2021년 주식과 암호화폐 시장이 호황을 누리던 시절, 소셜 미디어에는 수익성 좋은 계좌를 자랑하는 게시물들이 넘쳐났습니다. 트란 투 트랑(29세, 가명)은 조바심을 내기 시작했습니다. 기회를 놓치면 후회할 거라는 생각에 당장 뛰어들지 않으면 뒤처질 것 같았습니다. 결국 그녀는 저축에서 5억 VND를 인출하기로 결심했고, 이를 인생의 전환점으로 삼았습니다.

그녀의 초기 투자 포트폴리오는 분명히 트렌드에 좌우되었습니다. 매수와 매도는 "오르는 종목은 더 오를 것이다"라는 생각과 군중 심리에 대한 믿음에 크게 의존했습니다. 위험 관리 계획은 사실상 전무했습니다.

처음 몇 주는 예상대로 흘러갔습니다. 가격이 오르고 계좌 잔고는 증가했으며, 초기 성공에 고무되어 자신감이 충만했습니다. 수익이 커질수록 그녀는 더욱 신중해졌습니다. 작은 변동도 추가 매수 기회로 여겼고, 시장이 반등할 때마다 자신이 올바른 길을 선택했다는 확신이 더욱 강해졌습니다. 주변 분위기 또한 그녀의 자신감을 강화했는데, 많은 사람들이 여전히 큰 수익을 올리고 있었기 때문입니다.

그러다 시장이 반전됐다. 투기성 주식들이 다른 시장보다 훨씬 빠르게 반등했다. 암호화폐 부문에서는 투기 자금이 급격하게 빠져나가면서 하락세가 더욱 심하고 빨랐다. 불과 6개월 만에 그녀의 포트폴리오는 거의 40%의 손실을 입었다.

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편승 효과와 잘못된 결정의 대가. 삽화: 퉁 도안

날이 갈수록 계좌 잔액이 줄어드는 것을 지켜보면서 그녀는 통제력을 잃어갔다. 문제는 단순히 종이 손실만이 아니었다. 오랫동안 지속된 심리적 압박감과 처음부터 자신이 실수를 저질렀을지도 모른다는 두려움이 그녀를 괴롭혔다.

재정적 압박이 가중되면서 그녀는 많은 사람들이 권했던 것처럼 시장 회복을 기다릴 여유가 더 이상 없었습니다. 현금 흐름을 확보하기 위해 포트폴리오의 일부를 매각할 수밖에 없었습니다. 따라서 손실은 앱에서 변동하는 수치가 아니라 실제 손실로 확정되었습니다.

그 후 그녀를 가장 지치게 한 것은 잃은 돈이 아니라, 규칙을 이해하지 못한 채 게임에 뛰어든 듯한 느낌이었다. 또한 그녀는 호황기에 얻는 수익이 반드시 진정한 투자 능력을 반영하는 것은 아니라는 사실을 깨달았다.

트렌드에 투자할 때의 위험성

금융 전문가인 응우옌 만 꾸엉에 따르면, 트렌드에 따른 투자는 예측 가능한 일련의 심리적 효과에서 비롯되는 경우가 많습니다. 수익에 대한 정보가 풍부해지면 사람들은 성공 확률을 과대평가하고 위험을 과소평가하는 경향이 있습니다.

트렌드 투자란 신속한 의사 결정, 검증 부족, 그리고 단기간에 높은 수익을 기대하는 특징을 보입니다. 투자자들은 회사의 사업 모델, 현금 흐름, 또는 주가 상승 이유를 제대로 이해하지 못하더라도, 단순히 가격이 오르고 있고 다른 사람들도 매수하고 있다는 이유만으로 매수하는 경우가 많습니다.

더욱이, 유리한 시장 상황에서 얻는 단기적인 수익은 많은 사람들이 자신에게도 투자 능력이 있다고 착각하게 만들어 보유 자산을 늘리거나, 레버리지를 사용하거나, 저축을 더 많이 투입하게 하여 이후의 시장 침체를 더욱 심각하게 만들 수 있습니다.

전문가들은 트랑 씨와 같은 사례에는 세 가지 위험 요소가 있다고 봅니다. 첫째는 완전히 제거할 수 없는 시장 위험입니다. 둘째는 이해 부족으로 인한 위험입니다. 자산의 내재 가치, 가격 변동 요인, 매수-보유-매도 기준 등을 제대로 이해하지 못한 채 자산을 매입하는 경우입니다. 셋째는 개인 재정 위험입니다. 비상 자금이 부족하거나, 생활비에 필요한 돈을 투자에 사용하는 경우, 투자 기간 동안 기다릴 권리를 잃고 불리한 시점에 매도해야 하는 상황이 발생할 수 있습니다.

또 다른 중요한 점은 투자와 투기를 혼동하는 데 있습니다.

장기 투자의 목표는 흔히 가치와 현금 흐름 창출 능력을 기반으로 지속 가능한 자산을 축적하는 것과 관련이 있습니다.

투기의 주된 목적은 단기적인 가격 변동을 이용하는 것이므로, 뛰어난 위험 관리 능력, 높은 수준의 규율, 그리고 특정 기간 동안 손실을 감내할 수 있는 능력이 요구됩니다. 문제는 많은 사람들이 투기를 통해 안전한 투자를 하고 있다고 확신하며 최악의 상황에 대비하지 못한다는 점입니다.

컨설팅 관점에서 전문가들은 일반적으로 수익 극대화에 앞서 기반을 다지는 데 집중합니다. 이러한 기반에는 충분한 장기 투자 자금, 안정적인 개인 재정 구조, 그리고 명확한 위험 감수 기준이 포함됩니다.

투자자들은 시장 폭락 시 단순히 공황 상태에 빠져 대응하는 것이 아니라, 사전에 어떻게 대처해야 할지 알아야 합니다. 손실 허용 수준을 정해두지 않고 높은 수익률을 추구하는 것은 매우 위험합니다. 기대 수익이 클수록 위험도 커지기 때문입니다.

수백억 동에 달하는 땅값 상승으로 부자가 되었지만, 정작 생활비는 부족한 사람들이 많다. 많은 사람들이 수백억 동만 있어도 편안한 삶을 누릴 수 있다고 생각하지만, 현실은 막대한 자산을 가진 사람들조차 일상적인 업무에서 벗어나지 못하는 경우가 많다.

출처: https://vietnamnet.vn/dau-tu-500-trieu-de-doi-doi-nhan-cai-ket-dang-2491943.html