銀行の「緩衝材」を強化する。

Báo Sài Gòn Giải phóng•19/06/2023

SGGP 2023年6月19日 08:10

財務状況は改善したものの、商業銀行の自己資本比率（CAR）は依然としてかなり低い水準にとどまっている。そのため、商業銀行は2023年も引き続き資本増強に注力し、経営基盤の強化を図った。

SHBはSHB Financeを外国人投資家に売却した（SHB Financeでの取引）。写真：MINH HUY

急速な資本増加

金融データ提供者によると、ベトナムの商業銀行の自己資本比率（CAR）は地域と比較してかなり低く、国有商業銀行（アグリバンク、ベトコムバンク、ベトインバンク、BIDV）を含めてわずか9.04%、民間商業銀行は12.29%にとどまっている。一方、インドネシア、フィリピン、シンガポール、タイなど、この地域の多くの国では、平均CARは17%から22%の範囲である。CAR比率は民間商業銀行よりも「低い」ものの、国有商業銀行は国内の信用市場シェアの50%以上を占めている。これが、ベトナム国家銀行（SBV）が最近、株式発行を通じてベトコムバンクの資本金を47兆3250億ベトナムドンから55兆8910億ベトナムドンに増資することを承認した理由でもある。今回の発行が成功すれば、ベトコムバンクは、民間の株式会社商業銀行であるVPバンクに次いで、資本金規模でシステム内で2番目に大きな銀行になると予想されている。

同様に、2023年6月末には、国会がアグリバンクの2023～2024年度の増資計画（17兆1000億ベトナムドン）を承認する投票を行うと予想されており、これにより増資総額は約51兆4300億ベトナムドンとなる。したがって、アグリバンクは今年、約6兆7500億ベトナムドンの追加資本を受け取り、残りは来年実施される予定である。ベトインバンクの株主総会も、今年、定款資本を12兆3300億ベトナムドンから約66兆ベトナムドンに増資する計画を承認した。BIDV も、2回の株式発行を通じて、今年、定款資本を61兆5570億ベトナムドン以上に増資する計画である。

さらに、ベトナム国家銀行（SBV）は、民間商業銀行が様々な方法で資本金を増額することを承認しました。具体的には、TPBankは株式発行により最大約6兆1990億ベトナムドンの増資が承認され、資本金は22兆ベトナムドンに増加しました。ABBankも株主への配当分配のため株式発行を完了し、資本金は10兆3500億ベトナムドンを超えました。ACBも2022年の配当支払いのために株式発行を行い、資本金を33兆7740億ベトナムドンから38兆8400億ベトナムドンに増加しました。HDBankはSBVにより、15%の配当率で株式配当を行い、資本金を25兆3030億ベトナムドンから29兆2000億ベトナムドン以上に増加することが承認されました。

上記銀行に加え、約20の商業銀行が今年中に資本金の増資を計画しており、そのほとんどが株式の形で配当を行う予定です。これらの増資計画が順調に実施されれば、銀行システムの資本金は年末までに約163兆ベトナムドン増加し、26.7%の増加となります。

増資に関して、アグリバンクの経営陣は、追加資本は財務能力を強化し、銀行の事業拡大の基盤を築き、農業セクターへの資金提供における主導的な役割を確固たるものにするだけでなく、アグリバンクの信用格付けの向上と、民営化プロセスにおける剰余金の増加にも役立つと述べた。「アグリバンクの今年の資本増強は、ベトナム国家銀行が年初に設定した7.5%の信用成長目標を確実に達成するために不可欠である。」

「そうでなければ、アグリバンクの融資の伸びは3.5％にとどまるだろう」と銀行の担当者は述べた。ベトコムバンクの取締役会長であるファム・クアン・ズン氏も、資本金の増資は、ベトコムバンクが事業を拡大し、経済の資本ニーズを満たし、銀行の経営および運営能力を向上させるための変革プロジェクトに投資するための条件を作り出すと述べた。

海外からの投資を活用しよう。

実際には、長年にわたり、商業銀行は増資計画を発表してきたものの、計画を部分的にしか完了していない銀行もある。2022年だけでも、27の商業銀行が増資を計画したが、実際に成功したのは15行のみだった。そのため、商業銀行は国内資金だけに頼るのではなく、積極的に海外資本を誘致して資本増強を図っている。具体的には、今年4月、VPBankは株式の15%をSMBC銀行（日本）に売却し、3兆5900億ベトナムドンの預金を受け取った。手続き完了後、2023年7月頃にはさらに32兆3100億ベトナムドンの資金が流入する見込みだ。

VPBankの経営陣によると、今回の増資で調達した約36兆ベトナムドンにより、同行は資本バッファーを強化し、事業範囲の拡大や、外国直接投資（FDI）顧客を含む個人顧客および法人顧客の多様なニーズへの対応に役立てる予定だという。

SHBはまた、SHBFinanceの設立資本の100%をクルンシィ銀行（タイ）に譲渡する手続きを完了し、約1兆8000億ベトナムドンを受け取る見込みです。SHBは、この合意によりSHB株主に多額の資本剰余金がもたらされるとともに、財務力と財務状況が強化されると述べています。さらに、ベトコムバンクは3億760万株を海外の金融投資家向けに私募増資する予定であり、BIDVも4億5530万株の私募増資を計画しています…。

- グエン・トリ・ヒエウ博士（銀行・金融専門家）

バッファが厚いほど、損失は少なくなる。

不良債権の増加は、潜在的なシステミックリスクをもたらす。さらに、多くの商業銀行の自己資本比率（CAR）は低いだけでなく、地域平均と比較して改善も緩慢である。銀行は今後、不良債権の増加と引当金の増加による大きな圧力に直面し、資産の質という課題に直面するだろう。したがって、自己資本バッファーを強化することは、リスク発生時の損失を最小限に抑える上で銀行にとって有益となる。

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