با ناامیدی تلخی از اوراق قرضه سایگون گلوری روبرو هستیم.

طلبکار با یک داروی تلخ برای بلعیدن مواجه می‌شود.

خانم پی. لام (شهر هوشی مین) تعریف کرد که از ۵ میلیارد دانگ ویتنام برای خرید اوراق قرضه از لات SGL-2020.02 صادر شده توسط شرکت Saigon Glory (یکی از شرکت‌های تابعه Bitexco که از این پس Saigon Glory نامیده می‌شود) استفاده کرده است. هدف از انتشار این اوراق، تأمین مالی پروژه «روح سایگون» بود - مجموعه‌ای از دفاتر، فضاهای تجاری، خدمات، آپارتمان‌ها و یک هتل ۶ ستاره در قلب منطقه ۱، شهر هوشی مین، روبروی بازار بن تان.

با این حال، خانم لام اظهار داشت که او فقط دو بار، هر بار بیش از ۱۰۰ میلیون دانگ ویتنام، سود اوراق قرضه را دریافت کرده و هیچ پرداخت دیگری دریافت نکرده است. با وجود اینکه تاریخ سررسید گذشته و شرکت سایگون گلوری موظف به پرداخت اصل پول است، او هیچ اطلاعیه‌ای از طرف سازنده دریافت نکرده است. خانم لام گفت که عدم دریافت اصل پول و "ناپدید شدن سود"، تأثیر قابل توجهی بر کار و زندگی خانوادگی او گذاشته است.

خانم لام گفت: «سایگون گلوری قبلاً نامه‌ای برای درخواست تمدید انتشار اوراق قرضه ارسال کرده بود، اما من مخالفت کردم. با این حال، از آن زمان، این شرکت پاسخی نداده است. این شرکت نه سود را پرداخت کرده و نه در مورد اصل پول به من اطلاع داده است. ۵ میلیارد دانگ ویتنام مبلغ زیادی برای خانواده من است؛ من می‌توانم از سود صرف نظر کنم، اما سایگون گلوری باید اصل پول را به من برگرداند.»

Ngậm trái đắng với trái phiếu Saigon Glory - 1 — اطلاعات مربوط به انتشار اوراق قرضه توسط شرکت Saigon Glory (عکس از صورتجلسه جلسه گرفته شده است).

اوراق قرضه‌ای که خانم لام خریداری کرده، تنها یکی از ۱۰ اوراق قرضه‌ای است که سایگون گلوری منتشر کرده و در مجموع به ۱۰ هزار میلیارد دانگ ویتنام می‌رسد. از این مبلغ، ۵۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام در ژوئن-ژوئیه امسال سررسید شده است، اما سایگون گلوری در انجام تعهدات پرداخت خود برای اصل و سود دیر کرده است. ۵۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام باقی‌مانده در آگوست ۲۰۲۵ سررسید خواهد شد.

با توجه به تأخیر سایگون گلوری در انجام تعهدات پرداخت خود، این پروژه اکنون در حال بررسی گزینه‌هایی برای مدیریت دارایی‌های وثیقه‌ای است.

درخواست رسیدگی به دارایی‌های وثیقه‌ای.

آقای وو کوانگ بائو - مدیر کل سایگون گلوری - به نمایندگی از دارندگان اوراق قرضه (شرکت سهامی خاص اوراق بهادار تان ویت) و بانک مدیریت وثیقه، تک کام بانک ، جلسه‌ای را اخیراً در تاریخ 6 اکتبر در دفتر مرکزی شرکت اوراق بهادار تان ویت (هانوی) برگزار کرد.

صورتجلسه جلسه توسط شرکت اوراق بهادار تان ویت و بانک مدیریت وثیقه مورد توافق قرار گرفت، در حالی که سایگون گلوری پیشنهاد حذف محتوای مربوط به ارزش وثیقه اوراق قرضه را داد و از امضای صورتجلسه خودداری کرد.

طبق صورتجلسه، از ژوئن امسال، تک‌کام‌بانک پنج بار از سایگون گلوری درخواست ارزیابی مجدد وثیقه کرده اما هیچ پاسخی دریافت نکرده است. سپتامبر گذشته، این بانک هزینه‌های انجام ارزیابی مجدد را پیش‌پرداخت کرد.

به طور خاص، ارزش وثیقه، که املاک و مستغلات آینده برج A (هنوز تکمیل نشده) است، طبق گواهی ارزیابی مورخ 30 آگوست 2023، صادر شده توسط شرکت DPV (شریک حق امتیاز مجاز به استفاده از برند گروه مدیریت سرمایه‌گذاری و خدمات املاک و مستغلات Colliers در ویتنام)، به مبلغ 4.653 میلیارد دونگ ویتنامی تجدید ارزیابی شده است.

ارزش وثیقه، که سهم سرمایه سایگون گلوری است، بر اساس گزارش ارزیابی سهم سرمایه سپتامبر 2023 توسط شرکت سهامی اوراق بهادار DSC - شعبه شهر هوشی مین، به منفی 1028 میلیارد دونگ ویتنام تجدید ارزیابی شده است.

Ngậm trái đắng với trái phiếu Saigon Glory - 2 — پروژه روح سایگون چندین ماه است که متوقف شده است (عکس: کوانگ آن).

این بانک توضیح داد که پیش از این، ارزش برج A طبق گواهی ارزیابی از Indochina Valuation، 11551 میلیارد دونگ ویتنام بود - ارزش برج A پس از تکمیل ساخت و ساز تا 31 دسامبر 2024، با فرض اینکه Saigon Glory بودجه کافی برای تکمیل پروژه را داشته باشد.

لازم به ذکر است که شرکت Saigon Glory در گزارش خود به بورس هانوی (HNX) اظهار داشت که از 10،000 میلیارد دانگ ویتنامی اوراق قرضه جمع‌آوری‌شده برای بازسازی بدهی، 9915 میلیارد دانگ ویتنامی و 85 میلیارد دانگ ویتنامی را برای تأمین مالی این پروژه استفاده کرده است.

در سپتامبر امسال، در حالی که برج A (بخشی از مجموعه برج) تنها ۴ طبقه اولیه را تکمیل کرده بود، سایگون گلوری ساخت و ساز را متوقف کرد و هیچ برنامه مشخصی برای از سرگیری آن ندارد. علاوه بر این، طبق گزارش ارزیابی سهام سایگون گلوری توسط شرکت اوراق بهادار DSC، حساب سایگون گلوری بودجه کافی برای ساخت و ساز نداشت.

این شرکت مطالبات معوقه بیش از ۱۹ تریلیون دونگ ویتنامی از اشخاص ثالث دارد که DSC بازیابی آنها را بعید می‌داند. بنابراین، شرکت DPV دارایی ناتمام برج A را ۴۶۵۳ میلیارد دونگ ویتنامی ارزیابی کرده است.

در مورد دارایی‌هایی که نشان‌دهنده سهم سرمایه شرکت سایگون گلوری هستند، ارزش وثیقه اولیه ۷۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام بود. تا سپتامبر ۲۰۲۳، طبق ارزیابی مستقل DSC، دارایی‌های شرکت، شامل پروژه‌ها، وجه نقد و مطالبات، برای پوشش کل بدهی‌های شرکت (تقریباً ۳۲۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام) ناکافی تشخیص داده شد.

به طور خاص، بزرگترین زیان در دارایی‌های سایگون گلوری، مطالبات از اشخاص ثالث به ارزش بیش از ۱۹۰۰۰ میلیارد دانگ ویتنام است که بعید به نظر می‌رسد به طور کامل بازیابی شود. بنابراین، بانک نتیجه گرفت که ارزش منصفانه حقوق صاحبان سهام در تاریخ ۱ سپتامبر ۲۰۲۳، تحت سناریوی پایه، منفی ۱۰۲۸ میلیارد دانگ ویتنام بوده است.

Ngậm trái đắng với trái phiếu Saigon Glory - 3 — سناریوی مربوط به حساب‌های دریافتنی سایگون گلوری طبق ارزیابی بانک (عکس از صورتجلسه مورخ ۶ اکتبر ۲۰۲۳ گرفته شده است).

در صورتجلسه آمده است که در طول جلسه، بانک از سایگون گلوری درخواست کرد تا وثیقه (تحویل اسناد و انجام بازرسی‌های میدانی، امضای قراردادهای مجوز لازم برای تسهیل حراج دارایی‌ها) را قبل از 31 اکتبر 2023 تحویل دهد.

طبق اعلام این بانک، اگر حراج انجام نشده یا موفقیت‌آمیز نبوده باشد، طرفین حق دارند برای یافتن خریدار توافق کنند، اما تأیید دارنده اوراق قرضه قبل از فروش به آن خریدار الزامی است. در صورت موفقیت‌آمیز بودن حراج، سایگون گلوری حق جستجوی خریدار را ندارد.

طبق مفاد قرارداد مدیریت وثیقه، وجوه حاصل از فروش وثیقه صرف پوشش هزینه‌های فروش وثیقه، مالیات، کارمزد و غیره شده و سپس برای پرداخت به دارندگان اوراق قرضه استفاده خواهد شد. هرگونه وجه باقیمانده (در صورت وجود) به ضامنین بازگردانده می‌شود.

اگر درآمد حاصل از فروش وثیقه هنوز برای پوشش تعهدات بدهی اوراق قرضه کافی نباشد، سایگون گلوری موظف است طبق ماده 307 قانون مدنی، پرداخت‌های بیشتری را انجام دهد.

Ngậm trái đắng với trái phiếu Saigon Glory - 4 — پروژه «روح سایگون» در منطقه ممتاز املاک و مستغلات ناحیه ۱، شهر هوشی مین واقع شده است (عکس: خونگ چیم).

سایگون گلوری زمان تحویل اسناد مربوط به وثیقه را برای 31 نوامبر تعیین کرده است.

شرکت سایگون گلوری (Saigon Glory Co., Ltd.) پاسخ کتبی خود را به بانک و شرکت اوراق بهادار تان ویت (Tan Viet Securities) ارسال کرده است تا برخی از مسائل مربوط به واگذاری دارایی‌های وثیقه‌ای را روشن کند.

شرکت سایگون گلوری اظهار داشت که طرف‌های ذی‌ربط، ارزش وثیقه، که همان سهم سرمایه در سایگون گلوری است، را که معادل ۰ دونگ ویتنامی ارزش‌گذاری شده است، تأیید نکرده‌اند. بنابراین، تغییر ارزش این دارایی به منفی ۱۰۲۸.۳ میلیارد دونگ ویتنامی، به طور دقیق منعکس‌کننده محتوای جلسه بین طرفین نیست. تا به امروز، این شرکت هیچ گواهی ارزیابی یا گزارش ارزیابی برای وثیقه از بانک به هیچ شکلی دریافت نکرده است.

سایگون گلوری اظهار داشت که از زمان جلسه سه جانبه در 6 اکتبر، این بانک هنوز فرآیند تحویل وثیقه را شفاف سازی نکرده، فهرست پرسنل مسئول دریافت وثیقه را ارسال نکرده یا اسناد لازم را که مستلزم تأیید هیئت مدیره سایگون گلوری برای تحویل وثیقه است، ارائه نکرده است.

شرکت سایگون گلوری اظهار داشت که هنوز در حال بررسی و دسته‌بندی اسناد واگذاری است و با مشکلاتی روبرو است زیرا اعضای هیئت مدیره هنگام احضار برای تأیید سوابق شرکت در جلسات شرکت نمی‌کنند.

بنابراین، این شرکت پیشنهاد می‌کند که تحویل اسناد مربوطه تا زمان روشن شدن مسائل فوق‌الذکر توسط همه طرفین به تعویق بیفتد، با هدف تکمیل آن قبل از 31 نوامبر، همانطور که در جلسه 6 اکتبر مورد بحث قرار گرفت.

این شرکت همچنین اظهار داشت که هماهنگی و تمام تلاش خود را برای تسریع در تحویل دارایی‌های وثیقه جهت پردازش مطابق با مفاد قراردادهای رهنی و اسناد اوراق قرضه صادر شده، با تضمین حقوق کامل همه طرف‌های درگیر و رعایت مقررات قانونی، انجام خواهد داد.

در سال ۲۰۲۰، شرکت سایگون گلوری با مسئولیت محدود، ۱۰ تریلیون دونگ ویتنامی را از طریق ۱۰ مرحله اوراق قرضه با سررسید ۳ تا ۵ سال و حداقل نرخ بهره ۱۱ درصد در سال برای سال اول، جمع‌آوری کرد. از این مبلغ، ۵ تریلیون دونگ ویتنامی در ژوئن-ژوئیه ۲۰۲۳ و ۵ تریلیون دونگ ویتنامی در آگوست ۲۰۲۵ سررسید شدند.

در اکتبر ۲۰۲۲، پس از جنجال پیرامون توانایی شرکت در بازپرداخت اوراق قرضه در بازار مالی مربوط به دستگیری رهبران گروه ون تین فات، سایگون گلوری متعهد شد که کل ۱۰،۰۰۰ میلیارد دانگ اوراق قرضه را پیش از موعد و در دو مرحله بازخرید کند. مرحله ۱ شامل بازخرید ۵،۰۰۰ میلیارد دانگ اوراق قرضه توسط شرکت حداکثر تا ۱۲ ژوئن ۲۰۲۳ و مرحله ۲ شامل بازخرید اوراق قرضه حداکثر تا ۱۲ ژوئن ۲۰۲۴ بود.

آوریل گذشته، شرکت سایگون گلوری در مورد پرداخت اصل و سود اوراق قرضه سال ۲۰۲۲ خود به بورس هانوی گزارش داد. در سال ۲۰۲۲، این شرکت ۴۰ پرداخت سود برای ۱۰ اوراق قرضه منتشر شده در بالا انجام داد که در مجموع تقریباً ۱.۱۱ تریلیون دونگ ویتنامی بود.

منبع