Ristrutturazione del debito: attenzione ai crediti inesigibili nascosti.

Prorogare la Circolare 02 per altri 6 mesi aiuterà le imprese a ridurre la pressione finanziaria e a rimborsare i prestiti - Foto: NGOC HIEN

Intervistati dal quotidiano Tuoi Tre, gli esperti finanziari hanno affermato che la proroga della scadenza dei pagamenti dei debiti aiuta le banche a evitare di dover accantonare fondi, il che inciderebbe sui loro profitti, e allo stesso tempo concede alle imprese più tempo per ripagare i propri debiti.

Tuttavia, gli esperti avvertono che sono necessarie soluzioni per migliorare la qualità dei prestiti, per rafforzare realmente le imprese e per evitare il rischio di un improvviso aumento dei tassi di crediti in sofferenza e di una riclassificazione dei prestiti in categorie più elevate alla scadenza di questa circolare alla fine dell'anno.

*Ass. Prof. Dr. Nguyen Huu Huan (Docente universitario, Università di Economia di Ho Chi Minh City):

Il rapporto tra crediti in sofferenza e totale dei crediti aumenterà alla scadenza della Circolare 02.

La situazione economica rimane difficile, con una ripresa lenta sia a livello nazionale che internazionale, che incide sulla capacità di rimborso del debito da parte delle imprese. Di conseguenza, i crediti in sofferenza sono in aumento nel settore bancario, il che potrebbe portare a un'ondata di pignoramenti e fallimenti aziendali.

Pertanto, la proroga della Circolare 02 concede alle banche più tempo per gestire e risolvere i crediti inesigibili, e facilita inoltre l'accesso al capitale per le imprese e la pianificazione di adeguati rimborsi del debito. Quando la situazione economica migliorerà, le imprese saranno in grado di rimborsare i propri debiti.

Tuttavia, oltre agli aspetti positivi, questa politica presenta anche un lato negativo: agisce come una "cortina per nascondere i crediti inesigibili", poiché l'effettiva entità e percentuale dei crediti inesigibili rimangono "nascoste" perché non sono ancora stati rimborsati e le categorie di debito continuano a essere mantenute.

Se la Banca di Stato del Vietnam non prorogherà la circolare entro la fine dell'anno, il rapporto tra crediti deteriorati e totale dei crediti potrebbe aumentare significativamente, addirittura raddoppiando o triplicando rispetto al dato attuale, qualora le imprese non riuscissero a incrementare il flusso di cassa e a migliorare le proprie performance aziendali. Ciò potrebbe causare uno shock psicologico per gli investitori e il pubblico, creando potenziali rischi per il sistema bancario.

Il modo in cui stiamo gestendo attualmente i crediti inesigibili è come cercare di raffreddare un motore surriscaldato, con conseguenze negative anche sull'indicatore di temperatura. Tuttavia, nel complesso, la proroga dei termini di pagamento rimane al momento la migliore soluzione temporanea, perché con l'attuale capacità finanziaria delle imprese e la difficile situazione del mercato immobiliare, è molto difficile risolvere i problemi di crediti inesigibili e trovare una soluzione più efficace.

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Se entro la fine dell'anno la situazione economica dovesse rimanere sfavorevole, la Banca di Stato del Vietnam dovrà certamente valutare la possibilità di estendere la circolare. Tuttavia, prevedo che il picco dei crediti inesigibili si verificherà nel terzo trimestre di quest'anno e si manterrà su livelli elevati, per poi tendere a diminuire qualora si verificasse un fattore cruciale: la ripresa economica. Queste sono anche le condizioni per un graduale inasprimento delle misure di gestione dei crediti inesigibili.

*Ass. Prof. Dr. Dinh Trong Thinh (esperto finanziario):

Richiedere alle banche di gestire i rischi e di predisporre accantonamenti adeguati.

La proroga della Circolare 02 rappresenta una soluzione positiva sia per le imprese che per le banche. Per le imprese, la circolare contribuisce a impedire che i crediti insoluti o potenzialmente rischiosi vengano riclassificati come crediti inesigibili o declassati in categorie di debito più elevate, consentendo al contempo alle imprese di accedere ai finanziamenti del sistema bancario. Ciò permette alle imprese di continuare a operare, di ristrutturarsi efficacemente e di mantenere le risorse necessarie per rimborsare capitale e interessi alle banche.

Anche le banche ne traggono vantaggio perché, quando il debito viene differito, non ne modificano la classificazione né impongono restrizioni, continuando quindi a erogare fondi e aiutando le imprese a superare le difficoltà e a ripagare i debiti. Ciò riduce anche il rischio che le banche perdano interessi o capitale.

Tuttavia, l'attuazione di questa politica presenta un rischio: accanto alle imprese che ne trarranno attivamente vantaggio, come menzionato in precedenza, ve ne saranno anche altre che non sapranno sfruttare le opportunità offerte da questa fonte di capitale. Se le banche continueranno a concedere prestiti, aumenterà l'onere per le imprese stesse, con conseguente incremento dei crediti inesigibili e rischio di perdita di capitale.

È evidente che questa politica presenta aspetti positivi, pertanto sia le imprese che le banche guardano con favore alla ristrutturazione e alla sospensione dei pagamenti del debito. Tuttavia, per massimizzare gli effetti positivi di tale politica, le imprese devono ristrutturarsi, utilizzare il capitale in modo efficiente e fissare obiettivi per il rimborso del capitale e degli interessi.

Al contempo, le banche devono anche monitorare e vigilare sulle imprese, valutando con precisione quali aziende abbiano il potenziale per riprendersi e rimborsare prestiti e interessi, al fine di supportarle nel processo di ristrutturazione e fornire finanziamenti per la produzione e le attività operative. Ciò creerà una situazione sostenibile per entrambe le parti.

Il governo deve inoltre ispezionare e supervisionare le imprese per garantire che rispettino le normative statali, e le autorità competenti dovrebbero creare le migliori condizioni possibili affinché le imprese possano produrre, vendere e consumare prodotti, favorendone la ripresa.

In particolare, la Banca di Stato del Vietnam e il Governo devono imporre alle banche di gestire i rischi e di predisporre accantonamenti adeguati per evitare un'improvvisa impennata dei crediti inesigibili nel prossimo futuro, che potrebbe compromettere le operazioni bancarie e persino mettere a rischio l'intero sistema.

* Il signor Le Viet Hai (Vicepresidente permanente dell'Associazione vietnamita degli appaltatori edili - VACC):

Stati Uniti - Vietnam: Non perdere

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Per favore, fammelo sapere al più presto.

In realtà, le imprese immobiliari continuano ad affrontare notevoli difficoltà; la loro capacità di rimborsare i fornitori rimane molto lenta e molte non sono ancora riuscite a riequilibrare il flusso di cassa per proseguire con la realizzazione dei progetti. Molti progetti sono fermi e i lavori di costruzione non sono ripresi. Pertanto, la ristrutturazione e la dilazione dei pagamenti del debito potrebbero alleviare alcune delle difficoltà di queste imprese.

Attualmente, le imprese edili continuano ad affrontare notevoli difficoltà finanziarie, con alcune aziende che si trovano in gravi difficoltà. Pertanto, le imprese sperano che questa politica di differimento dei pagamenti dei debiti venga prorogata di un altro anno, fino alla metà del 2025. Tuttavia, se questa circolare venisse ulteriormente prorogata, sarebbe necessario annunciarlo circa due mesi prima della scadenza, ad esempio ad aprile 2024 anziché a giugno 2024, perché all'ultimo minuto le imprese si troverebbero in serie difficoltà con i debiti in scadenza.

Inoltre, le imprese stesse devono compiere sforzi significativi per migliorare la propria situazione finanziaria e rimborsare il capitale e gli interessi sui prestiti. Ad esempio, la nostra azienda ha dovuto emettere azioni a favore dei subappaltatori per ridurre la pressione sul rimborso del debito e vendere attrezzature e macchinari. Le imprese devono anche accelerare i processi di ristrutturazione.

Per quanto riguarda il settore immobiliare, raccomandiamo alle autorità competenti di attuare rapidamente soluzioni concrete per risolvere tempestivamente gli ostacoli legali ai progetti, favorendo la ripresa del mercato e garantendo alle imprese un flusso finanziario stabile.

Fonte: https://tuoitre.vn/gia-han-no-can-than-no-xau-an-minh-20240623232822045.htm