ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ - សម្ពាធ និងផលវិបាកកើនឡើង។

ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការមិនត្រឹមតែបង្កើនថ្លៃដើមដើមទុនប៉ុណ្ណោះទេ ថែមទាំងធ្វើឱ្យសមត្ថភាពរបស់ប្រព័ន្ធក្នុងការចាក់បញ្ចូលដើមទុនទៅក្នុងសេដ្ឋកិច្ចចុះខ្សោយ ដោយហេតុនេះបង្កើតសម្ពាធទ្វេដងលើអត្រាការប្រាក់។ នេះគឺជាបញ្ហាប្រឈមសម្រាប់ប្រព័ន្ធធនាគារ ហើយត្រូវការគ្រប់គ្រងយ៉ាងតឹងរ៉ឹង។

អតិថិជន​ដែល​ធ្វើ​ប្រតិបត្តិការ​នៅ HDBank ។ រូបថត៖ មិញ ខយ

គំនូរពន្លឺ និងស្រមោល

យោងតាមរបាយការណ៍ហិរញ្ញវត្ថុរបស់ ធនាគាររដ្ឋវៀតណាម ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការសរុបរបស់ធនាគារដែលបានចុះបញ្ជីបានកើនឡើងដល់ ២៧៤,០៥០ ពាន់លានដុងនៅចុងត្រីមាសទី ៣ ឆ្នាំ ២០២៥ ដែលស្មើនឹងការកើនឡើង ២,០១% បើប្រៀបធៀបទៅនឹងត្រីមាសមុន និងការកើនឡើង ៨,១% បើប្រៀបធៀបទៅនឹងរយៈពេលដូចគ្នាក្នុងឆ្នាំ ២០២៤។ ទោះបីជាអត្រាកំណើនបានថយចុះគួរឱ្យកត់សម្គាល់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងឆ្នាំ ២០២២-២០២៤ ក៏ដោយ សមាមាត្រប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការដែលបានកត់ត្រានៅចុងត្រីមាសទី ៣ ឆ្នាំ ២០២៥ នៅតែខ្ពស់ជាងមធ្យមភាគប្រចាំឆ្នាំ (ប្រហែល ១,៨៤%) ហើយភាពខុសគ្នារវាងក្រុមធនាគារនៅតែច្បាស់លាស់។

យោងតាមលោក Le Hoai An, CFA ស្ថាបនិក IFSS ដែលជាអ្នកជំនាញបណ្តុះបណ្តាល និងប្រឹក្សាយោបល់ផ្នែកធនាគារ (ក្រុមហ៊ុន Integrated Financial Solutions Joint Stock Company) ធនាគាររដ្ឋនៅតែបន្តរក្សាអត្រាប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការទាបបំផុតនៅក្នុងប្រព័ន្ធ គឺ 1.37% ធ្លាក់ចុះពី 1.49% ក្នុងរយៈពេលដូចគ្នានៃឆ្នាំ 2024 និង 1.41% នៅក្នុងត្រីមាសទីបីនៃឆ្នាំ 2023។

លើសពីនេះ វិស័យធនាគារលក់រាយក៏បានកត់ត្រាការវិវឌ្ឍវិជ្ជមាននៃគុណភាពទ្រព្យសកម្មផងដែរ។ ទំហំប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ (NPL) របស់ក្រុមបានកើនឡើងត្រឹមតែ 8.5% ធៀបនឹងឆ្នាំមុន ដែលទាបជាងអត្រាកំណើន NPL ក្នុងរយៈពេលបីឆ្នាំចុងក្រោយនេះ។ សូមអរគុណចំពោះកំណើនឥណទានដ៏រឹងមាំ ជាមួយនឹងប្រាក់កម្ចីសរុបដែលមិនទាន់បានសងក្នុងត្រីមាសទីបីកើនឡើង 19% អនុបាត NPL របស់ក្រុមបានប្រសើរឡើង ដោយសារអត្រាកំណើនប្រាក់កម្ចីលើសពីអត្រាកំណើន NPL។

ក្រុមធនាគារលក់ដុំបានកត់ត្រាអត្រាប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការលើសពី 2% ចាប់តាំងពីពាក់កណ្តាលឆ្នាំ 2023។ គិតត្រឹមត្រីមាសទី 3 នៃឆ្នាំ 2025 ក្រុមនេះបានកត់ត្រាអត្រាប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការ 2.22% ដែលនៅតែខ្ពស់ ហើយមិនបង្ហាញសញ្ញាច្បាស់លាស់នៃការថយចុះដូចក្រុមធនាគារទាំងពីរដែលបានរៀបរាប់ខាងលើនោះទេ។

លោក ឡេ ហួយអាន បានមានប្រសាសន៍ថា «ជាពិសេស ប្រាក់កម្ចីធំៗ និងស្មុគស្មាញជាងរបស់អតិថិជនសាជីវកម្ម ធ្វើឱ្យហានិភ័យឥណទានពិបាកក្នុងការគ្រប់គ្រងឱ្យបានពេញលេញ»។

ជាពិសេស ក្រុមធនាគារផ្សេងទៀតបានកត់ត្រាការកើនឡើងជាបន្តបន្ទាប់នៃសមាមាត្រប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការនៅឆ្នាំនេះ ដោយឈានដល់ 2.52% (ខ្ពស់ជាង 2.41% នៅចុងឆ្នាំ 2024 និង 2.26% ក្នុងឆ្នាំ 2023)។

អ្នកវិភាគនៅក្រុមហ៊ុន VIX Securities Joint Stock Company ព្យាករណ៍ថា សម្ពាធពីបំណុលអាក្រក់នឹងកើនឡើងជាលំដាប់ ដោយសារសមាមាត្រនៃប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការក្នុងប្រភេទទី 3-5 កើនឡើងនៅក្នុងត្រីមាសទី 3 នៃឆ្នាំ 2025 ក្នុងចំណោមធនាគារឯកជន។ ក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះ ប្រាក់កម្ចីក្នុងប្រភេទទី 2 ក៏កំពុងកើនឡើងផងដែរ ដែលបង្កើតសញ្ញាហានិភ័យ ដោយសារប្រាក់កម្ចីទាំងនេះទំនងជាត្រូវបានចាត់ថ្នាក់ឡើងវិញទៅជាប្រភេទខ្ពស់ជាងនៅក្នុងត្រីមាសបន្តបន្ទាប់។

សម្ពាធទ្វេដងលើអត្រាការប្រាក់

លោកបណ្ឌិត ង្វៀន ទូអាញ នាយកស្រាវជ្រាវគោលនយោបាយ (សាកលវិទ្យាល័យ VinUni) បានអត្ថាធិប្បាយថា ដោយពិចារណាតែលើកត្តាបំណុលអាក្រក់ គេអាចមើលឃើញថា នេះក៏ជាហេតុផលរចនាសម្ព័ន្ធមួយដែលធ្វើឲ្យអត្រាការប្រាក់ពិបាកបន្ទាប ហើយថែមទាំងមានទំនោរកើនឡើងនាពេលថ្មីៗនេះ។

ជាពិសេស នៅថ្ងៃទី២៥ ខែវិច្ឆិកា អត្រាការប្រាក់អន្តរធនាគារជាមធ្យមបានបន្តកើនឡើងយ៉ាងខ្លាំងពី ០,៤៥-០,៧% លើគ្រប់កាលកំណត់ទាំងអស់ក្រោមមួយខែបើប្រៀបធៀបទៅនឹងវគ្គមុន។ ដូច្នេះ អត្រាការប្រាក់ពេញមួយយប់ត្រូវបានជួញដូរក្នុងកម្រិតកំពូល ៦,៥%/ឆ្នាំ (កម្រិតខ្ពស់បំផុតក្នុងរយៈពេលជាច្រើនខែ) អត្រាមួយសប្តាហ៍ ៦,៥%/ឆ្នាំ អត្រាពីរសប្តាហ៍ ៦,៤៥%/ឆ្នាំ និងអត្រាមួយខែ ៦%/ឆ្នាំ។

នៅថ្ងៃទី២៥ ខែវិច្ឆិកា ផងដែរ នៅលើបណ្តាញកិច្ចព្រមព្រៀងទិញយកវិញ ធនាគាររដ្ឋវៀតណាមបានផ្តល់ប្រាក់កម្ចីចំនួន ៥.០០០ ពាន់លានដុងសម្រាប់រយៈពេល ៧ថ្ងៃ ៧.០០០ ពាន់លានដុងសម្រាប់រយៈពេល ១៤ថ្ងៃ ១៣.០០០ ពាន់លានដុងសម្រាប់រយៈពេល ២៨ថ្ងៃ និង ២២.០០០ ពាន់លានដុងសម្រាប់រយៈពេល ៩១ថ្ងៃ ទាំងអស់នេះក្នុងអត្រាការប្រាក់ ៤% ក្នុងមួយឆ្នាំ។ លទ្ធផលបានបង្ហាញថា ប្រាក់កម្ចីចំនួន ៥.០០០ ពាន់លានដុងត្រូវបានដេញថ្លៃដោយជោគជ័យសម្រាប់រយៈពេល ៧ថ្ងៃ ៥.៤២៦,៨១ ពាន់លានដុងសម្រាប់រយៈពេល ១៤ថ្ងៃ ជាង ១០.៦១៧ ពាន់លានដុងសម្រាប់រយៈពេល ២៨ថ្ងៃ និងជាង ២១.៧៧៤ ពាន់លានដុងសម្រាប់រយៈពេល ៩១ថ្ងៃ។ ក្នុងពេលជាមួយគ្នានេះ ប្រាក់កម្ចីជាង ៨.៧៤៥ ពាន់លានដុងបានដល់កំណត់នៅថ្ងៃទី២៥ ខែវិច្ឆិកា ហើយធនាគាររដ្ឋវៀតណាមមិនបានផ្តល់ជូនវិក្កយបត្ររតនាគារទេ។ ដូច្នេះ ចំនួនទឹកប្រាក់សុទ្ធចំនួន ៣៤,០៧២,៩៧ ពាន់លានដុង ត្រូវបានចាក់ចូលទៅក្នុងទីផ្សារក្នុងអំឡុងពេលវគ្គជួញដូរនេះ។

យោងតាមអ្នកជំនាញ នៅពេលដែលបំណុលអាក្រក់កើនឡើង ធនាគារនានាត្រូវបង្ខំចិត្តដាក់ចេញនូវបទប្បញ្ញត្តិហានិភ័យខ្ពស់មួយឡែក ដើម្បីធានាសុវត្ថិភាពប្រព័ន្ធ។ លើសពីនេះ ធនាគារនានាត្រូវបង្ខំចិត្តវាយតម្លៃឡើងវិញនូវហានិភ័យដែលទាក់ទងនឹងប្រាក់កម្ចីថ្មីទាំងអស់។ នេះត្រូវបានឆ្លុះបញ្ចាំងយ៉ាងច្បាស់នៅក្នុងការកើនឡើងនៃថ្លៃដើមនៃការផ្តល់ហានិភ័យរបស់ពួកគេនៅក្នុងអត្រាការប្រាក់នៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចី។ នៅពេលដែលគុណភាពទ្រព្យសកម្មកាន់តែយ៉ាប់យ៉ឺន ធនាគារមិនអាចផ្តល់ប្រាក់កម្ចីយ៉ាងខ្លាំងក្លាដូចមុនបានទេ ហើយត្រូវតែរឹតបន្តឹងលក្ខខណ្ឌឥណទាន ដោយផ្តល់អាទិភាពដល់អតិថិជនល្អតែប៉ុណ្ណោះ។ ជាលទ្ធផល អត្រាការប្រាក់នៃការផ្តល់ប្រាក់កម្ចីសម្រាប់ផ្នែកដែលនៅតែមានលទ្ធភាពទទួលបានដើមទុននឹងខ្ពស់ជាងនេះ ដើម្បីទូទាត់សងសម្រាប់ការខាតបង់ដែលរំពឹងទុកនៅក្នុងបរិបទនៃកម្រិតបំណុលអាក្រក់ខ្ពស់ជាប់លាប់។

លោកវេជ្ជបណ្ឌិត ទុយ អាញ បានមានប្រសាសន៍ថា “នេះជាហេតុផលដែលធ្វើឲ្យថ្លៃដើមនៃការខ្ចីប្រាក់នៅក្នុង សេដ្ឋកិច្ច កើនឡើង ទោះបីជាតម្រូវការដើមទុនមិនច្រើនក៏ដោយ”។

លើសពីនេះ ប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការកាត់បន្ថយយ៉ាងខ្លាំងនូវសមត្ថភាពរបស់ប្រព័ន្ធធនាគារក្នុងការផ្គត់ផ្គង់ឥណទាន។ នៅពេលដែលប្រាក់កម្ចីក្លាយជាមិនដំណើរការ លំហូរមូលធនដែលត្រូវគ្នាត្រូវបាន "ចាក់សោ" ដែលមិនអាចចរាចរដើម្បីបំពេញសាច់ប្រាក់ងាយស្រួលសម្រាប់តម្រូវការឥណទានថ្មីបានទេ។ នេះបង្កើតឱ្យមានការខ្វះខាតមូលធនក្នុងស្រុកនៅក្នុងប្រព័ន្ធ ជាពិសេសនៅក្នុងធនាគារដែលមានកំហាប់ឥណទានខ្ពស់នៅក្នុងវិស័យអចលនទ្រព្យ និងមូលបត្របំណុលសាជីវកម្ម។ នៅពេលដែលការផ្គត់ផ្គង់ឥណទានត្រូវបានកំណត់ ខណៈពេលដែលតម្រូវការឥណទានសាជីវកម្មនៅតែខ្ពស់ អត្រាការប្រាក់នឹងកើនឡើងជាលំដាប់ទៅតាមយន្តការទីផ្សារ។

លោកវេជ្ជបណ្ឌិត ទុយ អាញ បានសង្កត់ធ្ងន់ថា «ម្យ៉ាងវិញទៀត បំណុលអាក្រក់មិនត្រឹមតែបង្កើនថ្លៃដើមដើមទុនប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែវាថែមទាំងធ្វើឱ្យសមត្ថភាពរបស់ប្រព័ន្ធក្នុងការចាក់បញ្ចូលដើមទុនចុះខ្សោយផងដែរ ដោយហេតុនេះបង្កើតសម្ពាធទ្វេដងលើអត្រាការប្រាក់»។

ទោះបីជាអត្រានៃការកើនឡើងនៃប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការលែងលឿនដូចក្នុងរយៈពេលពីរឆ្នាំមុនក៏ដោយ សមាមាត្រប្រាក់កម្ចីមិនដំណើរការនៅតែខ្ពស់បើប្រៀបធៀបទៅនឹងមធ្យមភាគរយៈពេលវែង។ នេះបង្ហាញថាគុណភាពឥណទានរបស់ក្រុមនេះនៅតែជាបញ្ហាប្រឈមមួយដែលត្រូវតាមដានយ៉ាងដិតដល់។

ប្រភព៖ https://hanoimoi.vn/no-xau-ap-luc-tang-dan-va-he-luy-725466.html