חוזר 06 'חוסם' הון מלזרום לכלכלה.

התקנות אינן סבירות ואינן מעשיות.

ימים ספורים לפני תאריך כניסתו לתוקף, ראש הממשלה הורה לבנק המדינה של וייטנאם (SBV) לבחון ולתקן מספר סעיפים בחוזר 06/2023 (TT06). מיד לאחר מכן, פרסם ה-SBV את חוזר 10/2023 כדי להשעות את אכיפתן של מספר תקנות בחוזר TT06. עם זאת, חלק מהתקנות נותרות בלתי סבירות ולא מעשיות. באופן ספציפי, סעיף 5, סעיף 26 בחוזר TT06 קובע: "במקרים בהם ניתנות הלוואות להבטחת תשלום עבור מילוי התחייבויות, על מוסדות אשראי להקפיא את כספי ההלוואה ששולמו במוסד האשראי המלווה בהתאם לחוק ולהסכמת הצדדים בהסכם ההלוואה עד לסיום התחייבות הערבות."

באופן דומה, סעיף 2 לסעיף 22 מחייב מוסדות אשראי: "במקרים בהם ניתנות הלוואות לתשלום תרומות הון במסגרת חוזי תרומות הון, חוזי שיתוף פעולה בהשקעות או חוזי שיתוף פעולה עסקי ליישום פרויקטים, יש לנקוט באמצעים לבדיקה, ניטור והערכת המצב הפיננסי ומקורות ההחזר של הלקוח, תוך הבטחת גביית הקרן והריבית המלאה על ההלוואה בזמן כפי שסוכם, ושליטה על השימוש בהון הלווה למטרה המיועדת." שתי תקנות אלו משפיעות קשות על עסקים.

התקנות בחוזר 06 של הבנק הממלכתי של וייטנאם אינן סבירות ואינן מעשיות.

על פי איגוד הנדל"ן של הו צ'י מין סיטי (HoREA), התקנות הנ"ל "מיטיבות" רק עם הבנקים. לדוגמה, במקרה של הלוואות לפיקדונות לרכישת בתים בבנייה, על פי חוזר 06, יזם הפרויקט (הצד המקבל את הפיקדון) מקפיא את הפיקדון ואינו יכול להשתמש בכסף שהופקד על ידי הקונה. זה מאוד לא סביר ואינו מבטיח את זכויות הבעלות של בעל הנכס, כולל הזכות להשתמש בכספי הפיקדון. בינתיים, אי-מילוי ההסכם על התחייבויות הבטחון (אם בכלל) של הצדדים נופל תחת תחום החוק האזרחי משנת 2015. לכן, התקנות בחוזר 06 אינן מתאימות, ואף "סותרות" את ההוראות הרלוונטיות של החוק האזרחי.

יתר על כן, במציאות, כ-30% מהלקוחות הרוכשים נדל"ן או בתים בבנייה לווים אשראי כדי לבצע פיקדון, אך פיקדון זה מוקפא לאחר מכן על ידי הבנק. עבור 70% הנותרים המשתמשים בהון שלהם (ללא אשראי) כדי לבצע פיקדון, הכסף מועבר לחשבון היזם, וליזם יש שליטה מלאה על השימוש בו. לכן, התקנה הנ"ל אינה עולה בקנה אחד עם המציאות המעשית.

HoREA (איגוד הנדל"ן של וייטנאם) ביקש מבנק המדינה של וייטנאם (SBV) לשקול ביטול שתי התקנות הנ"ל כדי להבטיח עקביות ואחידות עם הוראות החוק האזרחי משנת 2015. "חלק מהתקנות בחוזר 06 אינן מתאימות ויוצרות קשיים עבור עסקים בגישה להון בנקאי. אנו מקווים ש-SBV יתאים את מדיניותו במהרה כדי לעמוד בהנחיית ראש הממשלה מס' 993/CĐ-TTg מיום 24 באוקטובר, שמטרתה להמשיך לקדם הלוואות אשראי למגזר הנדל"ן; ליישם פתרונות מתאימים להפחתת עלויות ולהורדת ריביות; ולהמשיך לבחון ולצמצם עוד יותר הליכים מנהליים לא מתאימים הגורמים לאי נוחות והוצאות, כך שעסקים, פרויקטים של נדל"ן ורוכשי בתים יוכלו לגשת לאשראי ביתר קלות", הדגיש מר לה הואנג צ'או, יו"ר HoREA.

יצירת תנאי הלוואות נוספים מגדילה את העלויות עבור עסקים.

עסקים רבים מתוסכלים מכך שחוזר 06 קובע כי בנקים לא רק שולטים ומפקחים על פעילותם של הלווים, אלא גם דורשים מהם לשלוט ולפקח על פעילותם ותזרימת ההון של תורמי ההון, כלומר, "צדדים שלישיים". אין זה סביר שצדדים שלישיים, שאינם לווים ישירות, יהיו כפופים לפיקוח בנקאי ויידרשו להגיש דוחות לבנק. במקביל, תקנה זו מגדילה את ההליכים ואת עלויות הציות עבור מוסדות אשראי, ויוצרת קשיים הן עבור מוסדות אשראי והן עבור משקיעי הפרויקטים.

זוהי גם אחת הסיבות לכך שלמרות יעד צמיחת אשראי של 14% לכל שנת 2023, הצמיחה המערכתית הגיעה רק ל-8.21% עד סוף נובמבר.

בניתוח נוסף, עורך הדין טרונג טאנה דוק, מנהל משרד עורכי הדין ANVI, טוען כי בנקים, למען ביטחונם האישי וחשש מאחריות, מעבירים את כל הנטל, ואף יוצרים קיפאון, על עסקים. באופן ספציפי, בנוגע לדרישה להקפיא כספי הלוואות ששולמו לפי סעיף 5, סעיף 26 בחוזר 06, בנקים, מחשש להפרה, יישמו זאת באופן שישחרר אותם מכל אחריות. יש להבין כי הלוואות לצורך תרומת הון אינן "מקרה של הלוואות לתשלום כסף להבטחת מילוי התחייבויות" המחייב הקפאת כספי ההלוואה. אם מובן שעסקים לווים כסף אך אינם יכולים להשתמש בו, כיצד יכול מקבל תרומת ההון ליישם את הפרויקט ולמלא את התחייבויותיו כלפי תורם ההון? ההשלכות הן לא רק קריסת עסקאות כלכליות , אלא גם תגובת שרשרת המשפיעה על יחסים כלכליים ואזרחיים רבים אחרים. משמעות הדבר היא גם כי נדרשת בטחונות כפולים (עבור הבנק להלוואה ועבור הבנק להפשרת הכספים ששולמו) עבור אותה הלוואה. תקנה זו אינה סבירה לחלוטין, מבזבזת משאבים, מגדילה עלויות ואף מציבה אתגר לעסקים.

עורך הדין טרונג טאנה דוק הדגיש: גם במקרים בהם סכום ההלוואה משמש להבטחת מילוי התחייבויות, בנקים אינם רשאים להקפיא את החשבון באופן שרירותי. על פי סעיף 12 לצו ממשלתי מס' 101/2012, לבנקים יש את הזכות להקפיא חשבונות רק בארבעה מקרים (שאף אחד מהם אינו מכוסה על ידי חוזר 06). באופן דומה, סעיף 22, סעיף 2, לחוזר 06, המחייב בנקים ליישם אמצעים לבדיקה, ניטור והערכת המצב הפיננסי ומקורות ההחזר של הלקוחות, דומה להוספת תנאי הלוואה נוסף, היוצר קשיים נוספים עבור תורם ההון וגורם אי נוחות לעסק המקבל את תרומת ההון, מכיוון שהם אינם הלווים, אינם מבצעים עסקאות, אך עדיין כפופים לשליטת הבנק.

ד"ר לה דאט צ'י, ראש המחלקה הפיננסית (אוניברסיטת הו צ'י מין סיטי לכלכלה), טען יחד עם זאת כי גם אם מקרים של הלוואות המפרות תקנות וגורמות לחובות אבודים אכן מתרחשים בפועל, בנק המדינה של וייטנאם לא צריך להנהיג תקנות שמתערבות עמוק מדי בפעילות הפנימית ובתהליכים העסקיים של בנקים מסחריים. רק חוקים מגדירים בבירור אילו פעילויות והתנהגויות אסורות. חוזרים הם מסמכים משפטיים משנה המנחים רק את יישום התקנות שכבר נקבעו בחוקים הרלוונטיים. יתר על כן, תוכן סעיפים 26 ו-22, כפי שצוין לעיל, אינו ברור וקשה ליישום.

לדוגמה, בהיעדר הסכם תלת-צדדי, עסקים אינם מחויבים לדווח לבנק על השימוש בהון הלוואות ממשקיעים התורמים לפרויקט. לכן, התקנות הנ"ל גורמות לבלבול אצל הבנקים עצמם, בעוד שעסקים מתקשים לגשת להון. וחשוב מכל, פיקוח ופיקוח מצד מנהיגים ואנשים אחראיים בתוך הבנקים המסחריים, כמו גם הגוף המפקח, הבנק הממלכתי של וייטנאם, הם קריטיים. כיום, הממשלה שואפת לפתור קשיים רבים, ובכך להימנע מהכנסת תקנות חדשות, במיוחד במגזר הבנקאות והפיננסים, כדי לתמוך בעסקים בגישה להון כרגיל ובהרחבת פרויקטים כדי לתרום להתאוששות הכלכלית.

אם ישנן דרישות הנוגעות לצדדים שלישיים, יש לקבוע אותן בחוק. לכן, עקב העמימות של חוזר 06, מוסדות אשראי רבים, כדי להגן על עצמם, יישמו אותו באופן שגוי. גישה זו הופכת, בשוגג, את חוזר 06 למסמך בלתי חוקי ולא מציאותי, וגורמת נזק משמעותי לעסקים.

עורך הדין טרונג טאנה דוק

בנוסף להצעת ביטול של מספר תקנות בלתי סבירות, HoREA ביקשה גם מבנק המדינה של וייטנאם לשקול ביטול סעיפים 8, 9 ו-10 של סעיף 8 של חוזר מס' 39/201 (אשר נוספו על ידי סעיף 2, סעיף 1 של חוזר 06) מכיוון שתקנות אלו חדלו להיות בתוקף רק החל מה-1 בספטמבר על פי חוזר 10/2023.

קישור למקור: https://thanhnien.vn/thong-tu-06-chan-von-ra-nen-kinh-te-185231203201725269.htm