לחץ של מימוש רווחים גרם לצניחה חדה במחירי הכסף.
בסגירת יום המסחר אתמול, שוק המתכות נשלט על ידי גוונים אדומים, כאשר כל 10 הסחורות בקבוצה ירדו בו זמנית במחירן. מוקד התיקון היה על כסף בבורסת COMEX, עם ירידה שיא. באופן ספציפי, בסגירת המסחר ב-5 בפברואר, חוזה החוזים העתידיים הסטנדרטי על כסף בבורסת COMEX צנח ב-9.1%, ל-76.71 דולר לאונקיה, רמתו הנמוכה ביותר מזה כמעט חודש.
על פי בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), התנודות החדות והתיקונים העמוקים בפגישות האחרונות דחפו את סנטימנט השוק למצב זהיר. במקביל, זרימת הכסף המחפשת נכסים בטוחים מראה סימני נסיגה, מה שמפעיל לחץ על מחירי הכסף וגורם להם לרדת בחדות אתמול.
לחץ מחירים כלפי מטה נובע גם מסימנים של הקלה בסיכונים גיאופוליטיים ומסחריים. יחסי ארה"ב-סין רשמו התקדמות מחודשת בעקבות שיחת טלפון חיובית בין מנהיגי שתי המדינות, שליוותה הודעה כי בייג'ינג שוקלת להגדיל את יבוא פולי הסויה מארה"ב.
בינתיים, המתיחות במזרח התיכון נרגעה באופן זמני בעקבות הידיעה כי ארה"ב ואיראן הסכימו לקיים שיחות בעומאן ביום שישי הקרוב. צעד זה הפחית משמעותית את החששות לגבי סכסוך רחב יותר באזור, והחליש את תפקידן של מתכות יקרות כ"מקלט בטוח".
הלחץ על שוק הכסף התגבר ככל שהדולר האמריקאי המשיך להתאושש. בהתאם, מדד הדולר (DXY) רשם את היום השני ברציפות של עליות, עם עלייה של 0.3% ל-97.93 נקודות לאחר שהגיע לשפל של ארבע שנים קודם לכן. התחזקות הדולר הגדילה באופן ישיר את מחירי הסחורות בדולר, מה שגרם לגל של מימוש רווחים מצד משקיעים המחזיקים במטבעות אחרים.
מבחינת זרימת השקעות, נתונים מקרנות סל מראים שינוי ניכר, אם כי לא בקנה מידה גדול. בשני ימי המסחר האחרונים, קרנות אלו שחררו כ-61 טון כסף לשוק. בהשוואה לסך אחזקותיהן של 29,247 טון, נפח מימוש זה קטן יחסית, אך עדיין מספיק כדי ליצור לחץ פסיכולוגי לטווח קצר. בהתחשב בתנאי השוק הרגישים לאחר תקופות של תנודתיות משמעותית, משיכת כספים זו מקרנות סל הופכת את המשקיעים לזהירים עוד יותר.
לצד העמדה הזהירה של קרנות סל, גם זרימות הון ספקולטיביות הראו סימנים ברורים של נסיגה. על פי דו"ח של ועדת המסחר בחוזים עתידיים על סחורות בארה"ב (CFTC), קבוצת Managed Money (כולל קרנות ומוסדות השקעה) צמצמה את פוזיציית הלונג נטו שלה בחוזי כסף בבורסת COMEX במשך השבוע השלישי ברציפות. נכון לשבוע שהסתיים ב-27 בינואר, פוזיציית הלונג נטו של הקבוצה עמדה על 7,699 חוזים בלבד, הרמה הנמוכה ביותר מאז פברואר 2024.
בשוק הווייטנאמי, בשל תלותו הכבדה ביבוא, מחירי הכסף המקומיים הגיבו באופן מיידי וחד לירידה העולמית .
במסחר הבוקר (6 בפברואר), מחיר הכסף הטהור 999 רשם ירידה חדה של כ-12% בהשוואה למסחר הקודם, וירד לטווח של 2.524 - 2.559 מיליון דונג וייט לאונקיה (מחיר קנייה - מחיר מכירה). באופן דומה, מחירם של מטילי כסף המשמשים למטרות השקעה ואחסון במותגים גדולים גם הוא ירד בהתאם, ונמצא כעת בין 2.944 - 3.035 מיליון דונג וייט לאונקיה.
מחירי הנפט נחלשו על רקע הפחתת המתיחות הגיאופוליטית.
בהמשך למגמה הכללית בשוק, אדום הופיע שוב אתמול בשוק האנרגיה, כאשר משקיעים המשיכו להעריך את היחסים בין ארה"ב לאיראן בפרט, ואת המצב הביטחוני במזרח התיכון בכלל.
בסגירת המסחר, מחירי הנפט הגולמי מסוג ברנט התהפכו וצנחו ל-67.4 דולר לחבית, ירידה של כמעט 1.9%; בעוד שמחירי הנפט הגולמי מסוג WTI רשמו גם הם ירידה של יותר מ-2.8%, ל-63.3 דולר לחבית.
על פי MXV, השוק מגיב בחיוב לסימני הרגעה מהמזרח התיכון. אישורו של שר החוץ האיראני כי שיחות הגרעין עם ארה"ב יתקיימו היום במוסקט נתפס כזרז מכריע, התורם להפגת המתיחות הדו-צדדית.
עם זאת, לפי ניתוח של פיל פלין מקבוצת Price Futures, הסיכויים להגיע להסכם בין ארה"ב לאיראן נותרו לא ברורים. לכן, למרות שהשוק תופס ציפיות מסוימות בשיחות, עדיין קשה לחזות את התוצאה הסופית של תהליך המשא ומתן.
חששות אלה נובעים מהמידע השגוי סביב סדר היום והתוכניות למשא ומתן בין שתי המדינות.
בנוסף, הלחץ על מחירי הנפט נובע גם מההתאוששות החזקה של הדולר האמריקאי. אתמול, מדד הדולר (DXY) המשיך במגמת עלייה, ורשם את המסחר החיובי הרביעי ברציפות שלו בחמשת הימים האחרונים והתקרב לרף ה-98 נקודות. התחזקות הדולר הפכה ישירות את סחורות האנרגיה המתומחרות במטבע זה ליקרות יותר ופחות אטרקטיביות עבור משקיעים בינלאומיים.
בנוסף לגורמי מטבע, השוק נמצא גם תחת לחץ משינויים במדיניות התמחור של רוסיה. על פי מקורות בשוק, ההנחה על יצוא הנפט הרוסי לאזור אסיה הורחבה לשיא חדש השבוע.
באופן ספציפי, נפט גולמי מסוג ESPO המסופק לסין נמכר כעת במחיר נמוך בכמעט 9 דולר לחבית בהשוואה לנפט גולמי מסוג ברנט. באופן דומה, ההנחה על נפט גולמי מסוג אורל עבור הודו, לקוחה מרכזית, התרחבה ל-12 דולר לחבית. העובדה שאספקה מרוסיה מוצעת במחירים תחרותיים כל הזמנים מפעילה לחץ משמעותי על נפט גולמי מסוג ברנט ו-WTI.
אנליסטים מאמינים כי המהלך של רוסיה להרחיב את ההנחות הוא ניסיון לשמור על נתח שוק בסין - יבואנית הנפט הגולמי הגדולה בעולם - על רקע הסיכון לירידה בהכנסות מהודו.
בעבר, השותפות בין ארה"ב להודו עשתה צעד משמעותי קדימה כאשר הבית הלבן הכריז על הסכם סחר חדש. במסגרת הסכם זה, ארה"ב הסכימה להוריד מכסים על סחורות הודיות, בתמורה להתחייבותה של ניו דלהי להסיר את חסמי הסחר המתאימים ולעצור בהדרגה את יבוא הנפט הגולמי מרוסיה.
בשוק המקומי, משרד התעשייה והמסחר - משרד האוצר עדכן את מחירי הבנזין והסולר הקמעונאיים אתמול אחר הצהריים (5 בפברואר). ראוי לציין כי כל חמשת מוצרי הנפט רשמו עליות קלות. העלייה הגדולה ביותר הייתה בנפט מזוט במחיר של 517 דונג וייט לק"ג (מעל 3.5%); בעוד שבנזין E5RON92 ו-RON95 רשמו גם עליות של 100 דונג וייט לליטר (כמעט 0.55%) ו-35 דונג וייט לליטר (כמעט 0.2%) בהתאמה.
בהסבר להתאמה זו, הצהיר משרד התעשייה והמסחר כי שוק הנפט העולמי התמודד בתקופה זו עם לחץ ממספר משתנים מורכבים: אופ"ק+ החליטה לשמור על רמות הייצור במרץ; הדולר האמריקאי נותר גבוה; המתיחות בין ארה"ב לאיראן לא הראתה פתרון ברור; ומלאי הנפט הגולמי בארה"ב ירד. ראוי לציין כי במהלך תקופת התאמה זו, הסוכנות הרגולטורית המשיכה להימנע מהקצאה או שימוש בקרן ייצוב מחירי הדלק (BOG).
מקור: https://baotintuc.vn/thi-truong-tien-te/gia-bac-lao-doc-hon-9-mxvindex-mat-moc-2500-diem-20260206093123106.htm
תגובה (0)