Az Nvidia járulékos károkat szenved az amerikai ambíciók miatt.

Az Nvidia és az AMD chipek exportjára vonatkozó új korlátozások az amerikai kormány elszántságát mutatják, hogy versenyre keljen Kínával a mesterséges intelligencia versenyében.

Jensen Huang, az Nvidia vezérigazgatója. Fotó: Bloomberg .

A Trump-adminisztráció ismét megrázta a piacot a chipek exportjára vonatkozó korlátozások fokozásával. Az elemzők úgy vélik, hogy ezek a Fehér Ház legújabb lépései Kína mesterséges intelligencia ambícióinak megfékezésére.

Valójában a Trump-adminisztráció már hónapok óta utalgatott a chipek exportjának szigorításának lehetőségére. A legújabb lépés célja, hogy megakadályozza több milliárd dollár értékű Nvidia és AMD chipek Kínába történő importját.

Szigorú üzleti környezet.

A WSJ szerint az Egyesült Államok szigorításainak egyik oka a DeepSeek startup sikere, amely egy nagy teljesítményű, kisebb számítási teljesítményű mesterséges intelligencia modellt indított el.

Az Nvidia számára ez a lépés csak a működés kis részét érinti, de így is "összezúzza" a vállalat minden erőfeszítését, amelyet a kínai üzleti tevékenység zökkenőmentes lebonyolítása érdekében tett.

Az Nvidia és az AMD részvényei április 15-én körülbelül 7%-ot estek. A tőzsde zuhanásba kezdett, miután hírek érkeztek arról, hogy a chipipar vámmentessége nem lesz tartós.

Jensen Huang, az Nvidia vezérigazgatója továbbra is elkötelezett a kínai piac iránt. Április 17-én a kínai média arról számolt be, hogy Huang Pekingbe utazott, hogy találkozzon kínai tisztviselőkkel, megerősítve, hogy ez egy kulcsfontosságú piac az Nvidia számára.

Az új amerikai korlátozások az Nvidia H20 chipjét és az AMD MI308 sorozatát célozzák. A WSJ szerint az USA és Kína közötti mesterséges intelligencia területén a dominanciáért folytatott harc némileg hasonlít a jelenlegi kereskedelmi háborúhoz, mind az USA határozottságával, mind a kiszámíthatatlanságával.

Több félvezetőgyártó cég részvényárfolyamának csökkenése 2025 eleje óta. Fotó: WSJ .

Pontosabban, Trump elnök a múlt héten 145%-os megtorló vámot jelentett be a kínai árukra. Ezt követően számos termék mentesült a vám alól, például processzorchipek, okostelefonok és elektronikai termékek. Április 9-én az amerikai kormány bejelentette, hogy az Nvidiának be kell tartania az új korlátozó politikát.

Április 14-én az Nvidia bejelentette, hogy mesterséges intelligenciával működő szuperszámítógépet épít Texasban. Másnap a vállalat kijelentette, hogy az új korlátozások hatása miatt legfeljebb 5,5 milliárd dolláros költségveszteséget fog elkönyvelni.

„Még ha azt is gondolod, hogy betartod a törvényeket, és feláldozhatsz egy kis hasznot, a törvény holnap megváltozhat, és te leszel az áldozat…”

„Ez egy nehéz környezet azoknak a vállalkozásoknak, amelyek dollármilliárdokat szeretnének költeni 30 éves projektekre” – mondta Scott Lincicome, a Cato Intézet gazdasági és kereskedelempolitikai alelnöke.

A Trump-adminisztráció azzal érvelt, hogy a jelenlegi mesterséges intelligencia trendek következtetést alkalmaznak, lehetővé téve a mesterséges intelligencia modelljeinek valós helyzetekre való alkalmazását. Az Nvidia H20 egy hatékony chip ezen a területen.

A közelmúltban több amerikai tisztviselő, köztük a Nemzetbiztonsági Tanács is találkozott Huanggal, hogy megvitassák a H2O-t és az Nvidia globális ellátási láncát.

"Ne használj amerikai eszközöket!"

Az Nvidia nyilvánosan kijelentette, hogy a kínai chipeladásai olyan bevételt generálnak, amely segíti a vállalatot vezető pozíciójának megőrzésében a mesterséges intelligencia területén. A vállalat csendben ellenezte az új korlátozásokat is, azzal érvelve, hogy Kína képes lenne saját, a H2O-val egyenértékű chipeket gyártani.

Az elemzők becslése szerint a januárban véget ért pénzügyi évben az Nvidia körülbelül 12 milliárd dollár értékben adott el H20 chipeket, ami a vállalat kínai bevételének 70%-át tette ki.

Kína H2O chiphez való hozzáférése az előző kormányzatok látókörében állt. A megbeszélések Trump alatt is folytatódtak, és az év elejétől váltak sürgetőbbé, miután a DeepSeek startup mindenkit meglepett rendkívül hatékony, alacsony költségű mesterséges intelligencia modelljével.

A DeepSeek startup januárban nagy port kavart a tech világban. Fotó: Bloomberg .

A DeepSeek megjelenése fellendítette a mesterséges intelligencia modellek fejlesztését és alkalmazását Kínában, növelve az Nvidia H20 és más chipek iránti keresletet.

A januári jelöltmeghallgatáson Howard Lutnick amerikai kereskedelmi miniszter azt állította, hogy az Nvidia chipek hozzájárultak a DeepSeek fejlesztéséhez, és hogy az Egyesült Államoknak véget kell vetni az ilyen jellegű lépéseknek.

„Ha versenyezni akarnak velünk, hadd versenyezzenek, de ne használják a mi eszközeinket a versenyzéshez. Nagyon határozott leszek ebben” – hangsúlyozta Lutnick.

Fokozott instabilitás

A WSJ szerint a kínai vásárlók az év első három hónapjában az új amerikai tilalomra számítva vásároltak chipeket.

Konkrétan az Nvidia összesen 18 milliárd dollár értékű megrendelést kapott H20-zal felszerelt szerverekre és modulokra. Ez a szám magasabb, mint a vállalat teljes kínai bevétele az előző pénzügyi évben. Az Nvidia főbb ügyfelei elsősorban a felhőalapú számítástechnikai vállalatok, mint például az Alibaba, a Tencent és a ByteDance.

Ha az Egyesült Államok nem ad mentességet, ez a lépés elvágna egy kulcsfontosságú erőforrást a kínai vállalatok és kutatók számára, és növelné a belföldön beszerzett csereeszközök iránti igényt.

Az Nvidia bevételhez való hozzájárulása régiónként. Fotó: WSJ .

A kínai felhőszolgáltatók kezdetben azt tervezték, hogy a H20 chipet használják mesterséges intelligencia gyorsító igényeik 50%-ának kielégítésére. A Citigroup elemzői azonban azt mondják, hogy valószínűbb, hogy Huawei és Cambricon chipekre váltanak.

A WSJ szerint Kína elősegítette hazai félvezetőipara fejlődését, függetlenné tette azt az amerikai technológiától, és ösztönözte a belföldön gyártott termékek használatát.

Az Nvidia a 2025-ös első (áprilisban záruló) pénzügyi negyedévben körülbelül 5,5 milliárd dolláros költségveszteségről számolhat be, míg az AMD akár 800 millió dolláros veszteséget is elszenvedhet.

Az ASML, a világ legfejlettebb chipgyártó gépeit gyártó vállalat részvényei is estek, miután a negyedévre vonatkozó megrendelések csökkenéséről számolt be. A holland vállalat arra figyelmeztetett, hogy a vámok növelni fogják a bizonytalanságot.

Forrás: https://znews.vn/nvidia-va-lay-tu-tham-vong-cua-my-post1546815.html