1965年、ウォーレン・バフェットは経営難に陥っていた繊維会社バークシャー・ハサウェイを買収しました。しかし、会社を沈没させる代わりに、彼は「天才的」な決断を下しました。安定したキャッシュフローを生み出す保険事業に転向したのです。保険事業は投資に転じ、資産を飛躍的に増やすことができました。
約60年後、バークシャー・ハサウェイの価値は8,600億ドルを超え、バフェット氏がCEOに就任して以来550万%以上増加しました。彼と彼の信頼できるパートナーであるチャーリー・マンガーは、バリュー株を買って保有するというシンプルながらも効果的な哲学を持ち、投資のレジェンドとして称賛されています。
ビル・アックマンは21世紀に「バフェットの偉業を再現したい」と考えている。
現在、ヘッジファンド、パーシング・スクエア・キャピタル・マネジメントの創業者で億万長者のビル・アックマン氏は、その象徴的な成功を再現することを目指している。
アックマン氏はハワード・ヒューズ・ホールディングスの株式を47％近くまで増やしたばかりで、同社を「ニュー・バークシャー」、つまり非上場企業と上場企業の多数の企業を支配する複合企業に変えるという野望を暗に表明した。
もしそれができれば、アックマン氏は21世紀の「次のウォーレン・バフェット」になるかもしれない。
そして、彼の戦略の重要な部分が今明らかになった。アックマン氏は、過去10年間で855%ものパフォーマンス向上を遂げたAI株に大きな賭けをしているが、それは現在ウォール街が追い求めている銘柄、Nvidiaではないのだ。
では、アックマン氏が購入した「非NVIDIA」AI株とは、いったい何なのだろうか？
2025 年第 1 四半期、金融市場ではビル・アックマンが Hertz Global、Uber Technologies、Brookfield Corporation という 3 つの注目すべき買収を行ったことが目撃されました。
しかし、最も注目すべき動きは最近、パーシング・スクエアがひっそりとアマゾン株をポートフォリオに加えたことです。これは特に注目すべき点です。なぜなら、アックマン氏のポートフォリオは極めて集中化されており、通常は10銘柄にも満たない銘柄で構成されており、AI市場で最も注目されているNVIDIAが全く含まれていないからです。
億万長者のヘッジファンドマネージャー、ビル・アックマン氏は、ハワード・ヒューズ・ホールディングスの株式のほぼ半分を取得し、10年間でほぼ9倍に値上がりしたAI株に積極的に投資することで、「バークシャー・ハサウェイの奇跡」を再現しようとしている（写真：ゲッティ）。
では、投資家にとって既にお馴染みの巨大企業であるアマゾンはなぜ注目されているのだろうか？パーシング・スクエアの最高投資責任者、ライアン・イスラエル氏は次のように説明した。「アマゾンは、アマゾン・ウェブ・サービス（AWS）クラウドコンピューティング事業の減速にも耐えられると考えています。また、関税が小売業の利益に大きな影響を与えることはないと考えています。」
この声明は、 マクロ経済の変動や競争圧力にもかかわらず、アマゾンの回復力と固有の成長力に対する深い信念を反映しています。
過去10年間で855%という驚異的な成長率を達成したAmazonは、その優位性を証明しました。問題は「AmazonはAI銘柄か？」ではなく、「Amazonの成長戦略においてAIはどれほど重要な役割を担っているか？」です。
なぜアマゾンはアックマン氏の目に「AI お買い得品」と映るのでしょうか?
Amazonは単なるeコマース企業ではありません。時価総額は2兆ドルを超え、その価値は3つの強力な成長の柱によって築かれています。これらの柱は、世界的に急成長している3つのセクターでもあります。
Eコマース： Amazonは米国最大のオンライン小売業者です。米国のEコマース売上高は、2028年まで年間約8%の成長が見込まれています。
デジタル広告： Amazonは、GoogleとMetaに次ぐ世界第3位のアドテク企業です。米国小売業界の広告支出は年間17%増加すると予測されています。
クラウドコンピューティング（AWS）： Amazon Web Servicesは、世界最大のパブリッククラウドコンピューティングプロバイダーです。Grand View Researchによると、この分野は2030年まで年間約20%の成長が見込まれています。
さらに、広告とクラウドコンピューティングは電子商取引よりもはるかに高い利益率を誇り、Amazon の収益性の継続的な向上に貢献しています。
さらに、Amazon が現在約 1,000 個の生成 AI アプリケーションを所有しており、運用管理から顧客サービスまであらゆる面で効率化に役立っていることを知る人はほとんどいません。
AWS は現在、3 層戦略により AI 競争で優位に立っています。
インフラストラクチャ: AI モデルのトレーニングと推論用のカスタム チップの開発。
プラットフォーム: Amazon Bedrock と同様のモデル開発サービスを提供します。
アプリケーションソフトウェア: Amazon Q などの特定の AI 製品を導入します。
CEOのアンディ・ジャシー氏によれば、AmazonのAI収益は年間数十億ドルに達しており、現在も年間100%以上の成長を続けているという。
アックマン氏がアマゾン株を積極的に購入しているにもかかわらず、ストック・アドバイザー（モトリーフールの著名な分析グループ）の専門家は、この株を現在の「トップ10」リストに含めていない。
しかし、これはアマゾンが悪い株だという意味ではありません。常に変化する市場においては、適切なタイミングと場所で見つける方法を知っていれば、常に新しく、より有望なチャンスが存在するということを示しているだけです。
世界で最も成功しているヘッジファンドマネージャー20人の1人である億万長者のビル・アックマン氏が、自身のポートフォリオにアマゾンを組み入れたことは、明確なシグナルを発している。同氏は、アマゾンをその中心に据え、AI、電子商取引、デジタル経済に長期的に賭けているのだ。
アックマン氏は、ハワード・ヒューズ・ホールディングスと集中投資した株式ポートフォリオによって、「バークシャー伝説」を独自のスタイルで塗り替えつつある。アマゾンはNVIDIAのような「ホットストック」ではないかもしれないが、着実に成長を続ける巨大企業だ。
長期投資家にとって、今はバフェット氏が1960年代に行ったように、少しずつ投資を始める時期なのかもしれない。
出典: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/cu-dat-cuoc-vao-co-phieu-ai-va-tham-vong-buffett-20-20250602161606084.htm
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