رسیدگی به بدهی‌های معوق در شرایط جدید

در فرآیند بهبود و شتاب اقتصادی، موضوع بدهی‌های معوق بار دیگر به عنوان یک گلوگاه ظهور کرده است که باید به صورت اساسی، سیستماتیک و هماهنگ به آن رسیدگی شود. این موضوع نه تنها یک مشکل داخلی سیستم بانکی است، بلکه مستقیماً با توانایی گردش سرمایه، یعنی شریان حیاتی اقتصاد، مرتبط است.

نمای کلی سمینار.

در ۱۵ آوریل، در هانوی ، انجمن بانکداری ویتنام، با همکاری سازمان‌های مربوطه، سمیناری با عنوان «وام‌های معوق در شرایط جدید» برگزار کرد و مجموعه‌ای از مسائل فوری را در عمل و سیاست مطرح کرد. ارزیابی‌ها، هشدارها و پیشنهادهای ارائه شده در این سمینار نشان می‌دهد که رسیدگی به وام‌های معوق وارد مرحله جدیدی با چالش‌های پیچیده‌تر از قبل شده است.

وام‌های معوق: منابع «منجمد» که باید آزاد شوند.

در واقعیت، با هدف رشد بالای اقتصادی ، تقاضا برای سرمایه برای تولید و تجارت بسیار زیاد است. با این حال، بخش قابل توجهی از این منابع در حال حاضر در بدهی‌های معوقی که به طور کامل حل و فصل نشده‌اند، "منجمد" شده است.

به گفته آقای نگوین کوک هونگ، نایب رئیس و دبیرکل انجمن بانکداری ویتنام، بدهی‌های معوق نه تنها برای بخش بانکی مشکل‌ساز است، بلکه مستقیماً بر توانایی تأمین سرمایه برای اقتصاد نیز تأثیر می‌گذارد. وقتی بدهی‌های معوق افزایش می‌یابد، بانک‌ها مجبور می‌شوند ذخایر بیشتری را در نظر بگیرند، در نتیجه ظرفیت وام‌دهی کاهش یافته و هزینه سرمایه افزایش می‌یابد.

نکته قابل توجه این است که اگر به طور کامل میزان وام‌های معوق، شامل وام‌های معوق در ترازنامه، وام‌هایی که ریسک آنها مدیریت شده اما هنوز وصول نشده است و وام‌های معوق بالقوه، در نظر گرفته شود، می‌تواند به تریلیون‌ها دونگ برسد. این رقم قابل توجهی است که نشان دهنده فشار واقعی بر سیستم مالی است.

از منظری دیگر، این همچنین یک «ذخیره» منابع است. اگر به طور موثر مدیریت شود، این سرمایه می‌تواند به اقتصاد بازگردد و به کاهش هزینه‌های سیستم بانکی و تسهیل دسترسی کسب و کارها به اعتبار کمک کند. دیگر سوال این نیست که آیا باید با بدهی‌های معوق برخورد کرد یا خیر، بلکه سوال این است که چگونه می‌توان سریع‌تر، شفاف‌تر و مؤثرتر با آن برخورد کرد.

شرایط فعلی تفاوت قابل توجهی با دوره قبل دارد. پس از انقضای مصوبه ۴۲ در مورد اجرای آزمایشی مدیریت بدهی‌های معوق، اقتصاد با نوسانات متعددی روبرو شد: تأثیر طولانی‌مدت همه‌گیری، کاهش رشد جهانی، بی‌ثباتی ژئوپلیتیکی و مشکلات داخلی که کسب‌وکارها با آن مواجه بودند. این عوامل ریسک اعتباری را افزایش دادند. کسب‌وکارها با تولید، مصرف و جریان نقدی دست و پنجه نرم کردند و منجر به کاهش توانایی آنها در بازپرداخت بدهی‌ها شد. در نتیجه، بدهی‌های معوق، چه از نظر مقیاس و چه از نظر پیچیدگی، رو به افزایش گذاشت.

نگوین کوک هونگ، معاون رئیس جمهور و دبیرکل انجمن بانکداری ویتنام، سخنرانی کرد.

علاوه بر این، بازار املاک و مستغلات، بخشی که ارتباط نزدیکی با اعتبار بانکی دارد، نیز در حال گذراندن دوره‌ای از تعدیل است که مدیریت دارایی‌های وثیقه‌ای را دشوارتر می‌کند.

در این سمینار، نمایندگان توافق کردند که اگر راه‌حل‌های به اندازه کافی قوی و به موقع اجرا نشوند، فشار ناشی از بدهی‌های معوق در دوره آینده همچنان افزایش خواهد یافت. این هشداری است که باید جدی گرفته شود، به جای اینکه بدهی‌های معوق را به عنوان مشکلی که می‌تواند توسط چرخه اقتصادی "جذب" شود، در نظر گرفت.

چارچوب قانونی باید بیشتر بهبود یافته و هماهنگ شود.

یکی از مسائل برجسته شناسایی شده، موانع موجود در چارچوب قانونی و فرآیند اجرا است.

اگرچه قانون موسسات اعتباری اصلاح و تکمیل شده است تا به بانک‌ها اختیارات بیشتری مانند حق توقیف وثیقه اعطا شود، اما اجرای آن در عمل روان نبوده است.

روند توقیف و رسیدگی به دارایی‌های وثیقه‌ای هنوز با موانع زیادی روبرو است. رویه‌هایی مانند انتقال مالکیت دارایی‌ها پس از حراج یا اجرای احکام، اغلب طولانی هستند و باعث ایجاد اختلافات می‌شوند. در بسیاری از موارد، اختلافاتی ایجاد می‌شود که باعث تأخیر می‌شود و وصول بدهی‌ها را برای مؤسسات اعتباری دشوار می‌سازد.

دکتر نگوین کواک هونگ اظهار داشت: «در اینجا، مشکل نه تنها در مقررات قانونی، بلکه در هماهنگی بین سازمان‌های مربوطه نیز نهفته است. عدم هماهنگی بین سازمان‌های اجرایی، مقامات محلی و مؤسسات اعتباری، پیشرفت حل و فصل بدهی‌های معوق را کند کرده است.» بنابراین، اگر این «تنگناها» حل نشود، اثربخشی تمام تلاش‌های سیاستی در عمل دشوار خواهد بود.

علاوه بر این، یکی دیگر از نقاط ضعف سیستم فعلی این است که بازار معاملات بدهی متناسب با تقاضا توسعه نیافته است. تعداد سرمایه‌گذاران شرکت‌کننده در بازار بسیار محدود است که عمدتاً شامل بانک‌ها، شرکت‌های مدیریت دارایی و برخی سازمان‌های دولتی می‌شود. عدم حضور سرمایه‌گذاران خصوصی باعث می‌شود بازار کم‌جنب‌وجوش‌تر شود و نتواند منابع اجتماعی را بسیج کند.

دکتر کان ون لوک در این سمینار سخنرانی می‌کند.

در همین حال، تجربه بین‌المللی نشان می‌دهد که یک بازار توسعه‌یافته معاملات بدهی به تنوع‌بخشی ریسک، افزایش نقدینگی و تسریع روند حل و فصل وام‌های معوق کمک می‌کند.

به گفته دکتر کان ون لوک، اقتصاددان ارشد BIDV و عضو شورای ملی مشاوره سیاست مالی و پولی، برای ترویج معاملات و جریان سرمایه، لازم است خرید و فروش بدهی با قیمت‌های بازار، حتی پایین‌تر از ارزش دفتری، مجاز باشد. در عین حال، توسعه ابزارهایی مانند اوراق بهادارسازی بدهی و ایجاد پلتفرم‌های معاملاتی تخصصی ضروری است.

علاوه بر این، بهبود نهادها، گسترش حقوق نهادهای مشارکت‌کننده، افزایش شفافیت اطلاعات و توسعه بازار ثانویه از عوامل کلیدی هستند. دکتر لوک هشدار داد: «بدون اصلاحات قوی، فشار بدهی‌های معوق همچنان افزایش خواهد یافت و بر ایمنی سیستم مالی تأثیر خواهد گذاشت.»

در این سمینار، سخنرانان همچنین بر لزوم بهبود بیشتر چارچوب قانونی، تقویت هماهنگی بین بخشی، افزایش شفافیت داده‌های بازار و گسترش حقوق نهادهای شرکت‌کننده تأکید کردند. شفافیت اطلاعات یک عامل کلیدی است. وقتی اطلاعات ناقص باشد، سرمایه‌گذاران مردد خواهند بود، بازار برای توسعه با مشکل مواجه می‌شود و بدهی‌های معوق همچنان در سیستم "محبوس" می‌مانند.

علاوه بر این، نقش شرکت مدیریت دارایی ویتنام (VAMC) به عنوان یک نهاد مرکزی در اکوسیستم مدیریت وام‌های معوق باید افزایش یابد. فراتر از «جمع‌آوری بدهی»، باید به VAMC ابزار و اختیارات بیشتری داده شود تا بتواند عمیق‌تر در بازار، از ارزیابی و تجدید ساختار گرفته تا توزیع دارایی‌ها، مشارکت کند.

هونگ آن

منبع: https://nhandan.vn/xu-ly-no-xau-trong-boi-canh-moi-post955807.html