A nagy tech cégek veszítenek a lendületükből, elfújva a Wall Street eufóriáját

Az amerikai tőzsde október 30-án (vietnami idő szerint október 31-én kora reggel zárva) egyértelmű korrekciónak volt tanúja, miután a vezető technológiai részvényekben megnőtt az eladási nyomás. A hét eleji számos erős emelkedést és egymást követő új rekordokat mutató kereskedési nap után a befektetők óvatosabbá váltak a vállalati nyereségekkel kapcsolatos vegyes jelzések, valamint az amerikai Federal Reserve (Fed) kamatpolitikai nézetei miatt.

Zuhan a Meta és a Microsoft, a Fed kemény jelzéseket küld, a Wall Street megbotlott a rekordcsúcs után

Záráskor az S&P 500 index 1,0%-ot, azaz 68,25 pontot esett, így 6822,34 ponton állt. A Nasdaq Composite 1,6%-ot (-377,33 pontot) veszített értékéből, és 23 581,14 ponton állt a technológiai óriások erős nyomása alatt. A Dow Jones ipari átlag kismértékben, 0,2%-kal (-109,88 ponttal) esett, és 47 522,12 ponton állt. A kisvállalatok Russell 2000 indexe szintén 0,8%-kal, 2465,94 ponton állt.

A Wall Street-i negatív fejlemények közvetlenül azután következtek be, hogy az indexek egyidejűleg elérték a történelmi csúcsokat az előző kereskedési napon, részben az optimizmus "lehűlését" tükrözve, amelyet az amerikai-kínai kereskedelmi tárgyalások eredményeivel kapcsolatos várakozások és a Big Tech 2025-ös harmadik negyedéves nyereségjelentései tápláltak.

A kereskedési nap fénypontja a Meta Platforms és a Microsoft részvényeinek meredek esése volt, mivel ezek a részvények voltak a legnagyobb hatással az S&P 500 indexre.

A Meta Platforms részvényei akár 11,3%-ot is estek, ezzel az éves nyereség nagy részét eltörölve, miután a vállalat bejelentette, hogy 2026-ban jelentősen növeli a mesterséges intelligenciába történő befektetéseit. Az elemzők attól tartanak, hogy a mesterséges intelligencia infrastruktúrájába történő tőkekiadások nyomást gyakorolhatnak a profitra, mivel a technológiai iparág egy heves pénzégető versenybe kezd.

Eközben a Microsoft 2,9%-ot esett, annak ellenére, hogy a vártnál jobb negyedéves bevételről és nyereségről számolt be. A vezetőség figyelmeztetése, miszerint a tőkekiadások a következő pénzügyi évben is tovább fognak emelkedni, sok befektetőt aggaszt, hogy a profitmarzsok csökkenhetnek, különösen mivel az Azure növekedése lassulni látszik.

Másrészről az Alphabet, a Google anyavállalata, 2,5%-kal emelkedett a reklám- és felhőalapú számítástechnikai üzletágainak folyamatos növekedésének köszönhetően. Ez a növekedés azonban nem volt elegendő a Meta és a Microsoft veszteségeinek ellensúlyozására, mivel a Big Tech trió önmagában az S&P 500 teljes piaci kapitalizációjának 14,5%-át teszi ki. Ez azt jelenti, hogy a csoport mozgásai könnyen befolyásolhatják az általános piaci trendet.

A technológiai szektoron kívül az Eli Lilly ritka fénypontnak számított, 3,8%-os emelkedéssel, miután a vártnál jobb bevételről számolt be, köszönhetően a Mounjaro és a Zepboundhoz hasonló cukorbetegség és elhízás elleni gyógyszerek iránti fellendülő keresletnek.

A lefelé irányuló nyomást a devizapiaci fejlemények is okozták. Bár a Fed a várakozásoknak megfelelően október 29-én 25 bázisponttal csökkentette a kamatlábat, Jerome Powell elnök hangsúlyozta, hogy a decemberi további kamatcsökkentések nem biztosak.

A közlemény azonnal csökkentette az idei harmadik kamatcsökkentéssel kapcsolatos várakozásokat: a decemberi csökkentés valószínűsége a CME Group adatai szerint körülbelül 70%-ra csökkent, szemben a néhány nappal ezelőtti több mint 90%-kal.

A 10 éves lejáratú államkötvény hozama 4,08%-on maradt, szemben a Powell figyelmeztetése előtti 3,99%-kal, ami a befektetők óvatosságát tükrözi a rövid távú tőkeköltségekkel kapcsolatban. Az inflációs félelmek továbbra is fennállhatnak, ami arra készteti a Fedet, hogy szigorúbb intézkedéseket hozzon az árak újbóli emelkedésének kockázatának ellenőrzése érdekében.

A piaci korrekcióval egy időben érdekes esemény volt Donald Trump amerikai és Hszi Csin-ping kínai elnök találkozója. A Fehér Ház a párbeszédet várakozásokat felülmúló sikernek, sőt „12/10-es skálán” sikeresnek minősítette. Trump elnök azt is ígéretet tett, hogy fontolóra veszi a kínai árukra kivetett vámok csökkentését.

Az elemzők szerint azonban ezeknek a fejleményeknek csak rövid távú pszichológiai hatásuk van, mivel a világ két legnagyobb gazdasága közötti strukturális nézeteltérések még nem oldódtak meg teljesen.

„Az eredmények jók, de nem elég jók ahhoz képest, amire a piac számított. Ezek csak apró jóakarat-gesztusok, nem áttörést jelentő üzlet” – mondta Brian Jacobsen, az Annex Wealth Management vezető közgazdásza.

Az október 30-i kereskedési nap fejleményei azt mutatták, hogy a piac az izgatottságból az óvatosságba vált át. Az indexek nem estek jelentősen, de a korrekciót szükségesnek ítélték a számos pozitív várakozáson alapuló erőteljes emelkedéssorozat után: Az üzleti eredmények meghaladták az előrejelzéseket; Remény volt, hogy a Fed felgyorsítja a lazítási ütemtervet; A nemzetközi kereskedelmi környezet javult.

Amikor azonban a támogató tényezők nem egyértelműek, a profitszerzés pszichológiáját nehéz elkerülni.

A jelenlegi helyzetben a befektetőknek három tényezőre kell különös figyelmet fordítaniuk, amelyek a következő időszakban befolyásolhatják a piaci trendeket:

- A Fed kamatpolitikája közvetlenül befolyásolja a részvényértékeléseket és a tőkeköltségeket.

- A Big Tech, az indexet leginkább befolyásoló csoport profitnövekedése .

- Jelentős előrelépés az USA-Kína kapcsolatokban , ennek hatása a nemzetközi ellátási láncokra és a tőkeáramlásra.

Az október 30-i ülés talán csak egy „hátralépés a további lépésekhez”, de az óvatosság olyan dolog, amit a befektetők nem hagyhatnak figyelmen kívül ebben a volatilis időszakban.

Forrás: https://thoibaonganhang.vn/big-tech-hut-hoi-thoi-bay-da-hung-phan-cua-pho-wall-172828.html