הזדמנויות ואתגרים של אשראי ירוק

בהקשר של גלובליזציה גוברת ושינויי אקלים, פיתוח אשראי ירוק הוא לא רק מגמה בלתי נמנעת אלא גם דרישה דחופה עבור וייטנאם. מגזר הבנקאות, כעורק החיים של הכלכלה, עומד בפני הזדמנויות ואתגרים משמעותיים בכל הנוגע למימון ירוק.

בווייטנאם, המעבר לכלכלה ירוקה נקבע על ידי הממשלה כאחד מעמודי התווך האסטרטגיים ארוכי הטווח שלה. עם זאת, כדי לממש אסטרטגיות אלו, נדרשת מערכת פיננסית ובנקאית מובילה שתזרים הון באופן יזום למגזרים מרכזיים כמו אנרגיה נקייה וחקלאות ירוקה.

חבילת ההלוואות המועדפת במסגרת "אשראי ירוק" מעודדת לקוחות להשקיע בחקלאות מתקדמת.

דחיפה לפתיחת זרימות הון לטווח ארוך.

אשראי ירוק, שבעבר היה מושג שנראה לא מוכר, הופך בהדרגה למרכיב אסטרטגי בפעילות הבנקאית. אשראי ירוק הוא יותר מכלי פיננסי בלבד, והוא גורם מכריע לפתיחת זרימות הון ארוכות טווח, קידום טרנספורמציה של מודלים של צמיחה, יצירת מומנטום לפיתוח כלכלי מעגלי, ושאיפה לאפס פליטות נטו עד שנת 2050.

על פי דו"ח שפורסם לאחרונה על ידי הבנק הממלכתי של וייטנאם (SBV), נכון לסוף מרץ 2025, 58 מוסדות אשראי ייצרו אשראי ירוק עם יתרה כוללת של מעל 704,244 מיליארד דונג וייטנאם, המהווים כ-4.3% מכלל ההלוואות הקיימות בכלכלה. קצב הצמיחה הממוצע של אשראי ירוק בתקופה שבין 2017 ל-2024 הגיע ליותר מ-21% בשנה, ועולה בהרבה על קצב צמיחת האשראי הכולל של התעשייה כולה.

ראוי לציין כי למעלה מ-70% מהלוואות אלו מרוכזות בתחומי אנרגיה מתחדשת, ייצור נקי, ניהול פסולת ושימוש בר-קיימא במשאבים. מתוכם, הלוואות לתעשייה ירוקה ולבנייה ירוקה הסתכמו בכ-25 טריליון דונג וייטנאמי, המהוות כ-3.7% מכלל האשראי הירוק המצטבר. מגזרים בעלי עדיפות כוללים אנרגיה מתחדשת (45%), חקלאות ירוקה (31%) וניהול מים בר-קיימא.

סגן נגיד הבנק המרכזי של וייטנאם, דאו מין טו, אישר גם הוא: "לאחרונה, הבנק המרכזי של וייטנאם יישם פתרונות מקיפים רבים להכוונת זרימת אשראי למגזרים ירוקים וידידותיים לסביבה ולתעשיות ייצור דלות פחמן. BIDV הלוותה יותר מ-2 מיליארד דולר לפרויקטים של אנרגיית רוח ואנרגיה סולארית במחוזות המרכז והרמה המרכזית.

TPBank מיישמת חבילות אשראי עם ריביות מועדפות ללקוחות פרטיים המתקינים מערכות אנרגיה סולארית על גגות, בעוד HDBank מחזקת את שיתוף הפעולה עם מוסדות פיננסיים בינלאומיים כדי להרחיב את מקורות ההון הירוק לטווח ארוך. Agribank מיישמת חבילת הלוואות בסך 10,000 מיליארד דונג דונג לחקלאות אורגנית ואנרגיה מתחדשת עם ריביות החל מ-3.5% לשנה. ל-ACB יש חבילה בסך 2,000 מיליארד דונג דונג למגזרים ירוקים. VietinBank גם יישמה פרויקטים ירוקים בסכום כולל של כמעט 27,000 מיליארד דונג דונג מאז ועידת COP26...

להתיר את הקשר

למרות שהמגמה ברורה, שוק האשראי הירוק בווייטנאם עדיין מתמודד עם אתגרים רבים. ראשית, ישנה סוגיית הסטנדרטיזציה. לווייטנאם חסרה מסגרת משפטית מלאה בנוגע למושג ולקריטריוני הסיווג של פרויקטים ירוקים. לדוגמה, נכון להיום, עדיין אין צו או מערכת סיווג ירוקה ספציפית שתשמש בסיס לקביעת זכאים לפרויקטים לאשראי ירוק. עובדה זו מונעת מעקב תקין או גישה נאותה של הלוואות פוטנציאליות רבות בהתאם למדיניות.

פרופסור חבר, ד"ר בוי הו טואן, יו"ר מועצת האקדמיה לבנקאות, סבור כי היעדר מערכת קריטריונים ברורה מקשה על עסקים לגשת להון. לכן, מומחים מציעים כי וייטנאם זקוקה לאסטרטגיה מקיפה, החל ממוסדות ומדיניות ועד משאבי יישום. לקחים מהאיחוד האירופי או דרום קוריאה מראים כי מערכת סיווג ירוקה ברורה תעזור לשוק להבחין בין "ירוק אמיתי" ל"גרינוושינג" (פרסום ירוק), ובכך תשפר את האמינות והקיימות.

על מנת לסייע בפתרון "צוואר הבקבוק" המשפטי, אמר מר נגוין טואן קוואנג, סגן מנהל מחלקת שינויי האקלים (משרד החקלאות והסביבה), כי לאחרונה הגיש משרד החקלאות והסביבה לראש הממשלה לצורך בחינת הנפקת קריטריונים סביבתיים ונהלי הסמכה לפרויקטים הזכאים לאשראי ירוק והנפקת אג"ח ירוקות.

לאחר שתפורסם, החלטה זו תגדיר בבירור קריטריונים סביבתיים, שישמשו כבסיס לפרויקטים לגישה לאשראי ירוק ואג"ח ירוקות, וגם תשלים קריטריונים לפרויקטים של ייצור ירוק כפי שיידרש על ידי שוקי היצוא.

הצפי הוא ש-45 סוגים של פרויקטים להשקעה ב-7 מגזרים יאושרו כעומדים בקריטריונים סביבתיים למתן אשראי ירוק והנפקת אג"ח ירוקות. בינתיים, ד"ר מיכאלה באור, מנהלת הארגון הגרמני לשיתוף פעולה בפיתוח (GIZ) בווייטנאם, מייעצת כי סיווג ירוק הוא גורם מפתח בהכוונת זרימת הון לצמיחה ירוקה ובסיוע לווייטנאם לגשת למימון ירוק עולמי.

לדברי גב' מיכאלה באור, מאז 2017, בהזמנת ממשלת גרמניה, GIZ תמכה בבנק המדינה של וייטנאם בפיתוח "דוח סטטיסטיקות אשראי ירוק". זה נחשב לגרסה הראשונית של מערכת סיווג ירוקה ספציפית עבור מגזר הבנקאות, שמטרתה לנטר ולקדם פעילויות אשראי ירוק.

יתר על כן, נקודת שיא מרכזית היא השקתו האחרונה של המדריך "מערכת לניהול סיכונים סביבתיים וחברתיים בפעילויות הלוואות", שחובר במשותף על ידי שני הצדדים ופותח בהתאם לשיטות עבודה מומלצות בינלאומיות. מדריך זה נועד לתמוך במוסדות אשראי ביישום סטנדרטים של ESG בפעילויות הלוואות ולקדם יעדי מימון בני קיימא.

לדברי סגן נגיד הבנק המרכזי של וייטנאם, דאו מין טו, זה יהיה מסמך עיון מעשי ביותר, שיסייע למוסדות אשראי לחזק את ניהול הסיכונים בהתאם לשיטות העבודה הבינלאומיות הטובות ביותר. לפיכך, וייטנאם נמצאת בנקודה מרכזית בתהליך שינוי המודל שלה. אם נמשיך להסתמך על מודל הפיתוח "החום", שהוא עתיר משאבים ובעל פליטות גבוהות, ניפול מאחור במרוץ העולמי.

לעומת זאת, אם וייטנאם תוכל למנף את תפקיד האשראי הירוק כמנוף פיננסי אסטרטגי, תהיה לכלכלה הזדמנות לפרוץ, לא רק מבחינת צמיחת התמ"ג אלא גם באיכות החיים, יוקרה בינלאומית ופיתוח ארוך טווח. בתמונה זו, על מגזר הבנקאות להוביל, לא רק כספק הון אלא גם כמוביל בשינוי חשיבת השוק. הבנקים, כעורם החיים של הכלכלה, יקבעו לאן זורם ההון, מה הוא מזין ואיזה מודל פיתוח ייווצר לעתיד.

עם זאת, מאמצי המגזר הבנקאי לבדם אינם מספיקים. לדברי גב' הא טו ג'יאנג, מנהלת המחלקה למגזרים כלכליים (בנק המדינה של וייטנאם), הקלת אשראי ירוק דורשת גם תיאום בין משרדים ומגזרים כדי לחדד מדיניות, לבנות מפת דרכים לתמיכה בתעשיות ירוקות (מיסים, הון, טכנולוגיה) ולפתח את שוק האג"ח הירוקות וכתבי אופציה. מוסדות אשראי זקוקים גם לגישה למקורות הון בינלאומיים כדי לספק הלוואות לטווח ארוך עם ריביות מועדפות וכו'.

nhandan.vn

מקור: https://baolaocai.vn/co-hoi-va-thach-thuc-cua-tin-dung-xanh-post403024.html