איזה ערוץ השקעה יעיל?

הריביות יורדות, גיוס הפיקדונות פוחת.

בשעות אחר הצהריים המאוחרות של ה-23 במאי 2022, הודיע ​​הבנק המרכזי של וייטנאם על הפחתת ריביות המדיניות. בהתאם, הריבית המקסימלית החלה על פיקדונות לפי דרישה ופיקדונות לזמן קצוב עם תקופה של פחות מחודש נותרה ללא שינוי על 0.5% לשנה; הריבית המקסימלית החלה על פיקדונות לזמן קצוב עם תקופה של חודש עד פחות משישה חודשים ירדה מ-5.5% לשנה ל-5.0% לשנה, למעט הריבית המקסימלית על פיקדונות VND בקרנות אשראי עממיות ובמוסדות מיקרו-מימון, שירדה מ-6.0% לשנה ל-5.5% לשנה; ריביות על פיקדונות לזמן קצוב עם תקופה של שישה חודשים ומעלה נקבעות על ידי מוסדות אשראי על סמך היצע וביקוש הון בשוק.

זוהי הפעם השלישית השנה שבה הבנק המרכזי של וייטנאם מוריד את הריבית שלו. בעבר, הבנק המרכזי הוריד את הריבית פעמיים ברציפות במרץ 2023, מה שהוביל לירידה בריביות הפיקדונות בבנקים מסחריים.

הירידות בריביות הפיקדונות יושמו כדי ליצור מקום להורדת ריביות הלוואות כדי לתמוך בעסקים להתגבר על קשיים.

עם ירידת הריביות, הפקדת כסף בחשבונות חיסכון בוודאי תהפוך לפחות אטרקטיבית. עם זאת, בחירת ערוץ השקעה יעיל נותרה משימה קשה עבור אלו המחזיקים בכסף. (תמונה להמחשה)

על פי נתוני בנק המדינה של וייטנאם, עד סוף אפריל 2023, הריבית הממוצעת על פיקדונות דונג וייטנאם בבנקים מסחריים מקומיים הייתה 0.2 - 0.3% לשנה עבור פיקדונות לפי דרישה ופיקדונות עם תקופות פירעון של פחות מחודש; 5.3 - 5.4% לשנה עבור פיקדונות עם תקופות פירעון של חודש עד פחות מ-6 חודשים; 7.1 - 8.8% לשנה עבור פיקדונות עם תקופות פירעון של 6 חודשים עד 12 חודשים; 6.8 - 8.0% לשנה עבור פיקדונות עם תקופות פירעון של יותר מ-12 חודשים עד 24 חודשים; ו-7.1 - 8.3% לשנה עבור תקופות פירעון של יותר מ-24 חודשים.

הודות לריביות נמוכות יותר על פיקדונות, הריבית הממוצעת על הלוואות של בנקים מסחריים מקומיים עבור הלוואות חדשות וקיימות עם יתרות פתוחות עומדת על 9.6% - 11.2% לשנה. הריבית הממוצעת על הלוואות לטווח קצר ב-VND עבור מגזרים בעלי עדיפות היא כ-4.4% לשנה, נמוכה מריבית ההלוואות המקסימלית לטווח קצר שנקבעה על ידי הבנק הממלכתי של וייטנאם.

ריביות נמוכות יותר על פיקדונות יוצרות סביבה נוחה לעסקים, אך מנגד, פיקדונות בבנקים הופכים פחות אטרקטיביים.

על פי נתוני הלשכה הכללית לסטטיסטיקה, ברבעון הראשון של 2023, גיוס הון על ידי מוסדות אשראי גדל ב-0.77%, נמוך בהרבה מהנתון של 2.15% ברבעון הראשון של 2022.

איזה ערוץ השקעה יהיה יעיל?

נכון לעכשיו, ישנם שלושה ערוצי השקעה עיקריים ש"מתחרים" עם פיקדונות בבנקים: זהב, מטבע חוץ ונדל"ן. עם זאת, מטבע חוץ ונדל"ן נמצאים בבירור בעמדת נחיתות.

בנוגע למטבע חוץ, בפורום סקירת הבנקאות לשנת 2023, שנערך בהאנוי ב-10 במאי 2023, ד"ר קאן ואן לוק - הכלכלן הראשי של BIDV וחבר במועצה המייעצת הלאומית למדיניות פיננסית ומוניטרית - ניבא כי הפדרל ריזרב האמריקאי (FED) לא יעלה עוד את הריבית השנה לאחר 10 העלאות ריבית מהירות לרמות שיא מאז 2007; וכי יבטל את מדיניות הריבית החל מתחילת 2024.

לכן, לדברי ד"ר קאן ואן לוק, תנודתיות של שער החליפין דולר/דונג וייט מעל 3% מקובלת. מתחילת השנה, ה-DUN עלה ב-0.7% - 0.8% מול הדולר. ד"ר קאן ואן לוק צופה כי שער החליפין הבסיסי יישאר יציב לאורך כל שנת 2023, ואם ה-DUN יפחת, זה יהיה רק ​​בכ-0.5 - 1%.

עם תשואות כה נמוכות, ברור שהדולר האמריקאי אינו אופציית השקעה כדאית.

בינתיים, רבים מאמינים כי ריביות נמוכות יותר יועילו לשוק הנדל"ן. עם זאת, לדברי מר נגוין ואן דין, סגן יו"ר איגוד הנדל"ן של וייטנאם ויו"ר איגוד מתווכי הנדל"ן של וייטנאם, הריביות על משכנתאות ירדו אך לא באופן משמעותי, ועדיין נעות סביב 13% בשנה. מר דין הצהיר כי ריבית מתחת ל-10% בשנה תהיה מתאימה יותר.

בשוק הנדל"ן, המחסומים טמונים לא רק בריביות גבוהות, אלא גם בקושי בגישה להון הלוואות.

מבין ערוצי ההשקעה, זהב נראה כמבטיח ביותר. נכון לעכשיו, הזהב ירד משמעותית לאחר שהגיע לשיא של כל הזמנים (2,085.4 דולר לאונקיה) ב-5 במאי 2023.

בבוקר המסחר של ה-24 במאי בשוק האסייתי , מחיר הזהב נסחר ב-1,973.9 דולר לאונקיה, ירידה של כ-111.5 דולר לאונקיה, או 5.3%, משיא כל הזמנים. לכן, למתכת יקרה זו יש מקום משמעותי לעלייה נוספת, במיוחד בהקשר של תקרת החוב שעלולה להוביל לחדלות פירעון בארה"ב.

מָקוֹר: https://www.congluan.vn/lai-suat-huy-dong-giam-kenh-dau-tu-nao-hieu-qua-post248893.html