کشورهای حوزه خلیج فارس با ذخایر عظیم نقدی خود، «دستگاههای خودپرداز جهان » محسوب میشوند و نقش کلیدی در ادغامها و تملکهای جهانی ایفا میکنند.
پنج سال پیش، رویداد سرمایهگذاری که توسط دولت عربستان سعودی با نام «ابتکار سرمایهگذاری آینده» برگزار شد، «داووس صحرا» لقب گرفت و شاهد غیبت کامل سرمایهگذاران آمریکایی بود. مدیران عامل وال استریت پس از آنکه ایالات متحده، عربستان سعودی را به دست داشتن در مرگ دو روزنامهنگار خود متهم کرد، از شرکت در این رویداد انصراف دادند.
اما امسال، انتظار میرود اجلاس ریاض که ماه آینده به میزبانی محمد بن سلمان، ولیعهد عربستان سعودی، برگزار میشود، آنقدر شلوغ باشد که مدیران عامل شرکتها برای شرکت در آن باید هر کدام ۱۵۰۰۰ دلار بپردازند.
یک بازدیدکننده در کنفرانس ابتکار سرمایهگذاری آینده در ریاض، عربستان سعودی، در ۲۵ اکتبر ۲۰۲۲ شرکت میکند. عکس: رویترز
تقاضا برای تأمین مالی از سوی کشورهای حوزه خلیج فارس در سال ۲۰۲۲ به شدت افزایش یافت، زیرا تأمین مالی از منابع دیگر محدود شد. در کنفرانس سال گذشته، یاسر الرمیان، مدیر صندوق سرمایهگذاری عمومی عربستان سعودی (PIF)، در میزگردی با حضور رهبران دو شرکت بزرگ مدیریت سرمایهگذاری جهان، استفن شوارتزمن، مدیرعامل بلکاستون، و ری دالیو، بنیانگذار بریجواتر اسوشیتس، شرکت کرد. چهرههای برجسته سرمایهگذاری خطرپذیر نیز در آنجا گرد هم آمدند و سم بنکمن فرید، مدیرعامل FTX، به دنبال تأمین مالی بود.
بن هوروویتز، یکی از بنیانگذاران شرکت سرمایهگذاری خطرپذیر آمریکایی آندرسن هوروویتز، در کنفرانسی که بهار امسال با حمایت صندوق سرمایهگذاری عمومی عربستان سعودی برگزار شد، اظهار داشت که عربستان سعودی یک «ملت استارتاپی» است و ولیعهد محمد را «بنیانگذار» نامید که در حال ایجاد فرهنگی جدید و چشماندازی نو برای این کشور است.
کشورهای خاورمیانه اکنون این فرصت را دارند که در صحنه مالی جهانی ظاهر شوند و نفوذ جهانی خود را گسترش دهند. همانطور که سرمایهگذاران سنتی غربی به دلیل افزایش نرخ بهره با مشکل مواجه شده و مجبور به عقبنشینی از معاملات سهام خصوصی شدهاند، خاورمیانه نیز در حال تجربه رونق انرژی است. در نتیجه، این منطقه مملو از پول نقد است. به گزارش وال استریت ژورنال، صندوقهای سرمایهگذاری دولتی در منطقه به "دستگاههای خودپرداز" تبدیل شدهاند - پمپهای پول به سمت صندوقهای سهام خصوصی، سرمایهگذاری خطرپذیر و صندوقهای املاک و مستغلات که برای جذب سرمایه در جاهای دیگر با مشکل مواجه هستند.
بازار ادغام و اکتساب (M&A) توجه فزایندهای را از سوی منطقه خلیج فارس به خود جلب کرده است. از معاملات قابل توجه اخیر میتوان به خرید شرکت مدیریت سرمایهگذاری Fortress توسط صندوقهای ابوظبی به مبلغ بیش از ۲ میلیارد دلار و خرید واحد هواپیمایی Standard Chartered توسط یک صندوق سعودی به مبلغ ۷۰۰ میلیون دلار اشاره کرد.
شرکتها و صندوقهای تحت نظارت شیخ طحنون بن زاید آل نهیان، مشاور امنیت ملی ابوظبی، برای خرید استاندارد چارترد و بانک سرمایهگذاری لازارد رقابت میکنند. آنها همچنین اخیراً قراردادهایی برای خرید یک شرکت مراقبتهای بهداشتی بریتانیایی به ارزش ۱.۲ میلیارد دلار و به دست آوردن کنترل تقریباً ۶ میلیارد دلار از سهام یک غول غذایی کلمبیایی امضا کردهاند.
پیتر یادرستن، بنیانگذار شرکت مشاوره جمعآوری کمکهای مالی Jade Advisors، گفت که جذب سرمایه در جای دیگر دشوار است. او گفت: «اکنون، همه میخواهند به خاورمیانه بروند - مانند تب طلا در آمریکا در آن زمان.»
مدیران صندوقهای سرمایهگذاری به خاورمیانه سفر میکنند و اغلب در لابی صندوقهای سرمایهگذاری ملی منتظر فرصتها میمانند. مدیرانی از سیلیکون ولی و نیویورک تقریباً به طور معمول در راهروهای مرمر سفید هتل فور سیزنز ابوظبی و همچنین سایر هتلهای برتر حضور دارند.
تسلط نوظهور منطقه خلیج فارس، بیش از همه در جریانهای ورودی آن به صندوقهای سهام خصوصی مشهود است. آمار دو مورد از بزرگترین صندوقهای ثروت ملی منطقه، این موضوع را منعکس میکند. در صندوق سرمایهگذاری عمومی عربستان سعودی، تعهدات به «اوراق بهادار سرمایهگذاری» - سبدی شامل صندوقهای سهام خصوصی - در سال ۲۰۲۲ به ۵۶ میلیارد دلار افزایش یافت که نسبت به ۳۳ میلیارد دلار سال قبل افزایش یافته است. صندوق مبادله ابوظبی (امارات متحده عربی) گزارش داد که تعهدات سرمایه خود را در سال ۲۰۲۲ دو برابر کرده و به ۱۸ میلیارد دلار رسانده است.
رهبران شرکتهای سهام خصوصی غولپیکر مانند TPG، KKR و گروه کارلایل ارزیابی میکنند که علاقه از خاورمیانه همچنان قوی است در حالی که علاقه از سایر مناطق جهان رو به کاهش است. هاروی شوارتز، مدیرعامل کارلایل، در کنفرانسی در ماه ژوئن گفت که سرمایهگذاران خاورمیانه «بسیار آیندهنگر و پویا» هستند.
در حالی که منطقه شتاب گرفت، سرمایه سرمایهگذاران سنتی غربی کاهش یافت. این به دلیل نرخ بهره جهانی بالاتر بود که باعث ضرر و زیان در بخش عمدهای از پرتفوی آنها - به ویژه در سهام و اوراق قرضه - شد.
طبق گزارش PitchBook، سرمایهگذاران در نیمه اول سال ۲۰۲۳، ۳۳ میلیارد دلار به صندوقهای سرمایهگذاری خطرپذیر مستقر در ایالات متحده تزریق کردند که کمتر از نصف ۷۴ میلیارد دلار در مدت مشابه سال ۲۰۲۱ است. طبق گزارش Preqin، جمعآوری کمکهای مالی جهانی در کل صندوقهای خصوصی در سال گذشته ۱۰ درصد کاهش یافته و به ۱.۵ تریلیون دلار رسیده است.
بسیاری در این صنعت معتقدند که این روند نزولی ادامه خواهد یافت. برندا رینی، معاون اجرایی شرکت Bain & Co، شرکتی که به صندوقهای سرمایهگذاری خصوصی مشاوره میدهد، گفت: «افزایش سرمایه در ۱۲ ماه گذشته بسیار دشوارتر شده است.»
در مقابل، افزایش قراردادهای سرمایهگذاری از منطقه خلیج فارس از دو دلیل اصلی ناشی میشود. اول، افزایش شدید قیمت انرژی، که تا حدودی به دلیل درگیری اوکراین است، دهها میلیارد دلار درآمد اضافی برای صندوقهای دارایی وابسته به نفت و گاز منطقه فراهم کرده است.
در همان زمان، ولیعهد عربستان سعودی و مقامات ارشد امارات متحده عربی به دنبال گسترش نفوذ خود در صحنه جهانی - از نظر ژئوپلیتیکی ، مالی و ورزشی - بودند. آنها پول بیشتری به صندوقهای دولتی تزریق کردند تا این معاملات را تسهیل کنند.
تعامل بین سیاست و امور مالی در منطقه باعث شده است که صندوقهای عربستان سعودی، امارات متحده عربی و قطر حامیان مالی اصلی دو چهره کلیدی در دولت ترامپ باشند: جرد کوشنر و استیون منوچین، وزیر خزانهداری سابق، که مشترکاً میلیاردها دلار از این منبع جمعآوری میکنند.
مدیران صندوقهای سرمایهگذاری میگویند که صندوقهای سرمایهگذاری خلیج فارس، شرکتهای مستقر در آمریکا در همین بخش را تشویق کردهاند تا برای جذب آسانتر سرمایهگذاری، دفاتری در خاورمیانه افتتاح کنند. شرکت سرمایهگذاری آمریکایی بلک راک اعلام کرد که یک گروه ویژه در ریاض ایجاد خواهد کرد تا سرمایهگذاری را به سمت پروژههای زیرساختی در منطقه خلیج فارس سوق دهد.
شرکت مدیریت میلنیوم (Millennium Management) که دفتر مرکزی آن در نیویورک است، در سال ۲۰۲۰ دفتری در دبی و پس از آن دفاتر دیگری از جمله شرکت سهام خصوصی CVC Capital Partners و ExodusPoint Capital Management - بزرگترین استارتاپ صندوق پوشش ریسک با سرمایه اولیه ۸ میلیارد دلار - تأسیس کرد. تیکهاو کپیتال (Tikehau Capital) و آردیان (Ardian) اروپا نیز هر دو گروههای ویژهای را در ابوظبی تأسیس کردهاند.
شرکت مدیریت سرمایهگذاری جایگزین Pretium (ایالات متحده) یک متخصص باسابقه صنعت را در دبی استخدام کرده است. دفتر خانواده دالیو - شرکتی که داراییهای خانوادههای ثروتمند را مدیریت میکند - نیز دفتری در ابوظبی تأسیس کرده است. راجیو میسرا، یکی از تأمینکنندگان مالی قدیمی SoftBank، تعهدی بیش از 6 میلیارد دلار برای یک سرمایهگذاری مشترک جدید با چندین صندوق سرمایهگذاری مرتبط با ابوظبی دریافت کرده است. آنها در حال انتقال دفاتر خود از بریتانیا به امارات متحده عربی هستند.
شرکت سرمایهگذاری خطرپذیر تایگر گلوبال برای جذب سرمایه برای جدیدترین صندوق خود با مشکل مواجه شده و بارها هدف جمعآوری سرمایه چند میلیارد دلاری خود را کاهش داده است. ضررها و فضای تیرهتر جمعآوری سرمایه باعث شده است که بسیاری از سرمایهگذاران آمریکایی آن را نادیده بگیرند. اما این شرکت، سانابل، یکی از واحدهای PIF، را به عنوان ناجی خود یافته است. بهار گذشته، سانابل تایگر را به فهرست مدیران صندوقهای تحت حمایت خود که در فهرست عمومی قرار دارند، اضافه کرد. نامهای دیگر این فهرست شامل صندوق بنیانگذاران پیتر تیل و اندریسن هوروویتز میشود.
ابراهیم عجمی، مدیر سرمایهگذاریهای نوپا در صندوق دولتی مبادله ابوظبی، گفت که شرایط جهانی کنونی به مبادله این امکان را میدهد که در انتخاب صندوقهای سرمایهگذاری «بسیار متفکر و گزینشی» عمل کند.
او گفت که شرکت مبادله میتواند شرایطی را مذاکره کند که به آنها اجازه دهد سهام خود شرکت مدیریت صندوق را بخرند یا در کنار سایر نهادها سرمایهگذاری کنند. او گفت: «کاری که ما انجام میدهیم، عمیقتر شدن، تمرکز و تعامل نزدیکتر با گروه منتخبی از مدیران است.»
فیئن آن ( به نقل از WSJ )
لینک منبع
نظر (0)