이자 비용은 기업에 큰 부담이 됩니다.

부동산이나 건설처럼 레버리지가 높은 업종뿐만 아니라 다른 산업 분야의 많은 기업들도 높은 이자 비용에 직면하고 있습니다.

막대한 금융 부채와 이자 비용은 오랫동안 부동산 기업의 경영 성과를 가늠하는 중요한 지표였습니다. 노바랜드 (NVL)는 현재 약 59조 VND에 달하는 금융 부채를 안고 있으며, 올해 첫 9개월 동안 약 5,300억 VND의 이자 비용을 지출했는데, 이는 하루에 20억 VND에 달하는 금액입니다.

현금흐름표에 나타난 대출 이자 지급액을 고려하면 실제 금액은 상당히 증가합니다. 노바랜드는 올해 첫 9개월 동안 대출 이자로 3조 3,500억 VND 이상을 지급했습니다. 이는 회사가 3분기 후 9,580억 VND의 손실을 기록한 이유 중 하나이기도 합니다.

Khang Dien(KDH), Nam Long(NLG), Dat Xanh(DXG) 등 다른 회사들도 올해 첫 9개월 동안 수천억 동화를 이자 지급에 지출하면서 수익이 감소했습니다.

매일 수십억 동에 달하는 대출 이자를 지불해야 하는 상황이 건설 부문에서도 나타나고 있습니다. 비나코넥스(VCG)는 올해 첫 9개월 동안 이자 비용으로 6,380억 동을 지출했고, 호아빈 (HBG) 역시 4,180억 동 이상을 지출했는데, 두 회사 모두 2022년 같은 기간 대비 두 자릿수 증가율을 기록했습니다. 리콘스의 이자 비용은 약 310억 동으로 상대적으로 낮았지만, 작년 같은 기간 대비 2.6배 증가했습니다.

2022년 11월, 호치민시의 한 은행에서 이루어진 거래들. 사진: 탄퉁

사업 여건이 양호한 산업에서도 이자 비용은 수익에 큰 영향을 미칩니다. 록트로이 그룹(LTG)은 강력한 수출과 최고 쌀 가격에도 불구하고 3분기에 3,270억 VND의 순손실을 기록했습니다. 이는 수익 마진이 낮아진 데다 비용이 증가했기 때문입니다. 특히 이자 비용은 1,640억 VND에 달해 2022년 동기 대비 약 2.5배 증가했습니다. 올해 첫 9개월 동안 LTG는 이자 지급에 총 4,380억 VND를 지출했습니다.

2018년 민영화 이후 최고치인 7조 3천억 VND를 넘어선 매출을 기록했음에도 불구하고, 비나푸드 II(VSF)는 비용을 차감한 후 세후 순이익이 100억 VND에 그쳤습니다. 고정 비용 중 금융 비용은 1,650억 VND로, 2022년 3분기 대비 3.5배 증가했습니다.

마찬가지로 축산업계도 금리 인상의 영향을 받았습니다. BAF Agriculture는 금리 인상으로 인해 올해 첫 9개월 동안 금융 비용이 1억 6,200만 VND에서 1,090억 VND로 급격히 증가했다고 밝혔습니다. 한편, Dabaco(DBC)는 같은 기간 동안 1,990억 VND의 이자를 지불했는데, 이는 작년 동기 대비 절반가량 증가한 수치입니다.

또한, 시장에서는 예1그룹(YEG)처럼 금융 부채 이자 지급액이 4배나 급증한 기업을 비롯해 송다그룹(SJG)과 페트롤리멕스(PLX) 등 이자 비용이 크게 늘어난 기업들이 다수 기록되었습니다.

전체 시장의 이자 비용 및 부채비율(D/E 비율). 출처: VNDirect

경제 및 금융 데이터 제공업체인 WiGroup의 통계에 따르면, 3분기 이자 비용은 2분기 대비 1조 5,520억 VND 감소하여 11.2%의 하락률을 기록했습니다. 그러나 이 수치는 2021년 이후 기간과 비교하면 여전히 높은 수준으로, 직전 분기에 이어 두 번째로 높습니다. VNDirect는 3분기 이자 비용이 총 이익의 6.8%에 달해 2분기 대비 0.2%포인트 증가했다고 보고했습니다. 이는 2019년 초 이후 최고 수준입니다. VNDirect는 이러한 금융 비용이 기업의 총 영업 이익을 계속해서 잠식하고 있다고 분석합니다.

3월 이후 베트남 중앙은행은 정책 금리를 여러 차례 인하했고, 예금 금리도 팬데믹 이전 수준으로 떨어졌습니다. 그러나 대출 금리는 이에 비해 뒤처져 여전히 높은 수준을 유지하고 있습니다. VnExpress 가 여러 은행을 관찰한 결과, 7~9%의 낮은 금리는 신규 대출에만 적용되고 기존 대출 금리는 여전히 연 10~13% 수준에 머물러 있는 것으로 나타났습니다.

그 이유는 은행들이 지난해 말부터 이어진 높은 자금 조달 비용 부담에서 아직 벗어나지 못했기 때문으로 분석됩니다. 또한, 금리 인하는 각 은행의 정책에 따라 달라지지만, 운영 자본 비용을 조정하는 데 걸리는 시간차도 고려해야 합니다.

응우옌 티 홍 베트남 중앙은행 총재는 11월 초 국회 회의에서 신규 대출 금리가 지난해 대비 2%p 하락했다고 밝혔습니다. 기존 대출과 신규 대출을 모두 포함하면 금리는 2022년 말 대비 약 1%p 하락했습니다. 중앙은행은 은행들에게 기업과 개인에 대한 신용 지원을 원활하게 하기 위해 행정 절차를 지속적으로 검토 및 간소화하고 대출 신청 처리 시간을 단축할 것을 요청했습니다.

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출처 링크: https://vnexpress.net/chi-phi-lai-vay-de-nang-doanh-nghiep-4679285.html