סקירת מידע כלכלי לשבוע 29 בינואר

שער החליפין המרכזי ירד ב-77 דונג וייטנאמי, מדד ה-VN ירד ב-3.12 נקודות בהשוואה לסוף השבוע שעבר, או מדד המחירים לצרכן (CPI) בינואר 2024 עלה ב-3.37% בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2023... אלו הם כמה נתונים כלכליים בולטים בשבוע שבין ה-29 בינואר ל-2 בפברואר.

סקירת חדשות כלכליות 31 בינואר סקירת חדשות כלכליות 1 בפברואר

סקירת מידע כלכלי

סקירה כללית

מדד המחירים לצרכן (CPI) בינואר 2024 עלה מעט בהשוואה לחודש הקודם. מומחים רבים צופים כי האינפלציה במשך כל השנה תישאר מתחת לסף המותר על ידי האסיפה הלאומית , אך עדיין קיימים סיכונים פוטנציאליים רבים.

על פי הודעת הלשכה הכללית לסטטיסטיקה על מדד המחירים לצרכן בינואר 2024, חלק מהיישובים העלו את מחירי השירותים הרפואיים בהתאם לחוזר מס' 22/2023/TT-BYT, קבוצת החשמל של וייטנאם התאימה את מחיר החשמל הקמעונאי הממוצע ומחיר האורז המקומי המשיך לעלות בעקבות מחיר האורז לייצוא, שהיו הסיבות העיקריות לעליית מדד המחירים לצרכן בינואר 2024 ב-0.31% בהשוואה לחודש הקודם. בהשוואה לתקופה המקבילה ב-2023, מדד המחירים לצרכן בינואר עלה ב-3.37%; אינפלציית הליבה עלתה ב-2.72%.

בעלייה של 0.31% במדד המחירים לצרכן בינואר 2024 בהשוואה לחודש הקודם, היו 9 קבוצות של סחורות ושירותים עם עלייה במדדים, ו-2 קבוצות עם ירידה במדדים. קבוצות הסחורות והשירותים עם עלייה במדדים כוללים את הקבוצות העיקריות הבאות: קבוצת התרופות והשירותים הרפואיים עלתה בשיעור הגבוה ביותר עם 1.02% (מה שגרם לעלייה של 0.05 נקודות האחוז במדד המחירים לצרכן הכללי); קבוצת דיור וחומרי בנייה עלתה ב-0.56%, מה שגרם לעלייה של 0.11 נקודות האחוז במדד המחירים לצרכן הכללי, עקב עלייה של 1.29% במחירי החשמל בינואר 2024 בהשוואה לחודש הקודם והביקוש לחשמל לחימום גדל כאשר מזג האוויר התקרר, ומחירי הגז עלו ב-1.69%; קבוצת התחבורה עלתה ב-0.41%, מה שגרם לעלייה של 0.04 נקודות האחוז במדד המחירים לצרכן הכללי; קבוצת שירותי המזון והקייטרינג עלתה ב-0.21%, מה שגרם לעלייה של 0.07 נקודות האחוז במדד המחירים לצרכן הכללי. קבוצת התרבות, הבידור והתיירות עלתה ב-0.11%, בעיקר במוצרי תיירות חבילתיים שעלו ב-0.7%; ספרים, עיתונים ומגזינים מכל הסוגים עלו ב-0.43%; מלונות ובתי הארחה עלו ב-0.13%.

שתי קבוצות של סחורות ושירותים עם ירידה במדדי המחירים הן: קבוצת הדואר והתקשורת ירדה ב-0.05% עקב יישום תוכניות קידום מכירות של חברות להפחתת מחירים עבור סוגים מסוימים של טלפונים ניידים; קבוצת החינוך ירדה ב-0.12%, מתוכם שירותי חינוך ירדו ב-0.15%.

על פי הלשכה הכללית לסטטיסטיקה, הסיבה העיקרית לכך היא שב-31 בדצמבר 2023, פרסמה הממשלה את החלטה מס' 97/2023/ND-CP הדורשת לשמור על שכר הלימוד יציב החל משנת הלימודים 2023-2024, באותה רמה כמו שנת הלימודים 2021-2022, עבור גני ילדים וחינוך כללי ציבורי. לכן, חלק מהיישובים התאימו את שכר הלימוד כלפי מטה לאחר גבייתו בהתאם לצו מס' 81/2021/ND-CP.

אינפלציית הליבה בינואר 2024 עלתה ב-0.21% בהשוואה לחודש הקודם, וב-2.72% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. על פי הלשכה הכללית לסטטיסטיקה, אינפלציית הליבה עלתה מתחת לממוצע של 3.37%, בעיקר בשל מחירי השירותים הרפואיים, שהוא גורם המעלה את מדד המחירים לצרכן, אך שייך לקבוצת הסחורות שאינן נכללות ברשימת חישובי אינפלציית הליבה.

מומחים רבים צופים כי האינפלציה בשנת 2024 תהיה רק סביב 3.2-3.5%. הלשכה הכללית לסטטיסטיקה מסכימה עם דעה זו וציינה כי מבחינת גורמים מקומיים, בשנת 2023 ייושמו באופן פעיל פתרונות רבים כגון הפחתת ריביות ההלוואות, ייצוב שוק המט"ח; הפחתת מס ערך מוסף מ-10% ל-8% החל מ-1 ביולי 2023; הפחתת מס סביבתי על דלק תעופה; פטור, הפחתה והארכת מיסים, אגרות, אגרות שימוש בקרקע ותמיכה בעסקים...

לכן, האינפלציה נשלטה למרות שהייתה גבוהה למדי בתחילת השנה. הפתרונות הנ"ל ימשיכו להיות מיושמים מתחילת 2024, כך שהלחץ האינפלציוני בחודשים הראשונים של השנה אינו אינטנסיבי כמו בשנה שעברה וסביר להניח שיישמר עד סוף השנה.

בנוגע לשוק העולמי, הביקוש הכולל השנה לא צפוי לעלות בחדות, מה שיקשה על מחירי חומרי הגלם והדלק, ובמיוחד מחירי הבנזין, לעלות כאשר הכלכלה העולמית, כולל כלכלות מובילות כמו ארה"ב, סין, אירופה וכו', לא צפויה לעלות בחדות. בנוסף, בנקים מרכזיים של מדינות כלכליות מובילות בעולם כמו ארה"ב, האיחוד האירופי ובריטניה הפסיקו זמנית להעלות את ריביות המדיניות, אך נכון לעכשיו, הריביות בכלכלות אלו עדיין הגבוהות ביותר בעשורים האחרונים לשליטה באינפלציה ולא הראו סימנים של ירידה חדה. ריביות גבוהות, ירידה בהשקעות וביקוש צריכה מקשים על עלייה חדה באינפלציה העולמית כמו בשנת 2023, ותומכים בשליטה באינפלציה המקומית.

עם זאת, עדיין קיימים גורמים רבים המפעילים לחץ על האינפלציה המקומית. מתחים גיאופוליטיים ממשיכים להסלים, משבשים את נתיבי התחבורה החיוניים בעולם, וגורמים לעלייה חדה בעלויות המשלוח וכן בעלויות הלוגיסטיקה. באותו זמן, גם אם הביקוש לחומרי גלם ומוצרי צריכה יורד, המחירים עדיין יכולים לעלות. השפעת שינויי האקלים ומזג האוויר הקיצוני גורמת למחסור במזון, מה שמפעיל לחץ על מחירי המזון בעולם. למרות שווייטנאם היא מדינה שיכולה להשתלט על אספקת המזון שלה, עליית מחירי השוק העולמי יכולה גם היא לדחוף את המחירים המקומיים כלפי מעלה.

בנוגע לגורמים מקומיים, בשנת 2024, חברת החשמל של וייטנאם (EVN) ומשרד התעשייה והמסחר תכננו להגיש לממשלה תוכנית להמשך העלאת מחירי החשמל, בתוספת שתי עליות מחירים בשנת 2023, אשר ישפיעו רבות על מדד המחירים לצרכן, במיוחד בחודשי הקיץ, כאשר הביקוש לחשמל עולה עקב החום.

שכר הלימוד לשנת הלימודים 2023-2024 במגזר הציבורי לא יעלה באופן זמני בהתאם לצו 81/2021/ND-CP, אך בשנת הלימודים 2024-2025 ייתכן שיעלה אם הלחץ האינפלציוני לא יהיה גדול. בנוסף, בשנת 2024, רפורמת השכר החדשה והעלאת שכר המינימום האזורי (עלייה של 6%) באותו מועד ב-1 ביולי 2024, ייצרו לחץ אינפלציוני, לדוגמה, שכר הלימוד בבתי חולים במתקנים ציבוריים יעלה בעת יישום רפורמת השכר.

סיכום שוק מקומי מ-29 בינואר עד 2 בפברואר

בשוק המט"ח במהלך השבוע שבין ה-29 בינואר ל-2 בפברואר, שער החליפין המרכזי עודכן כלפי מטה בחדות על ידי הבנק המרכזי של וייטנאם בכל המושבים. בסוף ה-2 בפברואר, שער החליפין המרכזי עמד על 23,959 דונג וייטנאם לדולר, ירידה של 77 דונג וייטנאם בהשוואה למושב סוף השבוע הקודם.

משרד העסקאות של הבנק הממלכתי של וייטנאם המשיך לרשום את מחיר הקנייה של הדולר על 23,400 וייטנאם לדולר, בעוד שמחיר המכירה של הדולר בסוף השבוע עמד על 25,106 וייטנאם לדולר, נמוך ב-50 וייטנאם משער החליפין התקרתי.

שער החליפין הבין-בנקאי של הדולר לדולר הודי ירד שוב בשבוע שעבר. בסוף המסחר ב-2 בפברואר, שער החליפין הבין-בנקאי נסגר על 24,340 דונג לדולר, ירידה חדה של 258 דונג בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם.

שער החליפין של הדולר-דונג בשוק החופשי נרשמה תנודות במגמת ירידה בשבוע שעבר. בסוף המסחר ב-2 בפברואר, שער החליפין החופשי ירד בחדות ב-260 דונג וייטנאמי לקנייה וב-250 דונג וייטנאמי למכירה בהשוואה למסחר בסוף השבוע הקודם, ונסחר במחיר של 24,805 דונג/דולר ו-24,865 דונג/דולר.

בשוק הכספים הבין-בנקאי בין ה-29 בינואר ל-2 בפברואר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות עלו בחדות בכל המונחים. עם סגירת ה-2 בפברואר, ריביות ה-VND הבין-בנקאיות נסחרו סביב: 1.41% ללילה (+1.23 נקודות האחוז); 1.71% לשבוע (+1.41 נקודות האחוז); 1.84% לשבועיים (+1.31 נקודות האחוז); 1.91% לחודש (+0.78 נקודות האחוז).

ריביות הדולר הבין-בנקאיות עלו מעט בכל המונחים. בסוף השבוע, ב-2 בפברואר, נסגרה ריבית הדולר הבין-בנקאית ברמה של: 5.17% ללילה (+0.04); 5.28% לשבוע (+0.04 נקודות האחוז); 5.32% לשבועיים (+0.02 נקודות האחוז) ו-5.40% לחודש (+0.01 נקודות האחוז).

בשוק הפתוח, בין ה-29 בינואר ל-2 בפברואר, בערוץ המשכנתאות, בנק המדינה הציע תקופות של 7 ימים ו-14 יום בהיקף של 5,000 מיליארד דונג וייטנאמי, עם ריביות של 4.0%. היו הצעות זכייה של 2.28 מיליארד דונג וייטנאמי, כך שבנק המדינה הזריק לשוק סכום נטו של 2.28 מיליארד דונג וייטנאמי.

הבנק המרכזי של וייטנאם המשיך לא להציע שטרות של הבנק המרכזי למכירה פומבית בשבוע שעבר. אין שטרות נוספים במחזור בשוק.

ב-31 בינואר, בשוק האג"ח, קרא משרד האוצר להצעות עבור אג"ח ממשלתיות בשווי 10,000 מיליארד דונג וייט. היקף הזכייה היה 3,007 מיליארד דונג וייט (שווה ערך לשיעור זכייה של 30%). מתוכם, אג"ח לטווח של 5 שנים גייסו 350 מיליארד/3,500 מיליארד דונג וייט מההצעה שהוצעה; אג"ח לטווח של 10 שנים גייסו 1,542 מיליארד/3,000 מיליארד דונג וייט; אג"ח לטווח של 15 שנים גייסו 950 מיליארד/3,000 מיליארד דונג וייט ואג"ח לטווח של 30 שנה גייסו 165 מיליארד/500 מיליארד דונג וייט. הריבית הזוכה לטווח של 5 שנים הייתה 1.39% (ללא שינוי בהשוואה למכרז הקודם), ל-10 שנים הייתה 2.28% (+0.08 נקודות האחוז), ל-15 שנים הייתה 2.48% (+0.08 נקודות האחוז) ול-30 שנה הייתה 2.85% (ללא שינוי).

השבוע, ב-7 בפברואר, הציע משרד האוצר הממשלתי אג"ח ממשלתיות בשווי 8,000 מיליארד דונג וייט, מתוכם 2,000 מיליארד דונג וייט לטווח של 5 שנים, 3,000 מיליארד דונג וייט לטווח של 10 שנים, 2,500 מיליארד דונג וייט לטווח של 15 שנים ו-500 מיליארד דונג וייט לטווח של 20 שנה.

הערך הממוצע של עסקאות "Outright" ו-"Repos" בשוק המשני בשבוע שעבר הגיע ל-14,039 מיליארד דונג וייטנאמי/מושב, עלייה חדה בהשוואה ל-9,440 מיליארד דונג וייטנאמי/מושב בשבוע הקודם. תשואות אג"ח ממשלתיות בשבוע שעבר תנודו מעט כלפי מעלה לטווחים של 5 שנים ומעלה. בסוף המושב ב-2 בפברואר, תשואות אג"ח ממשלתיות נסחרו סביב 1.12% לשנה (ללא שינוי); 1.14% לשנתיים (ללא שינוי); 1.19% לשלוש שנים (ללא שינוי); 1.42% לחמש שנים (+0.02 נקודות האחוז); 1.83% ל-7 שנים (+0.01 נקודות האחוז); 2.30% ל-10 שנים (+0.02 נקודות האחוז); 2.52% ל-15 שנים (+0.04 נקודות האחוז); 30 שנה 3.04% (+0.03 נקודות האחוז).

שוק המניות המשיך לעלות ולרדת לסירוגין במהלך השבוע שבין ה-29 בינואר ל-2 בפברואר. בסוף השבוע, ב-2 בפברואר, מדד VN עמד על 1,172.55 נקודות, ירידה של 3.12 נקודות (-0.27%) בהשוואה לסוף השבוע הקודם; מדד HNX עלה ב-1.13 נקודות (+0.49%) ל-230.56 נקודות; מדד UPCoM עלה קלות ב-0.67 נקודות (+0.76%) ל-88.37 נקודות.

נזילות השוק נותרה נמוכה, אם כי עלתה מעט בהשוואה לשבוע הקודם, כאשר ערך המסחר עלה ל-18,600 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן, בהשוואה ל-15,700 מיליארד דונג וייטנאמי לסשן בשבוע הקודם. משקיעים זרים מכרו נטו יותר מ-1,205 מיליארד דונג וייטנאמי בכל שלוש הבורסות.

חדשות בינלאומיות

קרן המטבע הבינלאומית (IMF) העלתה את תחזיתה לכלכלה העולמית בשנת 2024. בדוח שפורסם ב-30 בינואר, קרן המטבע הבינלאומית צופה כי התמ"ג העולמי יצמח ב-3.1% בשנת 2024 (עלייה של 0.2 נקודות אחוז בהשוואה לתחזית מאוקטובר 2023). הסיבה העיקרית לכך היא שינויים בתחזית עבור ארה"ב וסין.

באופן ספציפי, ארגון זה צופה כי בקרב המדינות המפותחות, התמ"ג של ארה"ב בשנת 2024 יגדל ב-2.1% (+0.6 נקודות אחוז), אך גוש האירו יגדל רק ב-0.9% (-0.3 נקודות אחוז), יפן תגדל ב-0.9% (-0.1 נקודות אחוז) ובריטניה תגדל ב-0.6% (ללא שינוי). עבור מדינות מתפתחות, התמ"ג של סין צפוי לגדול ב-4.6% השנה (+0.4 נקודות אחוז), הודו תגדל ב-6.5% (+0.2 נקודות אחוז).

בהתאם לכך, קרן המטבע הבינלאומית סבורה כי הסיכון ל"נחיתה קשה" עולמית הולך ופוחת עם הזמן, למרות סיכונים חדשים המתעוררים במזרח התיכון הגורמים לשיבושים בשרשרת האספקה ולעלייה במחירי הסחורות.

בנוגע לאינפלציה, קרן המטבע הבינלאומית צופה כי מדד המחירים לצרכן העולמי יעלה ב-5.8% בשנת 2024 (ללא שינוי), וימשיך להאט לעומת 6.8% בשנת 2023.

הפד הותיר את הריבית ללא שינוי בפגישתו הראשונה ב-2024, בעוד שגם ארה"ב רשמה מספר אינדיקטורים כלכליים חשובים.

בפגישה שנערכה ב-31 בינואר, ציין הפד כי כלכלת ארה"ב צמחה במהירות רבה לאחרונה. האינפלציה הראתה האטה לאורך שנת 2023, אך היא עדיין ברמה גבוהה. הפד הראה את נחישותו בהשגת המטרה של השגת תעסוקה מלאה והורדת האינפלציה ל-2.0% בטווח הארוך.

בהתאם לכך, סוכנות זו החליטה להשאיר את הריבית ללא שינוי על 5.25% - 5.50% בפגישה זו כדי להשיג את היעד הנ"ל. הפד אישר גם כי ימשיך להעריך בקפידה את הנתונים הכלכליים והאינפלציוניים בתקופה הקרובה כדי לקבל החלטות מתאימות בנוגע למדיניות מוניטרית.

בנוסף, הפד מוכן גם לשנות את עמדתו בנוגע למדיניות מוניטרית אם יתעוררו סיכונים שיפריעו להשגת יעד האינפלציה.

בנוגע לכלכלה האמריקאית, המכון האמריקאי לניהול אספקה (ISM) מסר כי מדד PMI של הייצור במדינה עמד על 49.1% בינואר, עלייה מ-47.4% בחודש הקודם, בניגוד לתחזיות שצפויות ירידה קלה ל-47.2%.

בשוק העבודה, ארה"ב יצרה 353 אלף משרות חדשות שאינן חקלאיות בינואר, גבוה מ-333 אלף בנובמבר וגם גבוה מהתחזית שעמדה על 187 אלף. שיעור האבטלה בארה"ב בינואר נותר ללא שינוי על 3.7%, בניגוד לתחזית המומחים לעלייה קלה ל-3.8%. גם השכר הממוצע לשעה של אזרחי ארה"ב עלה ב-0.6% לעומת חודש ינואר, לאחר עלייה של 0.4% בחודש הקודם, ובמקביל גם גבוה מהצפוי של עלייה של 0.3%.

לאחר הפד וה-ECB, גם בנק אנגליה (BoE) הותיר את הריבית ללא שינוי בפגישתו הראשונה של השנה. בפגישתו ב-1 בפברואר, אמר הבנק כי התמ"ג של בריטניה יתאושש בהדרגה בתקופה הקרובה לאחר ההאטה בתקופה הקודמת עקב סביבת הריבית הגבוהה. שוק העבודה מתרופף בהדרגה, אך עדיין נחשב הדוק בהשוואה להיסטוריה. האינפלציה בבריטניה בדצמבר 2023 ירדה ל-4%, נמוך מהצפוי בדוח נובמבר של הבנק.

בהתאם לכך, בנק אנגליה צופה כי האינפלציה תמשיך לרדת לרמת היעד של 2.0% ברבעון השני של 2024, ולאחר מכן תעלה שוב ברבעונים השלישי והרביעי. מדד המחירים לצרכן לכל שנת 2024 עשוי לעלות בכ-2.75%. בפגישה זו, בנק אנגליה החליט להשאיר את ריבית המדיניות ללא שינוי על 5.25%, במטרה להביא את האינפלציה לרמת היעד תוך זמן סביר. הסוכנות גם אישרה כי תמשיך לעקוב מקרוב אחר סימני האינפלציה והכלכלה כדי להחליט כמה זמן לשמור על ריבית המדיניות ברמה הנוכחית.

בחזית הכלכלית של בריטניה, מדד S&P Global UK Manufacturing לחודש דצמבר עודכן כלפי מטה ל-47.0 לעומת 47.3 בסקר הראשוני. מחירי הבתים בבריטניה עלו ב-0.7% בחודש ינואר בהשוואה לחודש שעבר לאחר שנותרו ללא שינוי בחודש הקודם, ועבר את התחזית שעמדה על 0.1%.

[מודעה_2]
קישור למקור