی (14.6٪ سالانه؛ -11.73٪ سه‌ماهه) رسید و باعث کاهش جزئی در NIM به 3.75٪ شد. با این حال، فعالیت‌های خدماتی به عنوان یک "پایه" محکم برای درآمد عمل کردند و سود خالص به 3.15 تریلیون دونگ ویتنامی (72.2٪ سالانه) رسید که عمدتاً توسط بخش‌های پرداخت و تأمین مالی تجاری هدایت می‌شد. کارایی عملیاتی بهینه شد زیرا هزینه‌های عملیاتی (17.8٪ سالانه) با نرخی معادل کل درآمد عملیاتی (TOI) رشد کرد و به حفظ نسبت بهینه CIR 28.3٪ نسبت به سال گذشته کمک کرد.

مزیت هزینه سرمایه حاصل از بافر CASA در شرایط نقدینگی محدود سیستم، برتر است. نیمه اول سال 2026 شاهد چالش‌های زیادی در فعالیت‌های جمع‌آوری کمک‌های مالی در سطح صنعت بود، به طوری که ارزش جمع‌آوری کمک‌های مالی مشتریان TCB ​​با اندکی کاهش به 599.8 تریلیون دونگ ویتنام (-3.1٪ نسبت به سال قبل) رسید.

با این وجود، TCB با حفظ جایگاه برتر خود در صنعت برای نسبت CASA و رسیدن به 32.6 درصد در سه‌ماهه اول/2026، توانست فشار بر هزینه سرمایه خود را به حداقل برساند.

شاید برایتان جالب باشد

BIDV از اول جولای رئیس هیئت مدیره و مدیرکل جدیدی دارد.بانک BIDV به تازگی با انتصاب رئیس جدید هیئت مدیره، مدیر کل جدید و دو معاون جدید، بازسازی تیم رهبری ارشد خود را به پایان رسانده است. این تصمیمات که از اول ژوئیه لازم الاجرا هستند، نشان دهنده تغییر در حاکمیت و مدیریت بانک است.

پیشنهادها شامل چشم‌پوشی از اجاره زمین و ارائه پشتیبانی اعتباری برای بنادر سبز است.VTV.vn - سرمایه‌گذارانی که در حال توسعه بنادر دریایی سبز، بنادر آبراه‌های داخلی و کشتی‌هایی هستند که از سوخت‌های پاک استفاده می‌کنند، ممکن است از هزینه‌های اجاره زمین معاف شوند یا تخفیف دریافت کنند و به منابع اعتباری ترجیحی دسترسی داشته باشند...

با قیمت بازار ۵۰۳۷ دونگ ویتنامی، یک شرکت می‌خواهد سهام خود را با قیمت ۱۰۰۰۰ دونگ ویتنامی منتشر کند تا بدهی ۵۱۴ میلیارد دونگ ویتنامی خود را معاوضه کند.شرکت ساختمانی هوآ بین قصد دارد ۵۱.۴ میلیون سهم به ارزش اسمی ۱۰ هزار دونگ ویتنامی برای هر سهم منتشر کند تا ۵۱۴.۲ میلیارد دونگ ویتنامی بدهی خود را با ۹۹ طلبکار مبادله کند.

اگرچه نسبت CASA مطابق با روند کلی کمی کاهش می‌یابد، اما حجم فراوان سپرده‌های دیداری همچنان یک سلاح استراتژیک است که به TCB کمک می‌کند تا هزینه سرمایه (CoF) خود را در شرایطی که نرخ بهره سپرده‌ها رو به افزایش است اما تنظیم نرخ بهره وام‌ها بر اساس آن دشوار است، بهینه کند.

طبق گزارش CSI، بانک TCB در حال تنوع بخشیدن به سبد اعتباری خود است و به طور فعال ریسک‌های متمرکز در املاک و مستغلات را کاهش می‌دهد. به طور خاص، این بانک در حال اجرای استراتژی برای تغییر ساختار دارایی‌های خود در عرض ۳ تا ۵ سال آینده است و هدف آن کاهش سهم وام‌های املاک و مستغلات به ۲۰ تا ۲۵ درصد از کل سبد سرمایه‌گذاری و گسترش آن به سمت وام‌های بدون وثیقه و تأمین مالی زیرساخت‌ها است.

در پایان سه‌ماهه اول/2026، تغییر روندها به وضوح آشکار شد. وام‌های معوق املاک و مستغلات و اوراق قرضه شرکتی تقریباً به 29٪ از کل وام‌های معوق کاهش یافت و به 247.3 تریلیون دونگ (-2.5٪ نسبت به سال گذشته) رسید. وام‌های معوق برای خرید خانه (به مشتریان حقیقی) رشد قوی خود را حفظ کرد و به 276.5 تریلیون دونگ (30.2٪ نسبت به سال گذشته) رسید که 32.42٪ از کل وام‌های معوق را تشکیل می‌دهد.

این تغییر در وزن‌دهی سبد سرمایه‌گذاری نشان می‌دهد که TCB تمرکز خود را بر پروژه‌های املاک و مستغلات کاهش داده و در عین حال سبد ریسک خود را به بخش خرده‌فروشی که حاشیه سود بهتر و ایمنی بالاتری ارائه می‌دهد، متنوع کرده است.

با این حال، TCB با برخی خطرات نیز روبرو است. یکی از آنها فشار بالقوه وام‌های معوق (NPL) بر ترازنامه آن است. علیرغم کنترل شدید پرتفوی، فشار رکود از برخی بخش‌های اقتصادی می‌تواند باعث شود که نسبت NPL در فصل‌های آینده اندکی افزایش یابد.

بر اساس استدلال‌های فوق، CSI پیش‌بینی می‌کند که دارایی‌های درآمدزای TCB در سال 2026 به نرخ رشد مطلوبی تقریباً 17 درصد نسبت به سال قبل دست یابند.

با توجه به محیط چالش‌برانگیز اقتصاد کلان صنعت، فرض بر این است که حاشیه سود ناخالص کل سال TCB به میزان اندکی به 3.4٪ کاهش یابد. با این حال، به لطف یک سپر دفاعی قوی با نسبت پوشش زیان وام (LLRC) بالای 129٪، TCB فشار هزینه‌های تأمین را در فصل‌های آینده کاهش خواهد داد و فضایی برای افزایش سود قبل از کسر مالیات برای کل سال 2026 به 36.9 تریلیون دونگ ویتنام (13.4٪ سالانه) ایجاد خواهد کرد.

ایالات متحده - ویتنام: از دست ندهید

ویتنام شرکت‌های آمریکایی را به گسترش سرمایه‌گذاری در فناوری پیشرفته تشویق می‌کند.صبح روز 26 ژوئن، در دفتر مرکزی دولت، هو کوک دونگ، معاون نخست وزیر، آقای جف پلیس، مدیر زنجیره تأمین گروه Coherent (ایالات متحده آمریکا) را به حضور پذیرفت. در طول این دیدار، معاون نخست وزیر تأیید کرد که ویتنام، کسب و کارهای آمریکایی را به گسترش سرمایه‌گذاری، به ویژه در صنایع فناوری پیشرفته، نوآوری و نیمه‌هادی، تشویق می‌کند.

تشویق کسب‌وکارهای آمریکایی به گسترش سرمایه‌گذاری در بخش‌های فناوری پیشرفته.هو کوک دونگ، معاون نخست وزیر، گفت که ویتنام از گسترش فعالیت‌های شرکت‌های آمریکایی در ویتنام، به ویژه در صنایع پیشرفته و بخش‌هایی با ارزش افزوده بالا، استقبال می‌کند.

ویتنام و ایالات متحده همکاری خود را در مقابله با پیامدهای جنگ تقویت می‌کنند.VTV.vn - در 22 ژوئن، دبیر کل و رئیس جمهور، تو لام، وزیر موقت نیروی دریایی ایالات متحده، هونگ کائو، را به حضور پذیرفت.

اگرچه رشد سود کند شده و دیگر به اندازه دوره قبل انفجاری نیست، اما TCB در حال حاضر پس از اصلاحات بازار، در سطح ارزش‌گذاری بسیار جذابی معامله می‌شود.

سهام TCB در حال حاضر نسبت قیمت به ارزش دفتری آتی برای سال 2026 تنها 1.1 برابر دارد. با استفاده از روش ارزیابی قیمت به ارزش دفتری، با نسبت قیمت به ارزش دفتری هدف محافظه‌کارانه 1.5 برابر، CSI ارزش منصفانه سهام TCB را 44240 دونگ ویتنامی به ازای هر سهم تعیین می‌کند.

منبع: https://suckhoedoisong.vn/co-phieu-tcb-duoc-dinh-gia-44240-dong-169260630203452978.htm