बैंक बॉन्ड निवेशकों के लिए आकर्षक होते हैं।

वियतनाम इन्वेस्टमेंट क्रेडिट रेटिंग जॉइंट स्टॉक कंपनी (वीआईएस रेटिंग) द्वारा हाल ही में जारी किए गए आंकड़ों से पता चलता है कि 2024 की पहली छमाही में नव जारी किए गए कॉर्पोरेट बॉन्ड की राशि 202,400 बिलियन वीएनडी तक पहुंच गई। इसमें से 70% वाणिज्यिक बैंकों द्वारा जारी किए गए थे, जिनकी ब्याज दरें नियमित बचत जमा दरों से काफी अधिक थीं।

बॉन्ड जारी करने की होड़।

वियतनाम कृषि एवं ग्रामीण विकास बैंक ( एग्रीबैंक ) ने हाल ही में 2024 में सार्वजनिक बांड जारी करके 5,000 से अधिक घरेलू और विदेशी व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों से 10,000 बिलियन वीएनडी सफलतापूर्वक जुटाए हैं। एग्रीबैंक के बांड 6.68% प्रति वर्ष की ब्याज दर प्रदान करते हैं, जो बैंक की 24 महीने की अवधि की बचत जमा पर मिलने वाली 4.8% प्रति वर्ष की ब्याज दर से काफी अधिक है।

एग्रीबैंक ने भी पूंजी जुटाने के लिए बांड जारी करने की होड़ में हिस्सा लिया।

हो ची मिन्ह सिटी डेवलपमेंट बैंक ( एचडीबैंक ) ने भी 100,000 वीएनडी प्रति बॉन्ड के अंकित मूल्य वाले अपने बॉन्ड की दूसरी किश्त जनता के लिए जारी की, जिसकी कुल राशि 1,000 बिलियन वीएनडी है। इस बॉन्ड की अवधि 7 वर्ष है और इस पर वार्षिक आधार पर 2.8% (लगभग 7.5% वार्षिक) का मार्जिन जोड़कर ब्याज दर तय की गई है।

इस बीच, वियत कैपिटल बैंक (बीवीबैंक) जनता को बॉन्ड (चरण 1) की पेशकश कर रहा है, जिस पर पहले वर्ष के लिए 7.9% प्रति वर्ष तक की निश्चित ब्याज दर है। इसके अनुसार, मात्र 10 मिलियन वीएनडी के साथ, व्यक्तिगत ग्राहक 6 वर्षों की अवधि के लिए बीवीबैंक बॉन्ड खरीद और रख सकते हैं।

इससे पहले, कई वाणिज्यिक बैंकों ने पूंजी जुटाने के लिए बांड जारी करने की होड़ में भाग लिया था, जैसे कि एमबी ने 10,000 बिलियन वीएनडी, विएटिनबैंक ने 5,000 बिलियन वीएनडी, एसएचबी ने 3,000 बिलियन वीएनडी आदि।

कुछ निवेशकों के अनुसार, ये ब्याज दरें मौजूदा बचत जमा दरों की तुलना में अधिक प्रतिस्पर्धी हैं। इससे कई लोग अपनी निष्क्रिय धनराशि को बचत से निकालकर बॉन्ड खरीदने की ओर आकर्षित हो रहे हैं ताकि वे उच्च ब्याज दरें अर्जित कर सकें।

सुश्री न्गोक तू (हो ची मिन्ह सिटी के जिला 7 में रहने वाली) ने हाल ही में अपनी निष्क्रिय निधि में से 1 अरब वीएनडी का उपयोग करके एक वाणिज्यिक बैंक से सार्वजनिक रूप से जारी किए गए बॉन्ड खरीदने का निर्णय लिया, जिन पर लगभग 8% प्रति वर्ष की ब्याज दर है। उन्होंने बताया, "रियल एस्टेट बाजार सुस्त है, शेयर बाजार में जोखिम अधिक है, और सोने में निवेश करना भी आसान नहीं है। मैंने सार्वजनिक रूप से जारी किए गए बैंक बॉन्ड को इसलिए चुना क्योंकि इनकी ब्याज दर बचत खातों से अधिक है और जोखिम अन्य विकल्पों की तुलना में कम है।"

बीवीबैंक के व्यक्तिगत ग्राहक प्रभाग के निदेशक श्री न्गो मिन्ह सांग के अनुसार, बैंक बॉन्ड एक सुरक्षित और प्रभावी निवेश माध्यम हैं। ये बॉन्ड बैंक द्वारा ही जारी और पेश किए जाते हैं और इन्हें वियतनाम सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी एंड क्लियरिंग कॉर्पोरेशन में केंद्रीय रूप से पंजीकृत किया जाता है, और पेशकश अवधि समाप्त होने के बाद हनोई स्टॉक एक्सचेंज (एचएनएक्स) ट्रेडिंग सिस्टम पर सूचीबद्ध किया जाता है।

बैंक बॉन्ड खरीदते समय आपको किन बातों का ध्यान रखना चाहिए?

न्गुओई लाओ डोंग अखबार के एक रिपोर्टर से बात करते हुए, अर्थशास्त्री डॉ. दिन्ह थे हिएन ने यह भी कहा कि वर्तमान समय में नियमित बचत खातों की तुलना में बैंक बॉन्ड एक सुरक्षित और प्रभावी निवेश चैनल हैं।

वर्तमान में, सरकारी वाणिज्यिक बैंकों में 12 महीने से अधिक की सावधि जमा पर ब्याज दर लगभग 4.7% प्रति वर्ष है, जबकि संयुक्त शेयर वाले वाणिज्यिक बैंकों में यह लगभग 5%-5.5% प्रति वर्ष है। बैंक बॉन्ड और बचत जमा में समानता यह है कि ये मूल रूप से बैंक को दिए गए ऋण हैं, और बैंक उस राशि पर ब्याज देने के लिए बाध्य है।

"हालाँकि, नियमित बचत जमा की तुलना में बैंक बॉन्ड में निवेश करने के लिए लंबे समय तक (आमतौर पर 3-7 वर्ष) निष्क्रिय पूंजी की आवश्यकता होती है। बैंक बॉन्ड खरीदना अन्य निवेश विकल्पों की तुलना में अधिक सुरक्षित और कम जोखिम भरा है। यदि पूंजी की आवश्यकता होती है, तो ग्राहक बॉन्ड को गिरवी रखकर या बंधक रखकर जारीकर्ता को ऋण के रूप में चुका सकते हैं, जिससे तरलता उच्च बनी रहती है," डॉ. दिन्ह थे हिएन ने विश्लेषण किया।

रोंग वियत सिक्योरिटीज कंपनी (VDSC) में व्यक्तिगत ग्राहकों की वरिष्ठ निदेशक सुश्री गुयेन थी थाओ न्हु के अनुसार, बैंक बॉन्ड पर ब्याज दरें, लगभग 7%-8% प्रति वर्ष, शेयरों या रियल एस्टेट में निवेश की तुलना में कम हो सकती हैं, लेकिन जोखिम कम होता है। बैंक बॉन्ड को आम तौर पर एक सुरक्षित निवेश विकल्प माना जाता है, खासकर अस्थिर वित्तीय बाजार के संदर्भ में, क्योंकि जारीकर्ता बैंक स्थिर होता है और नियामक प्राधिकरणों द्वारा इस पर कड़ा नियंत्रण होता है।

हालांकि, सुश्री न्हु ने कहा कि बैंक बॉन्ड खरीदते समय, निवेशकों को जोखिम कम करने के लिए विश्वसनीय वित्तीय विवरणों वाले प्रतिष्ठित बैंकों के बॉन्ड को प्राथमिकता देनी चाहिए। इसके अलावा, उन्हें अपनी आवश्यकताओं के अनुरूप बॉन्ड की परिपक्वता अवधि पर भी ध्यानपूर्वक विचार करना चाहिए। लंबी अवधि के बॉन्ड आमतौर पर उच्च ब्याज दरें प्रदान करते हैं, लेकिन कम लचीले होते हैं।

सुश्री थाओ न्हु ने तुलना करते हुए कहा: "निश्चित बॉन्ड ब्याज दरें बाजार ब्याज दरों से भिन्न होती हैं, जो घट-बढ़ सकती हैं। यदि बाजार ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो निश्चित दर वाले बॉन्ड कम आकर्षक हो सकते हैं, और इसके विपरीत भी हो सकता है। यदि समय से पहले पुनर्विक्रय की आवश्यकता हो, तो द्वितीयक बाजार में बॉन्ड को पुनर्विक्रय करना भी मुश्किल हो सकता है, इसलिए निवेशकों को इस जोखिम पर विचार करने की आवश्यकता है।"

प्रतिभूति कंपनियों के कई विशेषज्ञों द्वारा उल्लिखित एक कारक यह है कि यद्यपि बैंक बॉन्ड में विश्वसनीयता का स्तर अधिक होता है, लेकिन पिछले दो वर्षों के संकट के बाद कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार में निवेशकों का विश्वास बहाल नहीं हुआ है, जो बॉन्ड के पुनर्विक्रय मूल्य और बाजार मूल्य को प्रभावित कर सकता है।

मेबैंक सिक्योरिटीज के विश्लेषकों का मानना ​​है कि बैंक बॉन्ड में उच्च स्तर की सुरक्षा होती है, इसलिए ब्याज दरें आमतौर पर गैर-बैंक बॉन्ड (कॉर्पोरेट बॉन्ड) की तुलना में कम होती हैं। किसी निवेश उत्पाद का मूल्यांकन करते समय ब्याज दर केवल एक कारक नहीं है, बल्कि संभावित नुकसान, बॉन्ड की अवधि, द्वितीयक बाजार में पुनर्विक्रय योग्यता और जारीकर्ता की पुनर्भुगतान क्षमता जैसे कारक भी महत्वपूर्ण होते हैं।

साल के अंत में मिलने वाली क्रेडिट लहर का लाभ उठाते हुए

क्रेडिट रेटिंग एजेंसी FiinRatings द्वारा प्रकाशित अगस्त 2024 की कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार रिपोर्ट के अनुसार, इस वर्ष के पहले सात महीनों में, निजी तौर पर जारी किए गए कॉर्पोरेट बॉन्ड का कुल मूल्य 178,500 बिलियन वीएनडी तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 57% की वृद्धि है।

FiinRatings के अनुसार, जून से तेजी से बढ़ती ऋण वृद्धि की मांग को पूरा करने के लिए, जबकि अभी तक चार्टर पूंजी में वृद्धि नहीं हुई है, ऋण संस्थानों को बांड जारी करके अपने मध्यम और दीर्घकालिक पूंजी स्रोतों (3 वर्ष से अधिक) को मजबूत करना जारी रखना होगा। बैंक बांड पूंजी की बेहतर खपत से कॉर्पोरेट बांड बाजार को पुनर्जीवित करने में मदद मिलेगी।

स्रोत: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm