شرط‌بندی روی سهام هوش مصنوعی و جاه‌طلبی برای «بافت ۲.۰»

(روزنامه دن تری) - آکمن که آرزوی تبدیل شدن به بافت امروزی را دارد، روی یک سهام شگفت‌انگیز هوش مصنوعی شرط‌بندی می‌کند و بی‌سروصدا در حال ساختن یک «برکشایر جدید» است.

در سال ۱۹۶۵، وارن بافت یک شرکت نساجی ورشکسته به نام برکشایر هاتاوی را به دست گرفت. اما به جای اینکه اجازه دهد این شرکت ورشکست شود، اقدامی "نبوغ‌آسا" انجام داد: او به بیمه روی آورد - کسب‌وکاری که جریان ثابتی از نقدینگی ایجاد می‌کرد و به او اجازه می‌داد سرمایه‌گذاری کند و ثروت خود را به صورت تصاعدی افزایش دهد.

تقریباً ۶۰ سال بعد، برکشایر بیش از ۸۶۰ میلیارد دلار ارزش دارد که از زمان تصدی بافت، افزایشی بیش از ۵.۵ میلیون درصد را نشان می‌دهد. او و شریک مورد اعتمادش چارلی مانگر، به عنوان اسطوره‌های سرمایه‌گذاری، با فلسفه‌ای ساده اما مؤثر در خرید و نگهداری کسب‌وکارهای ارزشمند، مورد تحسین قرار می‌گیرند.

بیل آکمن می‌خواهد «شاهکار بافت» را در قرن بیست و یکم تکرار کند.

اکنون، بیل آکمن، بنیانگذار میلیاردر صندوق پوشش ریسک پرشینگ اسکوئر کپیتال منیجمنت، قصد دارد آن موفقیت نمادین را تکرار کند.

آکمن به تازگی سهام خود در شرکت هاوارد هیوز هولدینگز را به نزدیک به ۴۷ درصد افزایش داده است که تلویحاً جاه‌طلبی او برای تبدیل این شرکت به یک «برکشایر جدید» را تأیید می‌کند - یک شرکت خوشه‌ای که شرکت‌های متعدد دیگری را، چه به صورت خصوصی و چه به صورت عمومی، کنترل می‌کند.

اگر او بتواند این کار را انجام دهد، آکمن می‌تواند به «وارن بافت بعدی» قرن بیست و یکم تبدیل شود.

و بخش کلیدی استراتژی او به تازگی آشکار شده است: آکمن روی یک سهام هوش مصنوعی که در 10 سال گذشته 855 درصد عملکرد بهتری داشته، شرط بندی بزرگی انجام داده است، اما این سهام انویدیا نیست، سهامی که در حال حاضر وال استریت به دنبال آن است.

بنابراین سهام هوش مصنوعی «غیر انویدیا» که آکمن تازه خریداری کرده است، دقیقاً کدامند؟

در سه ماهه اول سال ۲۰۲۵، بازارهای مالی شاهد سه خرید قابل توجه توسط بیل آکمن بودند: هرتز گلوبال، اوبر تکنولوژیز و بروکفیلد کورپوریشن.

با این حال، قابل توجه‌ترین اقدام اخیراً انجام شد، زمانی که Pershing Square بی‌سروصدا سهام آمازون را به سبد سهام خود اضافه کرد. این امر به ویژه قابل توجه است زیرا سبد سهام Ackman بسیار متمرکز است، معمولاً شامل کمتر از دوازده سهام است و کاملاً فاقد داغ‌ترین نام در بازار هوش مصنوعی، یعنی Nvidia، است.

بیل آکمن، مدیر صندوق پوشش ریسک میلیاردر، به دنبال تکرار «معجزه برکشایر هاتاوی» است و با خرید تقریباً نیمی از سهام هاوارد هیوز هولدینگز و سرمایه‌گذاری جسورانه در سهام یک شرکت هوش مصنوعی که در یک دهه تقریباً نه برابر افزایش یافته است، این کار را انجام می‌دهد (عکس: گتی).

پس چرا آمازون، غولی که از قبل برای سرمایه‌گذاران آشناست؟ رایان اسرائیل، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری پرشینگ اسکوئر، این توضیح را ارائه داد: «ما معتقدیم آمازون می‌تواند هرگونه رکود در بخش محاسبات ابری خدمات وب آمازون (AWS) را تحمل کند و فکر می‌کنیم تعرفه‌ها تأثیر قابل توجهی بر سود خرده‌فروشی نخواهند داشت.»

این بیانیه نشان دهنده اعتقاد عمیق به تاب‌آوری و پتانسیل رشد ذاتی آمازون، علیرغم نوسانات اقتصاد کلان یا فشارهای رقابتی است.

آمازون با نرخ رشد فوق‌العاده ۸۵۵ درصدی در طول ۱۰ سال گذشته، جایگاه برتر خود را ثابت کرده است. سوال این نیست که «آیا آمازون یک سهام هوش مصنوعی است؟»، بلکه این است که «نقش هوش مصنوعی در استراتژی رشد آمازون چقدر مهم است؟»

چرا آمازون از نظر آکمن یک «معامله هوش مصنوعی» است؟

آمازون چیزی بیش از یک شرکت تجارت الکترونیک است. با ارزش بازاری بیش از ۲ تریلیون دلار، این ارزش بر سه ستون رشد قوی بنا شده است که سه بخش پررونق در سطح جهانی نیز هستند:

تجارت الکترونیک: آمازون بزرگترین خرده‌فروش آنلاین در ایالات متحده است. پیش‌بینی می‌شود فروش تجارت الکترونیک در این کشور تا سال ۲۰۲۸ سالانه تقریباً ۸ درصد رشد کند.

تبلیغات دیجیتال: آمازون سومین شرکت بزرگ فناوری تبلیغات در جهان است که تنها گوگل و متا را پشت سر می‌گذارد. پیش‌بینی می‌شود هزینه‌های تبلیغات در صنعت خرده‌فروشی ایالات متحده سالانه ۱۷ درصد افزایش یابد.

رایانش ابری (AWS): خدمات وب آمازون بزرگترین ارائه دهنده رایانش ابری عمومی در جهان است. طبق گفته Grand View Research، این بخش تا سال 2030 سالانه تقریباً 20 درصد رشد خواهد کرد.

علاوه بر این، تبلیغات و رایانش ابری حاشیه سود بسیار بالاتری نسبت به تجارت الکترونیک دارند و به آمازون کمک می‌کنند تا سودآوری خود را به طور مداوم بهبود بخشد.

علاوه بر این، کمتر کسی می‌داند که آمازون در حال حاضر حدود ۱۰۰۰ برنامه کاربردی هوش مصنوعی مولد دارد که به افزایش کارایی در هر جنبه‌ای - از مدیریت عملیات گرفته تا خدمات مشتری - کمک می‌کند.

AWS در حال حاضر به لطف استراتژی سه لایه خود، در رقابت هوش مصنوعی از مزیت برخوردار است:

زیرساخت: توسعه تراشه‌های سفارشی برای آموزش و استنتاج مدل‌های هوش مصنوعی.

پلتفرم: خدمات توسعه مدل مشابه Amazon Bedrock ارائه می‌دهد.

نرم‌افزار کاربردی: استقرار محصولات خاص هوش مصنوعی مانند Amazon Q.

به گفته مدیرعامل، اندی جسی، درآمد آمازون از هوش مصنوعی سالانه به میلیاردها دلار رسیده و همچنان با نرخ بیش از ۱۰۰ درصد در سال در حال رشد است.

با وجود خرید تهاجمی سهام آمازون توسط آکمن، کارشناسان Stock Advisor (یک گروه تحلیلی مشهور از The Motley Fool) این سهام را در فهرست فعلی «10 سهام برتر» خود قرار نداده‌اند.

با این حال، این به آن معنا نیست که آمازون سهام بدی است؛ این فقط نشان می‌دهد که در یک بازار دائماً در حال تغییر، اگر بدانید چگونه آنها را در زمان و مکان مناسب پیدا کنید، همیشه فرصت‌های جدید و برجسته‌تری وجود دارد.

گنجاندن آمازون در سبد سرمایه‌گذاری میلیاردر بیل آکمن - یکی از 20 مدیر موفق صندوق‌های پوشش ریسک در جهان - یک سیگنال واضح ارسال می‌کند: او در حال قمار بلندمدت روی هوش مصنوعی، تجارت الکترونیک و اقتصاد دیجیتال است و آمازون در قلب هر سه این حوزه‌ها قرار دارد.

آکمن با هولدینگ هاوارد هیوز و سبد سهام متمرکز خود، در حال بازنویسی «افسانه برکشایر» به سبک خودش است. آمازون ممکن است مانند انویدیا «سهام داغ» نباشد، اما کشتی غول‌پیکری است که به طور پیوسته در حال شتاب گرفتن است.

برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، اکنون می‌تواند زمان مناسبی برای سوار شدن به قطار سرمایه‌گذاری با گام‌های کوچک باشد، درست مانند کاری که بافت در دهه ۱۹۶۰ انجام داد.

منبع: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm