تجدید ساختار بدهی: مراقب بدهی‌های بد پنهان باشید.

تمدید بخشنامه 02 به مدت 6 ماه دیگر به مشاغل کمک می‌کند تا فشار مالی را کاهش داده و وام‌ها را بازپرداخت کنند - عکس: NGOC HIEN

کارشناسان مالی در گفتگو با روزنامه Tuoi Tre گفتند که تمدید تعویق بدهی به بانک‌ها کمک می‌کند تا از کنار گذاشتن ذخایر که بر سود آنها تأثیر می‌گذارد، اجتناب کنند و در عین حال به مشاغل زمان بیشتری برای بازپرداخت بدهی‌های خود بدهند.

با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که برای بهبود کیفیت وام‌ها، تقویت واقعی کسب‌وکارها و جلوگیری از خطر افزایش ناگهانی نسبت بدهی‌های معوق و طبقه‌بندی مجدد وام‌ها به رده‌های بالاتر، پس از انقضای این بخشنامه در پایان سال، به راهکارهایی نیاز است.

* دانشیار پروفسور دکتر نگوین هو هوان (مدرس ارشد دانشگاه اقتصاد هوشی مین سیتی):

نسبت وام‌های معوق با انقضای بخشنامه 02 افزایش خواهد یافت.

وضعیت اقتصادی همچنان چالش برانگیز است و روند بهبود اقتصادی چه در سطح داخلی و چه در سطح بین المللی کند است و این امر بر ظرفیت بازپرداخت بدهی کسب و کارها تأثیر می گذارد. در نتیجه، وام های معوق در بخش بانکی روند صعودی دارند و به طور بالقوه منجر به موجی از سلب مالکیت دارایی ها و ورشکستگی شرکت ها می شوند.

بنابراین، تمدید بخشنامه 02 به بانک‌ها زمان بیشتری برای رسیدگی و حل و فصل بدهی‌های معوق می‌دهد و همچنین مشکلات کسب‌وکارها را در دسترسی به سرمایه و برنامه‌ریزی مناسب برای بازپرداخت بدهی‌ها کاهش می‌دهد. وقتی وضعیت اقتصادی بهبود یابد، کسب‌وکارها قادر به بازپرداخت بدهی‌های خود خواهند بود.

با این حال، در کنار جنبه‌های مثبت، این سیاست یک جنبه‌ی منفی نیز دارد: این سیاست مانند «پرده‌ای برای پنهان کردن بدهی‌های معوق» عمل می‌کند، زیرا مقیاس و درصد واقعی بدهی‌های معوق «پنهان» می‌ماند زیرا هنوز بازپرداخت نشده است و دسته‌بندی بدهی‌ها همچنان حفظ شده است.

اگر بانک مرکزی ویتنام تا پایان امسال این بخشنامه را تمدید نکند، نسبت وام‌های معوق می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش یابد و حتی در مقایسه با رقم فعلی، اگر کسب‌وکارها همچنان نتوانند جریان نقدی خود را افزایش دهند و عملکرد تجاری خود را بهبود بخشند، دو یا سه برابر شود. این امر می‌تواند باعث شوک روانی به سرمایه‌گذاران و عموم مردم شود و خطرات بالقوه‌ای را برای سیستم بانکی ایجاد کند.

روشی که ما در حال حاضر برای مدیریت بدهی‌های معوق استفاده می‌کنیم مانند تلاش برای خنک کردن یک موتور داغ شده است، اما این روش همچنین بر دماسنج تأثیر می‌گذارد. با این حال، به طور کلی، تمدید بدهی در حال حاضر بهترین راه حل موقت است، زیرا با توجه به ظرفیت مالی فعلی مشاغل و وضعیت دشوار املاک و مستغلات، حل و فصل بدهی‌های معوق و یافتن یک راه حل بهینه‌تر بسیار دشوار است.

تا پایان امسال، اگر وضعیت کسب‌وکار همچنان نامطلوب باقی بماند، بانک مرکزی ویتنام قطعاً باید تمدید بخشنامه را در نظر بگیرد. با این حال، پیش‌بینی می‌کنم که اوج بدهی‌های معوق در سه‌ماهه سوم امسال رخ خواهد داد و در سطح بالایی باقی خواهد ماند و سپس در صورت بروز یک عامل حیاتی: بهبود اقتصادی، کاهش خواهد یافت. این‌ها همچنین شرایط لازم برای تشدید تدریجی رسیدگی به بدهی‌های معوق هستند.

* دانشیار پروفسور دکتر دین ترونگ تینه (کارشناس مالی):

بانک‌ها را ملزم به مدیریت ریسک و ایجاد ذخایر مناسب کنید.

تمدید بخشنامه 02 یک راه حل مثبت برای کسب و کارها و بانک‌ها است. برای کسب و کارها، این بخشنامه به جلوگیری از طبقه‌بندی مجدد بدهی‌های معوق یا بالقوه پرخطر به عنوان بدهی‌های بد یا ارتقاء آنها به دسته‌های بالاتر بدهی کمک می‌کند، در حالی که همچنان به کسب و کارها اجازه می‌دهد تا از سیستم بانکی به وام دسترسی داشته باشند. این امر کسب و کارها را قادر می‌سازد تا به فعالیت خود ادامه دهند، به طور مؤثر بازسازی شوند و منابع لازم برای بازپرداخت اصل و فرع وام به بانک‌ها را حفظ کنند.

بانک‌ها نیز سود می‌برند زیرا وقتی بدهی به تعویق می‌افتد، طبقه‌بندی بدهی را ارتقا نمی‌دهند یا محدودیت‌هایی اعمال نمی‌کنند، بنابراین همچنان وجوه را پرداخت می‌کنند و به کسب‌وکارها کمک می‌کنند تا بر مشکلات غلبه کنند و بدهی‌ها را بازپرداخت کنند. این امر همچنین خطر از دست دادن سود یا اصل بدهی توسط بانک‌ها را کاهش می‌دهد...

با این حال، اجرای این سیاست یک خطر دارد: در کنار کسب‌وکارهایی که به طور فعال از سیاست ذکر شده در بالا استفاده می‌کنند، کسب‌وکارهایی نیز وجود خواهند داشت که از فرصت‌های این منبع سرمایه استفاده نمی‌کنند. اگر بانک‌ها به وام دادن ادامه دهند، بار خود کسب‌وکارها افزایش می‌یابد، بدهی‌های معوق نیز افزایش می‌یابد و منجر به خطر از دست دادن سرمایه می‌شود.

واضح است که این سیاست جنبه‌های مثبتی دارد، بنابراین هم کسب‌وکارها و هم بانک‌ها مشتاقانه منتظر تجدید ساختار بدهی و تعویق آن هستند. با این حال، برای به حداکثر رساندن اثرات مثبت این سیاست، کسب‌وکارها باید خود را بازسازی کنند، از سرمایه به طور کارآمد استفاده کنند و اهدافی را برای بازپرداخت اصل و فرع تعیین کنند.

در عین حال، بانک‌ها باید بر کسب‌وکارها نیز نظارت و کنترل داشته باشند و به طور دقیق ارزیابی کنند که کدام کسب‌وکارها پتانسیل بازیابی و بازپرداخت وام‌ها و بهره‌ها را دارند تا از آنها در فرآیند بازسازی حمایت کنند و بودجه لازم برای تولید و عملیات تجاری را فراهم کنند. این امر یک وضعیت پایدار برای هر دو طرف ایجاد خواهد کرد.

دولت همچنین باید کسب‌وکارها را بازرسی و نظارت کند تا از رعایت مقررات ایالتی توسط آنها اطمینان حاصل شود و مقامات ذی‌ربط باید بهترین شرایط ممکن را برای کسب‌وکارها جهت تولید، فروش و مصرف محصولات ایجاد کنند و به آنها در بهبود وضعیت کمک کنند.

به طور خاص، بانک مرکزی ویتنام و دولت باید بانک‌ها را ملزم به مدیریت ریسک‌ها و اتخاذ تمهیدات مناسب برای جلوگیری از افزایش ناگهانی بدهی‌های معوق در آینده نزدیک کنند، که می‌تواند بر عملیات بانکی تأثیر بگذارد و حتی کل سیستم را با خطراتی مواجه کند.

* آقای لو ویت های (نایب رئیس دائمی انجمن پیمانکاران ساختمانی ویتنام - VACC):

لطفا زود بهم خبر بده.

در واقع، کسب‌وکارهای املاک و مستغلات هنوز با مشکلات قابل توجهی روبرو هستند؛ توانایی آنها در بازپرداخت بدهی به پیمانکاران همچنان بسیار کند است و بسیاری از کسب‌وکارها هنوز نتوانسته‌اند جریان نقدی خود را برای ادامه اجرای پروژه متعادل کنند. بسیاری از پروژه‌ها متوقف شده‌اند و ساخت‌وساز از سر گرفته نشده است. بنابراین، تجدید ساختار بدهی و تعویق بازپرداخت، برخی از مشکلات این کسب‌وکارها را کاهش خواهد داد.

در حال حاضر، پیمانکاران هنوز با مشکلات مالی قابل توجهی روبرو هستند و برخی از مشاغل با مشکلات شدیدی روبرو هستند. بنابراین، مشاغل امیدوارند که این سیاست تعویق بدهی برای یک سال دیگر، تا اواسط سال 2025، تمدید شود. با این حال، اگر این بخشنامه بیشتر تمدید شود، باید حدود دو ماه قبل از مهلت اعلام شود، به عنوان مثال، در آوریل 2024 به جای ژوئن 2024، زیرا در آخرین لحظه، مشاغل با بدهی‌هایی که باید پرداخت شوند، با مشکلات قابل توجهی روبرو خواهند شد.

علاوه بر این، خود کسب‌وکارها باید تلاش‌های قابل توجهی برای بهبود امور مالی خود و بازپرداخت اصل و فرع وام‌ها انجام دهند. به عنوان مثال، شرکت ما مجبور شد سهام پیمانکاران فرعی را برای کاهش فشار بازپرداخت بدهی و فروش تجهیزات و ماشین‌آلات صادر کند. کسب‌وکارها همچنین باید تجدید ساختار را تسریع کنند.

در مورد بخش املاک و مستغلات، توصیه می‌کنیم که مقامات مربوطه به سرعت راه‌حل‌های مشخصی را برای حل سریع موانع قانونی پروژه‌ها اجرا کنند و به بهبود بازار کمک کنند تا کسب‌وکارها بتوانند جریان مالی پایداری داشته باشند.

منبع: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm