Taruhan pada saham AI dan ambisi untuk "Buffett 2.0"

(Surat Kabar Dan Tri) - Berambisi menjadi Buffett modern, Ackman bertaruh pada saham AI yang mengejutkan dan diam-diam membangun "Berkshire baru."

Pada tahun 1965, Warren Buffett mengambil alih perusahaan tekstil yang sedang bangkrut bernama Berkshire Hathaway. Namun, alih-alih membiarkannya bangkrut, ia melakukan langkah yang dianggap "jenius": ia beralih ke bisnis asuransi – bisnis yang menghasilkan arus kas yang stabil, memungkinkan dia untuk berinvestasi dan melipatgandakan kekayaannya secara eksponensial.

Hampir 60 tahun kemudian, Berkshire bernilai lebih dari $860 miliar, meningkat lebih dari 5,5 juta persen sejak Buffett mengambil alih. Dia dan mitra terpercayanya, Charlie Munger, dikagumi sebagai legenda investasi, dengan filosofi sederhana namun efektif yaitu membeli dan mempertahankan bisnis bernilai.

Bill Ackman ingin "mengulangi prestasi Buffett" di abad ke-21.

Kini, Bill Ackman, miliarder pendiri hedge fund Pershing Square Capital Management, berupaya untuk meniru kesuksesan ikonik tersebut.

Ackman baru saja meningkatkan kepemilikan sahamnya di Howard Hughes Holdings menjadi hampir 47%, secara implisit menegaskan ambisinya untuk mengubah perusahaan tersebut menjadi "Berkshire baru"—sebuah konglomerat yang mengendalikan banyak perusahaan lain, baik yang dimiliki swasta maupun yang terdaftar di bursa saham.

Jika ia mampu melakukan itu, Ackman bisa menjadi "Warren Buffett berikutnya" di abad ke-21.

Dan bagian penting dari strateginya baru saja terungkap: Ackman bertaruh besar pada saham AI yang kinerjanya 855% lebih baik selama 10 tahun terakhir, tetapi itu bukan Nvidia, saham yang saat ini sedang dicari oleh Wall Street.

Jadi, saham-saham AI "non-Nvidia" apa saja yang baru saja dibeli Ackman?

Pada kuartal pertama tahun 2025, pasar keuangan menyaksikan Bill Ackman melakukan tiga akuisisi penting: Hertz Global, Uber Technologies, dan Brookfield Corporation.

Namun, langkah yang paling penting terjadi baru-baru ini, ketika Pershing Square diam-diam menambahkan saham Amazon ke portofolionya. Hal ini sangat penting karena portofolio Ackman sangat terkonsentrasi, biasanya terdiri dari kurang dari selusin saham dan sama sekali tidak memiliki nama terpopuler di pasar AI, Nvidia.

Manajer hedge fund miliarder Bill Ackman berupaya meniru "keajaiban Berkshire Hathaway" dengan mengakuisisi hampir setengah dari Howard Hughes Holdings dan berinvestasi secara agresif pada saham AI yang telah meningkat hampir sembilan kali lipat dalam satu dekade (Foto: Getty).

Jadi mengapa Amazon, raksasa yang sudah dikenal oleh para investor? Ryan Israel, Kepala Investasi Pershing Square, memberikan penjelasan ini: “Kami percaya Amazon dapat mengatasi perlambatan apa pun di segmen komputasi awan Amazon Web Services (AWS), dan kami pikir tarif tidak akan berdampak signifikan pada keuntungan ritel.”

Pernyataan ini mencerminkan keyakinan yang mendalam terhadap ketahanan dan potensi pertumbuhan Amazon yang melekat, terlepas dari fluktuasi ekonomi makro atau tekanan persaingan.

Dengan tingkat pertumbuhan fenomenal sebesar 855% selama 10 tahun terakhir, Amazon telah membuktikan posisinya yang unggul. Pertanyaannya bukanlah "apakah Amazon merupakan saham AI?" tetapi lebih tepatnya "seberapa signifikan peran AI dalam strategi pertumbuhan Amazon?"

Mengapa Amazon merupakan "harga murah untuk AI" di mata Ackman?

Amazon lebih dari sekadar perusahaan e-commerce. Dengan kapitalisasi pasar melebihi $2 triliun, nilai ini dibangun di atas tiga pilar pertumbuhan yang kuat, yang juga merupakan tiga sektor yang berkembang pesat secara global:

E-commerce: Amazon adalah peritel online terbesar di AS. Penjualan e-commerce di negara tersebut diproyeksikan tumbuh sekitar 8% setiap tahun hingga tahun 2028.

Periklanan digital: Amazon adalah perusahaan teknologi periklanan terbesar ketiga di dunia , setelah Google dan Meta. Belanja iklan di industri ritel AS diproyeksikan meningkat sebesar 17% setiap tahunnya.

Komputasi awan (AWS): Amazon Web Services adalah penyedia komputasi awan publik terbesar di dunia. Menurut Grand View Research, sektor ini akan tumbuh sekitar 20% setiap tahun hingga tahun 2030.

Selain itu, periklanan dan komputasi awan memiliki margin keuntungan yang jauh lebih tinggi daripada e-commerce, yang membantu Amazon terus meningkatkan profitabilitasnya.

Selain itu, hanya sedikit orang yang tahu bahwa Amazon saat ini memiliki sekitar 1.000 aplikasi AI generatif, yang membantu meningkatkan efisiensi dalam setiap aspek – mulai dari manajemen operasional hingga layanan pelanggan.

Saat ini AWS memiliki keunggulan dalam persaingan AI berkat strategi tiga tingkatnya:

Infrastruktur: Mengembangkan chip khusus untuk melatih dan menyimpulkan model AI.

Platform: Menyediakan layanan pengembangan model yang serupa dengan Amazon Bedrock.

Perangkat lunak aplikasi: Menerapkan produk AI spesifik seperti Amazon Q.

Menurut CEO Andy Jassy, ​​pendapatan AI Amazon telah mencapai miliaran dolar setiap tahun dan masih terus tumbuh lebih dari 100% per tahun.

Meskipun Ackman melakukan pembelian saham Amazon secara agresif, para ahli di Stock Advisor (sebuah kelompok analisis ternama dari The Motley Fool) belum memasukkan saham ini ke dalam daftar "10 Saham Terbaik" mereka saat ini.

Namun, itu bukan berarti saham Amazon buruk; itu hanya menunjukkan bahwa di pasar yang terus berubah, selalu ada peluang baru dan lebih menonjol jika Anda tahu cara menemukannya di waktu dan tempat yang tepat.

Keputusan miliarder Bill Ackman untuk memasukkan Amazon ke dalam portofolionya – salah satu dari 20 manajer hedge fund paling sukses di dunia – mengirimkan sinyal yang jelas: ia bertaruh jangka panjang pada AI, e-commerce, dan ekonomi digital, dengan Amazon sebagai inti dari ketiganya.

Ackman sedang menulis ulang "legenda Berkshire" dengan gayanya sendiri, melalui Howard Hughes Holdings dan portofolio saham yang terfokus. Amazon mungkin bukan "saham panas" seperti Nvidia, tetapi ini adalah kapal raksasa yang terus berakselerasi.

Bagi investor jangka panjang, ini bisa menjadi waktu yang tepat untuk mulai berinvestasi sedikit demi sedikit, seperti yang dilakukan Buffett pada tahun 1960-an.

Sumber: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm