צמיחה שלילית של אשראי
על פי סניף הבנק הממלכתי של וייטנאם, נגה אן: בכניסה לשנת 2024, כלכלת וייטנאם מתמודדת עם קשיים ואתגרים רבים. ההתאוששות הכלכלית בחודשים הראשונים של השנה עדיין איטית. בנוסף, שני החודשים הראשונים של השנה נופלים בעונת החגים של ראש השנה הירחי, סנטימנט הלקוחות והפעילות הכלכלית עדיין אינם תוססים... מה שמוביל לספיגת הון חלשה של הכלכלה, וצמיחת אשראי שלילית ברחבי המדינה בינואר 2024.
נכון ל-31 בינואר 2024, האשראי לכלל המשק ירד ב-0.6% בהשוואה לשנת 2023, האשראי בנגה אן הגיע ל-296,505 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 0.2% בהשוואה לתחילת השנה, בתקופה המקבילה ב-2021, 2022 ו-2023 היה -0.7%; 2.1%; ו-0.4% בהתאמה.
בדוח הניתוח של חברת Dragon Capital Securities Company (VDSC), המצטט את דוח הבנק הממלכתי, בחודשיים הראשונים של 2024, צמיחת האשראי של המשק כולו הייתה שלילית. באופן ספציפי, עד סוף ינואר היא עמדה על -0.6% ועד 16 בפברואר היא עמדה על -1.0%. אצל חלק מהבנקים הגדולים צמיחת האשראי ירדה בצורה חדה יותר, כגון Vietcombank -2.3% בהשוואה לסוף 2023, BIDV -1.3% או Military Commercial Joint Stock Bank MB -0.7%.
הסיבה למצב הנ"ל בשוק הכסף נובעת מיכולתה של המשק לספוג הון, שבו צורכי ההלוואה של עסקים ואנשים בחודשים הראשונים של השנה מוגבלים מאוד. עד כה, למרות שריבית ההלוואות ירדה בחדות לרמה הנמוכה ביותר של 5.0 - 5.3% לשנה, עסקים עדיין אינם להוטים ללוות הון לצורך יישום פרויקטים ייצוריים ועסקיים.
מר טראן אן סון - יו"ר איגוד המפעלים המצטיינים של מחוז נגה אן, שיתף: "עקב השפעת המיתון הכלכלי העולמי, הזמנות היצוא קוצצו. מטקסטיל ועד מלט, אריחי אבן, עץ אמנותי... המיוצר על ידי עסקים מקומיים אינם ניתנים לצריכה. בשנים האחרונות, הורגשה שכל עסקי הייצור והמסחר מתמודדים עם קשיים, מה שמרתיע אנשי עסקים. לכן, כיום, למרות ששיעורי הריבית על ההלוואות ירדו בחדות, עסקים רבים אינם רוצים ללוות הון משום שלא עשו דבר." מר סון אמר גם כי בהקשר הנוכחי, גם אם הריביות יירדו עוד יותר, לא הרבה עסקים ילוו הון.
בינתיים, בשיחה איתנו, נציג של מפעל גדול לייצור חומרי בניין באזור אמר גם: "בניגוד לעבר, קיבולת המפעל הייתה קטנה, למרות שהיו פעמים בהן המכירות היו איטיות, עדיין ניתן היה לשמור על הייצור מכיוון שעדיין היה מקום אחסון במחסן. כעת, הקיבולת גדולה, כך שניתן לייצר רק לתקופה קצרה לפני שהמחסן מתמלא. בין הפתרונות, החברה נאלצת להפסיק את הייצור, ולתת לעובדים לצאת לחופשה ללא תשלום מכיוון שככל שהם ייצרו יותר, כך הם יפסידו יותר. במצב קשה זה, הבנקים מוכנים להלוות, אך החברה לא מעזה ללוות...
מצד הבנקים, למרות ששיעורי הריבית על פיקדונות והלוואות ירדו, עקב ביקוש נמוך להלוואות, יש הרבה כסף עומד בבנקים וכדי להגביר את צמיחת האשראי, הבנקים רוצים שיהיו להם לווים.
נציג הבנק הממלכתי של וייטנאם, סניף נגה אן, אישר גם הוא: "לפני כמעט שנה היה קשה ללוות כסף מבנקים, אך כעת הנזילות של הבנקים המסחריים באזור השתפרה משמעותית, אך מספר הלווים עדיין מוגבל. למעשה, על מנת לגדול ולעמוד ביכולת התשלום, בנקודות מסוימות, הבנקים התאימו את הריביות הבין-בנקאיות; במקביל, הם התאימו את הריביות עבור חלק מתנאי ההלוואה. עם זאת, זהו רק פתרון שנועד לפצות על מחסור בנזילות מקומי בחלק מהבנקים לפני ואחרי טט, בעוד שיכולת התשלום הכללית מובטחת למדי.
מר טרין דונג צ'ין - מנהל סניף בנק נאם א נגה אן הוסיף: "בכל שנה, כל מערכת מקצה יעדי צמיחת אשראי (כולל הלוואות וגיוס) לסניפים, אך בחודשיים הראשונים של השנה, כל התעשייה חוותה צמיחה שלילית, מה שהציב את הבנקים המסחריים תחת לחץ רב. עסקים לא יעילים ישפיעו על יעדי צמיחת האשראי של המערכת כולה והכלכלה."
מחקרים שנערך בבנקים מסחריים מקומיים, החל מוייטין בנק, וייטקומבנק ועד סאקומבנק, וייטבנק, באן וייט בנק... כולם אישרו כי מספר הלקוחות וחוזי ההלוואה וכן הגיוס ירדו בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בעבר, לקוחות היו צריכים לפנות לבנקים כדי להגיש בקשה להלוואות ותשלומים, אך השנה, הבנקים צריכים לפנות לשטח כדי לחפש לקוחות ולספק ייעוץ בנוגע להלוואות.
צמיחת אשראי אינה מגיעה עם סיכון מוגבר
נציג של בנק מסחרי משותף בעיר וין הסביר גם: קצב הצמיחה הנמוך ואף השלילי של פיקדונות והלוואות מעמיד את הבנקים בדילמה. אם תנאי ההלוואות מחמירים מדי, הלקוחות לא ייקחו לווה ולא יעמדו ביעדי הצמיחה, אך אם ההלוואות יתרופפו והלוואות ניתנות בקלות, קיים סיכון. חובות אבודים גדלים . אדם זה ניתח כי, בדרך זו או אחרת, חובות שטרם נפרעו במגזר הבנייה והקרקעות מהווים לעתים קרובות עד 60% מסך החובות שטרם נפרעו בבנקים מסחריים. לכן, כיום, הידוק ההלוואות לנדל"ן מסייע גם הוא להבטיח את בטיחות המערכת, אך ההשלכות הן שוק הנדל"ן קפוא ופחות תוסס.
בנוסף, אחת הסיבות לכך שהריביות ירדו, אך אנשים עדיין בוחרים לחסוך, היא משום שאפיק ההשקעה במניות ובאג"ח לא היה שקוף באמת, מה שיצר אמון בקרב המשקיעים והשוק לאחר כישלונות והונאות אחרונות. בהקשר הנ"ל, לדברי מר טראן אן סון - יו"ר איגוד המפעלים המצטיינים במחוז, הפתרון הבטוח הוא שעסקים ייכנסו לעמדה הגנתית, יתקבצו כדי "לשמר את כוחם" במהלך המיתון, ורק כאשר הכלכלה תשתפר הם ייקחו הון באומץ כדי להשקיע בעסקים.
באשר לבנקים, ככל הידוע לנו, לנוכח המצב הקשה הנ"ל, "החבר'ה הגדולים" כמו אגריבנק, וייטקומבנק, וייטינבנק או BIDV התחייבו כולם לצעדים ספציפיים להפחתת עלויות, שיפור איכות האשראי, הפחתת ריביות ההלוואות, פישוט הליכי ההלוואות, תשלומים... לחלוק, ללוות עסקים ולתמוך בכלכלה...
בצד העסקי, חלק ממשקיעי הפרויקט, במקום להמתין, עיצבו מחדש את תוכניות ההשקעה שלהם, וקראו לשותפים במיזם משותף ליישם אותן, הן תוך שיתוף הזדמנויות השקעה והן בהפחתת סיכונים... חברות כמו חברת המניות המשותפת של סונג לאם צמנט, חברת המניות המשותפת של הואנג מאי צמנט, חברת המניות המשותפת של טרונג דו ומפעלים המייצרים ומעבדים חיפויי אבן ושבבי עץ במחוזות קווי הופ ונגיה דאן, כאשר התמודדו עם קשיים ביצוא, ביקשו למכור ולצרוך בשוק המקומי... חלק מהחברות ואיגודי העסקים יצרו קשרים נועזים והרחיבו את קשריהם עם שותפים ומתווכי קידום סחר כדי למצוא שווקים חדשים.
כדי להבטיח אספקת הון למשק ולתמוך בעסקים להתגבר על קשיים, יחד עם יישום פתרונות להבטחת בטיחות אשראי ולניהול חובות אבודים, בנק המדינה הטיל על בנקים מסחריים להשלים את יעדי צמיחת האשראי שהוקצו לכל בנק מתחילת השנה; במקביל, לעודד בנקים מסחריים לחפש ולספק הון מספיק הקשור ליעדי פיתוח חברתי-כלכלי מקומיים; להציע באופן מיידי פתרונות עבור בנק המדינה כדי לשקול הסרת קשיים ומכשולים בפרויקטים, חבילות עדיפות ותמיכה בריבית; לשאוף לצמיחה בגיוס של מעל 13% ולהלוואות שטרם נפרעו של מעל 8.8% - אבן הדרך של 2023 הושגה.
![[תמונה] מרוצי שטח: ספורט אתגרי, מוצר תיירותי אטרקטיבי](https://vphoto.vietnam.vn/thumb/1200x675/vietnam/resource/IMAGE/2025/9/14/45123bd29c884b64934da038d947d344)
תגובה (0)