בשנת 1965, וורן באפט השתלט על חברת טקסטיל כושלת בשם ברקשייר האת'ווי. אבל במקום לתת לה לשקוע, הוא עשה מה שנחשב צעד "גאוני": הוא עבר לתחום הביטוח - עסק שיצר זרם קבוע של תזרים מזומנים, מה שאפשר לו להשקיע ולהכפיל את עושרו באופן אקספוננציאלי.
כמעט 60 שנה מאוחר יותר, ברקשייר שווה למעלה מ-860 מיליארד דולר, עלייה של יותר מ-5.5 מיליון אחוזים מאז שבאפט נכנס לתפקיד. הוא ושותפו הנאמן צ'רלי מאנגר נערצים כאגדות השקעות, עם פילוסופיה פשוטה אך יעילה של קנייה והחזקה של עסקי ערך.
ביל אקמן רוצה "לחזור על הישגיו של באפט" במאה ה-21.
כעת, ביל אקמן, המיליארדר ומייסד קרן הגידור פרשינג סקוור קפיטל מנג'מנט, שואף לשחזר את ההצלחה האייקונית הזו.
אקמן הגדיל זה עתה את אחזקתו בחברת הווארד יוז הולדינגס לכמעט 47%, ובכך מאשרר במשתמע את שאיפתו להפוך את החברה ל"ברקשייר החדשה" - קונגלומרט ששולט בחברות רבות אחרות, הן בבעלות פרטית והן בבורסה.
אם יצליח לעשות זאת, אקמן יוכל להפוך ל"וורן באפט הבא" של המאה ה-21.
וחלק מרכזי באסטרטגיה שלו נחשף זה עתה: אקמן מהמר בגדול על מניית בינה מלאכותית שהציגה ביצועים טובים יותר ב-855% ב-10 השנים האחרונות, אבל זו לא אנבידיה, המניה המבוקשת כעת על ידי וול סטריט.
אז מהן בדיוק מניות הבינה המלאכותית "שאינן של Nvidia" שאקמן קנה זה עתה?
ברבעון הראשון של 2025, השווקים הפיננסיים ראו את ביל אקמן מבצע שלוש רכישות בולטות: הרץ גלובל, אובר טכנולוגיות וחברת ברוקפילד.
עם זאת, המהלך הבולט ביותר התרחש לאחרונה, כאשר פרשינג סקוור הוסיפה בשקט מניות של אמזון לתיק שלה. זה ראוי לציון במיוחד מכיוון שתיק ההשקעות של אקמן מרוכז ביותר, בדרך כלל מורכב מפחות מתריסר מניות וחסר לחלוטין את השם החם ביותר בשוק הבינה המלאכותית, אנבידיה.
מנהל קרן גידור מיליארדר, ביל אקמן, מחפש לשחזר את "נס ברקשייר האת'ווי" על ידי רכישת כמעט מחצית ממניות הווארד יוז הולדינגס והשקעה אגרסיבית במניה מבוססת בינה מלאכותית שגדלה כמעט פי תשעה בעשור (צילום: Getty).
אז למה דווקא אמזון, ענקית שכבר מוכרת למשקיעים? ריאן ישראל, מנהל ההשקעות הראשי של פרשינג סקוור, הציע את ההסבר הבא: "אנו מאמינים שאמזון יכולה לעמוד בכל האטה בפלח מחשוב הענן של אמזון שירותי אינטרנט (AWS), ואנו סבורים שמכסים לא ישפיעו באופן משמעותי על רווחי הקמעונאות."
הצהרה זו משקפת אמונה עמוקה בחוסן ובפוטנציאל הצמיחה הטמון של אמזון, למרות תנודות מקרו-כלכליות או לחצים תחרותיים.
עם קצב צמיחה פנומנלי של 855% ב-10 השנים האחרונות, אמזון הוכיחה את מעמדה העדיף. השאלה אינה "האם אמזון היא מניית בינה מלאכותית?" אלא "כמה משמעותי תפקידה של בינה מלאכותית באסטרטגיית הצמיחה של אמזון?"
מדוע אמזון היא "מציאה של בינה מלאכותית" בעיני אקמן?
אמזון היא יותר מסתם חברת מסחר אלקטרוני. עם שווי שוק העולה על 2 טריליון דולר, ערך זה בנוי על שלושה עמודי תווך של צמיחה חזקה, שהם גם שלושה מגזרים משגשגים ברחבי העולם:
מסחר אלקטרוני: אמזון היא קמעונאית המכירות המקוונות הגדולה ביותר בארה"ב. מכירות המסחר האלקטרוני במדינה צפויות לגדול בכ-8% מדי שנה עד 2028.
פרסום דיגיטלי: אמזון היא חברת האדטק השלישית בגודלה בעולם , אחרי גוגל ומטא בלבד. הוצאות הפרסום בתעשיית הקמעונאות בארה"ב צפויות לגדול ב-17% מדי שנה.
מחשוב ענן (AWS): Amazon Web Services היא ספקית מחשוב הענן הציבורי הגדולה ביותר בעולם. על פי Grand View Research, מגזר זה יצמח בכ-20% מדי שנה עד 2030.
יתר על כן, לפרסום ולמחשוב ענן יש שולי רווח גבוהים בהרבה מאשר למסחר אלקטרוני, מה שעוזר לאמזון לשפר את הרווחיות שלה באופן מתמיד.
יתר על כן, מעטים יודעים שלאמזון יש כיום כ-1,000 יישומי בינה מלאכותית גנרטיביים, המסייעים להגביר את היעילות בכל היבט - החל מניהול תפעול ועד שירות לקוחות.
ל-AWS יש כיום יתרון במרוץ הבינה המלאכותית הודות לאסטרטגיה בת שלוש הרמות שלה:
תשתית: פיתוח שבבים מותאמים אישית לאימון והסקת מודלים של בינה מלאכותית.
פלטפורמה: מספקת שירותי פיתוח מודלים בדומה לאמזון בדרוק.
תוכנת יישומים: פריסת מוצרי בינה מלאכותית ספציפיים כגון Amazon Q.
לדברי המנכ"ל אנדי ג'אסי, הכנסות הבינה המלאכותית של אמזון הגיעו למיליארדי דולרים בשנה ועדיין גדלות ביותר מ-100% בשנה.
למרות הרכישה האגרסיבית של אקמן את מניות אמזון, מומחים ב-Stock Advisor (קבוצת אנליטיקה ידועה של The Motley Fool) לא כללו מניה זו ברשימת "10 המובילים" הנוכחית שלהם.
עם זאת, אין זה אומר שאמזון היא מניה גרועה; זה רק מראה שבשוק שמשתנה ללא הרף, תמיד יש הזדמנויות חדשות ובולטות יותר אם יודעים למצוא אותן בזמן הנכון ובמקום הנכון.
הכללת אמזון בתיק ההשקעות שלו על ידי המיליארדר ביל אקמן - אחד מ-20 מנהלי קרנות הגידור המצליחות בעולם - שולחת איתות ברור: הוא מהמר לטווח ארוך על בינה מלאכותית, מסחר אלקטרוני וכלכלה דיגיטלית, כאשר אמזון נמצאת בלב שלושתם.
אקמן כותב מחדש את "אגדת ברקשייר" בסגנונו האישי, עם הווארד יוז הולדינגס ותיק מניות ממוקד. אמזון אולי לא "מניה לוהטת" כמו אנבידיה, אבל היא ספינה ענקית שמאיצה בהתמדה.
עבור משקיעים לטווח ארוך, זה יכול להיות הזמן להתחיל לעלות על הרכבת בהדרגה, בדיוק כמו שעשה באפט בשנות ה-60.
מקור: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm
תגובה (0)