شاخص VN هنوز در وضعیت خطرناکی قرار دارد

چشم‌انداز بازار سهام در هفته قبل از تعطیلات 30 آوریل - 1 مه: شاخص VN هنوز در وضعیت پرخطری قرار دارد

اطلاعات منفی زیادی وجود دارد، بنابراین به طور کلی، شاخص VN در وضعیت پرخطری قرار دارد و در عرض یک هفته ۸ درصد کاهش یافته است که می‌تواند برای سرمایه‌گذارانی که وضعیت نقدینگی بالایی دارند، حس خرید از کف بازار را تحریک کند.

هفته معاملاتی گذشته، هفته‌ای پر از نوسانات شدید برای شاخص VN بود، درست از اولین جلسه دوشنبه هفته، نزدیک به ۶۰ واحد از ارزش خود را از دست داد و از بسیاری از سطوح روانی مانند ۱۲۵۰ واحد یا ۱۲۳۰ واحد عبور کرد - برخلاف پیش‌بینی‌های بسیاری از شرکت‌های اوراق بهادار از هفته گذشته که ممکن است از مرز ۱۲۵۰ واحد عبور نکند. اگرچه در جلسه بعدی به خوبی بهبود یافت، اما جلسات بعدی همچنان به کاهش بیشتر ادامه دادند. در پایان هفته، شاخص ۱۰۱.۷۵ واحد از دست داد که معادل ۸ درصد نسبت به هفته قبل است.

سهام شرکت‌های بزرگ همچنان به شاخص کل بازار فشار وارد می‌کنند و هیچ نشانه مثبتی از ایجاد تعادل مجدد مشاهده نشده است.

نقدینگی با افزایش ۳۶.۱ درصدی نسبت به هفته قبل، بهبود ۱۳۰,۵۸۹ میلیارد دونگ ویتنامی را ثبت کرد که نشان‌دهنده افزایش فشار فروش در بسیاری از گروه‌های سهام است، اما تقاضای خرید از کف بازار نیز در سطوح پایین افزایش یافت، البته به دلیل فشار فروش موجود، همچنان در سطح محتاطانه‌ای قرار دارد. سرمایه‌گذاران خارجی به فروش خالص خود با ارزش ۲۲۴۸,۲۳ میلیارد دونگ ویتنامی در HoSE ادامه دادند که نشان‌دهنده یک سری فروش خالص متوالی توسط سرمایه‌گذاران خارجی در HoSE است.

در طول هفته، سرمایه‌گذاران به طور مداوم اطلاعات منفی با ماهیت کلان دریافت کردند، مانند نرخ ارز دانگ ویتنام/دلار آمریکا که به طور مداوم به بالاترین سطح تاریخی خود رسید؛ تنش‌های خاورمیانه در حال افزایش است؛ سرمایه‌گذاران خارجی خالص خود را فروختند.

در روند نزولی عمومی، گروه بانکی به گروهی با بیشترین تأثیر بر شاخص تبدیل شد، زمانی که 3 جایگاه اول تأثیرگذارترین گروه، 3 کد بانکی بزرگ به ترتیب BID (-7.05 واحد)، CTG -5.69 واحد و VCB -5.64 واحد بودند. سایر گروه‌های صنعتی نیز با افزایش ناگهانی نقدینگی به شدت افت کردند.

عوامل کلان اطلاعات منفی زیادی را نشان می‌دهند، بنابراین به طور کلی، شاخص VN در وضعیت پرخطری قرار دارد. در کوتاه‌مدت، کاهش ۸ درصدی در عرض ۱ هفته می‌تواند باعث تحریک روانشناسی کف‌زدگی سرمایه‌گذاران با وضعیت نقدینگی بالا شود، بنابراین انتظار می‌رود که شاخص VN در حال نزدیک شدن به یک بهبود فنی باشد.

از دیدگاه تکنیکال، این شاخص توسط میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (۱۱۷۶) و میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای (۱۱۸۱) پشتیبانی می‌شود. پس از لمس این مقاومت‌های مهم برای اولین بار، شاخص VN ممکن است بهبود یابد.

طبق گزارش HSC، به طور کلی، روند اصلاحی کوتاه‌مدت بازار همچنان ادامه دارد و بازار در تلاش است تا سطح حمایتی اطراف MA200 را دوباره به دست آورد. اگر در جلسات آینده، بازار نقض این سطح حمایتی را تأیید کند، شاخص ممکن است مجبور شود هدف عمیق‌تری را در 1150 واحد دنبال کند.

شاخص VN به کانال تجمعی وسیع ۱۱۵۰ تا ۱۲۵۰ واحد بازگشته و شتاب لازم برای تشکیل روند صعودی را از دست داده است، احتمالاً بازار برای مدت طولانی‌تری روند نوسانی خواهد داشت.

بر این اساس، موقعیت‌های خرید کوتاه‌مدت جدید توصیه نمی‌شوند و فعالیت‌های مدیریت ریسک همچنان در اولویت قرار دارند، به خصوص زمانی که سیگنال تعادل بازار ایجاد نشده است. استراتژی سرمایه‌گذاری باید در موقعیت‌های کوتاه‌مدت در این منطقه، زمانی که فشار تعدیل هنوز وجود دارد، محتاط باشد.

سرمایه‌گذارانی که بر اساس اصول بنیادی کسب‌وکار، چشم‌انداز میان‌مدت و بلندمدت دارند، می‌توانند منتظر اصلاحات قوی باشند تا به تدریج موقعیت‌های جدیدی را برای سهام بالقوه بررسی کنند. سرمایه‌گذاران باید سهم خود را به خرید سهام کسب‌وکارهایی با مبانی خوب و چشم‌انداز مثبت برای نتایج کسب‌وکار تقسیم کنند، اما قیمت سهام در حال سقوط به منطقه ارزش‌گذاری ارزان است.

منبع