HoREA ehdottaa kiertokirjeen 39 muuttamista, miksi?

HoREA ehdottaa useiden kiertokirjeen 39 säännösten kumoamista tai muuttamista, koska ne aiheuttavat pullonkauloja projektien rahoitukselle; asiantuntijat varoittavat, että luottojen höllentäminen voi lisätä luottotappioiden riskiä.

Säännökset kieltävät lainanantamisen pääomasijoituksiksi investointihankkeisiin, jotka eivät täytä liiketoiminnan kelpoisuusvaatimuksia lainapäätöshetkellä. Todellisuudessa yritykset kuitenkin tarvitsevat kassavirtaa eniten juuri tässä vaiheessa. - Kuva: CONG TRIEU

Kiertokirjeen 39 paradoksi: Vain hankkeet, jotka " täyttävät liiketoiminnan kelpoisuusvaatimukset ", ovat lainakelpoisia.

Ho Chi Minh Cityn kiinteistönvälitysalan yhdistyksen johtajat väittävät, että kiertokirjeen 39 8. artiklan 9. pykälä luo sijoittajille suuren paradoksin. Tämä asetus kieltää lainanantamisen pääomasijoituksiksi investointihankkeisiin, jotka eivät täytä liiketoiminnan aloittamisen edellytyksiä lainapäätöksen tekohetkellä.

HoREA:n mukaan sijoittajalla on kuitenkin oikeus myydä ja kerätä pääomaa asiakkailta, kun hanke täyttää liiketoimintavaatimukset (kuten perustusten tai teknisen infrastruktuurin valmistuminen).

Tässä vaiheessa yritysten ei enää tarvitse lainata pankeilta korkeilla koroilla, koska niillä on pääsy ostajilta saatavaan korottomaan rahoitukseen. Tämä on merkittävä pullonkaula, joka aiheuttaa monien projektien pysähtymisen keskeneräisyyteen, erityisesti sellaisten, joilla on laillinen dokumentaatio, mutta keskeneräinen infrastruktuuri.

HoREA mainitsee tapauksen, jossa sosiaalisen asuntotuotannon kehittäjät kohtaavat kaksi haastetta.

Nykyisten säännösten mukaan nämä yksiköt eivät ole oikeutettuja sosiaalipolitiikan pankin etuuskohtelulainoihin vuosina 2015–2030. Ilman kaupallista luottoa hankkeen toteutusvaiheesta lähtien investointikustannukset ja sosiaalisten asuntojen hinnat nousevat.

Siksi yhdistys ehdottaa muutoksia, jotka sallivat lainanoton, kun hanke on saanut kirjallisen hyväksynnän investointipolitiikalle tai toteutettavuustutkimusraportti on arvioitu.

Onko näyttöä " syrjinnästä ", kun pääomasijoitusten lainaaminen on kielletty?

Ho Chi Minh Cityn kiinteistönvälitystoimisto väittää, että 8. artiklan 8. lauseke (joka kieltää lainanoton pääomasijoitusten tekemiseksi yrityksille, joita ei ole listattu tai rekisteröity kaupankäyntiin Upcomissa) on syrjivä - Kuva: CONG TRIEU

Saatat myös pitää tästä

Poliittisen luoton roolin vahvistaminenPolitiikkaperusteinen luotonanto avaa monille perheille lisää asumismahdollisuuksia ja tuo unelman vakaasta kodista lähemmäksi ihmisiä.

Mitä tulee 8 artiklan 8. lausekkeeseen (kielto lainanotolle pääomasijoitusten tekemiseksi yrityksille, joita ei ole listattu Upcomiin tai jotka eivät ole rekisteröityneet kaupankäyntiin Upcomissa), HoREA katsoo, että tämä sääntely ei ole täysin todellisuuden mukainen eikä vuoden 2020 yrityslain ja vuoden 2025 sijoituslain mukainen.

Yhdistys väittää, että pääomasijoittaminen on organisaatioiden ja yksityishenkilöiden laillinen oikeus. Nykyiset säännökset sallivat vain pääoman lainaamisen listattujen yhtiöiden sijoittamiseen, mikä tahattomasti syrjii ja vaikeuttaa asioita yrityksille, jotka eivät ole vielä listautuneet.

Vastauksena Vietnamin valtionpankin huoleen siitä, että lainanottajat voisivat olla "lopullisia edunsaajia" ja toimia kolmansina osapuolina, jotka väärinkäyttävät varoja ja johtavat luottotappioihin, HoREA väittää, että kieltolain ei pitäisi olla ratkaisu. Yhdistys mainitsee esimerkkinä "herra A:n", joka lainasi 10 miljardia Vietnamin dongia sijoittaakseen "yritys C:hen". Jos pankki noudattaa tiukasti sisäisiä valvontamenettelyjä ja käyttää teknologiaa kassavirran seurantaan, riskit lievenevät.

HoREA arvioi artiklan 8 10 §:n (lainojen myöntämisen rajoitukset taloudellisten tappioiden kattamiseksi) osalta, että se on käytännöllinen jälleenrahoitusratkaisu, joka auttaa lainanottajia lievittämään velkapaineita.

Havainnollistaakseen asiaa yhdistys mainitsi esimerkin, jossa herra A osti omalla pääomallaan talon 10 miljardilla VND:lla ja lainasi sitten pankilta 5 miljardia VND:tä kustannusten kattamiseksi ja liiketoiminnan pääomaksi käyttäen itse taloa vakuutena. Laskelmien mukaan pankki arvostaa kiinteistön tyypillisesti noin 7 miljardiksi VND:ksi ja lainaa 5 miljardia VND:tä. Jos herra A ei maksa velkaa takaisin, pankilla on oikeus takavarikoida 10 miljardin VND:n arvoinen talo pääoman takaisinsaamiseksi.

"Pankit ovat pohjimmiltaan määräysvallassa eivätkä kohtaa käytännössä mitään riskiä, ​​jos ne noudattavat oikeita menettelyjä arvostuksessa, luoton myöntämisessä ja pääoman käytön tarkistamisessa", HoREA:n asiakirjassa todetaan.

Siksi 8 artiklan 10. momentti, jonka mukaan "luottolaitokset eivät saa lainata" organisaatioille ja yksityishenkilöille pääomatarpeisiin "korvaamaan taloudellisia vajeita", on kohtuuton, riittämätön, ristiriidassa asiaankuuluvien lakien kanssa ja epärealistinen.

HoREA väittää, että lainojen vakuutena on todelliset "vakuudet", joten "riski" syntyy vain silloin, kun luottolaitokset ja asiakkaat ovat "läheisiä yhteistyökumppaneita, sisäpiiriläisiä, samassa ekosysteemissä tai samassa intressiryhmässä".

Tai kun luottolaitos ei noudata sisäisen valvontajärjestelmänsä ja teknologian soveltamisen sisäisessä valvontatoiminnassaan määräämiä "luoton hyväksymis- ja lainan käytön tarkastusmenettelyjä".

HoREA korosti, että viimeisten kolmen vuoden aikana (1. syyskuuta 2023 lähtien), jolloin lausekkeet 8, 9 ja 10 olivat keskeytettyinä, niihin liittyvä luottokanta muodosti noin 5 % koko talouden luottokannasta (vastaa noin 920 000 miljardia Vietnamin dongia vuonna 2025).

Tämän perusteella yhdistys ehdottaa kiertokirjeen 39 pykälien 8 ja 10 täydellistä poistamista sekä 8 artiklan 9 pykälän muuttamista. Näiden esteiden poistamisen odotetaan auttavan yrityksiä käyttämään resursseja tehokkaammin ja edistävän tavoitetta muuttaa maa kehittyneeksi teollisuusvaltioksi vuoteen 2045 mennessä.

Luotonannon höllentymiseen liittyy taloudellisen velkaantumisen riski.

Saatat myös pitää tästä

Vietnamin dongin pankkienväliset korot ovat kääntyneet päinvastaiseksi ja ovat laskussa.Noustuaan lähes 11 prosenttiin vuodessa pankkienväliset lainakorot kääntyivät myöhemmin päinvastaiseksi ja laskivat jyrkästi.

Tuoi Tre Onlinen haastattelussa, Ho Chi Minh Cityn kiinteistönvälitysalan yhdistyksen suositusten osalta tohtoriopiskelija Nguyen Nam Trung (rahoituksen ja kirjanpidon luennoitsija, Vietnamin ilmailuakatemia, insAI Vietnamin toimitusjohtaja) uskoo, että huoli luottotappioiden ja omaisuuskuplien riskistä on täysin perusteltua.

Kun luottoja höllennetään liikaa spekulatiivisilla aloilla, kuten kiinteistöalalla, taloudellisen vipuvaikutuksen riski kasvaa. Lainananto "harhaanjohtavien" kassavirtojen luomiseksi tai lainananto jatkuvan uudelleeninvestoinnin taloudellisten vajeiden kattamiseksi kuumien markkinoiden aikana voi johtaa vakaviin seurauksiin. Siksi Vietnamin valtionpankin varovaisuus kiertokirjeen 39 suojatoimien säilyttämisessä on välttämätöntä järjestelmän turvallisuuden varmistamiseksi.

Taloudellisesta näkökulmasta HoREA:n ehdotuksella on kuitenkin myös hyvät puolensa. Pankit ovat itse asiassa turvallisessa asemassa lainoilla, joilla on selkeät vakuudet, reaaliarvo ja vain noin 50–60 prosentin laina-arvosuhde. Kyseessä on pohjimmiltaan jälleenrahoitustoiminta, joka auttaa avaamaan ihmisten ja yritysten kassavirran. Tiukka kielto voisi tukahduttaa likviditeetin ja haitata talouden elpymistä.

Ydinkysymys ei ole "kiellosta tai luvasta", vaan riskienhallintakyvystä. Hallinnollisten kieltojen sijaan meidän on siirryttävä prosessien ja teknologian avulla tapahtuvaan valvontamekanismiin. Pankit voivat täysin hallita kassavirtaa, arvioida varoja tarkasti ja määrittää pääoman käyttötarkoituksen.

Joustava, ehdollisesti löysä lähestymistapa yhdistettynä korkeampiin valvontastandardeihin varmistaa sekä järjestelmän turvallisuuden että tukee kestävää markkinoiden kehitystä.

MILJOONIA

Lähde: https://tuoitre.vn/horea-de-nghi-sua-thong-tu-39-vi-sao-20260404072332005.htm