Target menarik dalam merger dan akuisisi

Banyak organisasi dan individu secara aktif mencari perusahaan sekuritas yang sedang kesulitan untuk melakukan merger dan akuisisi (M&A), sekaligus mengganti nama dan kepemimpinan, dengan tujuan memperluas ekosistem mereka.

Ganti kepemilikan saat bisnis sedang mengalami kesulitan.

Fakta bahwa Komisi Sekuritas Negara (SSC) telah berhenti menerbitkan lisensi untuk perusahaan sekuritas baru selama lima tahun terakhir telah membuat perusahaan sekuritas yang sudah ada, bahkan yang berkinerja buruk, menjadi target menarik bagi kelompok/individu yang melakukan merger dan akuisisi (M&A) yang ingin memasuki pasar.

Pada tahun 2024, pasar terus menyaksikan serangkaian perusahaan sekuritas kecil dan menengah yang berganti kepemilikan dan melakukan rebranding dengan masuknya kelompok pemegang saham baru. Misalnya, Hoang Gia International Securities Joint Stock Company mengubah namanya menjadi UP Securities Joint Stock Company, sekaligus mengadopsi identitas merek baru dan beralih ke platform perdagangan online.

Faktanya, sebelum perubahan nama dan merek, perusahaan telah mengalami perubahan pemegang saham yang signifikan, dengan pemberhentian beberapa anggota Dewan Direksi, termasuk Bapak Le Thanh (Ketua Dewan), Bapak Ho Ngoc Toan, Ibu Tran Thi Thu Huong, dan Bapak Le Thanh Ha. Sebaliknya, Bapak Cao Tan Thanh diangkat sebagai Ketua Dewan; dan Bapak Vu Viet Bao, Bapak Le Tuan, dan Ibu Vu Thi Hong Giang diangkat sebagai anggota Dewan.

Diketahui bahwa, sebelum restrukturisasi oleh kelompok pemegang saham baru, per tanggal 30 Juni 2024, UP Securities memiliki modal dasar sebesar 300 miliar VND dan total aset sebesar 324,9 miliar VND, yang menempatkannya dalam kelompok dengan modal dasar rendah.

Forum Merger dan Akuisisi Vietnam ke-16 Tahun 2024

Forum M&A Vietnam ke-16 tahun 2024 – sebuah acara tahunan bergengsi tentang merger dan akuisisi serta jaringan investasi yang diselenggarakan oleh Investment Newspaper di bawah arahan dan sponsor Kementerian Perencanaan dan Investasi – akan diadakan di JW Marriott Saigon Hotel (Kota Ho Chi Minh) pada hari Rabu, 27 November 2024.

Dengan tema "Pasar yang Berkembang Pesat," Forum M&A Vietnam 2024 akan mengupas peluang M&A yang muncul di sektor-sektor yang menjanjikan seperti real estat, ritel, teknologi, energi terbarukan, jasa keuangan, dan logistik.

Acara ini akan mencakup kegiatan-kegiatan utama berikut:
– Konferensi utama akan menghadirkan pembicara-pembicara terkemuka dari Vietnam dan internasional.
– Memberikan penghargaan kepada kesepakatan dan konsultan M&A yang luar biasa selama periode 2023-2024.
– Publikasi Edisi Khusus Gambaran Umum Pasar M&A 2024 (dwibahasa Vietnam – Inggris).

Demikian pula, baru-baru ini, Saigonbank Berjaya Securities Joint Stock Company juga mengalami fluktuasi ketika para pemegang saham pendiri Inter-Pacific Securities melepas saham mereka. Ibu Nguyen Thi Huong Giang, Ketua Dewan Direksi, membeli tambahan 4 juta saham.

Struktur Dewan Direksi juga berubah ketika Saigonbank Berjaya memberhentikan Bapak Pham Hoai Nam dan Bapak Kuok Wee Kiat dan memilih Bapak Cao Minh Vinh dan Ibu Nguyen Thu Phuong sebagai pengganti. Perubahan pemegang saham ini bertepatan dengan periode ketika perusahaan meningkatkan modal dasarnya dari 300 miliar VND menjadi 350 miliar VND.

Saigonbank Berjaya merupakan unit yang berkinerja buruk; per tanggal 30 September 2024, perusahaan telah mengakumulasi kerugian sebesar 260,87 miliar VND, setara dengan 74,5% dari total modal dasarnya.

Transaksi serupa terjadi di Hai Phong Securities Joint Stock Company (Haseco, ticker HAC), di mana dua pemegang saham baru, Bapak Tran Anh Duc dan Bapak Vu Hoang Viet, menginvestasikan ratusan miliar VND, masing-masing memegang 19,94% dan 24,87% dari modal dasar. Sebelum kelompok pemegang saham baru bergabung, per tanggal 30 September 2024, Haseco telah mengakumulasi kerugian sebesar 32,3 miliar VND, setara dengan 11,07% dari modal dasarnya.

Mengenai Viet Tin Securities Joint Stock Company (VTSS), setelah TIN Global Pte. Ltd mengakuisisi 49% dari modal dasarnya, perusahaan tersebut juga mengubah namanya menjadi VTG Securities Joint Stock Company dan memindahkan kantor pusatnya dari Hanoi ke Kota Ho Chi Minh.

Sebelum masuknya kelompok pemegang saham baru, per tanggal 30 September 2024, VTG Securities memiliki modal dasar sebesar 138 miliar VND, total aset sebesar 112,9 miliar VND, dan akumulasi kerugian sebesar 25,3 miliar VND, setara dengan 18,3% dari modal dasarnya.

Dengan demikian, dapat dilihat bahwa kesamaan di antara perusahaan-perusahaan sekuritas yang baru-baru ini mengalami perubahan personel dan restrukturisasi adalah bahwa mereka semua memiliki modal dasar yang kecil dan beroperasi dengan kerugian.

Meningkatkan operasi

Di masa lalu, terdapat banyak perusahaan sekuritas kecil yang berganti kepemilikan, dengan pemegang saham utama kemudian memberikan tambahan modal, membantu perusahaan-perusahaan ini untuk berkembang.

Sebagai contoh, di DSC Securities Joint Stock Company (kode DSC), pada tahun 2020, Vietnam Equity Joint Stock Company mengurangi kepemilikannya dari 60% menjadi 0% dari modal dasar. Sebaliknya, DSC Securities mengakuisisi pemegang saham individu lainnya, termasuk Bapak Ta Van Manh (memiliki hampir 1,5 juta saham, setara dengan 25% dari modal dasar) dan Bapak Nguyen Duc Anh (memiliki 25% dari modal dasar).

Setelah beberapa periode fluktuasi, pada akhir tahun 2023, DSC Securities hanya memiliki dua pemegang saham utama: Bapak Nguyen Duc Anh (memiliki 35,6% dari modal dasar) dan NTP Investment Joint Stock Company (memiliki 34,2% dari modal dasar). Sisa 30,2% dari modal dasar dimiliki oleh pemegang saham minoritas.

Menyusul masuknya pemegang saham baru ke DSC Securities, perusahaan tersebut memindahkan kantor pusatnya dari Da Nang ke Hanoi. Thanh Cong Group (TC Group) menyatakan bahwa DSC Securities bergabung dengan ekosistem Grup tersebut pada akhir tahun 2021.

Dengan dukungan dari pemegang saham baru, DSC Securities meningkatkan modalnya dari 60 miliar VND menjadi 1.000 miliar VND, kemudian meningkatkannya lagi menjadi 2.048 miliar VND pada tahun 2023, dan menerima pinjaman tambahan dari Bank Pembangunan dan Kemakmuran Vietnam (anggota TC Group).

Bapak Lam Van Van, perwakilan dari ECI Capital Investment Fund, berkomentar bahwa dorongan dari organisasi/individu untuk mengakuisisi perusahaan sekuritas kecil yang berkinerja buruk mungkin berasal dari beberapa motif. Mengakuisisi perusahaan yang lebih kecil lebih mudah ketika pemegang saham yang ada tidak lagi ingin mengembangkan perusahaan tersebut. Sebaliknya, pembeli dapat secara resmi memiliki perusahaan sekuritas dalam konteks di mana pendirian baru tidak diizinkan dan dapat mendukung ekosistem yang ada dalam penggalangan modal di masa depan.

Komentar (0)

Warna

Kegembiraan dari panen bunga gandum yang melimpah.

Damai itu indah.