Kiinteistöluottojen löysentymisen konteksti
Kiinteistöluottojen ylikuumenemisen riskin vuoksi Vietnamin valtionpankki on vuoden alusta lähtien vaatinut liikepankkeja tiukasti hillitsemään luotonannon kasvuvauhtia. Toimintaohjeiden mukaan luottokanta ensimmäisen neljänneksen aikana ei saa ylittää 25 prosenttia vuotuisesta kasvutavoitteesta, kun taas koko järjestelmän luottokasvutavoite tänä vuonna on asetettu noin 15 prosenttiin.
Vietnamin valtionpankin äskettäisen ilmoituksen mukaan luottolaitosten ei kuitenkaan tarvitse 1. tammikuuta ja 31. joulukuuta välisenä aikana sisällyttää sosiaaliseen asuntotuotantoon, teollisuuspuistoihin ja vientiteollisuuden alueille liittyvien lainojen ylimääräistä lainakantaa vuoden 2025 loppuun verrattuna kiinteistölainojen kokonaissaldoon kontrolloidessaan tämän alan luotonkasvua.
Politiikan tavoitteena on helpottaa pankkeja laajentamaan luottopääomaa prioriteettisegmentteihin sosiaalisen asuntotuotannon ja teollisuusinfrastruktuurin kehittämisen sekä sosioekonomisen kasvun edistämisen politiikan mukaisesti.
Tämän mekanismin piiriin kuuluvien 25 liikepankin luettelo sisältää useita suuria pankkeja, kuten VietinBank, Agribank, BIDV, MSB, Sacombank, Eximbank, Nam A Bank,ACB , Saigonbank, Techcombank ja useita muita. Neljäntoista listatun liikepankin ensimmäisen neljänneksen tilinpäätöstiedot, jotka sisältävät selvityksiä niiden lainasalkuista, osoittavat, että kiinteistölainat tässä pankkiryhmässä jatkavat voimakasta kasvuaan, mutta pankkien allokaatiostrategiat vaihtelevat merkittävästi.
Tarkemmin sanottuna pelkästään tämän vuoden kolmen ensimmäisen kuukauden aikana kiinteistölainojen kokonaismäärä (mukaan lukien kiinteistöliiketoiminnan lainat ja rakennuslainat) nousi yli 1,58 biljoonaan Vietnamin dongiin, mikä on lähes 7 prosentin kasvu vuoden 2025 loppuun verrattuna. Tämä luku heijastaa kiinteistöalan jatkuvaa houkuttelevuutta pankkipääomalle, vaikka markkinoilla on edelleen lukuisia haasteita.
Edellä mainituista lainakannoista kiinteistöliiketoimintaan myönnettiin lainoja 1 biljoonaa Vietnamin dongia (63,2 %), kun taas rakennuslainat olivat 581 068 miljardia Vietnamin dongia, mikä vastaa loput 36,8 %. Viidellä suurimmalla pankilla, mukaan lukienSHB , VPBank, Techcombank, MB ja HDBank, oli yhteensä lähes 1,18 biljoonaa Vietnamin dongia lainoja, mikä on 74,4 % tutkittujen 14 pankin kokonaiskoosta.
Riskitietoisuus
Dai Namin yliopiston finanssiteknologian instituutin johtaja, apulaisprofessori Dang Ngoc Duc analysoi Tien Phong -sanomalehden toimittajan kanssa, että päätös laajentaa kiinteistöjen luotto"tilaa" johtuu siitä, että kiinteistömarkkinat osoittavat jälleen hidastumisen merkkejä vuosien 2024 lopusta vuoteen 2025 ulottuneen elpymisjakson jälkeen. Markkinoiden likviditeetti on vähentynyt, monien hankkeiden toteutus on edelleen vaikeaa, ja vuoden 2026 alusta alkanut korkojen nousu ja kiinteistöalan pääomavirtojen tiukka valvonta ovat kaventaneet yritysten mahdollisuuksia saada pääomaa.
Korkean vakavaraisuussuhteen ja vahvan riskienhallintakyvyn omaavien pankkien luottolimiittien laajentamista pidetään ratkaisuna sosiaalisen asuntotuotannon, kohtuuhintaisten kaupallisten asuntojen ja kaupunkien infrastruktuurihankkeiden rahoituksen lisäämiseksi. Tavoitteena ei ole ainoastaan tukea markkinoiden elpymistä, vaan myös vauhdittaa talouskasvua ja lieventää omaisuuskuplien riskiä valikoivan pääoman kohdentamisen avulla.
Ducin mukaan makrotalouden johtamisen näkökulmasta Vietnamin hallitus ja valtionpankki pyrkivät tasapainottamaan kasvun ja rahoitusvakauden tavoitteita. Luottorajojen laajentamista ei sovelleta yleisesti, vaan vain pankkeihin, joilla on vahva taloudellinen kapasiteetti, alhainen järjestämättömien lainojen osuus ja korkea vakavaraisuussuhde. Tämän lähestymistavan tavoitteena on tukea BKT:n kasvua samalla kun kiinteistömarkkinoilta aiheutuvia riskejä hallitaan.
Myös kiinteistömarkkinoiden likviditeetti on parantunut, mikä on mahdollistanut yritysten jatkaa projektien toteutusta ja lisätä uutta tarjontaa. Samanaikaisesti kiinteistöalan elpyminen luo heijastusvaikutuksia rakennus-, materiaali-, sisustus- ja työmarkkinoille ja siten edistää yleistä talouskasvua.
Duc uskoo kuitenkin, että mahdollisia riskejä on edelleen seurattava tarkasti. "Jos markkinat elpyvät odotettua hitaammin, kiinteistövelan nopea kasvu voi painaa pankkien omaisuuserien laatua ja lisätä luottotappioita. Lisäksi runsas luottovirta voi johtaa paikallisiin hinnannousuun joillakin alueilla, mikä painaa inflaatiota ja makrotalouden vakautta", Duc sanoi.
Apulaisprofessori Dang Ngoc Duc uskoo, että Vietnamin valtionpankki noudattaa "hallitun keventämisen" strategiaa, joka sekä tukee talouden elpymistä että varmistaa rahoitusjärjestelmän turvallisuuden. Tämä lähestymistapa on yhdenmukainen kansainvälisten standardien, erityisesti Basel III -riskienhallintajärjestelmän, kanssa. Pitkän aikavälin tehokkuus riippuu kuitenkin sääntelyelimen valvontakyvystä sekä liikepankkien markkinakurista.
Politiikan tehokkuuden maksimoimiseksi herra Duc ehdotti kiinteistöluottojen selkeää luokittelua niiden käyttötarkoituksen mukaan, pääoman priorisointia sosiaaliseen asuntotuotantoon ja todellisia asuntotarpeita palvelevaan liikeasuntotuotantoon sekä spekulatiiviseen toimintaan suuntautuvan rahoituksen rajoittamista. Hän ehdotti myös pääomavaatimusten ja riskivarausten lisäämistä lainoille, jotka liittyvät korkealuokkaisiin kiinteistöihin tai hankkeisiin, joissa on puutteelliset lakisääteiset asiakirjat. Markkinoiden läpinäkyvyyden parantaminen auttaa sääntelyviranomaisia ja luottolaitoksia arvioimaan tarkemmin mahdollisia riskejä ja varmistamaan siten, että kasvu kulkee käsi kädessä rahoitusvakauden kanssa.
Lähde: https://tienphong.vn/noi-room-tin-dung-bat-dong-san-kiem-soat-the-nao-post1848045.tpo
![[Video] Auringonlasku Lap Anin laguunissa – missä aurinko laskee kalaverkkojen ylle](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2026/05/31/1780192137701_beach-landscape-sea-water-nature-grass-745871-pxhere-com.jpeg)
Kommentti (0)