איזה ערוץ השקעה יעיל?

[מודעה_1]

שיעורי הריבית יורדים, גיוס הון פוחת

בשעות אחר הצהריים המאוחרות של ה-23 במאי 2022, הודיע בנק המדינה על הפחתה בריביות התפעוליות. בהתאם, הריבית המקסימלית המוחלת על פיקדונות ללא פרק זמן ופיקדונות לתקופות של פחות מחודש נותר על 0.5% לשנה; הריבית המקסימלית המוחלת על פיקדונות לתקופות של חודש עד פחות מ-6 חודשים מופחתת מ-5.5% לשנה ל-5.0% לשנה, בעוד שהריבית המקסימלית על פיקדונות ב-VND בקרנות אשראי עממיות ובמוסדות מיקרו-מימון מופחתת מ-6.0% לשנה ל-5.5% לשנה; הריבית על פיקדונות לתקופות של 6 חודשים ומעלה נקבעת על ידי מוסדות אשראי על סמך היצע וביקוש של הון בשוק.

זוהי הפעם השלישית השנה שבה בנק המדינה מפחית את הריבית התפעולית שלו. בעבר, סוכנות זו הורידה את הריבית פעמיים ברציפות במרץ 2023, מה שהוביל לירידה בריביות הפיקדונות בבנקים מסחריים.

הירידות בריבית על פיקדונות נועדו ליצור מקום להפחתת ריביות על הלוואות כדי לתמוך בעסקים להתגבר על קשיים.

שיעור הריבית על גיוס הון יורד, איזה ערוץ השקעה יעיל? תמונה 1 — עם ירידת הריביות, חיסכון בכסף בוודאי יהפוך לפחות אטרקטיבי. עם זאת, בחירת ערוץ השקעה יעיל היא בעיה קשה עבור שומרי הון. תמונה להמחשה

על פי נתוני בנק המדינה, עד סוף אפריל 2023, שיעור הריבית הממוצע על פיקדונות דונג וייט (VND) בבנקים מסחריים מקומיים היה 0.2 - 0.3% לשנה עבור פיקדונות לפי דרישה ופיקדונות לתקופות של פחות מחודש; 5.3 - 5.4% לשנה עבור פיקדונות לתקופות של חודש עד פחות מ-6 חודשים; 7.1 - 8.8% לשנה עבור פיקדונות לתקופות של 6 חודשים עד 12 חודשים; 6.8 - 8.0% לשנה עבור פיקדונות לתקופות של יותר מ-12 חודשים עד 24 חודשים ו-7.1 - 8.3% לשנה עבור תקופות של יותר מ-24 חודשים.

הודות להפחתת ריביות הפיקדונות, הריבית הממוצעת על הלוואות של בנקים מסחריים מקומיים עבור הלוואות חדשות וישנות עומדת על 9.6% - 11.2% לשנה. הריבית הממוצעת על הלוואות לטווח קצר ב-VND עבור מגזרים בעלי עדיפות היא כ-4.4% לשנה, נמוכה מריבית ההלוואות המקסימלית לטווח קצר כפי שנקבעה על ידי בנק המדינה.

ריביות נמוכות יותר יוצרות תנאי תמיכה בעסקים, אך להיפך, פיקדונות בבנקים הופכים פחות אטרקטיביים.

על פי נתוני הלשכה הכללית לסטטיסטיקה, ברבעון הראשון של 2023, גיוס ההון של מוסדות אשראי גדל ב-0.77%, נמוך בהרבה מהנתון של 2.15% ברבעון הראשון של 2022.

איזה ערוץ השקעה יהיה יעיל?

נכון לעכשיו, ישנם 3 ערוצי השקעה עיקריים ש"מתחרים" בפיקדונות בנקאיים. אלו הם זהב, מטבע חוץ ונדל"ן. עם זאת, מטבע חוץ ונדל"ן הם בבירור "חלשים".

בנוגע למטבע חוץ, בפורום פנורמה בנקאית 2023, שנערך בהאנוי ב-10 במאי 2023, חזה ד"ר קאן ואן לוק - הכלכלן הראשי של BIDV , חבר במועצה המייעצת הלאומית למדיניות פיננסית ומוניטרית, כי הפדרל ריזרב האמריקאי (FED) לא יעלה עוד את הריבית השנה לאחר 10 עליות ריבית מהירות לרמות שיא מאז 2007; וכי יבטל את שיעורי הריבית מתחילת 2024.

לכן, לדברי ד"ר קאן ואן לוק, תנודות בשער החליפין של הדולר האמריקאי/דונג הודי מעל 3% הן מקובלות. מתחילת השנה, ה-DUN התחזק ב-0.7% - 0.8% בהשוואה לדולר האמריקאי. ד"ר קאן ואן לוק צופה כי שער החליפין הבסיסי לשנת 2023 כולה יהיה יציב, ואם ה-DUN ייחלש, הוא יהיה רק כ-0.5 - 1%.

עם תשואות כה נמוכות, ברור שהדולר אינו יעד יעיל.

בינתיים, אנשים רבים מאמינים ששוק הנדל"ן ייהנה משיעורי ריבית נמוכים יותר. עם זאת, לדברי מר נגוין ואן דין, סגן נשיא איגוד הנדל"ן של וייטנאם - נשיא איגוד תיווך הנדל"ן של וייטנאם, שיעורי הריבית על משכנתאות ירדו אך לא באופן משמעותי, ועדיין נעים סביב 13% לשנה. מר דין אמר כי שיעור ריבית זה צריך להיות מתחת ל-10% לשנה כדי להיות הולם.

בשוק הנדל"ן, המכשול טמון לא רק בריביות גבוהות אלא גם בקושי בקבלת הלוואות.

מבין ערוצי ההשקעה, הזהב נראה אופטימי ביותר. נכון לעכשיו, הזהב ירד משמעותית לאחר שכבש את שיא כל הזמנים (2,085.4 דולר לאונקיה) ב-5 במאי 2023.

בבוקר ה-24 במאי בשוק האסייתי, מחיר הזהב העולמי נסחר ב-1,973.9 דולר לאונקיה, ירידה של כ-111.5 דולר לאונקיה, השווה ל-5.3% בהשוואה לשיא של כל הזמנים. לכן, למתכת יקרה זו יש הרבה מקום לפרוץ, במיוחד בהקשר של תקרת החוב הציבורי שעלולה לגרום לארה"ב לחדלות פירעון.

[מודעה_2]
מָקוֹר