Pasar logam mulia telah menyaksikan koreksi tajam pada harga emas, yang menyebabkan kecemasan yang cukup besar di kalangan investor individu.
Di tengah pencarian tempat aman dalam lanskap keuangan global, komunitas keuangan internasional secara tak terduga kembali menelaah rekam jejak investasi klasik "Sang Peramal dari Omaha," Warren Buffett. Sebuah fakta menarik yang jarang diperhatikan orang: Terlepas dari reputasinya yang tidak menyukai emas, Buffett pernah menjadi pedagang perak yang serius.
Kisah ini bukan sekadar anekdot masa lalu, tetapi menjadi "panduan" berharga untuk lanskap keuangan tahun 2026, ketika teknologi dan energi bersih akan berkuasa.
Warren Buffett mengejutkan dengan preferensinya untuk berinvestasi pada perak, bukan emas (Ilustrasi: AI/ Metals Edge).
Filosofi kontra-tren dari legenda investasi.
Warren Buffett tidak pernah menyembunyikan ketidakpeduliannya terhadap emas. Di acara Squawk Box CNBC pada tahun 2011, ia secara terang-terangan menyebut emas sebagai "taruhan jangka panjang pada rasa takut."
Argumen Buffett sangat tajam dan sangat pragmatis: Anda menghasilkan uang dari emas ketika orang takut, tetapi ketika rasa takut mereda, Anda kehilangan uang. Emas itu sendiri, menurutnya, memiliki dua kelemahan fatal: praktis tidak memiliki kegunaan penting dan sama sekali tidak memiliki kemampuan untuk tumbuh atau berlipat ganda. Batangan emas yang dibeli hari ini akan tetap menjadi batangan emas sepuluh tahun dari sekarang, hanya diam dan "menatap Anda" tanpa menghasilkan nilai tambah apa pun.
Namun, dengan perak, ceritanya sama sekali berbeda. Menurut Investopedia dan arsip dari Berkshire Hathaway, Buffett memandang perak melalui lensa seorang investor nilai sejati. Jika emas adalah aset psikologis, maka perak adalah aset fungsional.
Dalam pemikiran Buffett, investasi yang berharga harus memenuhi kebutuhan nyata dalam kehidupan atau produksi. Perak sangat memenuhi kriteria ini.
Perak bukan hanya logam mulia untuk penyimpanan; ia merupakan "tulang punggung" perawatan kesehatan (antibakteri, pemurnian air) dan konduktor listrik terbaik di dunia elektronik. Dari perangkat medis penyelamat nyawa hingga mikrochip di iPhone, komputer, dan panel surya, perak memainkan peran yang tak tergantikan. Kegunaan inilah yang meyakinkan Buffett untuk berinvestasi di dalamnya, sesuatu yang tidak mungkin dilakukan oleh emas.
Ketika "nabi" tersebut mengumpulkan seperempat dari produksi perak global.
Sejarah keuangan global terguncang pada tahun 1998 ketika Berkshire Hathaway mengungkapkan dalam siaran pers bahwa mereka memiliki 129,71 juta ons perak. Investasi ini telah dikumpulkan secara diam-diam dari Juli 1997 hingga awal 1998.
Untuk memberikan pemahaman yang lebih baik kepada pembaca tentang skala besar kesepakatan ini: Jumlah perak yang dimiliki Buffett pada saat itu setara dengan sekitar 25% dari total produksi pertambangan perak global setiap tahunnya. Wall Street Journal pada saat itu menilai "harta karun" ini hampir mencapai $1 miliar. Meskipun angka ini mewakili kurang dari 2% dari portofolio investasi Berkshire, itu sudah cukup untuk mengguncang pasar Comex dan menyebabkan para manajer khawatir tentang skenario manipulasi harga yang mirip dengan yang dilakukan oleh saudara-saudara Hunt pada tahun 1970-an.
Namun Buffett tidak sedang berspekulasi. Ia melihat ketidakseimbangan antara penawaran dan permintaan. Pada tahun 1990-an, ia menyadari bahwa persediaan perak anjlok sementara permintaan industri tetap tinggi. Ia dan "orang kepercayaannya," Charlie Munger, menyimpulkan bahwa keseimbangan hanya dapat dipulihkan pada harga yang lebih tinggi. Dan mereka benar.
Meskipun Buffett kemudian mengakui "menjual terlalu dini" kurang dari satu dekade lalu, jika dihitung berdasarkan harga pasar pada 31 Januari 2026, ketika perak diperdagangkan sekitar $100 per ons (menurut data dari Barron's), investasi tersebut akan bernilai sekitar $13 miliar saat ini. Angka kolosal yang menunjukkan pandangan jauh ke depannya.
Ketua Berkshire Hathaway, Warren Buffett, adalah salah satu peneliti awal pasar perak. Konglomerat tersebut melakukan investasi signifikan dalam perak selama tahun 1997-1998, ketika harga logam tersebut hanya sekitar $5 per ons (Foto: The Motley Fool).
Masa depan harga perak
Mengapa kisah dari 30 tahun lalu begitu relevan di tahun 2026? Karena sejarah sedang berulang, tetapi dalam skala yang jauh lebih besar dan dengan urgensi yang lebih besar.
Menurut World Silver Survey dan data dari Equiti Group, pasar perak saat ini beroperasi persis seperti yang pernah disukai Buffett: kekurangan pasokan struktural. Kita memasuki tahun kelima berturut-turut di mana dunia mengonsumsi lebih banyak perak daripada yang ditambang.
Meskipun perak dulunya terutama digunakan dalam film dan barang-barang rumah tangga, pada tahun 2026 perak akan menjadi "jantung" dari tiga revolusi besar: energi surya, kendaraan listrik (EV), dan kecerdasan buatan (AI).
Energi surya: Konsumsi yang diperkirakan mencapai 120-125 juta ons tahun ini.
Kendaraan listrik: Diperlukan sekitar 70-75 juta ons untuk sistem rangkaian listrik yang kompleks.
Pusat data AI: 15-20 juta ons dibutuhkan untuk memberi daya pada sistem jaringan dan server berkinerja tinggi.
Baik perusahaan pialang Peel Hunt maupun GoldBroker sepakat bahwa perak telah lepas dari citranya sebagai "emasnya orang miskin" dan menjadi "logam strategis." Melihat proyeksi defisit pasokan (hampir 100 juta ons pada tahun 2025), jelas bahwa perak memiliki "nilai guna riil," sesuatu yang selalu dicari Buffett, sementara emas tetap hanya menjadi tempat berlindung yang aman bagi uang yang takut.
Pelajaran bagi investor individu: Jangan meniru, berpikirlah sendiri.
Dari perspektif seorang jurnalis pasar keuangan, preferensi Buffett terhadap perak dibandingkan emas bukan berarti investor individu harus menjual semua emas mereka dan langsung berinvestasi penuh pada perak besok. Pelajaran di sini terletak pada pemikiran alokasi aset.
Menurut para analis, dalam konteks tahun 2026, investor harus mengevaluasi kembali portofolio mereka menggunakan "filter Buffett".
Pertama, pertimbangkan emas sebagaimana adanya: sebagai bentuk asuransi. Memiliki sebagian kecil emas untuk melindungi diri dari volatilitas adalah hal yang wajar, tetapi jangan berharap emas akan menjadi "mesin pensiun" yang menghasilkan pertumbuhan fenomenal.
Kedua, pertimbangkan perak sebagai investasi pertumbuhan satelit. Perak saat ini memiliki sifat lindung nilai inflasi sebagai logam mulia dan secara langsung mendapat manfaat dari ekonomi hijau dan teknologi tinggi yang sedang berkembang pesat. Namun, penting untuk diingat bahwa perak memiliki leverage yang tinggi dan rentan terhadap volatilitas yang signifikan. Bahkan Buffett mengalokasikan kurang dari 2% asetnya untuk perak.
Tidak perlu mengikuti jejak Buffett, cukup pinjam pemikirannya: pada tahun 2026, perak akan dikaitkan dengan nilai guna riil, sementara emas terutama akan mencerminkan rasa takut (Gambar: IG).
Pada akhirnya, inti dari investasi tetaplah nilai intrinsik. Kesuksesan besar Buffett bukanlah karena perdagangan logam mulia, melainkan karena berinvestasi di bisnis yang menghasilkan arus kas yang konsisten. Perak atau emas, bagaimanapun, hanyalah bagian dari teka-teki diversifikasi.
Charlie Munger pernah mengagumi Buffett pada Pertemuan Tahunan tahun 1998: "Bayangkan betapa banyak disiplin yang dibutuhkan untuk mengikuti sebuah ide selama tiga atau empat dekade, hanya untuk menunggu saat yang tepat untuk menggunakan 2% dari aset Anda." Itulah pesan yang paling berharga: Tunggu dengan sabar kesempatan ketika nilai dan harga bertemu, alih-alih mengejar kerumunan dalam gelembung spekulatif.
Sumber: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/vi-sao-warren-buffett-thich-bac-hon-vang-20260201000219252.htm
Komentar (0)