Le pari sur les actions liées à l'IA et l'ambition pour un « Buffett 2.0 »

(Dan Tri Newspaper) - Aspirant à devenir le Buffett des temps modernes, Ackman mise sur une action surprenante dans le domaine de l'IA et construit discrètement un « nouveau Berkshire ».

En 1965, Warren Buffett a repris Berkshire Hathaway, une entreprise textile en difficulté. Mais au lieu de la laisser sombrer, il a fait un choix considéré comme génial : se tourner vers l’assurance, un secteur qui générait un flux de trésorerie constant, lui permettant d’investir et de multiplier sa fortune de façon exponentielle.

Près de 60 ans plus tard, Berkshire Hathaway vaut plus de 860 milliards de dollars, soit une augmentation de plus de 5,5 millions de pour cent depuis que Buffett en a pris les rênes. Lui et son fidèle associé, Charlie Munger, sont considérés comme des légendes de l'investissement, grâce à une philosophie simple mais efficace : acheter et conserver des entreprises de valeur.

Bill Ackman souhaite «répéter l'exploit de Buffett» au XXIe siècle.

Aujourd'hui, Bill Ackman, le milliardaire fondateur du fonds spéculatif Pershing Square Capital Management, ambitionne de reproduire ce succès emblématique.

Ackman vient de porter sa participation dans Howard Hughes Holdings à près de 47 %, confirmant implicitement son ambition de transformer l'entreprise en un « nouveau Berkshire » — un conglomérat qui contrôle de nombreuses autres sociétés, à la fois privées et cotées en bourse.

S’il y parvient, Ackman pourrait devenir le « prochain Warren Buffett » du XXIe siècle.

Et un élément clé de sa stratégie vient d'être révélé : Ackman fait un pari important sur une action du secteur de l'IA qui a surperformé de 855 % au cours des 10 dernières années, mais il ne s'agit pas de Nvidia, l'action actuellement recherchée par Wall Street.

Alors, quelles sont exactement les actions d'IA « non-Nvidia » qu'Ackman vient d'acheter ?

Au premier trimestre 2025, les marchés financiers ont vu Bill Ackman réaliser trois acquisitions notables : Hertz Global, Uber Technologies et Brookfield Corporation.

Le mouvement le plus remarquable est toutefois survenu récemment, lorsque Pershing Square a discrètement intégré des actions Amazon à son portefeuille. Ce choix est d'autant plus significatif que le portefeuille d'Ackman est extrêmement concentré, ne comportant généralement qu'une douzaine de titres et étant totalement dépourvu de Nvidia, l'un des acteurs les plus en vue du marché de l'IA.

Le milliardaire Bill Ackman, gestionnaire de fonds spéculatifs, cherche à reproduire le « miracle de Berkshire Hathaway » en acquérant près de la moitié de Howard Hughes Holdings et en investissant de manière agressive dans une action d'IA qui a été multipliée par neuf en une décennie (Photo : Getty).

Alors pourquoi Amazon, un géant déjà bien connu des investisseurs ? Ryan Israel, directeur des investissements de Pershing Square, a avancé l’explication suivante : « Nous pensons qu’Amazon peut surmonter tout ralentissement de son segment de services de cloud computing Amazon Web Services (AWS), et nous estimons que les droits de douane n’auront pas d’impact significatif sur les bénéfices du commerce de détail. »

Cette déclaration témoigne d'une profonde conviction dans la résilience et le potentiel de croissance intrinsèque d'Amazon, malgré les fluctuations macroéconomiques et les pressions concurrentielles.

Avec un taux de croissance phénoménal de 855 % au cours des 10 dernières années, Amazon a confirmé sa position dominante. La question n'est pas de savoir si Amazon est une action liée à l'IA, mais plutôt quelle est l'importance de l'IA dans la stratégie de croissance d'Amazon.

Pourquoi Amazon est-il considéré comme une « bonne affaire en matière d'IA » par Ackman ?

Amazon est bien plus qu'une simple entreprise de commerce électronique. Avec une capitalisation boursière dépassant les 2 000 milliards de dollars, cette valeur repose sur trois piliers de croissance solides, qui correspondent également à trois secteurs en plein essor à l'échelle mondiale :

Commerce électronique : Amazon est le plus grand détaillant en ligne aux États-Unis. Les ventes en ligne dans le pays devraient croître d’environ 8 % par an jusqu’en 2028.

Publicité numérique : Amazon est la troisième entreprise mondiale de technologies publicitaires, derrière Google et Meta. Les dépenses publicitaires dans le secteur du commerce de détail américain devraient augmenter de 17 % par an.

Informatique en nuage (AWS) : Amazon Web Services est le plus grand fournisseur d’informatique en nuage publique au monde. Selon Grand View Research, ce secteur connaîtra une croissance annuelle d’environ 20 % jusqu’en 2030.

De plus, la publicité et l'informatique en nuage affichent des marges bénéficiaires bien supérieures à celles du commerce électronique, ce qui permet à Amazon d'améliorer continuellement sa rentabilité.

De plus, peu de gens savent qu'Amazon possède actuellement environ 1 000 applications d'IA générative, qui contribuent à accroître l'efficacité dans tous les domaines, de la gestion des opérations au service client.

AWS bénéficie actuellement d'un avantage dans la course à l'IA grâce à sa stratégie à trois niveaux :

Infrastructure : Développement de puces personnalisées pour l'entraînement et l'inférence de modèles d'IA.

Plateforme : Fournit des services de développement de modèles similaires à Amazon Bedrock.

Logiciels d'application : Déploiement de produits d'IA spécifiques tels qu'Amazon Q.

Selon le PDG Andy Jassy, ​​les revenus d'Amazon liés à l'IA atteignent des milliards de dollars par an et continuent de croître à un rythme de plus de 100 % par an.

Malgré les achats agressifs d'actions Amazon par Ackman, les experts de Stock Advisor (un groupe d'analyse renommé de The Motley Fool) n'ont pas inclus cette action dans leur liste actuelle des « 10 meilleures ».

Cependant, cela ne signifie pas qu'Amazon est une mauvaise action ; cela montre simplement que, dans un marché en constante évolution, il existe toujours de nouvelles et meilleures opportunités si l'on sait les trouver au bon moment et au bon endroit.

L'inclusion d'Amazon dans le portefeuille du milliardaire Bill Ackman – l'un des 20 gestionnaires de fonds spéculatifs les plus performants au monde – envoie un signal clair : il mise sur le long terme sur l'IA, le commerce électronique et l'économie numérique, avec Amazon au cœur de ces trois éléments.

Ackman réécrit la légende des Berkshire Hathaway à sa manière, avec Howard Hughes Holdings et un portefeuille d'actions bien ciblé. Amazon n'est peut-être pas une action à la mode comme Nvidia, mais c'est un géant dont la croissance est constante.

Pour les investisseurs à long terme, le moment est peut-être venu de commencer à monter à bord du train par petites étapes, comme l'a fait Buffett dans les années 1960.

Source : https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm