خاورمیانه به «دستگاه خودپرداز جهان» تبدیل می‌شود

کشورهای حوزه خلیج فارس با داشتن مقادیر زیادی پول نقد، به عنوان «دستگاه‌های خودپرداز جهان » شناخته می‌شوند و نقش کلیدی در ادغام‌ها و تملک‌های جهانی دارند.

پنج سال پیش، رویداد سرمایه‌گذاری سازمان‌یافته توسط دولت عربستان سعودی، با عنوان «ابتکار سرمایه‌گذاری آینده»، «داووس در صحرا» لقب گرفت و خالی از سرمایه‌گذاران آمریکایی بود. مدیران عامل وال استریت پس از آنکه ایالات متحده، این کشور را به دست داشتن در مرگ دو روزنامه‌نگار خود متهم کرد، از شرکت در آن انصراف دادند.

اما امسال، انتظار می‌رود کنفرانس ریاض که ماه آینده به میزبانی محمد بن سلمان، ولیعهد عربستان برگزار می‌شود، آنقدر شلوغ باشد که مدیران عامل شرکت‌ها برای شرکت در آن، هر کدام باید ۱۵۰۰۰ دلار بپردازند.

یک مهمان در کنفرانس ابتکار سرمایه‌گذاری آینده در ریاض، عربستان سعودی در ۲۵ اکتبر ۲۰۲۲ شرکت می‌کند. عکس: رویترز — یک مهمان در کنفرانس ابتکار سرمایه‌گذاری آینده در ریاض، عربستان سعودی در ۲۵ اکتبر ۲۰۲۲ شرکت می‌کند. عکس: *رویترز*

تقاضا برای سرمایه از کشورهای حوزه خلیج فارس از سال ۲۰۲۲ رو به افزایش بوده است، زیرا ورود سرمایه از جاهای دیگر محدودتر شده است. در کنفرانس سال گذشته، یاسر الرمیان، رئیس صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان سعودی (PIF)، به میزگردی با حضور روسای دو شرکت بزرگ مدیریت سرمایه‌گذاری جهان، استیون شوارتزمن، مدیرعامل بلک‌استون، و ری دالیو، بنیانگذار بریج‌واتر اسوشیتس، پیوست. نام‌های برتر در حوزه سرمایه‌گذاری خطرپذیر نیز در آنجا حضور داشتند، از جمله سم بنکمن فرید، مدیرعامل FTX که به دنبال تأمین مالی بود.

بن هوروویتز، یکی از بنیانگذاران شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر آمریکایی آندرسن هوروویتز، در کنفرانسی که بهار امسال با حمایت صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان سعودی برگزار شد، گفت که عربستان سعودی یک «ملت استارتاپی» است و ولیعهد محمد را «بنیانگذاری» خواند که در حال ایجاد فرهنگی جدید و چشم‌اندازی نو برای کشور است.

کشورهای خاورمیانه اکنون فرصتی برای حضور در صحنه مالی جهان و گسترش نفوذ جهانی خود دارند. درست زمانی که سرمایه‌گذاران سنتی غربی، به دلیل افزایش نرخ بهره، از سرمایه‌گذاری‌های خصوصی عقب‌نشینی می‌کنند، خاورمیانه در بحبوحه رونق انرژی قرار دارد. این امر آنها را غرق در پول نقد کرده است. به گزارش وال استریت ژورنال، صندوق‌های ثروت ملی منطقه به «دستگاه‌های خودپرداز» تبدیل شده‌اند - که پول را به صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی، سرمایه‌گذاری خطرپذیر و املاک و مستغلات که برای جمع‌آوری پول در جاهای دیگر تلاش کرده‌اند، پمپاژ می‌کنند.

بازار ادغام و اکتساب (M&A) شاهد افزایش علاقه از سوی کشورهای حوزه خلیج فارس بوده است. از جمله معاملات قابل توجه اخیر می‌توان به خرید شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری فورترس (Fortress Investment Management) توسط یک صندوق ابوظبی به قیمت بیش از ۲ میلیارد دلار و خرید واحد هوانوردی استاندارد چارترد توسط یک صندوق سعودی به قیمت ۷۰۰ میلیون دلار اشاره کرد.

شرکت‌ها و صندوق‌های تحت نظارت شیخ طحنون بن زاید آل نهیان، مشاور امنیت ملی ابوظبی، برای خرید استاندارد چارترد و بانک سرمایه‌گذاری لازارد با هم رقابت می‌کنند. آنها همچنین اخیراً قراردادهایی برای خرید یک شرکت مراقبت‌های بهداشتی بریتانیایی به ارزش ۱.۲ میلیارد دلار و در اختیار گرفتن بخشی از یک غول غذایی کلمبیایی به ارزش تقریباً ۶ میلیارد دلار امضا کرده‌اند.

پیتر یادرستن، بنیانگذار شرکت مشاوره جمع‌آوری کمک‌های مالی Jade Advisors، گفت که جمع‌آوری پول از جای دیگر دشوارتر شده است. او گفت: «الان همه می‌خواهند به خاورمیانه بروند - مثل تب طلا در آمریکاست.»

مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری به خاورمیانه هجوم می‌آورند و اغلب در سالن‌های صندوق‌های سرمایه‌گذاری دولتی منتظر فرصت‌ها هستند. مدیرانی از سیلیکون ولی و نیویورک تقریباً حضور ثابتی در لابی مرمر سفید هتل فور سیزنز ابوظبی و دیگر هتل‌های برتر دارند.

همانطور که آمار دو صندوق از بزرگترین صندوق‌های سرمایه‌گذاری مستقل منطقه نشان می‌دهد، تسلط جدید کشورهای خلیج فارس در سرمایه‌گذاری‌های سهام خصوصی مشهودتر است. در صندوق سرمایه‌گذاری عمومی عربستان سعودی، تعهدات به «اوراق بهادار سرمایه‌گذاری» - دسته‌ای که شامل صندوق‌های خصوصی می‌شود - در سال ۲۰۲۲ به ۵۶ میلیارد دلار افزایش یافت که نسبت به ۳۳ میلیارد دلار در سال قبل افزایش یافته است. صندوق مبادله ابوظبی گزارش داد که تعهدات خود را در سال ۲۰۲۲ دو برابر کرده و به ۱۸ میلیارد دلار رسانده است.

روسای غول‌های سرمایه‌گذاری خصوصی TPG، KKR و گروه کارلایل می‌گویند که علاقه از خاورمیانه همچنان قوی است در حالی که سایر نقاط جهان کاهش یافته است. هاروی شوارتز، مدیرعامل کارلایل، در کنفرانسی در ماه ژوئن گفت که سرمایه‌گذاران خاورمیانه «بسیار فعال و پویا» هستند.

در حالی که منطقه رو به رشد بوده است، سرمایه سرمایه‌گذاران سنتی غربی کاهش یافته است، زیرا نرخ بهره جهانی بالاتر بر بخش عمده‌ای از پرتفوی آنها - به ویژه سهام و اوراق قرضه - تأثیر گذاشته است.

طبق گزارش PitchBook، سرمایه‌گذاران در نیمه اول سال ۲۰۲۳، ۳۳ میلیارد دلار به صندوق‌های سرمایه‌گذاری خطرپذیر مستقر در ایالات متحده تزریق کردند که کمتر از نصف ۷۴ میلیارد دلاری است که در مدت مشابه در سال ۲۰۲۱ تزریق کردند. طبق گزارش Preqin، جمع‌آوری کمک‌های مالی جهانی توسط تمام صندوق‌های خصوصی در سال گذشته ۱۰ درصد کاهش یافت و به ۱.۵ تریلیون دلار رسید.

بسیاری در این صنعت انتظار دارند که این کاهش ادامه یابد. برندا رینی، معاون اجرایی Bain & Co.، که به صندوق‌های سرمایه‌گذاری خصوصی مشاوره می‌دهد، گفت: «تامین مالی در 12 ماه گذشته بسیار دشوارتر شده است.»

در مقابل، رونق معاملات در منطقه خلیج فارس به دو عامل دامن زده است. اول، افزایش قیمت انرژی، که تا حدودی به دلیل درگیری در اوکراین است، ده‌ها میلیارد دلار به صندوق‌های ثروت وابسته به نفت این منطقه سرازیر کرده است.

در عین حال، ولیعهد عربستان سعودی و مقامات ارشد امارات متحده عربی مشتاقند تا نفوذ بیشتری در صحنه جهانی - در ژئوپلیتیک ، امور مالی و ورزش - ایجاد کنند. آنها پول بیشتری را برای انجام معاملات به خزانه دولت تزریق می‌کنند.

تلاقی سیاست و امور مالی در منطقه، صندوق‌های سعودی، امارات متحده عربی و قطر را به حامیان مالی اصلی دو چهره کلیدی دولت ترامپ تبدیل کرده است: جرد کوشنر و استیون منوچین، وزیر خزانه‌داری سابق، که در مجموع میلیاردها دلار از آنجا جمع‌آوری می‌کنند.

مدیران صندوق‌های سرمایه‌گذاری می‌گویند صندوق‌های سرمایه‌گذاری خلیج فارس، همتایان آمریکایی خود را به افتتاح دفاتری در خاورمیانه ترغیب کرده‌اند تا جذب سرمایه‌گذاری را آسان‌تر کنند. شرکت سرمایه‌گذاری آمریکایی بلک راک اعلام کرد که یک تیم اختصاصی در ریاض برای افزایش سرمایه‌گذاری در پروژه‌های زیرساختی در خلیج فارس تشکیل خواهد داد.

شرکت مدیریت میلنیوم مستقر در نیویورک در سال ۲۰۲۰ دفتری در دبی تأسیس کرد و شرکت‌های دیگری از جمله شرکت سرمایه‌گذاری خصوصی CVC Capital Partners و ExodusPoint Capital Management، بزرگترین استارتاپ صندوق پوشش ریسک با سرمایه اولیه ۸ میلیارد دلار، نیز به دنبال آن رفتند. تیکهاو کپیتال و آردیان اروپا هر دو تیم‌های اختصاصی در ابوظبی تأسیس کردند.

شرکت مدیریت سرمایه‌گذاری جایگزین آمریکایی Pretium، یک پیشکسوت صنعت را در دبی استخدام کرده است. دفتر خانوادگی Dalio، نیز دفتری در ابوظبی راه‌اندازی کرده است. Rajeev Misra، یکی از حامیان قدیمی SoftBank، بیش از 6 میلیارد دلار تعهد برای یک سرمایه‌گذاری مشترک جدید با چندین صندوق سرمایه‌گذاری مرتبط با ابوظبی دریافت کرده است. آنها در حال انتقال دفاتر خود از بریتانیا به امارات متحده عربی هستند.

بازوی سرمایه‌گذاری خطرپذیر تایگر گلوبال برای جمع‌آوری پول برای آخرین صندوق خود با مشکل مواجه شد و بارها هدف خود را میلیاردها دلار کاهش داد. ضررها و فضای تاریک‌تر جمع‌آوری کمک‌های مالی، بسیاری از سرمایه‌گذاران آمریکایی را از این شرکت دور نگه داشته است. اما این شرکت، سانابیل، یکی از واحدهای PIF، را به عنوان ناجی خود یافته است. بهار امسال، سانابیل تایگر را به فهرست عمومی مدیران صندوق تحت حمایت خود اضافه کرد. نام‌های دیگر این فهرست شامل صندوق بنیانگذاران پیتر تیل و اندریسن هوروویتز می‌شود.

ابراهیم عجمی، مدیر سرمایه‌گذاری‌های نوپا در صندوق دولتی مبادله ابوظبی، گفت که شرایط جهانی کنونی به مبادله این امکان را می‌دهد که در مورد انتخاب صندوق‌ها «بسیار متفکر و گزینشی» عمل کند.

او گفت که شرکت مبادله می‌تواند شرایطی را مذاکره کند که به آن اجازه دهد سهام خود را در صندوق مدیریت بخرد یا در کنار دیگران سرمایه‌گذاری کند. او گفت: «کاری که ما انجام می‌دهیم، عمیق‌تر شدن، تمرکز و تعامل با گروه منتخبی از مدیران است.»

فین آن ( طبق گزارش وال استریت ژورنال )

لینک منبع