סמסונג עברה את דרכה

על ידי רכיבה על גל הבינה המלאכותית והובלת שוק הזיכרון בעל רוחב פס גבוה (HBM), SK Hynix עקפה את סמסונג בפעם הראשונה, וסיימה את הדומיננטיות של יריבתה בתחום ה-DRAM במשך יותר משלושה עשורים.

SK Hynix, יצרנית שבבי הזיכרון השנייה בגודלה בעולם , עקפה את סמסונג אלקטרוניקה והפכה למובילת שוק ה-DRAM העולמית ברבעון הראשון של 2025. על פי נתונים שפורסמו לאחרונה על ידי Counterpoint Research , SK Hynix מחזיקה בנתח שוק של 36%, בעוד שסמסונג ירדה ל-34%.

סטטיסטיקות מראות ש-SK Hynix מובילה ברבעון הראשון של 2025. מקור: Counterpoint

זוהי הפעם הראשונה בהיסטוריה של יותר מ-30 שנות תחרות בין שתי החברות הקוריאניות שסמסונג הודחה מכיסאה בזירת ה-DRAM - רכיב מפתח במחשבים, שרתים ומערכות בינה מלאכותית.

"זה ממשיך להיות קריאת השכמה עבור סמסונג", אמר מ.ס. הואנג, מנהל מחקר ב-Counterpoint Research. לדבריו, SK Hynix ניצלה את גל הבינה המלאכותית על ידי שליטה בפלח שבבי הזיכרון ברוחב פס גבוה (HBM), מוצר בעל ערך מוסף גבוה ושולי רווח מעולים בהשוואה ל-DRAM מסורתיים.

HBM הוא שבב DRAM מיוחד עם שכבות רבות המוערמות זו על גבי זו כדי לייעל את מהירות העברת הנתונים, הנמצא בשימוש נרחב בכרטיסי המסך המתקדמים של Nvidia ובמערכות בינה מלאכותית בעלות ביצועים גבוהים. עם פריחת הבינה המלאכותית, הביקוש ל-HBM גדל בחדות, ופתח הזדמנות פז עבור SK Hynix.

שבב הזיכרון HBM3E של SK Hynix. מקור: בלומברג

SK Hynix צפויה לדווח על עלייה של 38% בהכנסות ברבעון הראשון וזינוק של 129% ברווח התפעולי לעומת שנה קודם לכן, כך על פי אנליסטים שנסקרו על ידי בלומברג . לחברה, שבסיסה באיצ'און, דרום קוריאה, נתח של 70% משוק HBM העולמי, נתון דומיננטי בסביבה תחרותית מאוד.

TrendForce צופה כי בשנת 2025, SK Hynix צפויה לשמור על יותר מ-50% מנתח השוק של HBM מבחינת תפוקת ג'יגה-ביט, בעוד שנתח השוק של סמסונג יירד לפחות מ-30%. Micron Technology, מתחרה נוספת, צפויה להגדיל את נתח השוק שלה לכמעט 20%.

בנוסף, על פי ניתוח של בלומברג אינטליגנציה , למרות שהרבעון הראשון מתעד לעתים קרובות גורמים עונתיים המשפיעים על ההכנסות, SK Hynix עדיין הצליחה להשיג שולי רווח תפעוליים מרשימים של 36-38%. "מחירי שבבי HBM נותרו גבוהים, וממלאים תפקיד מפתח בסיוע ל-SK Hynix לשמור על תנופת הרווח שלה", אמר מר מסאהירו ווקאסוגי - מומחה בבלומברג אינטליגנציה.

במקביל, גם יריבתה מיקרון רשמה עלייה ממוצעת של ספרה אחת במחירים עבור קו מוצרי ה-DRAM המרכזי שלה בשלושת החודשים שהסתיימו ב-27 בפברואר, דבר המראה ששוק הזיכרונות מתאושש בהדרגה, אך ההבדל בין קווי המוצרים ברור מאוד.

בעוד ששוק ה-DRAM מתאושש באיטיות הודות לבינה מלאכותית, אנליסטים מזהירים מפני אתגרים פוטנציאליים. לדברי מורגן סטנלי, סיכונים ממכסים אמריקאיים, מגבלות יצוא לסין והסיכון למיתון כלכלי עולמי מרחפים מעל תעשיית המוליכים למחצה.

"ההשפעה האמיתית של המכסים היא כמו קרחון - החלק המסוכן ביותר עוד לפנינו", אמר מורגן סטנלי. ובכל זאת, החברה רואה בסמסונג אפשרות השקעה אטרקטיבית הודות להגנות החזקות שלה, הערכת השווי הנמוכה ואסטרטגיית רכישה חוזרת פרואקטיבית של מניות.

סמסונג דיווחה על רווח תפעולי ראשוני של 6.6 טריליון וון (כ -4.6 מיליארד דולר ) על הכנסות של 79 טריליון וון ברבעון הראשון של 2025. החברה צפויה לפרסם דוח כספי מפורט ב-30 באפריל, שיבהיר את התוצאות העסקיות של כל מגזר, כאשר משקיעים מצפים במיוחד למצב עסקי המוליכים למחצה.

ככל שבינה מלאכותית ממשיכה לעצב מחדש את נוף הטכנולוגיה העולמי, המירוץ בין SK Hynix, Samsung ו- Micron בתחום שבבי הזיכרון יהפוך לעוצמתי יותר ויותר, לא רק מבחינת תפוקה אלא גם מבחינת טכנולוגיה ויכולת להגיב לצורכי שוק גמישים.

מקור: https://znews.vn/samsung-bi-vuot-qua-post1548297.html