סמסונג עקפה את החברה.

על ידי ציפייה לגל הבינה המלאכותית והובלת שוק הזיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM), SK Hynix עקפה את סמסונג בפעם הראשונה, וסיימה יותר משלושה עשורים של דומיננטיות של יריבתה בתחום ה-DRAM.

SK Hynix, יצרנית שבבי הזיכרון השנייה בגודלה בעולם , עקפה את סמסונג אלקטרוניקה והפכה למובילת שוק ה-DRAM העולמית ברבעון הראשון של 2025. על פי נתונים שפורסמו לאחרונה על ידי Counterpoint Research , SK Hynix החזיקה בנתח שוק של 36%, בעוד שנתח השוק של סמסונג ירד ל-34%.

סטטיסטיקות מראות ש-SK Hynix מובילה ברבעון הראשון של 2025. מקור: Counterpoint .

זוהי הפעם הראשונה מזה למעלה מ-30 שנות תחרות בין שתי החברות הדרום קוריאניות שסמסונג הודחה משוק ה-DRAM - רכיב מפתח במחשבים, שרתים ומערכות בינה מלאכותית.

"זה ממשיך להיות קריאת השכמה עבור סמסונג", אמר מ.ס. הואנג, מנהל מחקר ב-Counterpoint Research. לדבריו, SK Hynix ניצלה את גל הבינה המלאכותית על ידי שליטה בפלח שבבי הזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), מוצר בעל ערך מוסף גבוה ושולי רווח מעולים בהשוואה ל-DRAM מסורתיים.

HBM הוא סוג מיוחד של שבב DRAM, עם שכבות מרובות המוערמות זו על גבי זו כדי לייעל את מהירויות העברת הנתונים, הנמצא בשימוש נרחב בכרטיסי המסך המתקדמים של Nvidia ובמערכות בינה מלאכותית בעלות ביצועים גבוהים. עם פריחת הבינה המלאכותית, הביקוש ל-HBM עולה בחדות, ויוצר הזדמנות פז עבור SK Hynix.

שבב הזיכרון HBM3E של SK Hynix. מקור: בלומברג

על פי אנליסטים שנסקרו על ידי בלומברג , SK Hynix צפויה לדווח על עלייה של 38% בהכנסות ברבעון הראשון ועלייה של 129% ברווח התפעולי בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. החברה, שבסיסה באיצ'און, דרום קוריאה, מחזיקה כיום בנתח שוק של 70% משוק ה-HBM העולמי - נתון עצום בסביבה תחרותית ביותר.

תחזיות של TrendForce מצביעות על כך שבשנת 2025, SK Hynix צפויה לשמור על מעל 50% מנתח השוק של HBM בתפוקה ג'יגה-ביט, בעוד שנתח השוק של סמסונג יירד מתחת ל-30%. Micron Technology, מתחרה נוספת, צפויה להגדיל את נתח השוק שלה לכמעט 20%.

יתר על כן, על פי ניתוח של בלומברג אינטליג'נס , למרות שברבעון הראשון יש בדרך כלל גורמים עונתיים המשפיעים על ההכנסות, SK Hynix עדיין הצליחה להשיג שולי רווח תפעוליים מרשימים של 36-38%. "מחיר המכירה הגבוה של שבבי HBM נותר גורם מפתח המסייע ל-SK Hynix לשמור על תנופת הרווח שלה", אמר מסאהירו ווקאסוגי, מומחה בבלומברג אינטליג'נס.

באותה תקופה, גם המתחרה מיקרון רשמה עלייה מתונה במחיר של יום אחד עבור קו ה-DRAM המרכזי שלה בשלושת החודשים שהסתיימו ב-27 בפברואר, דבר המצביע על התאוששות הדרגתית בשוק הזיכרונות, אך עם בידול ברור בין קווי המוצרים.

למרות ששוק ה-DRAM מתאושש בהדרגה הודות לבינה מלאכותית, אנליסטים מזהירים גם מפני אתגרים פוטנציאליים. לדברי מורגן סטנלי, סיכונים ממכסים אמריקאיים, מגבלות יצוא לסין ואיום של מיתון כלכלי עולמי מרחפים מעל תעשיית המוליכים למחצה.

"ההשפעה האמיתית של המכסים היא כמו קרחון - החלק המסוכן ביותר עוד לפנינו", ציין מורגן סטנלי. אף על פי כן, החברה עדיין רואה בסמסונג אפשרות השקעה אטרקטיבית בשל יכולות ההגנה החזקות שלה, הערכת השווי הנמוכה ואסטרטגיית רכישה חוזרת פרואקטיבית של מניות.

סמסונג דיווחה על רווח תפעולי ראשוני של 6.6 טריליון וון (כ -4.6 מיליארד דולר ) על הכנסות של 79 טריליון וון ברבעון הראשון של 2025. החברה צפויה לפרסם תוצאות כספיות מפורטות ב-30 באפריל, שיבהירו את הביצועים העסקיים של כל מגזר, כאשר חטיבת המוליכים למחצה היא תחום שצופה במיוחד על ידי משקיעים.

ככל שהבינה המלאכותית ממשיכה לעצב מחדש את נוף הטכנולוגיה העולמי, המירוץ בין SK Hynix, Samsung ו- Micron בתחום שבבי הזיכרון יתעצם, לא רק מבחינת נפח הייצור אלא גם מבחינת הטכנולוגיה והיכולת לעמוד בדרישות הגמישות של השוק.

מקור: https://znews.vn/samsung-bi-vuot-qua-post1548297.html