על פי בורסת הסחורות של וייטנאם (MXV), לאחר שלושה ימי חולשה רצופים, שוק חומרי הגלם העולמי חזר למגמת עלייה אתמול כאשר ירוק התפשט ברוב קבוצות הסחורות, מה שמשך את מדד MXV למעלה בכמעט 0.7% ל-2,225 נקודות.
גולת הכותרת היא קבוצת חומרי הגלם התעשייתיים, כאשר מחירי הקפה עלו בחדות בתגובה לחששות גוברים לגבי הסיכון למחסור באספקה.
בקבוצת המתכות, האופטימיות לגבי סיכויי הביקוש לצריכה בסין המשיכה לתמוך במחירי עפרות הברזל, וסייעה לסחורה זו להאריך את רצף העליות שלה למושב החמישי ברציפות.
בסיום יום המסחר אתמול, שוק חומרי הגלם התעשייתיים חווה כוח קנייה חזק, כאשר 7 מתוך 9 סחורות עלו במחירן; מחיר קפה ערביקה לחוזה דצמבר עלה ב-3% ל-8,484 דולר/טון, בעוד שמחיר קפה הרובוסטה רשם גם הוא עלייה של יותר מ-2.8% ל-4,430 דולר/טון.
שוק צריכת הקפה העולמי מתמודד עם מחסור בקפה ערביקה בשנת היבול 2025-2026.
על פי הדו"ח האחרון של קונאב, תפוקת סוג זה של קפה ירדה ביותר מ-4 מיליון שקיות (שווה ערך ל-11.2%), ליותר מ-35 מיליון שקיות. ירידה זו שווה ערך ל-1/3 מתפוקת הערביקה של היצרנית השנייה בגודלה, קולומביה, אשר נחזתה על ידי משרד החקלאות האמריקאי ל-12.5 מיליון שקיות.
אם תרחיש זה יתממש, השוק יתמודד עם המציאות שאף מדינה לא תוכל למלא את פער ההיצע הזה בשוק העולמי.
בנוסף, הסיכוי לתפוקת הקפה של ברזיל בשנת היבול 2026-2027 מעורר גם הוא חששות רבים בשוק, שכן מדינה זו חוותה תופעות מזג אוויר יוצאות דופן שלא תועדו לפחות בארבע השנים האחרונות באזורי הגידול העיקריים שלה.
על פי מחקר של קואופרטיב ייצואני הקפה סראדו (Expocacer), הכפור שפקד את 11 באוגוסט עלול להפחית את פוטנציאל הייצור של היבול הבא בכ-5.5%, שווה ערך לאובדן של כ-412,000 שקי קפה.
עם זאת, המומנטום העלייה במחירי הקפה נותר מוגבל במידה מסוימת לאחר שנשיא ארה"ב דונלד טראמפ חתם לאחרונה על צו נשיאותי המפחית את המכסים ההדדיים ל-0% על מוצרים רבים שארה"ב אינה יכולה לייצר, לנצל או לענות על הביקוש המקומי.
בהתאם לכך, קפה נמצא ברשימת המוצרים המוצעים לפטור ממס, דבר התורם להגבלה מסוימת של צמיחתו של פריט זה בשוק הבינלאומי.
בשוק המקומי, דיווח המכס של וייטנאם כי יצוא הקפה באוגוסט גדל ב-11% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, והגיע ל-84,000 טון. עם זאת, הכמות המצטברת של יצוא הקפה ב-11 החודשים הראשונים של שנת יבול הקפה הנוכחית (מאוקטובר 2024 עד ספטמבר 2025) נרשמה כנמוכה ב-45,500 טון בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, עם נפח כולל של 1.3 מיליון שקים.
בנוסף, הלשכה הכללית לסטטיסטיקה של וייטנאם מסרה גם כי ערך מחזור יצוא הקפה בשמונת החודשים הראשונים של 2025 הגיע לכ-6.50 מיליארד דולר, עלייה חדה של 61.1% לעומת התקופה המקבילה אשתקד.
בנוגע לייצור, עד סוף אוגוסט, קציר הקפה החדש בהרמות המרכזיות רק החל בכמה מחוזות עם יבולים מוקדמים, אך התפוקה עדיין הייתה מוגבלת מאוד.
היבול העיקרי צפוי להתחיל בסוף אוקטובר ולהיקטף בנובמבר. המלאי הסיום מראים סימנים של הידוק. מסחר הקפה בשבוע הראשון של החודש היה קודר במקצת, כאשר סוחרי חקלאים המתינו עם המכירות והמתינו לראות כיצד המחירים יתפתחו, בעוד שמחסנים לא הראו פעילות קנייה ברורה.
בינתיים, לא מחוץ למגמת השוק הכללית, קבוצת המתכת רשמה גם היא ירידה ירוקה המכסה את רוב הפריטים המרכזיים בקבוצה.
ראוי לציין כי מחירי עפרות הברזל המשיכו לעלות אתמול, עם עלייה של 0.55% ל-105.42 דולר לטון - הרמה הגבוהה ביותר מאז סוף פברואר, ומסמנת רצף של חמש עליות רצופות.
המניע העיקרי נבע מציפיות השוק לגבי תחזיות הצריכה בסין, שכן המדינה ייבאה יותר מ-105.2 מיליון טון באוגוסט, עלייה קלה לעומת יולי.
אנליסטים מאמינים כי עלייה זו ביבוא נועדה להכין חומרי גלם לשלב הייצור לאחר שמפעלי פלדה רבים צמצמו זמנית את הקיבולת לפני המצעד הצבאי ב-3 בספטמבר, בתגובה לבקשת הממשלה להפחית את הפליטות.
בנוסף, האופטימיות מתחזקת גם מהציפיות שבייג'ינג תשיק צעדי תמריץ נוספים להשקעה בתשתיות כדי לתמוך בצמיחה, ובכך תגביר את הביקוש לפלדה ולחומרי גלם כמו עפרת ברזל.
עם זאת, הביקוש בפועל לא השתפר באמת, שכן מלאי עפרות הברזל בנמלי סין גדל בכמעט 1.2 מיליון טון ל-131.5 מיליון טון בשבוע שהסתיים ב-5 בספטמבר, דבר המצביע על כך שרוב היבוא החדש עדיין נמצא במחסנים.
מצד שני, הסיכון להתאמת מחירים עדיין קיים כאשר התמונה המקרו-כלכלית בסין לא השתפרה באופן משמעותי.
מגזר הנדל"ן המשיך להיות איטי, כאשר מכירות בתים חדשים על ידי 100 החברות המובילות באוגוסט ירדו ב-17.6% משנה לשנה, בעוד שמדד PMI של הייצור עמד על 49.4 נקודות - חודש חמישי ברציפות של התכווצות.
בווייטנאם, מחיר עפרת הברזל הבינלאומי שנותר מעל 100 דולר לטון בחודש האחרון תרם לעלייה במחירי הפלדה המקומיים מאז ה-8 בספטמבר, כאשר פלדת סליל CB240 עומדת על 13.5 מיליון וונד/טון ופלדת מוטות D10 CB300 מגיעה ל-13.09 מיליון וונד/טון.
בחזית הסחר, באוגוסט יבוא הברזל והפלדה הגיע ליותר מ-1.3 מיליון טון, עלייה של 17% לעומת החודש הקודם, בעוד שהיצוא ירד ב-17.5% לכ-654,000 טון.
מקור: https://baolaocai.vn/gia-ca-phe-dao-chieu-tang-manh-post881636.html
תגובה (0)