تمدید بدهی، مراقب بدهی‌های بد «پنهان» باشید

تمدید بخشنامه 02 به مدت 6 ماه دیگر به مشاغل کمک می‌کند تا فشار مالی را کاهش داده و وام‌ها را بازپرداخت کنند - عکس: NGOC HIEN

کارشناسان مالی در گفتگو با توئی تره گفتند که تمدید بازپرداخت بدهی به بانک‌ها کمک می‌کند تا از کنار گذاشتن ذخایر و تأثیر بر سود جلوگیری کنند، در عین حال به مشاغل زمان بیشتری برای بازپرداخت بدهی‌های خود می‌دهند.

با این حال، کارشناسان هشدار می‌دهند که برای افزایش کیفیت وام، قوی‌تر شدن واقعی کسب‌وکارها و جلوگیری از خطر افزایش ناگهانی نسبت بدهی‌های معوق و جهش شدید بدهی‌ها پس از انقضای این بخشنامه در پایان سال، به راهکارهایی نیاز است.

* دانشیار، دکتر نگوین هو هوان (مدرس ارشد، دانشگاه اقتصاد شهر هوشی مین):

نسبت بدهی‌های معوق با انقضای بخشنامه 02 افزایش خواهد یافت.

وضعیت اقتصادی هنوز دشوار است و روند بهبود اقتصادی چه در سطح داخلی و چه در سطح بین‌المللی کند است و این امر منجر به تحت تأثیر قرار گرفتن ظرفیت بازپرداخت بدهی شرکت‌ها شده است. در نتیجه، بدهی‌های معوق در سراسر بخش بانکی رو به افزایش است که می‌تواند موجی از سلب مالکیت دارایی‌ها و همچنین موجی از ورشکستگی شرکت‌ها را ایجاد کند.

بنابراین، تمدید بخشنامه 02 به بانک‌ها کمک می‌کند تا زمان بیشتری برای رسیدگی و مدیریت بدهی‌های معوق داشته باشند و همچنین به مشاغل کمک می‌کند تا به سرمایه دسترسی پیدا کنند و برنامه‌های مناسبی برای بازپرداخت بدهی داشته باشند. وقتی وضعیت اقتصادی بهبود یابد، مشاغل قادر به بازپرداخت بدهی‌های خود خواهند بود.

با این حال، علاوه بر جنبه مثبت، این سیاست یک جنبه منفی نیز دارد، زیرا به عنوان «حجابی برای پوشاندن بدهی‌های معوق» عمل می‌کند، زیرا مقیاس و نسبت بدهی‌های معوق در واقع «پنهان» خواهد بود زیرا هنوز نیازی به پرداخت آن نیست و گروه‌های بدهی ثابت باقی می‌مانند.

اگر بانک مرکزی تا پایان امسال بخشنامه را تمدید نکند، نسبت بدهی‌های معوق می‌تواند به طور قابل توجهی افزایش یابد، حتی اگر کسب‌وکارها هنوز نتوانند جریان نقدی را افزایش دهند و کارایی کسب‌وکار بهبود نیافته باشد، دو یا سه برابر رقم فعلی شود. این امر می‌تواند باعث شوک روانی به سرمایه‌گذاران و مردم شود و خطرات بالقوه‌ای را برای سیستم بانکی ایجاد کند.

روشی که ما در حال حاضر برای مدیریت بدهی‌های معوق استفاده می‌کنیم مانند خنک کردن یک موتور داغ شده است، اما این روش همچنین بر دماسنج تأثیر می‌گذارد. با این حال، به طور کلی، تمدید بدهی هنوز بهترین راه حل موقت در حال حاضر است، زیرا با پتانسیل فعلی شرکت‌ها، وضعیت املاک و مستغلات هنوز دشوار است، مدیریت بدهی‌های معوق بسیار دشوار است و یافتن راه حل بهینه‌تر دشوار است.

تا پایان امسال، اگر وضعیت کسب‌وکار هنوز مثبت نباشد، بانک مرکزی قطعاً باید گزینه ادامه تمدید بخشنامه را در نظر بگیرد. با این حال، پیش‌بینی می‌کنم که اوج بدهی‌های معوق در سه‌ماهه سوم امسال کاهش یابد و همچنان بالا بماند، و سپس اگر یک عامل بسیار مهم وجود داشته باشد، یعنی بهبود اقتصادی، تمایل به کاهش داشته باشد. این‌ها همچنین شرایطی برای تشدید تدریجی رسیدگی به بدهی‌های معوق هستند.

* دانشیار، دکتر دین ترونگ تین (کارشناس مالی):

الزام بانک‌ها به مدیریت ریسک و اتخاذ تمهیدات مناسب

تمدید بخشنامه ۰۲ یک راه حل مثبت برای کسب و کارها و بانک‌ها است. برای کسب و کارها، این بخشنامه به جلوگیری از انتقال بدهی‌های پرداخت نشده یا بدهی‌های در معرض خطر به بدهی‌های بد یا گروه‌های بدهی جهشی کمک می‌کند، در حالی که کسب و کارها هنوز به وام‌های سیستم بانکی دسترسی دارند. از آنجا، کسب و کارها هنوز سرمایه لازم برای ادامه کسب و کار، بازسازی موثر و منابع لازم برای پرداخت بدهی‌ها و بهره به بانک‌ها را دارند.

بانک نیز سود می‌برد، زیرا وقتی بدهی به تعویق می‌افتد، بانک گروه بدهی را افزایش نمی‌دهد، اقدامات محدودکننده‌ای ندارد، بانک همچنان پرداخت می‌کند، به مشاغل کمک می‌کند تا بر مشکلات غلبه کنند، به مشاغل در بازپرداخت بدهی‌ها کمک می‌کند، بانک تا حدودی خطر از دست دادن سود، از دست دادن اصل سرمایه را کاهش می‌دهد...

با این حال، هنگام اعمال این سیاست یک خطر وجود دارد، یعنی علاوه بر شرکت‌هایی که به طور فعال از سیاست ذکر شده در بالا استفاده می‌کنند، شرکت‌هایی نیز وجود خواهند داشت که نمی‌توانند از فرصت‌های این منبع سرمایه استفاده کنند. اگر بانک‌ها به وام دادن ادامه دهند، بار خود شرکت‌ها افزایش می‌یابد، بدهی‌های معوق نیز افزایش می‌یابد و منجر به خطر از دست دادن سرمایه می‌شود.

بدیهی است که این سیاست جنبه‌های مثبتی دارد، بنابراین هم کسب‌وکارها و هم بانک‌ها مشتاقانه منتظر تعویق بدهی هستند. با این حال، برای ارتقای جنبه‌های مثبت این سیاست، کسب‌وکارها باید خود را بازسازی کنند، از سرمایه به طور مؤثر استفاده کنند و اهدافی را برای بازپرداخت بدهی و بهره تعیین کنند.

در عین حال، بانک‌ها باید بر شرکت‌ها نیز نظارت و کنترل داشته باشند و به درستی ارزیابی کنند که کدام شرکت‌ها قادر به بهبود هستند و می‌توانند وام‌ها و بهره‌ها را بازپرداخت کنند تا از شرکت‌ها در فرآیند تجدید ساختار حمایت کنند و همچنین سرمایه لازم برای تولید و تجارت را فراهم کنند. این امر موقعیتی پایدار برای هر دو طرف ایجاد خواهد کرد.

دولت همچنین باید برای اجرای صحیح مقررات دولتی، شرکت‌ها را بازرسی و نظارت کند و مقامات ذی‌ربط نیز باید حداکثر شرایط را برای تولید، تجارت و مصرف محصولات توسط شرکت‌ها ایجاد کنند و به بهبود آنها کمک کنند.

به طور خاص، بانک مرکزی و دولت باید بانک‌ها را ملزم به مدیریت ریسک‌ها و اتخاذ تمهیدات مناسب کنند تا از افزایش ناگهانی بدهی‌های معوق در آینده که بر عملیات بانکی تأثیر می‌گذارد و حتی کل سیستم را به خطر می‌اندازد، جلوگیری شود.

* آقای لو ویت های (نایب رئیس دائمی انجمن پیمانکاران ساختمانی ویتنام - VACC):

امیدوارم به زودی از شما خبری بشنویم

در واقع، شرکت‌های املاک و مستغلات هنوز با مشکلات زیادی روبرو هستند، توانایی پرداخت بدهی به پیمانکاران هنوز بسیار کند است، بسیاری از شرکت‌ها هنوز جریان نقدی خود را برای ادامه اجرای پروژه‌ها متعادل نکرده‌اند. بسیاری از پروژه‌ها هنوز متوقف شده‌اند و هنوز ساخته نشده‌اند. بنابراین، تمدید و تعویق بدهی‌ها، مشکلات شرکت‌ها را کاهش می‌دهد.

در حال حاضر، پیمانکاران هنوز با مشکلات مالی بزرگی روبرو هستند، برخی از شرکت‌ها با مشکلات جدی روبرو هستند. بنابراین، شرکت‌ها می‌خواهند این سیاست تعویق بدهی برای یک سال دیگر، تا اواسط سال ۲۰۲۵، تمدید شود. با این حال، اگر این بخشنامه تمدید شود، باید حدود ۲ ماه قبل از مهلت اعلام شود، به عنوان مثال، در آوریل ۲۰۲۴ به جای ژوئن ۲۰۲۴، زیرا در آن زمان، شرکت‌ها با بدهی‌هایی که باید پرداخت شوند، دوران سختی را خواهند داشت.

علاوه بر این، خود شرکت‌ها نیز باید تلاش‌های زیادی برای بهبود امور مالی خود، بازپرداخت اصل و فرع بدهی انجام دهند. به عنوان مثال، شرکت ما باید برای کاهش فشار بازپرداخت بدهی، سهام خود را به پیمانکاران فرعی واگذار کند، ماشین‌آلات و تجهیزات بفروشد و غیره. شرکت‌ها همچنین باید تجدید ساختار را ترویج دهند.

در بخش املاک و مستغلات، توصیه می‌کنیم که مقامات به سرعت راه‌حل‌های مشخصی را برای رفع موانع قانونی پروژه‌ها ارائه دهند و به بهبود بازار کمک کنند تا کسب‌وکارها جریان مالی پایداری داشته باشند.

منبع: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm