बैंक बांड निवेशकों को आकर्षित करते हैं

वियतनाम इन्वेस्टमेंट क्रेडिट रेटिंग ज्वाइंट स्टॉक कंपनी (वीआईएस रेटिंग) द्वारा हाल ही में जारी किए गए आंकड़ों से पता चलता है कि 2024 की पहली छमाही में, नए जारी किए गए कॉर्पोरेट बॉन्ड की राशि 202,400 बिलियन वियतनामी डोंग तक पहुँच गई। इनमें से 70% बॉन्ड वाणिज्यिक बैंकों द्वारा जारी किए गए थे, जिनकी ब्याज दरें सामान्य बचत ब्याज दरों से कहीं अधिक थीं।

बांड जारी करने की होड़

आमतौर पर, वियतनाम कृषि एवं ग्रामीण विकास बैंक ( एग्रीबैंक ) ने 2024 में देश-विदेश में 5,000 से ज़्यादा व्यक्तिगत और संस्थागत निवेशकों के लिए सार्वजनिक बॉन्ड के रूप में 10,000 अरब वियतनामी डोंग (VND) सफलतापूर्वक जुटाए हैं। एग्रीबैंक के बॉन्ड की ब्याज दर 6.68%/वर्ष है, जो बैंक की 24 महीने की बचत ब्याज दर 4.8%/वर्ष से कहीं ज़्यादा है।

एग्रीबैंक भी पूंजी जुटाने के लिए बांड जारी करने की दौड़ में शामिल हो गया है।

हो ची मिन्ह सिटी डेवलपमेंट बैंक ( एचडीबैंक ) ने भी जनता के लिए बांडों का दूसरा बैच जारी किया है, जिसका अंकित मूल्य VND100,000/बांड है, और कुल जारी मूल्य VND1,000 बिलियन है। बांडों के इस बैच की अवधि 7 वर्ष है, और फ्लोटिंग ब्याज दर की गणना संदर्भ ब्याज दर और 2.8%/वर्ष (लगभग 7.5%/वर्ष) के मार्जिन के आधार पर की जाती है।

इस बीच, बीवीबैंक जनता को (चरण 1) पहले वर्ष के लिए 7.9%/वर्ष तक की निश्चित ब्याज दर पर बॉन्ड प्रदान कर रहा है। तदनुसार, केवल 10 मिलियन वीएनडी के साथ, व्यक्तिगत ग्राहक 6 वर्षों की अवधि के लिए बीवीबैंक बॉन्ड खरीद और धारण कर सकते हैं।

इससे पहले, कई वाणिज्यिक बैंकों ने भी पूंजी जुटाने के लिए बांड जारी करने की होड़ लगाई थी, जैसे: MB 10,000 बिलियन VND, VietinBank 5,000 बिलियन VND, SHB 3,000 बिलियन VND...

कुछ निवेशकों के अनुसार, ये ब्याज दरें मौजूदा बचत ब्याज दरों की तुलना में ज़्यादा प्रतिस्पर्धी हैं। यही वजह है कि कई लोग अपनी बचत से बचा हुआ पैसा बॉन्ड में लगाकर ज़्यादा ब्याज दरों का लाभ उठाने के लिए आकर्षित होते हैं।

सुश्री न्गोक तु (हो ची मिन्ह सिटी के डिस्ट्रिक्ट 7 में रहती हैं) ने हाल ही में एक वाणिज्यिक बैंक द्वारा जनता को जारी किए गए बॉन्ड खरीदने के लिए 1 अरब VND की बेकार पड़ी धनराशि का इस्तेमाल करने का फैसला किया है, जिस पर लगभग 8%/वर्ष की ब्याज दर है। सुश्री न्गोक तु ने बताया, "रियल एस्टेट बाज़ार अभी भी शांत है, शेयरों में जोखिम ज़्यादा है, जबकि सोने में निवेश करना आसान नहीं है। मैंने बैंक द्वारा जनता को जारी किए गए बॉन्ड खरीदने का फैसला इसलिए किया क्योंकि इन पर ब्याज दर बचत से ज़्यादा है और जोखिम भी अन्य विकल्पों से कम है।"

बीवीबैंक के व्यक्तिगत ग्राहक प्रभाग के निदेशक, श्री न्गो मिन्ह सांग के अनुसार, बैंक बॉन्ड एक सुरक्षित और प्रभावी निवेश माध्यम हैं। ये बॉन्ड बैंक द्वारा ही जारी और पेश किए जाते हैं और वियतनाम सिक्योरिटीज डिपॉजिटरी एंड क्लियरिंग कॉर्पोरेशन में केंद्रीय रूप से पंजीकृत होंगे, और पेशकश की समाप्ति के बाद हनोई स्टॉक एक्सचेंज (HNX) की ट्रेडिंग प्रणाली में सूचीबद्ध होंगे।

बैंक बांड खरीदते समय क्या ध्यान रखें?

न्गुओई लाओ डोंग समाचार पत्र के एक संवाददाता से बात करते हुए, आर्थिक विशेषज्ञ - डॉ. दिन्ह द हिएन ने यह भी कहा कि वर्तमान समय में नियमित बचत की तुलना में बैंक बांड एक सुरक्षित और प्रभावी निवेश चैनल है।

वर्तमान में, सरकारी स्वामित्व वाले वाणिज्यिक बैंकों में 12 महीने से अधिक अवधि वाली बचत जमाओं पर ब्याज दर लगभग 4.7%/वर्ष है, और संयुक्त स्टॉक वाणिज्यिक बैंकों में यह लगभग 5%-5.5%/वर्ष है। बैंक बॉन्ड और बचत जमाएँ समान हैं क्योंकि ये मूलतः बैंकों को ऋण देते हैं और बैंक उस राशि पर ब्याज देने के लिए बाध्य है।

"हालांकि, बैंक बॉन्ड में निवेश के लिए नियमित बचत की तुलना में लंबी अवधि (आमतौर पर 3-7 साल) के लिए निष्क्रिय पूंजी की आवश्यकता होती है। बैंक बॉन्ड खरीदना अन्य निवेश चैनलों की तुलना में अधिक सुरक्षित और कम जोखिम भरा है। यदि पूंजी की आवश्यकता है, तो ग्राहक जारीकर्ता बैंक को वापस भुगतान करने के लिए पैसे उधार लेने के लिए बॉन्ड को गिरवी या बंधक भी रख सकते हैं, इसलिए तरलता अभी भी अधिक है" - डॉ. दिन्ह द हिएन ने विश्लेषण किया।

रोंग वियत सिक्योरिटीज़ कंपनी (वीडीएससी) की व्यक्तिगत ग्राहकों की वरिष्ठ निदेशक, सुश्री गुयेन थी थाओ न्हू के अनुसार, बैंक बॉन्ड की लगभग 7%-8%/वर्ष की ब्याज दरें शेयरों और रियल एस्टेट में निवेश से कम हो सकती हैं, लेकिन जोखिम कम होते हैं। बैंक बॉन्ड को अक्सर एक सुरक्षित निवेश माध्यम माना जाता है, खासकर अस्थिर वित्तीय बाजारों के संदर्भ में, क्योंकि जारीकर्ता बैंकों की स्थिरता और प्रबंधन एजेंसियों का सख्त नियंत्रण होता है।

हालाँकि, सुश्री न्हू ने कहा कि बैंक बॉन्ड खरीदते समय, निवेशकों को जोखिम कम करने के लिए अच्छी वित्तीय रिपोर्ट वाले प्रतिष्ठित बैंकों के बॉन्ड चुनने को प्राथमिकता देनी चाहिए। इसके अलावा, निवेशकों की ज़रूरतों के हिसाब से बॉन्ड की अवधि पर भी ध्यान देना ज़रूरी है। लंबी अवधि के बॉन्ड में अक्सर ब्याज दरें ऊँची होती हैं, लेकिन ये कम लचीले होते हैं।

सुश्री थाओ न्हू ने तुलना करते हुए कहा: "बांड की ब्याज दरें स्थिर होती हैं, जबकि बाजार की ब्याज दरें बदल सकती हैं। यदि बाजार की ब्याज दरें बढ़ती हैं, तो स्थिर दर वाले बॉन्ड कम आकर्षक हो सकते हैं और इसके विपरीत। यदि बॉन्ड को जल्दी दोबारा बेचना पड़े, तो द्वितीयक बाजार में उन्हें दोबारा बेचना मुश्किल हो सकता है, इसलिए निवेशकों को इस जोखिम पर विचार करने की आवश्यकता है।"

प्रतिभूति कंपनियों के कई विशेषज्ञों द्वारा उल्लेखित एक तथ्य यह है कि यद्यपि बैंक बांडों की विश्वसनीयता का स्तर अधिक है, लेकिन पिछले दो वर्षों के संकट काल के बाद कॉर्पोरेट बांड बाजार में निवेशकों का विश्वास बहाल नहीं हो पाया है, जिससे बांडों की पुनर्विक्रय क्षमता और बाजार मूल्य पर असर पड़ सकता है।

मेबैंक सिक्योरिटीज़ कंपनी के विश्लेषकों का मानना ​​है कि बैंक बॉन्ड में सुरक्षा का स्तर ऊँचा होता है, इसलिए ब्याज दरें आमतौर पर गैर-बैंकिंग समूहों (उद्यमों के समूहों) के बॉन्ड की तुलना में कम होती हैं। किसी निवेश उत्पाद का मूल्यांकन करते समय ब्याज दरें केवल एक कारक होती हैं, इसके अलावा नुकसान की संभावना, बॉन्ड की अवधि, द्वितीयक पुनर्विक्रय क्षमता, जारीकर्ता की भुगतान क्षमता भी महत्वपूर्ण होती है...

वर्ष के अंत में ऋण की लहर का लाभ उठाएँ

क्रेडिट रेटिंग एजेंसी FiinRatings द्वारा हाल ही में जारी अगस्त 2024 कॉर्पोरेट बॉन्ड बाजार रिपोर्ट से पता चलता है कि इस वर्ष के पहले 7 महीनों में, निजी कॉर्पोरेट बॉन्ड जारी करने का कुल मूल्य VND178,500 बिलियन तक पहुंच गया, जो पिछले वर्ष की इसी अवधि की तुलना में 57% अधिक है।

फिनरेटिंग्स के अनुसार, जून से तेज़ ऋण वृद्धि की माँग को पूरा करने के लिए, जबकि अभी तक चार्टर पूँजी में वृद्धि नहीं हुई है, ऋण संस्थानों को बॉन्ड जारी करके 3 वर्षों में मध्यम और दीर्घकालिक पूँजी स्रोतों को समेकित करना जारी रखना होगा। बैंक बॉन्ड पूँजी की बेहतर अवशोषण दर कॉर्पोरेट बॉन्ड बाज़ार को फिर से जीवंत बनाने में मदद करेगी।

स्रोत: https://nld.com.vn/trai-phieu-ngan-hang-hap-dan-nha-dau-tu-196240902200922906.htm