បន្ទាប់ពីវិបត្តិជាបន្តបន្ទាប់ ធនាគារតូចៗនៅអាមេរិកប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាធំ

ភាគហ៊ុនរបស់ PacWest Bancorp បានធ្លាក់ចុះ 50% បន្ទាប់ពីធនាគារបាននិយាយថា ខ្លួនកំពុងពិចារណាលក់។ ធនាគារ Western Alliance Bank ដែលមានមូលដ្ឋាននៅទីក្រុង Phoenix ក៏កំពុងស្វែងរកជំនួយផងដែរ ដោយត្រូវបានបង្ខំឱ្យបញ្ឈប់ការជួញដូរជាច្រើនដង។

ភាគហ៊ុនរបស់ PacWest និង Western បានប្រមូលផ្តុំគ្នាពីមុន 82% និង 49% រៀងគ្នា ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកបានបន្តធ្លាក់ចុះវិញ។

លោក Charles Gasparino អ្នកកាសែត New York Post បាននិយាយថា "អ្នកដាក់ប្រាក់បញ្ញើនៅក្នុងធនាគារក្នុងតំបន់បានបាត់បង់ទំនុកចិត្ត។ ពួកគេកំពុងធ្វើឱ្យធនាគារចេញនូវមូលធន និងជំរុញឱ្យពួកគេក្ស័យធន" ។

យោងតាមលោក Amit Seru សាស្ត្រាចារ្យផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុនៅសាលា Stanford Business School ការសង្គ្រោះ First Republic ដោយធនាគារធំបំផុតរបស់សហរដ្ឋអាមេរិក JP Morgain មិនគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីបន្ធូរបន្ថយកង្វល់អំពីប្រព័ន្ធធនាគារនោះទេ។

តូចពេកដើម្បីជោគជ័យ

ភាពចលាចលនាពេលថ្មីៗនេះបានផ្តោតលើធនាគារដែលមានស្នាមរន្ធមួយចំនួននៅខាងក្រោមក្រុមហ៊ុនយក្ស Wall Street ដែលជាប្រភពមូលនិធិដ៏សំខាន់សម្រាប់អាជីវកម្មអាមេរិក។

បន្ទាប់ពីវិបត្តិឆ្នាំ 2008 ក្រុមហ៊ុនហិរញ្ញវត្ថុយក្សដែលត្រូវបានជួយសង្គ្រោះពីគែមត្រូវបានចាត់ទុកថា "ធំពេកក្នុងការបរាជ័យ" ហើយអ្នកបង្កើតគោលនយោបាយ និងនិយតករបានផ្តោតលើការធ្វើឱ្យធនាគារទាំងនោះមានសុវត្ថិភាពជាងមុន។ ទន្ទឹមនឹងនេះ តើមានអ្វីកើតឡើងនៅពេលដែលធនាគារមួយចំនួនក្លាយជា "តូចពេកក្នុងការលូតលាស់" បានទទួលការចាប់អារម្មណ៍តិចតួច។

ហិរញ្ញវត្ថុ - ធនាគារ - បន្ទាប់ពីវិបត្តិជាបន្តបន្ទាប់ ធនាគារតូចៗនៅអាមេរិកប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាធំ — ការក្ស័យធនរបស់ធនាគារ Silicon Valley (SVB) កាលពីថ្ងៃទី 10 ខែមីនា បានបើកវិបត្តិទំនុកចិត្តមិនត្រឹមតែនៅក្នុងសហរដ្ឋអាមេរិកប៉ុណ្ណោះទេ ប៉ុន្តែថែមទាំងរីករាលដាលដល់តំបន់ផ្សេងទៀតនៃ ពិភពលោក ផងដែរ។ រូបថត៖ NPR

"តូច" គឺជាពាក្យដែលទាក់ទងនៅទីនេះ។ ភាពចលាចលនាពេលថ្មីៗនេះនៅក្នុងឧស្សាហកម្មធនាគាររបស់សហរដ្ឋអាមេរិកបានផ្តោតលើធនាគារដែលមានទ្រព្យសកម្មចាប់ពី 10 ពាន់លានដុល្លារទៅដូចជាធនាគារ Silicon Valley (SVB) និង First Republic ដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិប្រហែល 200 ពាន់លានដុល្លារ។

ចំនួនទាំងនេះគឺគ្រប់គ្រាន់ដើម្បីដាក់ធនាគារទាំងនេះនៅក្នុងធនាគារកំពូលទាំង 20 របស់សហរដ្ឋអាមេរិក ប៉ុន្តែពួកគេមិនមានអ្វីប្រៀបធៀបទៅនឹងធនាគារកំពូលទាំង 4 នៅក្នុងប្រទេសនេះដែលមានទ្រព្យសម្បត្តិរាប់ពាន់លានដុល្លារ។

ចំនួនលុយដែល JPMorgan ចំណាយដើម្បីទិញ First Republic ពី Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) គឺគ្មានអ្វីសោះបើប្រៀបធៀបទៅនឹងទ្រព្យសម្បត្តិជិត 4 ពាន់ពាន់លានដុល្លារនៃធនាគារធំបំផុតរបស់អាមេរិក។

មានក្តីសង្ឃឹមខ្លះថាស្រមោលដែលព្យួរលើធនាគារក្នុងតំបន់អាចនឹងងើបឡើងវិញនៅពេលដែលបញ្ហារបស់សាធារណរដ្ឋទីមួយត្រូវបានដោះស្រាយ។ យ៉ាងណាមិញ ទាំង First Republic និង SVB មានបញ្ហាជាក់លាក់ ជាពិសេសកម្រិតខ្ពស់បំផុតនៃប្រាក់បញ្ញើដែលមិនមានការធានារ៉ាប់រង ដែលទុកឱ្យអតិថិជនងាយរងគ្រោះក្នុងការដកប្រាក់យ៉ាងច្រើន នៅពេលដែលពួកគេមានអារម្មណ៍ភ័យ។

ប៉ុន្តែធនាគារមិនអាចបំបាត់កង្វល់នោះសម្រាប់អតិថិជនបានទេ។ សន្ទស្សន៍ធនាគារប្រចាំតំបន់ KBW បានធ្លាក់ចុះ 30% ចាប់តាំងពីដើមឆ្នាំមក ហើយធ្លាក់ចុះ 9.5% ចាប់តាំងពីថ្ងៃទី 1 ខែឧសភា នៅពេលដែល JPMorgan បានផ្លាស់ប្តូរទៅទិញ First Republic ។

នេះមិនមែនគ្រាន់តែជាក្តីបារម្ភសម្រាប់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនធនាគារទេ។ ធនាគារក្នុងតំបន់ជាប្រពៃណីជាប្រភពហិរញ្ញប្បទានដ៏សំខាន់សម្រាប់អាជីវកម្មខ្នាតតូច ដូច្នេះប្រសិនបើពួកគេចុះខ្សោយ វានឹងកាន់តែពិបាកសម្រាប់អាជីវកម្មខ្នាតតូចក្នុងការទទួលបានប្រាក់កម្ចី។ ពួកគេអាចត្រូវបានបង្ខំឱ្យងាកទៅរកធនាគារធំជាង ឬបង្ខំឱ្យធនាគារតូចៗបញ្ចូលគ្នា។

អតីតប្រធាន FDIC លោក Jelena McWilliams បាននិយាយថា មនុស្សជាច្រើនបាន "ប៉ាន់ស្មានពីសារៈសំខាន់នៃធនាគារទាំងនេះចំពោះប្រព័ន្ធអេកូឡូស៊ីហិរញ្ញវត្ថុរបស់យើង" ។

ការបាត់បង់ដ៏ធំ

First Republic Bank បានរកឃើញទីផ្សារពិសេសមួយនៅក្នុងមូលដ្ឋានអតិថិជនលំដាប់ខ្ពស់ ខណៈពេលដែល SVB បានក្លាយជាអ្នកជំនាញក្នុងការផ្តល់ហិរញ្ញប្បទានដល់ការចាប់ផ្តើមអាជីវកម្ម។

នៅពេលដែលពួកគេមានលុយ ធនាគារទាំងនេះតែងតែយកផ្លូវដែលមានសុវត្ថិភាពក្នុងការវិនិយោគវានៅក្នុងប័ណ្ណបំណុល រដ្ឋាភិបាល ឬផ្តល់កម្ចីទិញផ្ទះដល់អតិថិជនដែលមានពិន្ទុឥណទានល្អ។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រាក់កម្ចីទាំងនេះមានអាយុកាលយូរជាងនេះ ដែលធ្វើឲ្យធនាគារប្រឈមនឹងហានិភ័យអត្រាការប្រាក់។

ក្នុងការចាត់វិធានការទាំងនេះ ធនាគារតែងតែភ្នាល់ថា អត្រាការប្រាក់នឹងមិនកើនឡើងច្រើនពេកទេ លឿនពេក។ ទោះយ៉ាងណា SVB និង First Republic គឺខុស។ នៅឆ្នាំ 2022 ធនាគារកណ្តាលសហព័ន្ធបានជំរុញដើម្បីប្រយុទ្ធប្រឆាំងនឹងអតិផរណា ហើយបានចាប់ផ្តើមដំឡើងអត្រាការប្រាក់យ៉ាងខ្លាំងក្លាពីជិតសូន្យ។ នៅខែឧសភា ឆ្នាំ 2023 ធនាគារកណ្តាលអាមេរិកបានដំឡើងអត្រាការប្រាក់កម្ចីគោលរបស់ខ្លួនដល់ 5% ដែលជាកម្រិតខ្ពស់បំផុតចាប់តាំងពីឆ្នាំ 2007 ។

ការដំឡើងអត្រាការប្រាក់របស់ Fed បានធ្វើឱ្យធនាគារអាមេរិកខាតបង់ក្រដាសចំនួន 620 ពាន់លានដុល្លារនៅចុងឆ្នាំ 2022។ ធនាគារមួយមិនមានគ្រោះថ្នាក់ទេ ប្រសិនបើវាអាចរក្សាការខាតបង់រហូតដល់កាលកំណត់ ប៉ុន្តែប្រសិនបើអតិថិជនដកប្រាក់ចេញយ៉ាងច្រើន វានឹងត្រូវតែលក់មូលបត្រដោយខាតបង់ ដែលធ្វើឱ្យវាក្ស័យធន។

ហិរញ្ញវត្ថុ - ធនាគារ - បន្ទាប់ពីមានវិបត្តិជាបន្តបន្ទាប់ ធនាគារតូចៗនៅអាមេរិកប្រឈមមុខនឹងបញ្ហាធំ (រូបភាពទី 2)។ — ចាប់ពីខែមីនា ឆ្នាំ 2022 ដល់ខែឧសភា ឆ្នាំ 2023 ធនាគារកណ្តាលបានដំឡើងអត្រាការប្រាក់កម្ចីរបស់ខ្លួនពីជិតសូន្យដល់ 5-5.25% ដើម្បីគ្រប់គ្រងអតិផរណា។ រូបថត៖ Korea Times

ធនាគារដែលបានបរាជ័យក្នុងរយៈពេលប៉ុន្មានឆ្នាំចុងក្រោយនេះ បានទទួលសម្ពាធនៅពេលដែលអតិថិជនចាប់ផ្តើមដឹងពីការខាតបង់ដែលពួកគេនឹងកើតឡើង ឬសម្រេចចិត្តផ្ទេរប្រាក់របស់ពួកគេទៅកាន់ធនាគារផ្សេងទៀតដែលផ្តល់ផលចំណេញកាន់តែប្រសើរនៅពេលអត្រាការប្រាក់កើនឡើង។

វាចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងភាគហ៊ុនធនាគារធ្លាក់ចុះ ដែលបង្កឱ្យមានការសង្ស័យ។ ប្រាក់បញ្ញើនៅតែមានស្ថិរភាព ហើយអ្វីៗស្ងប់ស្ងាត់ ប៉ុន្តែបន្ទាប់មកក៏ផ្ទុះឡើងវិញនៅពេលដែលការភ័យស្លន់ស្លោនៅតែបន្ត។

ខណៈពេលដែលធនាគារតូចៗត្រូវបានគេចាប់បាននៅក្នុងការសង្ស័យ ធនាគារធំអាចជៀសវាងការឈឺចាប់នេះ មួយផ្នែកដោយសារតែពួកគេស្ថិតនៅក្រោមច្បាប់តឹងរ៉ឹង និងការត្រួតពិនិត្យ។ ពួកគេក៏មានទំនោរក្នុងការមានដើមទុនកាន់តែច្រើន និងវិធីជាច្រើនទៀតដើម្បីដកទ្រព្យសម្បត្តិដែលផ្តល់ទិន្នផលទាបចេញពីតារាងតុល្យការរបស់ពួកគេដោយការធានា ឬលក់ពួកគេ។

មានការជជែកដេញដោលគ្នាជាបន្តបន្ទាប់អំពីថាតើវិបត្តិធនាគារជាលទ្ធផលនៃ Fed ដំឡើងអត្រាការប្រាក់លឿនពេក ឬផលប៉ះពាល់នៃការរឹតបន្តឹងគោលនយោបាយរូបិយវត្ថុ។ ប៉ុន្តែនៅពេលដែលធនាគារមានភាពតានតឹង ពួកគេអាចនឹងបរាជ័យក្នុងវិធីដែលមិនអាចទាយទុកជាមុនបាន នេះ បើយោងតាមលោក Seth Carpenter ប្រធាន សេដ្ឋវិទូ សកលលោក Morgan Stanley ។

លោក Nguyen Tuyet (យោងតាម The Week, Bloomberg)

ប្រភព