क्या यह सचमुच काम करता है?

विशेषज्ञों का कहना है कि क्रॉस-ओनरशिप की समस्या को हल करने के लिए निगरानी और नियमन की आवश्यकता है जिससे उल्लंघन की दर के अनुसार दंड लगाया जा सके। अगर धोखाधड़ी के संकेत मिलते हैं, तो आपराधिक मुकदमा चलाना ज़रूरी है।

5वें सत्र में, राष्ट्रीय सभा ने ऋण संस्थाओं पर कानून के प्रारूप (संशोधित) पर अपनी पहली टिप्पणी दी, जिसमें व्यक्तिगत शेयरधारकों, संस्थागत शेयरधारकों, शेयरधारकों और ऐसे शेयरधारकों के संबंधित व्यक्तियों के शेयर स्वामित्व अनुपात को क्रमशः 5%, 15%, 20% से घटाकर 3%, 10% और 15% करने के मुद्दे पर प्रतिनिधियों द्वारा गरमागरम चर्चा की गई।

कई राष्ट्रीय असेंबली प्रतिनिधियों ने टिप्पणी की कि शेयरधारकों के स्वामित्व अनुपात और एकल ग्राहक/ग्राहकों के समूह के लिए ऋण अनुपात को कम करने के लिए विनियमों को जारी करने से केवल क्रॉस-स्वामित्व की स्थिति का "सिर" हल होता है...

क्रॉस-ओनरशिप, बैंकिंग गतिविधियों में हेरफेर, और "बैकयार्ड" ऋण... अधिक जटिल होते जा रहे हैं। (स्रोत: VNA)

क्या क्रॉस-ओनरशिप को सीमित किया जा सकता है?

स्टेट बैंक की रिपोर्ट के अनुसार, शेयर स्वामित्व अनुपात में कमी का उद्देश्य बैंकिंग गतिविधियों में हेरफेर की समस्या को सीमित करना और क्रॉस-स्वामित्व को सीमित करना है।

हालाँकि, 11वीं राष्ट्रीय सभा की आर्थिक एवं बजट समिति के उपाध्यक्ष, एसोसिएट प्रोफेसर डॉ. डांग वान थान ने आश्चर्य जताया कि व्यवहार में इस मुद्दे का समाधान कैसे होगा? क्या शेयर स्वामित्व अनुपात कम करने का मूल मुद्दा हल हो सकता है?

श्री थान के अनुसार, मसौदा तैयार करने वाली एजेंसी को इन आंकड़ों के आधार या ऋण संस्थाओं में शेयर स्वामित्व अनुपात को कम करने के नकारात्मक प्रभाव के लिए एक ठोस स्पष्टीकरण देने की आवश्यकता है, लेकिन केवल इस तर्क के साथ कि यह वियतनाम के लिए विशिष्ट है।

वास्तव में, दुनिया में कोई भी बैंकिंग कानून वियतनाम की तरह क्रॉस-ओनरशिप का उल्लेख नहीं करता। अंतर्राष्ट्रीय प्रथाओं के अनुसार क्रॉस-ओनरशिप के विरुद्ध नियमों में भी उपरोक्त अनुपात का उल्लेख नहीं है। सबसे महत्वपूर्ण बात यह है कि ऋण संस्थानों पर मसौदा कानून को अंतर्राष्ट्रीय प्रथाओं का पालन करना चाहिए। इसलिए, मसौदा तैयार करने वाली एजेंसी को कानून के प्रावधानों या कार्यान्वयन संगठन से उत्पन्न क्रॉस-ओनरशिप के कारणों को स्पष्ट करने के लिए एक आकलन करना होगा, जिससे सही और वास्तव में प्रभावी निर्णय लिए जा सकें।

श्री थान के अनुसार, इस स्वामित्व अनुपात को कम करने से केवल "सतही" समस्या का समाधान होता है, यह एक निष्क्रिय समाधान है, और उल्लंघनों से निपटने के लिए पर्याप्त कड़े प्रतिबंध नहीं हैं। वहीं, ऋण संस्थानों में क्रॉस-स्वामित्व को सीमित करने के लिए प्रबंधन एजेंसियों को प्रचार, पारदर्शिता सुनिश्चित करने और संबंधित संगठनों और व्यक्तियों से सख्ती से निपटने की आवश्यकता है।

एसोसिएट प्रोफ़ेसर, डॉ. डांग वान थान का मानना ​​है कि क्रॉस-ओनरशिप को रोकना 5% या 3% शेयर स्वामित्व अनुपात के बारे में नहीं है, बल्कि महत्वपूर्ण बात निगरानी तंत्र और सार्वजनिक रिपोर्टिंग है ताकि इसमें शामिल कानूनी संस्थाओं के साथ-साथ बैंकिंग गतिविधियों के संगठन पर उनके प्रभाव का पता चल सके। एससीबी बैंक इसका एक विशिष्ट उदाहरण है।

श्री थान के अनुसार, क्रॉस-ओनरशिप एक चलता-फिरता लक्ष्य है, यहाँ तक कि अदृश्य भी। इस चलते-फिरते लक्ष्य से निपटने के लिए, क्रेडिट संस्थानों पर कानून का मसौदा केवल "तोप की नली" को एक निश्चित धुरी पर निशाना बनाता है, जो स्वामित्व अनुपात का स्थिरांक है, जिसके परिणामस्वरूप लक्ष्य चूक जाता है।

"ऐसा लगता है कि क्रॉस-ओनरशिप केवल वियतनाम की एक 'विशेषता' है। ऐसा इसलिए है क्योंकि कई देशों में बैंकिंग कानून और अन्य संबंधित कानून क्रॉस-ओनरशिप को पकड़ने के लिए एक सघन, प्रारंभिक जोखिम निवारण नेटवर्क स्थापित करने का प्रयास करते हैं। यहाँ तक कि अधिकांश देशों, जैसे कि अमेरिका, ब्रिटेन, चीन... में भी, एक पीक ट्विन मॉडल स्थापित किया गया है, जिसके तहत बैंकों को न केवल केंद्रीय बैंक, बल्कि एक अन्य विवेकपूर्ण पर्यवेक्षी संगठन की निगरानी में भी रखा जाता है।

अन्य देशों के कानून एकाधिकार-विरोधी सिद्धांतों के कारण अधिकतम स्वामित्व अनुपात को नियंत्रित करते हैं, न कि हमारे देश की तरह क्रॉस-स्वामित्व से निपटने के लिए इस अनुपात को कम करने का प्रयास करते हैं। कई देशों के कानून किसी व्यक्ति और उसके संबंधित लोगों को 20% से अधिक शेयरों के स्वामित्व की अनुमति देते हैं और उन्हें केवल मुखिया होने की आवश्यकता होती है," श्री थान ने ज़ोर देकर कहा।

शेयर बाजार पर परिणाम

श्री थान के अनुसार, शेयर स्वामित्व अनुपात को कम करने से वास्तविकता में संभावित परिणाम सामने आएंगे, जिससे अल्पावधि में शेयर बाजार पर "नकारात्मक" प्रभाव पड़ेगा।

श्री थान ने आगे बताया कि वर्तमान में बाज़ार में बैंकों का पूंजीकरण लगातार बढ़ रहा है, कई वाणिज्यिक बैंक स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध हो चुके हैं और उनका पूंजीकरण 100,000 अरब वियतनामी डोंग से अधिक है। इस बीच, वियतनामी शेयर बाज़ार के व्यापारिक पैमाने में सुधार नहीं हुआ है। इसके कारण बाज़ार स्वामित्व अनुपात में कमी से उत्पन्न भारी मात्रा में पूँजी को अवशोषित करने में असमर्थ है और साथ ही ऋण संस्थानों के स्वामित्व अनुपात में कमी से बाज़ार पर गंभीर प्रभाव पड़ेगा।

शेयर स्वामित्व अनुपात को कम करने के वास्तविक परिणाम हो सकते हैं, जिससे अल्पावधि में शेयर बाज़ार पर नकारात्मक प्रभाव पड़ सकता है। (स्रोत: VNA)

इसके अलावा, मसौदा कानून का यह प्रावधान मसौदा कानून के अनुच्छेद 4 में निर्धारित प्रमुख शेयरधारकों की अवधारणा के अनुरूप नहीं है। तदनुसार, अनुच्छेद 4 में परिभाषित किया गया है कि "प्रमुख शेयरधारक वे शेयरधारक हैं जो किसी ऋण संस्था की 5% पूँजी रखते हैं।" उद्यम कानून और प्रतिभूति कानून से तुलना करने पर, यह देखा जा सकता है कि प्रमुख शेयरधारकों का दायित्व जानकारी का खुलासा करना है, जिससे ऋण संस्थाओं के संचालन में प्रचार और पारदर्शिता बढ़ाने में मदद मिलती है।

तो क्या, जब क्रेडिट संस्थानों पर मसौदा कानून शेयरधारकों के स्वामित्व अनुपात को घटाकर 3% कर देता है, तो क्या इसका मतलब यह है कि उन्हें प्रमुख शेयरधारकों की जानकारी का खुलासा करने का दायित्व पूरा नहीं करना होगा? क्या इससे प्रचार और पारदर्शिता का लक्ष्य सुनिश्चित होता है?

इसके अतिरिक्त, इस विनियमन से एक बैंक के प्रमुख शेयरधारकों से अन्य बैंकों में पूंजी का फैलाव हो सकता है, जिससे बैंकों के प्रमुख शेयरधारकों का गठबंधन बन सकता है, जिससे ऋण संस्थानों के बीच प्रतिस्पर्धा समाप्त होने का खतरा है, और बाजार में स्वस्थ प्रतिस्पर्धा नहीं रह जाती है।

कड़ी निगरानी की आवश्यकता है।

इसलिए, श्री थान के अनुसार, समस्या को हल करने के लिए, हमें बैंकों से संबंधित वित्तीय पर्यवेक्षण और निरीक्षण एजेंसियों के मॉडल को रीसेट करना चाहिए, उल्लंघन दरों के अनुरूप प्रतिबंधों को निर्धारित करना चाहिए, जो लोग मामूली स्तर पर उल्लंघन करते हैं उन्हें प्रशासनिक रूप से दंडित किया जा सकता है, अगर धोखाधड़ी के संकेत हैं, तो उन पर आपराधिक मुकदमा चलाया जाएगा।

श्री थान ने कहा, "यहाँ तक कि जो बैंक सच्चाई से घोषणा नहीं करते, उनके परिचालन लाइसेंस भी रद्द कर दिए जाने चाहिए। हमें आर्थिक समस्याओं का समाधान आर्थिक तरीकों और आर्थिक प्रतिबंधों से करना होगा।"

दूसरी ओर, राष्ट्रीय वित्तीय पर्यवेक्षण समिति के कार्यों और कार्यभारों का मूल्यांकन करना आवश्यक है, क्योंकि यह समिति राष्ट्रीय वित्तीय बाजार (बैंकिंग, प्रतिभूतियां, बीमा) के पर्यवेक्षण के समन्वय में प्रधानमंत्री को सलाह और परामर्श देने का कार्य करती है; राष्ट्रीय वित्तीय बाजार के सामान्य पर्यवेक्षण में प्रधानमंत्री की सहायता करती है...; अन्य पर्यवेक्षी संगठनों के साथ-साथ ऋण संस्थानों को भी केंद्रीय बैंक के पर्यवेक्षण के अधीन रखती है।

"ऋण गतिविधियों का निरीक्षण, जाँच और प्रबंधन का अच्छा काम करने के साथ-साथ, प्रबंधन एजेंसियों को लेन-देन के प्रचार और पारदर्शिता को भी सख्ती से लागू करना और सुनिश्चित करना होगा। इस दिशा में नियमन अनिवार्य रूप से शेयर स्वामित्व अनुपात, पूँजी की गुंजाइश को कम नहीं करेंगे, या यहाँ तक कि अधिक पूँजी की गुंजाइश भी नहीं देंगे ताकि संगठन और व्यक्ति अपने व्यवसायों और बैंकों के बीच क्रॉस-स्वामित्व न कर सकें। इसके साथ ही, उल्लंघनों से सख्ती से निपटने के लिए कड़े प्रतिबंध भी हैं," एसोसिएट प्रोफेसर, डॉ. डांग वान थान ने सुझाव दिया।

स्रोत: https://baoquocte.vn/giam-ty-le-so-huu-co-phan-tai-ngan-hang-co-thuc-su-hieu-qua-235311.html