2024년 국내 소비 동향 분석

지난해 개인 소비가 여러 압박에 직면했음에도 불구하고 개발도상국의 소비자 시장 잠재력은 여전히 ​​존재합니다.

지난 한 해 동안 개인 소비에 압박이 가해졌음에도 불구하고 개발도상국의 소비자 시장 잠재력은 여전히 ​​존재합니다. (출처: VNE)

1월은 순조롭게 시작되었다.

2024년 1월을 마감하면서 수출은 전자제품 수출의 꾸준한 회복세에 힘입어 전년 동기 대비 42.0%라는 놀라운 증가율을 기록했습니다. 최근 HSBC 글로벌 리서치 부서는 보고서에서 올해 음력 설이 예년보다 늦은 2월 중순에 있었던 점을 고려하여 1월 데이터를 신중하게 해석해야 한다고 지적했습니다. 기저 효과의 영향을 받았음에도 불구하고 베트남의 무역은 확실한 회복세를 이어가고 있는 것이 분명합니다.

새로운 삼성 갤럭시 S24 시리즈의 높은 사전 주문량 또한 낙관적인 전망에 기여했습니다. 하지만 이러한 낙관론은 전자 산업에만 국한된 것이 아니라, 수출이 전반적으로 높은 성장세를 보이고 있다는 점에서 나타나고 있습니다. 섬유, 기계, 목재 제품 등 2023년에 침체를 겪었던 산업들도 다시 상당한 성장세를 경험하기 시작했습니다.

HBSC의 평가에 따르면 1월 PMI는 조심스러운 낙관론을 어느 정도 보여주었습니다. 주요 PMI 지수는 5개월 만에 처음으로 50을 넘어섰습니다. 신규 주문과 신규 수출 주문은 계속해서 강하게 증가했지만, 이는 기업들의 고용 확대를 촉진하기에는 여전히 부족했습니다. 납품 지연은 제조업체들의 비용 압박을 더욱 가중시켰는데, 이는 홍해 파업으로 인한 여파가 여전히 남아 있음을 보여주는 요인입니다.

더욱이, 1월 소비자물가지수(CPI)가 전년 대비 3.4%로 소폭 하락하는 등 인플레이션은 통제되고 있는 수준이지만, 여전히 무시할 수 없는 상당한 인플레이션 위험이 존재합니다.

한 가지 이유는 베트남이 세계 원자재 시장 변동에 특히 취약하기 때문입니다. 최근 몇 달간 운송 물가 상승률은 안정세를 보였지만, 전기 요금을 포함한 "주택 및 건설 자재" 물가 상승률은 급격히 상승했으며 앞으로 더욱 오를 가능성이 높습니다. 국내 에너지 공급 불안과 원자재 가격 상승으로 인해 산업통상부는 베트남전력공사(EVN)의 재정난을 완화하기 위해 2023년 5월과 11월에 이어 또다시 전기 요금 인상을 제안했습니다.

에너지 외에도 베트남의 국내 쌀 가격은 세계 쌀 가격 상승세에 따라 오르면서 쌀 물가상승을 부추겼습니다. 쌀은 베트남 소비자물가지수(CPI)에서 차지하는 비중이 작고(3.7% 미만), 돼지고기 가격이 식품 물가상승을 억제하는 데 도움이 되고 있지만, 필수 식료품 가격 또한 물가상승 예측에 중요한 요소입니다.

전반적으로 1월은 베트남 경제 회복에 있어 "매우 유망한 출발"로 여겨졌지만, 관련된 위험에 대해서는 주의가 필요하다.

베트남은 여전히 ​​떠오르는 스타입니다.

2023년 개인 소비는 약 3% 증가에 그쳐 이전 평균치의 절반 수준에 머물렀습니다. 전반적인 실업률은 낮은 수준을 유지했지만, 고용 시장 성장세는 둔화되었고, 제조업 부문의 대규모 해고 소식은 노동 시장이 팬데믹 이전 수준으로 완전히 회복되지 않았음을 보여주었습니다.

개인 소비 증가율에 부정적인 영향을 미친 이유 중 하나는 부동산 부문의 경기 순환적 약화로 인한 자산 가치 변동성 때문이며, 또 다른 이유는 팬데믹 이후 소비자 행동의 큰 변화 때문입니다.

소비자들은 경제 변동에 대한 불안감을 느끼면서 저축을 늘리는 경향이 있습니다. 2023년 데이터는 아직 발표되지 않았지만, 저축률이 40% 증가한 것은 2022년보다 훨씬 높은 수치로, 이러한 추세를 부분적으로 보여줍니다.

베트남 노동 시장을 살펴보면 실업률은 2.3%로 낮은 수준을 유지하고 있지만, 2023년 고용 증가세는 둔화되었고 아직 완전히 회복되지 않은 상태입니다. HSBC 글로벌 리서치 부서는 또한 베트남 노동 시장의 상당 부분이 비공식 부문에 집중되어 있다는 점을 지적하며, 이는 아세안 지역에서 완전히 새로운 현상은 아니라고 언급했습니다. 섬유 및 의류 제조업 부문에서는 비공식 부문 종사자 비율이 거의 절반에 달하며, 일부 관광 관련 서비스 산업에서는 60%에 이르는 경우도 있습니다.

HSBC 글로벌 리서치 부서에 따르면, 베트남은 세계 무역의 경기 회복을 간절히 기다리고 있으며, 이는 고용 시장의 중요한 희망입니다. 다행히 최근 전자 산업에서 긍정적인 신호가 나타나고 있어 무역 침체의 가장 암울했던 시기는 지났음을 시사합니다.

하지만 회복세가 고르지 않기 때문에 각 부문별로 상황은 다릅니다. 섬유 및 신발 산업처럼 전통적으로 많은 일자리를 제공해 온 산업들은 아직 어려움에서 완전히 벗어나지 못했습니다. 아시아는 무역 회복 초기 단계에 있으며, 주요 글로벌 경제국의 강력한 지원에 힘입어 안정적이고 지속 가능한 회복이 이루어지려면 더 많은 증거가 필요합니다.

한편, 관광 부문의 완전한 회복은 서비스 산업 종사자들을 지원하는 노동 시장에도 매우 중요합니다. 일부 국가 출신 외국인 관광객에 대한 비자 면제 연장과 8월 중순부터 모든 국가 국민에게 전자 비자를 발급하는 등의 우호적인 정책 덕분에 베트남은 약 1,260만 명의 외국인 관광객(2019년 수준의 70%)을 유치하여 정부의 당초 목표였던 800만 명을 크게 넘어섰습니다.

이러한 긍정적인 전망에 힘입어 베트남 관광청은 올해 외국인 관광객 유치 목표를 1,700만~1,800만 명으로 설정했는데, 이는 2019년 최고 기록에 근접하는 수치이며, 총 관광 수입은 840조 VND(GDP의 8%)에 달해 2019년 수치를 넘어설 것으로 예상됩니다. 그러나 이 지역의 관광 부문 경쟁은 점점 더 치열해지고 있습니다.

중국인 관광객 수 회복세는 예상보다 더디지만, 아세안 관광 산업이 완전히 회복되기 위해서는 최대 관광 수입원인 중국인 관광객의 상당수가 필요합니다. 태국, 말레이시아, 싱가포르를 비롯한 역내 국가들은 중국인 관광객을 위한 무비자 프로그램을 도입하여 여행객들의 즉흥 여행 욕구를 자극하고 있습니다.

HSBC 글로벌 리서치는 "국내 수요는 외부 부문의 경기 둔화를 상쇄할 것으로 예상되지만, 압박을 받고 있기도 하다. 그러나 일부 소비재 업종 주식에서 회복세가 나타나고 있는 등 개선될 것으로 전망된다"고 밝혔다. 단기적인 경기 순환적 어려움에도 불구하고, HSBC 글로벌 리서치는 베트남의 구조적 추세가 여전히 유망하다고 평가했다.

지난 20년간 놀라운 성장세를 보인 전반적인 부의 증가는 소비 지출 증가를 촉진하여 필수품이 아닌 재화와 서비스에 대한 소비 심리를 자극했습니다. 이러한 소비자 구매력 증가의 명확한 지표는 SUV와 세단 간의 구매 추세 차이에서 찾아볼 수 있는데, 일반적으로 SUV가 세단보다 가격이 더 높은 것은 새로운 현상이 아닙니다. 실제로 최근 몇 년간 평균 소득 증가율이 소비 지출 증가율보다 빠르게 상승하면서 소비 증가를 더욱 부추겼습니다.

가계 부채와 관련된 위험에 대해 신중을 기하십시오.

새롭게 부상하는 중산층은 베트남 소비자들의 증가하는 구매력을 바탕으로 수익성 높은 사업 기회를 모색하는 해외 기업들의 관심을 끌고 있습니다. 특히 일본의 소매 및 금융 서비스 부문 직접투자(FDI)가 크게 증가한 것이 대표적인 예입니다. 인구의 부가 증가하고 있음에도 불구하고, 여전히 약 80%의 베트남인은 은행 계좌가 없거나 은행 서비스 이용에 어려움을 겪고 있습니다. 세계은행의 최신 금융 포용 보고서 역시 이러한 현실을 뒷받침하며, 베트남이 아직 초기 단계에 있지만 공식적인 대출 채널을 개발할 상당한 잠재력을 가지고 있음을 보여줍니다.

유망한 전망에도 불구하고, 관련된 위험은 여전히 ​​존재합니다. 가장 큰 우려는 가계 부채의 증가입니다. 베트남의 가계 부채를 측정할 수 있는 데이터는 없지만, HSBC의 연구에 따르면 4대 주요 은행의 재무제표(중소기업 대출 포함) 분석을 통해 가계 부채가 2013년에서 2022년 사이에 GDP 대비 28%에서 50%로 급격히 증가한 것으로 추정됩니다. 이러한 지속 불가능한 소비자 부채 증가는 베트남 은행 부문에 상당한 위험을 초래할 뿐만 아니라, 부채 상환을 위한 소득 감소로 인해 향후 소비자 지출에도 악영향을 미칠 수 있습니다.

다행히 정부는 2023년에 기업과 가계를 위한 일련의 지원책을 시행했습니다. 세금 감면 연장, 금리 인하, 채무 상환 기간 연장 등이 그 예입니다. 단기적으로 재정적 어려움이 지속될 가능성이 높고 지속적인 모니터링이 필요하겠지만, 최악의 상황은 지나갔다는 조짐이 보입니다.

"부동산 부문에 대한 신중하지만 개선되는 심리가 전반적인 소비자 심리를 끌어올릴 것입니다. 한편, 노동 시장 전망 개선은 임금 상승을 뒷받침하여 가계 부채 상환 능력을 향상시킬 것입니다."라고 HSBC 글로벌 리서치 부서는 강조했습니다.

(투자신문에 따르면)

원천: https://baoquocte.vn/bat-mach-tieu-dung-noi-dia-nam-2024-260769.html