金価格は引き続き上昇すると予想されますが、上昇幅は限定的です。

世界の金価格は、1オンスあたり3,300ドル以上を維持しているものの、上抜ける力強さに欠け、暗い夏を迎えています。金価格は依然として安定しているものの、専門家は、金価格は引き続き上昇するものの、その上昇幅は限定的であると考えているため、価格がわずかに下落した時点で買いを入れることを投資家に推奨しています。

金価格予測と金業界株

BCAリサーチのチーフストラテジスト、ルーカヤ・イブラヒム氏によると、金価格は短期的な要因だけでなく、投資需要の増加や中央銀行の積極的な買い入れといった長期的な構造的要因によっても上昇している。株価のピークアウトや高い債券利回りによる圧力にもかかわらず、金は1オンスあたり3,300ドル付近の重要なサポート水準を維持している。

「逆風にもかかわらず金価格が上昇しているという事実は、この上昇が一時的なものではなく、長期的なトレンドであることを示唆しています。4月中旬以降の金の堅調さは、この見方をさらに裏付けています。売られ過ぎにもかかわらず、金価格は堅調に推移しており、下落局面でも買い手がいることを示している」とイブラヒム氏は述べた。

世界経済が減速する中、金は株式を上回るパフォーマンスを示すと予想されている。「投資需要と中央銀行による金購入が、宝飾品とテクノロジー需要の落ち込みを相殺するだろう」と彼女は述べた。

金鉱株も、過去最高の利益率とフリーキャッシュフローを背景に魅力的です。「金鉱会社の利益は金価格よりも変動が激しい傾向があります。金価格が上昇し続ければ、これらの株は大きな恩恵を受けるでしょう。現在、金鉱株は一般市場と比較して依然として割安であり、将来の成長機会を生み出しています」とイブラヒム氏は結論付けました。

市場の注目は現在、カンザスシティ連邦準備銀行がワイオミング州ジャクソンホールで木曜夜に開催する年次経済政策会議に集まっており、ジェローム・パウエル連邦準備銀行議長が新たな金融政策の枠組みを発表するとみられている。

パウエル議長の演説は、FRB関係者の間で意見が分かれている9月の利下げの可能性について重要な手がかりとなる可能性がある。さらに、直近の連邦公開市場委員会（FOMC）議事録が水曜日の午後に公表される。

連邦準備制度理事会が金利を引き下げると、金価格は上昇する

イブラヒム氏は、米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げを開始すると金価格が急騰すると予測している。市場はFRBが9月に利下げを行い、その後年内にさらに2回の利下げを行うと予想している。

「過去3年間、実質金利の高騰と米ドル高にもかかわらず、金価格は上昇してきました。しかし今後は、この2つの要因が金価格を押し上げる要因となるでしょう」と彼女は述べた。「米国の労働市場が減速したり、トランプ政権がFRBに金融緩和政策の実施を迫ったりすれば、実質金利は低下するでしょう。」

BCAリサーチは、今後数ヶ月で米ドル安が進むと予測しており、これが金にとってさらなるプラスとなる可能性がある。「米国への外国投資流入が経常収支赤字を相殺するのに十分でないため、米ドルは下落する可能性がある」とイブラヒム氏は説明した。

StoneXのEMEAおよびアジア市場分析責任者であるローナ・オコネル氏は、2024年の平均金価格予想を1オンスあたり3,115ドルに引き上げました。これは、従来の3,078ドルからわずか1%の上昇です。オコネル氏は、金価格が最近狭いレンジで推移しており、過去1週間で2%、過去3ヶ月で8%上昇していると指摘しました。

オコネル氏の予測によれば、第3四半期の金価格は平均して1オンスあたり3,320ドル程度となるが、第4四半期には3,000ドル程度まで下落する可能性があるという。

彼女は、大規模な人道危機や予期せぬ事態がない限り、金価格が4月に付けた直近の高値3,500ドルを下回る可能性は低いと述べた。「FRBの行動に対する金価格の反応がますます弱まっているため、市場は飽和状態にあるようだ」と説明した。

ＦＲＢが９月に利下げし、年内にさらに２回の利下げを行うとの市場の予想にもかかわらず、金はまだ１オンス当たり３４００ドルを突破していない。

しかし、オコネル氏は、金価格が短期的に急落する可能性は低いとも強調した。中央銀行の金需要は鈍化しているものの、引き続き蓄積されており、市場心理の強化につながっている。

「購入量よりも重要なのは、依然として購入が続いているという事実です。これは経済リスクが依然として残っていることを示しています」と彼女は述べた。「さらに、米国経済の力強い成長にもかかわらず、株式市場は依然として過熱状態にあります。」

市場が暴落した場合、投資家が現金を調達するために金を売却するため、当初は金価格が下落する可能性があるが、その後は安全資産と見なされるため、金の需要は増加するだろう。」

出典: https://baonghean.vn/du-bao-gia-vang-tiep-tuc-tang-gia-nhung-muc-tang-co-han-10304715.html