Warren Buffett៖ ខ្ញុំជ្រើសរើសអាជីវកម្ម មិនមែនភាគហ៊ុនទេ | សហគ្រិន | ហិរញ្ញវត្ថុ

នៅក្នុងលិខិតប្រចាំឆ្នាំដែលទើបចេញថ្មីរបស់គាត់ទៅកាន់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន Berkshire Hathaway លោក Warren Buffett បាននិយាយថា "អាថ៌កំបាំង" ចំពោះភាពជោគជ័យរបស់ក្រុមហ៊ុនគាត់ និងជាយុទ្ធសាស្រ្តនៃការវិនិយោគនៅក្នុងអាជីវកម្មដែលមានទាំងលក្ខណៈអាជីវកម្មដែលអំណោយផលរយៈពេលវែង និងក្រុមគ្រប់គ្រងដែលគួរឱ្យទុកចិត្ត។ Berkshire Hathaway កាន់កាប់ភាគហ៊ុនដោយផ្អែកលើការរំពឹងទុកនៃដំណើរការអាជីវកម្មរយៈពេលវែងនៃអាជីវកម្ម មិនមែនជាមធ្យោបាយទិញ និងលក់ដើម្បីទទួលបានប្រាក់ចំណេញនោះទេ។

លោក​បាន​ថ្លែង​ថា​៖ «​យើង​មិន​មែន​ជា​អ្នក​រើស​ភាគហ៊ុន​ទេ យើង​ជា​អ្នក​រើស​មុខ​ជំនួញ។

យុទ្ធសាស្ត្រនេះត្រូវបានគេហៅថា ការវិនិយោគលើតម្លៃ ដែលគោលដៅគឺដើម្បីរក្សាភាគហ៊ុនដែលដំណើរការល្អបំផុត ជាជាងការជួញដូរភាគហ៊ុនដោយផ្អែកលើការប្រែប្រួលតម្លៃរយៈពេលខ្លី។ ប៉ុន្តែមិនមែនគ្រប់គ្នាអាចជោគជ័យជាមួយនឹងយុទ្ធសាស្ត្រនេះទេ។ បន្ថែមពីលើច្បាប់លេខមួយរបស់លោក Buffett - "កុំបាត់បង់លុយ" - នេះគឺជាសំណួរចំនួនបួនដែលគាត់សួរនៅពេលសម្រេចចិត្តថាតើត្រូវវិនិយោគលើអាជីវកម្ម។

មហាសេដ្ឋី Warren Buffett - នាយកប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុនវិនិយោគ Berkshire Hathaway ។ រូបថត៖ CNBC

តើអ្នកយល់ពីអាជីវកម្មទេ?

បន្ថែមពីលើការដឹងពីរបៀបដែលអាជីវកម្មដំណើរការ និងអ្វីដែលវាផ្តល់ជូនអ្នកប្រើប្រាស់ អ្នកក៏គួរតែសិក្សាពីកន្លែងដែលរឿងរ៉ាវរបស់ក្រុមហ៊ុននឹងកើតឡើងក្នុងរយៈពេល 10 ឆ្នាំ ឬរាប់ទសវត្សរ៍។ លោក Warren Buffett បានសរសេរនៅក្នុងសំបុត្រឆ្នាំ 1996 របស់គាត់ទៅកាន់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនថា "ប្រសិនបើអ្នកមិនមានឆន្ទៈក្នុងការកាន់កាប់ភាគហ៊ុនរយៈពេល 10 ឆ្នាំ សូមកុំគិតអំពីការកាន់កាប់វារយៈពេល 10 នាទី" ។

Berkshire Hathaway ដ៏ល្បីល្បាញបានខកខានក្រុមហ៊ុនបច្ចេកវិទ្យា Google និង Amazon នៅដើមទសវត្សរ៍ឆ្នាំ 2000 ដោយសារតែ Buffett មិនប្រាកដថាគាត់យល់ពីប្រាក់ចំណេញរយៈពេលវែងរបស់ក្រុមហ៊ុនដែលធ្វើឱ្យវាពិបាកក្នុងការវាយតម្លៃភាគហ៊ុន។ ថ្វីបើខកខានលើ Google និង Amazon ក៏ដោយ ក៏ការវិនិយោគលើបន្ទះឈីបពណ៌ខៀវផ្សេងទៀតដូចជា American Express និង Coca-Cola បានក្លាយជាការឈ្នះដ៏ធំ។

វិធីសាស្រ្តប្រុងប្រយ័ត្ននេះអាចនាំឱ្យវិនិយោគិនខកខានឱកាសរំពឹងទុកបន្ថែមទៀត។ មហាសេដ្ឋីវិនិយោគិនរូបនេះបាននិយាយថា "យើងបានខកខានរឿងជាច្រើន ប៉ុន្តែយើងនឹងបន្តធ្វើវា" ។

តើអាជីវកម្មមានគុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែងប្រកបដោយនិរន្តរភាពទេ?

Buffett និយាយថា "កត្តាសំខាន់បំផុត" ក្នុងការជ្រើសរើសការវិនិយោគអាជីវកម្មដែលទទួលបានជោគជ័យគឺជាគុណសម្បត្តិប្រកួតប្រជែងរបស់ក្រុមហ៊ុន។ កាន់តែធានានូវអត្ថប្រយោជន៍ប្រកួតប្រជែង នោះក្រុមហ៊ុនទំនងជានឹងរីកចម្រើនជាច្រើនទសវត្សរ៍។

អត្ថប្រយោជន៏ក្នុងការប្រកួតប្រជែងអាចជាការមានម៉ាកដ៏រឹងមាំដែលមនុស្សមានឆន្ទៈចំណាយសម្រាប់ដូចជា Coca-Cola ជាដើម។ ឬវាអាចជាគំរូអាជីវកម្មតែមួយគត់ ដូចជាការលក់ធានារ៉ាប់រងដោយផ្ទាល់ដល់អ្នកប្រើប្រាស់ ជំនួសឱ្យតាមរយៈឈ្មួញកណ្តាលធានារ៉ាប់រង ដូចករណីរបស់ Geico ដែរ។

តើភាពជាអ្នកដឹកនាំមានភាពស្មោះត្រង់ និងមានសមត្ថភាពដែរឬទេ?

Warren Buffett ធ្លាប់បាននិយាយថា គាត់ស្វែងរករឿងបីនៅក្នុងអ្នកគ្រប់គ្រង ឬអ្នកដឹកនាំគឺ ភាពវៃឆ្លាត គំនិតផ្តួចផ្តើម និងសុចរិតភាព។ ប៉ុន្តែ​ភាព​ស្មោះ​ត្រង់​គឺ​សំខាន់​បំផុត​ព្រោះ​«​បើ​អ្នក​មាន​មនុស្ស​គ្មាន​ភាព​ស្មោះ​ត្រង់ អ្នក​ចង់​ឲ្យ​គេ​ខ្ជិល​និង​ល្ងង់»។

គាត់មិនចង់ធ្វើការជាមួយអ្នកគ្រប់គ្រងដែលមិនមានលក្ខណៈសម្បត្តិគ្រប់គ្រាន់ទេ មិនថាការរំពឹងទុករបស់អាជីវកម្មមានភាពទាក់ទាញយ៉ាងណានោះទេ។ Berkshire Hathaway មិនដែលទទួលបានជោគជ័យក្នុងការធ្វើកិច្ចព្រមព្រៀងជាមួយ "មនុស្សអាក្រក់" ។

ភាពស្មោះត្រង់កើតឡើងដោយទំនុកចិត្ត។ តាមរយៈការវិនិយោគលើអាជីវកម្មដែលមានភាពជាអ្នកដឹកនាំល្អ មហាសេដ្ឋីនឹងមិនចាំបាច់ចំណាយពេលច្រើនក្នុងការគ្រប់គ្រងរាល់ការសម្រេចចិត្តដែលអ្នកដឹកនាំធ្វើនោះទេ។

តើការវាយតម្លៃសមហេតុផលទេ?

ក្នុងនាមជាអ្នកវិនិយោគអកម្ម លោក Buffett ស្វែងរកក្រុមហ៊ុនដែលកំពុងជួញដូរក្រោមតម្លៃខាងក្នុងរបស់ពួកគេ។ ខណៈពេលដែលមិនមានរង្វាស់តម្លៃជាសកល ក្រុមហ៊ុនដែលមានសក្តានុពលរកប្រាក់ចំណូលរយៈពេលវែងជាធម្មតាមានប្រាក់ចំណូលមានស្ថេរភាព លំហូរសាច់ប្រាក់ល្អ និងបំណុលតិចតួច។ នៅពេលដែលតម្លៃភាគហ៊ុនហាក់ដូចជាទាបទាក់ទងទៅនឹងតម្លៃរបស់ក្រុមហ៊ុន វាគឺជាឱកាសទិញ។

ប៉ុន្តែនោះមិនមានន័យថាគាត់ស្វែងរកការចរចាល្អដោយផ្អែកលើតម្លៃភាគហ៊ុនតែម្នាក់ឯងនោះទេ។ គ្រាន់តែទទួលបានតម្លៃសមរម្យសម្រាប់ភាគហ៊ុនរបស់ក្រុមហ៊ុនអាចជាយុទ្ធសាស្រ្តដ៏មានប្រសិទ្ធភាពមួយ។ អ្នកកំពុងវិនិយោគក្នុងអាជីវកម្មរយៈពេលវែង មិនមែនត្រឹមតែតម្លៃភាគហ៊ុននៅពេលទិញនោះទេ។

លោក Buffett បានសរសេរនៅក្នុងលិខិតរបស់ម្ចាស់ភាគហ៊ុនប្រចាំឆ្នាំ 1989 របស់គាត់ថា "វាជាការប្រសើរក្នុងការទិញក្រុមហ៊ុនដ៏អស្ចារ្យមួយក្នុងតម្លៃសមរម្យជាងក្រុមហ៊ុនដែលមានតម្លៃសមរម្យ" ។

ផ្ទះរបស់ Warren Buffett អាយុ 65 ឆ្នាំ។

យោងតាម CNBC លោក Buffett - នាយកប្រតិបត្តិនៃក្រុមហ៊ុន Berkshire Hathaway បច្ចុប្បន្នរស់នៅក្នុងផ្ទះ 5 បន្ទប់គេងនៅ Omaha រដ្ឋ Nebraska ។ នេះគឺជាផ្ទះដែលគាត់បានទិញក្នុងតម្លៃ $31,500 ក្នុងឆ្នាំ 1958 ស្មើនឹង $329,505 សព្វថ្ងៃនេះ។

អ្នកកាសែត CNBC Becky Quick ដែលមានទំនាក់ទំនងយូរអង្វែងជាមួយ Buffett និងសម្ភាសន៍គាត់ជាញឹកញាប់បាននិយាយថា "Buffett គឺពិតប្រាកដណាស់" ។ "ការពិតរបស់គាត់គឺគាត់រស់នៅតាមអ្វីដែលគាត់ផ្សព្វផ្សាយ" ។

Buffett បាននិយាយម្តងហើយម្តងទៀតអំពីអត្ថប្រយោជន៍នៃភាពជាម្ចាស់ផ្ទះ ហើយនៅក្នុងលិខិតប្រចាំឆ្នាំ 2010 របស់គាត់ទៅកាន់ម្ចាស់ភាគហ៊ុន Berkshire គាត់បានហៅផ្ទះរបស់គាត់ថាជាការវិនិយោគដ៏ល្អបំផុតទីបីនៃអាជីពរបស់គាត់។ (ការវិនិយោគដ៏ល្អបំផុតពីរគឺចិញ្ចៀនអាពាហ៍ពិពាហ៍របស់គាត់។ )

ផ្ទះទំហំ 6,000 ហ្វីតការ៉េ របស់ Buffett គឺគ្រាន់តែជិះ 5 នាទីពីទីស្នាក់ការកណ្តាលរបស់ Berkshire Hathaway ។ ផ្ទះនេះត្រូវបានសាងសង់ឡើងក្នុងឆ្នាំ 1921 ធ្វើពី stucco ដែលជាប្រភេទបាយអដែលធ្វើពីដីឥដ្ឋធម្មជាតិ និងស្រទាប់រ៉ែដ៏ល្អឥតខ្ចោះ។ ប៉ុន្មានឆ្នាំមកនេះ ផ្ទះដើមបានឆ្លងកាត់ការបន្ថែម និងការកែលម្អជាច្រើន។ បច្ចុប្បន្នផ្ទះនេះមានតម្លៃប្រហែល 1.2 លានដុល្លារ នេះបើយោងតាមគេហទំព័រអចលនទ្រព្យ Zillow ។

សម្រាប់ពេលនេះ វាហាក់បីដូចជាលោក Buffett ដែលបច្ចុប្បន្នជាមហាសេដ្ឋីលំដាប់ទី 5 របស់ពិភពលោក នៅលើសន្ទស្សន៍មហាសេដ្ឋី Bloomberg ជាមួយនឹងទ្រព្យសម្បត្តិផ្ទាល់ខ្លួនចំនួន 109 ពាន់លានដុល្លារ មិនមានគម្រោងធ្វើឱ្យប្រសើរឡើងទៅជាផ្ទះដ៏ប្រណិតជាងនេះទេ។

Buffett បាននិយាយនៅក្នុងបទសម្ភាសន៍ CNBC ឆ្នាំ 2009 ថា "ខ្ញុំសប្បាយចិត្តនៅទីនោះ។ ខ្ញុំនឹងផ្លាស់ទីប្រសិនបើខ្ញុំសប្បាយចិត្តជាងនេះទៅកន្លែងផ្សេង" ។ គាត់ទទូចថាវាជាផ្ទះដ៏ល្អ៖ "ខ្ញុំកក់ក្តៅក្នុងរដូវរងា និងត្រជាក់នៅរដូវក្តៅ។ អ្វីគ្រប់យ៉ាងគឺងាយស្រួលសម្រាប់ខ្ញុំ។ ខ្ញុំមិនអាចស្រមៃថាមានផ្ទះល្អជាងនេះទេ"។

ថ្វីត្បិតតែជាអ្នកមានជាងគេលើលោកក៏ដោយ ក៏លោក Buffett មិនដែលក្លាយជាអ្នកចំណាយច្រើននោះទេ។ គាត់បានទិញលក់ទូរស័ព្ទបត់ Samsung SCH-U320 ត្រឹមតែ $20 របស់គាត់សម្រាប់ iPhone 11 ក្នុងឆ្នាំ 2020 ខណៈពេលដែលភាគហ៊ុនរបស់ Apple គឺជាការវិនិយោគដ៏ធំបំផុតទីបីរបស់ Berkshire នៅពីក្រោយការធានារ៉ាប់រង និងផ្លូវដែក។

នៅពេលគាត់ប្តូរទៅ iPhone 11 លោក Buffett បាននិយាយថា ទូរស័ព្ទត្រឡប់របស់គាត់ "ខូចជាអចិន្ត្រៃយ៍" ហើយថាគាត់ភាគច្រើនប្រើទូរស័ព្ទថ្មីសម្រាប់ការហៅចេញ និងទទួលការហៅចេញ។ គាត់បាននិយាយថា "អ្នកកំពុងមើលបុរសអាយុ 89 ឆ្នាំម្នាក់ដែលទើបតែស៊ាំនឹង iPhone" គាត់បាននិយាយថាគាត់មិនប្រើមុខងារទាំងអស់របស់ iPhone ដូចមនុស្សភាគច្រើននោះទេ។

លើសពីនេះ Buffett មិនដែលចំណាយលើសពី 4 ដុល្លារសម្រាប់អាហារពេលព្រឹកទេ។

ក្នុងអំឡុងពេលធ្វើដំណើរពេលព្រឹកប្រាំនាទីរបស់គាត់ទៅកាន់ការិយាល័យ លោក Buffett ជាធម្មតាទៅយកអាហារពេលព្រឹកនៅ McDonald's ។ មានមុខម្ហូបធម្មតាចំនួនបីដែលគាត់ជ្រើសរើស៖ សាច់ក្រកពីរមុខតម្លៃ 2.61 ដុល្លារ។ សាច់ក្រកមួយ ស៊ុតមួយ និងឈីសតម្លៃ $2.95; ឬ bacon មួយ ស៊ុតមួយ និងឈីសតម្លៃ 3.17 ដុល្លារ។

នៅក្នុងភាពយន្តឯកសារ HBO ឆ្នាំ 2011 "Becoming Warren Buffett" វិនិយោគិនរឿងព្រេងនិទានបានពន្យល់ពីរបៀបដែលគាត់ជ្រើសរើសម៉ឺនុយអាហារពេលព្រឹករបស់គាត់។ លោក Buffett បាននិយាយថា "ម៉ឺនុយ $3.17 មាន bacon ស៊ុត និងនំឈីស។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើទីផ្សារធ្លាក់ចុះនៅព្រឹកនោះ ខ្ញុំនឹងរំលងម៉ឺនុយ $3.17 ហើយទៅសម្រាប់ម៉ឺនុយ $2.95" Buffett បាននិយាយថា។

ប្រភព: https://diaoc.nld.com.vn/doanh-nghiep-doanh-nhan/warren-buffett-toi-chon-doanh-nghiep-chu-khong-lua-co-phieu-20230307170418529.htm